面向財務分析的企業經營決策方案研究

作者簡介：黎江虹（1988— ），女，漢族，山東濱州人。主要研究方向：財務管理。

摘 要：隨著社會的發展與不斷進步，企業面臨的競爭越來越激烈，企業管理不再是粗放式管理，越來越趨于精細化管理。企業經營管理工作中財務管理工作舉足輕重，財務分析工作是財務管理工作重要的一部分。高質量的財務分析報告能夠給管理層提供定性、定量的標準，為管理層決策引領方向，也可為企業各層職工提供更明確的奮斗目標。文章介紹了財務分析的內容、財務分析的主要方法，闡明了財務分析在企業經營決策中的作用，主要從企業內因方面揭示了財務分析工作中存在的不足，并提出了幾點建議。

關鍵詞：財務分析;經營決策;不足;建議

企業是以盈利為目標，追求企業價值最大化，企業的經營方針及戰略規劃是一個企業持續發展的基石。財務管理工作貫穿企業的整個生命周期，是企業管理工作的重要組成部分，為企業管理層制定經營方針和戰略規劃提供有效依據。財務分析工作是財務管理工作重要的組成部分，本文介紹了財務分析工作的內容、方法，以及財務分析工作在了解企業償債能力、盈利能力、現金流量情況、為企業管理層提供決策參考、為企業考核經營績效提供依據方面的重要作用，揭示財務分析工作在財務人員專業能力、獨立性，財務分析體系以及管理層財務思維方面的不足，提出了加強財務人才隊伍建設、管理層建立財務思維、完善財務分析體系、控制人為調節四條措施。

一、財務分析的內容及方法

（一）財務分析的內容

財務分析工作的內容根據信息使用者的不同分為內部分析和外部分析。財務分析工作的具體內容是指根據財務會計報表以及其他相關信息等資料為依據，采用專門的分析方法，對企業的償債能力、營運能力、盈利能力以及現金流量情況進行分析。

（二）財務分析的方法

財務分析的方法主要有比較分析法、趨勢分析法、因素分析法和比率分析法。比較分析法是將企業當期的財務狀況信息與上期或歷史某期比較、與年初預算比較、與同行業比較，研究企業經營狀況與財務狀況的發展變化，為企業經營決策提供方向;趨勢分析法是研究企業一定時期（連續三年或五年等）財務指標的變化情況，揭示企業的發展前景。趨勢分析法可以使用絕對值指標、相對值指標，也可引入通貨膨脹率的影響因素;因素分析法是確定分析對象有關的影響因素，判斷因素對研究對象影響程度的一種方法，包括連環替代法、差額分析法、指標分解法等;比率分析法是指運用同期的數據進行比較得出比率，用以評價企業當期或過去某期的經營管理情況，衡量企業的償債能力、營運能力、盈利能力。在實際工作中，企業可以根據需求，使用不同的財務分析方法。

二、企業經營決策中財務分析的作用

（一）有利于管理層了解企業的財務狀況

財務分析能夠使管理層更了解企業的財務狀況。

1.了解企業的償債能力

通過財務指標的分析可以了解企業的償債能力，例如，分析企業的流動比率、現金比率、速動比率等財務指標，了解企業短期償債能力;分析企業的資產負債率、產權比率等財務指標，了解企業的短期償債能力，判斷企業可以承受的財務風險，合理安排企業的融資結構。

2.了解企業盈利能力

通過對銷售收入增長率、銷售利潤率、資本保值增值率、凈資產收益率等財務指標的分析，了解企業在一定經營期限內獲得利潤收益的能力，掌握自身的利潤水平，衡量自身收入與成本之間的配比關系。通過有效分析，可以幫助管理層更好預測企業未來的經營前景。

3.了解企業的現金流量情況

現金流量表是利用收付實現制，剔除折舊、減值準備、應收賬款、應付賬款等非實際收付現金的情況編制的報表，通過分析現金流量表，可以獲悉企業實際可動用的現金，了解現金的主要來源，判斷企業的盈利能力、償債能力，發現企業管理或經營決策中的問題，及時調整經營方案、應收賬款回收周期、應付賬款付款周期、投資方案等。

（二）為管理層決策提供參考

高質量的財務分析報告為企業管理層引領經營決策的方向?，F代的企業管理不再是粗放式管理，日漸趨向精細化管理，管理層決策不能僅僅靠拍腦袋、判斷市場走向、預測宏觀經濟環境，而應依靠具體的財務分析報告。一流的財務分析報告，可以幫助管理者及時調整決策方案及實施力度。從短期戰略看，管理層比較關注盈利能力和營運能力分析，能從短期財務指標分析中了解企業的庫存情況、資產周轉情況、資金數量等，做出更有利于短期擴張的決策;從長期戰略看，管理層更關注企業的營業收入增長率、資本保值增值率、技術投入比率等財務指標分析，做出長期規劃，規避經營風險和財務風險。

（三）為企業考核經營績效提供依據

高質量的財務分析報告為企業考核經營績效提供依據。財務分析指標主要來自經會計師事務所審計的會計報表，可靠性高、可比性強、量化程度高，能準確反映企業的現金流量、償債能力以及盈利能力，發現企業管理存在的漏洞，有利于企業正確對待各類風險、充分抓住各種發展機遇，挖掘企業各種潛能，為企業創造價值提供更廣闊的發展空間。除此，進行預算執行率的分析可以考核企業經營管理者的目標完成情況，為管理者的業績考核提供依據。但應注意，企業績效評價不應只參考財務指標分析，還應包括其他信息，例如：企業的組織架構、人員的分工、市場情況等。因此財務分析雖然在考核企業經營績效中起到重大作用，但是并不包括所有影響因素，企業應考慮影響績效的方方面面。

三、財務分析中存在的不足及應對策略

（一）財務分析中存在的不足

1.財務人員專業能力不足

財務分析工作不僅需要財務人員具備專業知識，還需要了解國家政策、市場環境，熟悉企業經營業務、戰略規劃、業績考核。目前大部分企業的財務人員是專業人才，主要控制企業的成本核算、日常賬務處理等財務基礎工作，對于企業的業務方針、業績考核等工作參與較少，導致財務分析結果較為片面。除此，大數據環境下，要求財務人員應具備由海量數據中分析重點數據，摘取重點內容的能力，大部分企業的財務人員并未接受信息技術的專業培訓，導致工作效率較慢，數據準確性不能保證。

2.管理層缺乏財務思維

目前，企業多數管理層人員是業務出身，重業務輕財務，缺乏財務管理思維，對于財務提出的意見不重視，認為業務才是企業的盈利部門，財務是企業的費用部門，不能給企業帶來效益。初創期的許多小企業甚至沒有財務部門，只注重業務的拓展;發展期的大企業雖然設立了財務部門，但是未進行職責分離，出納、會計一肩挑，只為申報納稅、日常報銷。這種情形下，財務數據的真實性、準確性令人堪憂，得出的財務分析結果令人質疑，更不可能為管理層決策提供可靠的依據。

3.財務分析人員缺乏獨立性

財務人員的獨立性是指財務人員在進行財務工作的過程中應保持客觀、公正、獨立，要對處理的財務信息保持客觀的態度進行核算、監督。財務人員獨立性包含思想獨立、物質獨立，即財務人員從思想上保持客觀、公正、獨立，物質上不受財務分析結果的影響，薪酬待遇、升職加薪與財務分析結果無關。我國的大部分企業所有者與管理者是分離的，管理者以企業法定代表人的身份對外進行業務活動，成為企業的“內部人”，而企業的所有者成為企業的“外部人”。財務人員的薪酬待遇、聘任、升職、解聘都取決于管理層的決定，財務人員物質的獨立性很難保證，物質獨立性得不到保障更別談思想的獨立性。面對管理層的不合理授意，財務人員很難說“不”，應對舞弊的空間非常狹小。

4.財務分析體系不夠完善

（1）財務分析制度不健全。大部分企業沒有制定財務分析制度，財務分析質量、工作流程沒有明確規定，導致財務分析工作比較被動，獲取的數據不準確，業務部門不配合，財務分析結果不可靠，不但不能為企業管理層決策提供依據，反而可能誤導管理層做出錯誤的決策，造成企業的嚴重損失。

（2）財務分析依據的數據滯后、分析方法單一。財務分析是以已經發生的經濟活動數據為基礎進行分析，數據具有滯后性，不能預測未來的發展趨勢。企業目前使用的方法大多是比率分析法，方法比較單一，對于問題的動因無法深入分析，無法準確衡量企業的整體價值及經營方向，為管理層提供決策依據的價值減小。

（3）財務分析缺少非貨幣指標。目前，企業財務分析基本依靠資產負債表、利潤表、現金流量表，而報表數據全部是能夠用貨幣計量的，企業的其他非貨幣性指標并未反映。財務分析也更關注收入、成本、資產、負債、利潤率等貨幣計量的指標，對于企業的技術研發能力、人力資源、營銷渠道等未進行考慮，亦未分析企業外部的通貨膨脹率、政策變化、市場供需等，導致做出的財務分析過于片面，分析質量不高。

（二）應對策略

1.加強財務人才隊伍建設

首先，定期進行現有財務人員的繼續教育，鼓勵財務人員自主學習。隨著經濟的發展，相關財務準則變化非常大，財務人員只有具備良好的專業基礎才能準確進行賬務處理，財務分析的基礎數據才會準確可靠;其次，引進綜合型人才。現在的財務人員不僅需要具備專業能力，還需要具備綜合素質，向管理型人才發展。財務工作不應僅僅局限于成本核算、費用報銷等基礎性工作，財務人員應了解企業自身業務，分析行業形勢，為管理層做出更切合本企業的財務分析報告;最后，應建立人員淘汰機制。物競天擇，適者生存是任何時候都適用的準則，對財務人員的道德品質、專業能力等崗位必備素質進行考核，對不符合崗位要求的人員，進行轉崗、繼續培訓甚至淘汰。

2.管理層建立財務思維，重視財務分析

企業管理層要有全局觀，立足企業整體利益進行日常經營管理，對企業的經營狀況要有感性和理性的認識，對企業的經營狀況要有定性和定量的了解。企業的發展離不開目標，財務分析能夠給出定性、定量的標準，給全體員工引領前進的方向。建立企業管理層的財務思維，首先，管理層需學習財務知識，培養財務量化思維，定量目標比較明確，可以更直觀的反映管理層的意圖。管理層通過解讀財務指標能更精準的抓住問題的關鍵，找出企業管理存在的優缺點;其次，管理層應建立財務管控思維。企業的業務涉及方方面面，財務人員很少參與企業的業務，不利于財務管控工作的開展，因此財務人員的工作需要管理層的密切配合。

3.控制人為調節

在進行財務分析時，客觀真實的財務數據是財務分析報告的基礎，這就需要財務人員具有優秀的職業道德，以及良好的獨立性。首先，定期開展財務人員職業道德宣傳，樹立優秀典范，營造良好的工作氛圍;其次，制定嚴格的規章制度，提高造假成本，對造假人員絕不姑息，減少財務分析人員以及管理層舞弊的概率;最后，施行財務人員企業所有者委派制度，財務人員的薪資、升職由企業所有者直接決定，減少企業管理層對財務人員工作的干預，保證財務人員的獨立性，保障財務分析報告的真實性。

4.完善財務分析體系

完善財務分析體系，應立足于完善財務分析管理制度、多方面獲取財務分析所需資料、使用多種財務分析方法。

（1）構建科學合理的財務分析管理制度?？茖W合理的財務分析管理制度是財務分析工作能夠順利執行的基礎。首先，制度應規定各部門職能，各崗位職責，將財務分析工作與業績考核相關聯，充分調動職工的積極性，配合財務分析人員的工作;其次，詳細制定財務分析的內容、使用方法、評價指標、分析原則等，使財務分析工作有據可循;最后，設立內部審計部門或引入第三方獨立機構，定期檢查財務分析人員的工作，并且充分利用檢查結果，對于出問題的環節進行整改，不配合的人員給予懲罰。

（2）利用信息技術，保證數據的及時性、準確性。高質量、高效率的財務分析體系，一定要以財務分析信息化為基礎。隨著時代的進步，人們的工作節奏越來越快，時間就是金錢這句話在當前時代背景下越來越重要，如何保證財務分析的及時性、準確性是管理層越來越關注的問題。人類分析數據的速度和準確性是有限的，企業必須依靠信息技術才能滿足需求。企業應該引進財務分析技術軟件的基礎建設，用軟件代替人工，并設置預警系統，財務人員重點分析預警的財務指標，找出內部動因，發現企業管理的漏洞，及時向管理層匯報，及時調整財務政策或經營方針。

（3）采用多種財務分析方法。企業采用多種分析方法，不僅僅局限于資產負債表、利潤表、現金流量表的指標分析，納入非貨幣性指標，定性與定量的分析可以規避單一財務分析發法的弊端。企業應針對不同的項目選擇不同的財務指標，對于短期投資項目，應該多使用靜態指標，能反映出投資風險的大小，特別是在資金缺乏和特別強調項目清償能力的情況下，靜態指標尤為重要;對于長期投資項目應考慮多使用動態指標，考慮項目的增長潛力，發展速度等。除此，企業在財務分析時還應考慮市場競爭、宏觀政策、行業前景、企業的核心競爭力等非貨幣性因素。

四、結語

綜上所述，財務分析工作貫穿企業整個生命周期，為企業管理層經營決策提供重要依據。企業應重視財務分析工作的重要作用，加大對財務分析工作的傾斜力度，充分利用財務分析結果，提高企業的競爭能力，保障企業的持久發展。

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