淺析國有企業混合所有制改革中的財務管理

◎文/倪 珺

一、國有企業混合所有制改革的意義

國有企業混合所有制改革可以突破企業發展過程中的瓶頸，進一步提升企業發展的質量和水平，既可以破除國有企業落后的管理體系，又可以采用創新的管理模式推動企業管理改革。

一是推進混合所有制改革的本質就是要實現社會資本產權和服務主體的多樣性。這種管理方式多元化不是簡單意義上的國企私有化或者說是民企國有化，實現對國有企業從管資產、管經營過渡到管資本，將多種所有制有機地統一，激發了全社會的經濟活力，推動市場持續健康發展。

二是實行混合所有制改革，目的是實現不同所有制企業間相融合作、揚長避短。在實踐中，無論是單一的引入戰略投資擴充資本，還是并購重組實現掛牌上市或是設計員工持股方式的混改，均解決了國有企業資金不充裕、流動性差、市場化的治理機制不健全、公開市場競爭不充分等問題。充分發揮多種所有制市場經濟中的資本運作優勢，提高資本運作的效率，實現企業和社會的共贏。

二、企業財務管理的重要性

企業財務管理是在既定目標下，對資產投資、資本籌集、經營中營運資金及盈余分配的管理。它是通過價值的形式對企業資金的運動做出決策、規劃與控制的一種綜合化管理。

在國有企業進行混合所有制改革后，多種資產、資金、產權等都被完全整合到一個新的國有企業當中，通過建立或整合財務管理體系，使企業擁有相互制衡、平等公正的運行機制，避免了財務管理不當造成的國有企業資產損失。同時，也要維護其他股東權益，實現同股同權，達到企業利益各方共贏的目的。

三、國有企業混合所有制改革中的財務管理問題

（一）原有的管理結構難以適應多層次資產管理體系

國有企業改革后產權結構發生改變，新的股權持有者與原股東對企業管理理念、主導方式、財務管理目標不能協調統一。國有企業經營中的管理行政化作風、政府以及監督機構對于國有企業的經營和發展進行干預，使股東間產生利益沖突。同時，企業內部管理結構不合理、職能不清，也不能達到股東對公司的發展效果的預期。

（二）財務管理體系不能滿足使用者需要

隨著現代企業管理的發展，國有企業已逐步建立涵蓋預算、資金、業務等企業管理各個領域的財務管理制度，在原產權結構下制度執行與企業相互協調和適應。企業混合所有制改革后，企業產權結構發生變更，一是新加入的法人股東或員工股東會要求企業財務數據、資金流向、預算執行等情況更加透明，同時對財務分析報告的要求也會提高。二是企業外其他利益相關者對企業的預期出現變化，如銀行、債權人為了降低財務風險，會提高對企業財務信息審核力度。

（三）內部控制不能滿足企業內部管理需要

隨著《企業內部控制基本規范》和其他相關實施細則的出臺和推行，大型國有企業已經充分結合自身實際情況建立內部控制體系，基本規范中所要求的企業組織架構、人力資源管理、企業文化、財務管理、社會風險責任等都增強了國有企業的風險防范能力，提升了國有企業的競爭力和服務水平。在改革后,企業的內外部運作和經營條件、權責配置、股東對財務管理監督的要求均發生改變，原來的內部控制體系已不能滿足管理需要。

（四）財務管理創新能力有待提高

改革后，財務管理工作發生較大變化，且傳統的財務管理模式下很難平衡國有資本與其他資本之間的利益關系。財務人員要處理國有資產還要處理其他資產，財務工作變得復雜，而財務人員沉浸于固有思維與習慣，缺乏改變和創新的動力。

（五）財務人員履職能力不能適應企業改革要求

企業改革初，員工對混合所有制企業了解不透徹，使得在實際業務中不能準確判斷、處理相關信息。同時，財務管理制度與執行要求也不同于以往，而且由于財務人員沒有及時提高自身的財務知識和從事業務的能力，不能有效地執行內部財務管理制度，甚至內部財務管理的失效，使得企業在財務上的經營風險大大增加，股東價值受到損失。

四、國有企業混合所有制改革中的財務管理的應對

（一）加大產權結構改革，實現權力制衡

國有企業要想實施混合所有制的改革，首先就是對于國有企業的股權制度進行改革，這需要做到政企分開，國有企業管理和人員去行政化。其次就是隨著新鮮資本注入到國有企業后，要進一步加強對企業的資產和權益結構的透明度，平衡各個股東之間的利益關系，通過建立現代化的企業經營管理模式，不斷地調動全體員工的積極性，增強整個企業的管理效率。

（二）構建適應企業發展的財務管理運作體系

企業改革后，組建既相互平衡，又相互制約的財務管理架構體系。

一是建立責權清晰、統籌兼顧的管理體系。規范法人治理結構，明確企業財權與產權關系。調整財務組織結構、審批權限等實現財務運行順暢。實施有效的財務控制手段，加強企業財務運作效率。建立如報告、信息傳遞、內部考核等管理制度，規范企業財務管理，同時滿足各方對財務信息的合理需求。

二是建立全面預算管理，整合企業資金、資源、業務，優化資源配置。建立對財務管理的內部考核和績效評估,增強監督的力度，提高對財務人員的責任意識。建立資金集中管理，財務集中核算，重大財務事項的集中監督。提高企業的資金運行管理效率、企業自身防范風險的意識。同時，財務管理重要的信息也能夠及時向管理人員反饋。

三是建立以現金流為主的財務管理模型，運用現金流向構筑起有效的財務預警系統，加強對公司資金收入和支出的控制、長期財務指標的監控。例如盈利能力和籌資能力等，使公司可以有效地規避其經營中的風險，取得長遠的效益。

（三）財務管理控制與監督雙管齊下

一是必須建立一套適應于企業運營的內部控制制度及動態平衡的財務監督管理模式，企業權責配置、集權與分權制度的設置、財務管理制度的設計，都需要隨著企業自身發展的階段不同及其他因素對宏觀經濟格局的變化，而做出動態的調整。

二是建立有效的監督體制，通過財務管理內部控制結合內部審計機構，進行日常財務管理監督，規范企業財務行為，發揮財務服務經營的作用，增強風險控制能力。

（四）培養財務管理創新意識

隨著企業改革發展進程，財務管理不能僅滿足于管資產、控資金、審授權等基礎財務工作，要依據經濟模式的發展和轉變，增強對企業改革、新興經濟模式、國家法規、市場環節的認識。了解混改后企業各利益相關者對企業的需求，將財務管理中心從資產管理轉變為資本管理，滿足國資管理中“政企分開”的管理要求。從分析經營結果轉變為注重資本回報，滿足股東對企業價值升值的要求。從看中資產保值、增值轉變為提升企業綜合能力，滿足企業持續發展的需要。同時，要不斷加強對企業外部環境的了解，內外部結合分析、評價企業情況，為股東提供有用信息。

（五）發揮財務人員主動性，提高履職能力

在混合所有制改革后，不乏企業會將總資本進行市場化運作管理，這樣具有較強的專業性、技術性、綜合性和超前性。這種用管理有形資產的傳統手段是難以適應的，必須加強培養和不斷提高財務人員的適應能力和創新發展意識。它要求財務管理人員都需要具備財會、稅務和管理學的相關基礎理論知識，能夠運用各種經濟、法律等專業知識，對復雜多變的經濟業務進行深入的分析與研究，并制訂行之有效的財務策略。

由此，財務人員需要不斷地吸取新知識，來適應未來企業的發展，能夠對企業的經營狀況和其日益擴展的業務領域做出評估與風險分析。