財務分析在銀行信貸風險管控中的應用與優化

馬俊婕

（吉林農業科技學院 吉林 吉林 132101）

隨著我國商業銀行的快速發展，尤其是改革開放以來，商業銀行不斷探索現代化的經營模式，致力于建立現代商業銀行管理制度。信貸是商業銀行最重要的資產業務，也是銀行風險敞口最大的領域，因此，如何做好信貸風險管控是各大商業銀行面臨的重要問題。而財務分析正是商業銀行進行信貸風險管控的重要手段，本文聚焦財務分析在銀行信貸風險管控中的具體應用，探究其中存在的一些問題，并有針對性地提出財務分析在銀行信貸風險管控中的優化策略。

一、財務分析對銀行信貸風險管控的重要性

（一）財務分析在信貸風險管控中的具體應用

財務分析理論主要是指運用一定的分析方法和理論，以企業的財務報表、報表附注及其他方面的相關資料為基礎，對企業的財務狀況、經營成果、現金流量等進行評估和分析，作為企業財務管理的重要組成部分，對于企業的健康發展有積極的作用。[1]在銀行信貸業務具體實踐應用中，信貸人員要具體分析企業資產負債表、利潤表及現金流量表記載的財務數據，并通過結構分析法、比率分析法、趨勢分析法等方法，綜合評估借款企業的資產結構、負債水平、盈利能力等財務狀況。并且銀行可以通過建立量化風險評估模型，對借款企業進行依托財務數據的量化評級。

（二）財務量化分析利于銀行建立科學風險評估體系

以企業的財務數據為基礎，導入銀行自己建立的風險評估模型，銀行就可以得到企業的信用評級。評級結果直觀反映了企業的信用狀況，對于銀行做出最終信貸決策具有科學參考價值。這種財務量化分析的風險評估方法，有利于銀行建立科學風險評估體系，可以有效避免人為評審導致的信貸風險評估中的道德風險，并且統一的量化風險評估標準，更能滿足現代商業銀行信貸業務快速發展，急需建立標準化審批體系的要求。為了更有效地評估企業的財務風險、違約風險，商業銀行還引入了債項評級的評估方法。債項評級是指商業銀行根據不同債務工具的特點，如債務類別、風險緩釋、償債優先級等，對其債項層面的償還能力進行風險計量和評價。債項評級常用的指標包括LGD、EL等。

（三）財務量化分析利于銀行標準化風險管控

財務量化分析是建立了一套清晰可度量的評價體系，風險大小、收益水平都可以精確地以數值形式體現。有利于銀行進行標準化信貸風險管控，通過統一平臺、規范制度進行信貸風險約束，打造科學的、標準化的銀行信貸風險審核流水線。

二、財務分析信貸風險管控存在的一些問題

（一）企業財務造假現象屢見不鮮

財務分析能夠在銀行信貸風險審核中發揮作用，一個重要的前提就是基礎財務數據的真實性，而現實的情況卻是企業財務造假現象十分嚴重。一方面，商業銀行近些年大量續作中小企業信貸業務，而中小企業的財務報表通常都是未經過會計師事務所審計的，甚至企業都沒有專門的財務人員，通過外聘兼職財務人員完成財務報表的編制。因此，中小企業的財務報表不僅存在諸多記載錯誤、邏輯錯誤，甚至還有很多故意造假的行為，以幫助企業粉飾業績、便利融資。另一方面，大型企業甚至上市公司也會偶有財務造假行為，其中還有第三方審計部門的違規參與，財務造假行為也更高級、更隱蔽，不容易識別，且負面影響范圍更大。對于銀行來說，大型企業尤其是集團客戶，關聯交易是一個非常麻煩的問題，企業可以通過關聯交易轉移盈利或虧損、粉飾報表、逃避債務等，這些行為都會影響銀行對企業信貸風險的審核和判斷。針對上述情況，我們一方面寄希望于從監管層面約束企業財務造假行為；另一方面，切實有效的做法是提升銀行信貸審核人員的財務造假識別能力。

（二）銀行信貸人員財務專業水平參差不齊

識別財務造假、科學管控信貸風險，這些都需要具備專業職業素養的信貸人員來操作，目前商業銀行的普遍狀況是信貸人員財務專業水平參差不齊。造成這種狀況的原因是多方面的：一是信貸人員的供給跟不上銀行信貸業務的快速發展，隨著我國經濟的快速增長，銀行信貸業務規模成倍擴張，但是一個合格的信貸員是需要較長成長周期的，需要在實踐中不斷積累財務、風控經驗，在信貸人員供給不足的情況下，新手信貸員參與項目，財務專業水平難有保證；二是銀行信貸員隊伍中，專業背景為財會相關專業的比例不高，直接影響了這一隊伍的財務專業水平；三是銀行針對信貸人員的財務專業培訓明顯不足，加之信貸人員日常工作較為繁忙，很難有時間和精力提升專業。

（三）財務分析形式化、流程化

各大商業銀行雖然已經建立了企業財務指標評價體系，但是在實際應用中存在明顯的財務分析形式化、流程化的現象。具體體現是就數據分析數據、就指標分析指標，在信貸風險分析的時候，更多的是在考慮如何讓企業財務數據、指標滿足銀行評價體系要求，而忽視了企業財務數據、指標與企業實際經營情況之間的關系，脫離了財務分析的初衷和本質。

（四）信貸風險管控過度依賴財務分析

財務分析對銀行信貸風險管控的重要性是顯而易見的，但過度依賴財務分析就會出現一些問題。財務分析采用的是歷史經驗法，根據企業過往經營業績，預測企業未來的經營狀況。隨著大數據技術在銀行信貸風險評審中的應用推廣，商業銀行開發了越來越精致的風險計量模型，監管部門也鼓勵銀行開發內部評級模型預測違約概率與違約損失率，以評估風險和計提資本。但是從實際情況來看，過度模型化造成了很多問題，模型測算的風險計量結果與企業現實情況偏差較大，不少風險調整后資本收益率（RAROC）和經濟增加值（EVA）很高的業務或產品，反而暴露了很多信貸風險。[2]企業在現實經營中面臨的風險是復雜多變的，依靠風險計量模型是很難精準預測的，加之風險計量模型所采用的財務數據真實有效性有待商榷、模型假設條件過于嚴格等原因，都影響了其對現實風險的準確反映，而銀行過度依賴這種分析方式，勢必影響其對信貸風險的精準管控。

三、財務分析在銀行信貸風險管控中的優化策略

為了更好地發揮財務分析在信貸風險管控中的作用，銀行有必要優化信貸評審中財務分析策略，科學、有效地進行財務分析，透過財務分析看清企業本質，進而做出合理信貸決策。

（一）報表可靠性審核

銀行信貸客戶經理取得企業財務報表之后，先不必展開具體財務分析，要先判斷企業財務報表的可靠性，也就是識別是否存在財務造假行為，只有真實可靠的財務報表才有進一步財務分析的必要。具體審核中，如果企業財務報表是經過會計師事務所審計的，一定要看事務所出具的審計意見，一般來說，銀行只接受“無保留意見”的審計結果；如果企業財務報表沒有經過會計師事務所審計（這種情況在銀行續作的中小企業貸款項目中非常常見），這時就需要信貸審核人員甄別報表的真偽了，實踐中可以通過財務報表科目之間勾稽關系是否合理、報表是否存在重大異常情況等方式進行判定。對于新手信貸員來說，由于沒有經驗，運用上述方式辨別報表真偽存在一定困難，針對這種情況，銀行可以有意識地收集一線信貸人員在業務中遇到的虛假財務報表的案例，并將虛假財務報表的錯誤勾稽關系、存在重大異常的科目、明顯不合理的財務結構整理成統一文字材料，供信貸人員學習參考。

（二）報表重點科目的審核

財務報表中科目眾多，其中有些科目尤為重要，可能成為企業美化報表、虛構利潤的重災區，或者有些科目可能反映出企業重大經營、財務方面的問題，針對這些科目要重點審核。

1.貨幣資金科目

從信貸視角看企業財務報表貨幣資金，一是金額不能太小，金額太小說明企業明顯存在流動性問題，可能難以應付近期流動性支出，一般來說，貨幣資金金額不應低于總資產的十分之一；二是要看貨幣資金的結構，主要是保證金的比例，保證金不能應付近期流動性支出，在計算相應比例時應予以扣除，將保證金金額與繳納保證金的銀行貸款金額進行比對，這也是識別企業財務報表真偽的一種有效手段。

2.應收賬款科目

應收賬款是企業財務報表非常重要的一個科目，信貸人員除關注應收賬款規模、結構之外，還應關注以下問題：應收賬款規模與企業銷售收入是否相匹配、應收賬款的賬期與企業所處的行業談判地位是否相匹配，以此來判斷企業銷售收入是否有水分；分析應收賬款明細，也就是交易對手情況，判斷企業下游客戶的集中度情況，以及交易習慣是否存在異常，例如某企業第一大下游交易對手是某國企A，平均應收賬款賬期為5個月，經了解，同行與國企A的平均應收賬款賬期為3個月，這就是重大異常問題，信貸人員需要調查清楚，究竟是企業談判地位低、還是報表財務數據造假造成的；重點關注賬期在一年以上的應收賬款，了解應收賬款產生的背景，分析是否存在關聯交易、股東抽逃資金等行為，判斷應收賬款損失的可能性，并分析壞賬準備的計提是否充足。[3]

3.存貨科目

針對存貨科目，信貸人員的核心工作是判斷存貨是否真實、是否有價值。在信貸審核中，需要信貸人員現場盤貨，因為不同行業差異較大，所以需要信貸人員具備一定的行業經驗。例如，服裝行業往往庫存較大，信貸人員可以借助企業庫存管理系統、隨機抽查等方式，綜合判斷庫存量；要判斷庫存服裝是否有變現價值，如果大部分是過時服裝，難以銷售變現，那這部分服裝庫存就應該計入損失了；還要關注存貨的周轉效率，例如制造業存貨的周轉率一般不低于6次，也就是存貨賬期一般不高于2個月。

4.其他應收款科目

因為是企業主營業務以外產生的應收款項，所以務必確認其他應收款的明細，實際上很多企業把股東的借款、關聯企業的往來款計入其他應收款，如果這個科目金額較大，就要綜合判斷企業是否存在股東抽逃資金、為關聯企業提供融資平臺等行為，這對銀行做出信貸決策尤為重要。

5.對外融資規模相關科目

主要通過短期借款、應付票據、長期借款等科目，判斷企業的綜合對外融資規模，負債較重的企業無疑風險較大，銀行應該謹慎介入信貸業務。銀行還要關注企業對外融資的資金用途，是否存在資金挪用情況，例如，短貸長用的情況，也就是借短期貸款，用于企業長期項目建設，這種情況極易導致企業出現流動性風險。

（三）加強對企業現金流的分析

很多信貸人員對于企業的評判存在一個誤區，就是以是否盈利作為企業償債能力的評價標準，實際上一家企業即使沒有盈利，也可能不影響這家企業的正常運營及償還債務；如果一家企業現金流出現了問題，即使企業賬面是盈利的，這家企業也可能面臨短期內破產的風險，賬面上的利潤只是數字，無法直接用于支付工資、貨款或者償還債務。因此，從銀行信貸的視角來看，要尤為重視對現金流量表的分析。

現金流量表的分析分為四個方面：經營活動產生的現金凈流量、投資活動產生的現金凈流量、融資活動產生的現金凈流量、現金與現金等價物的凈增加額。四個方面產生的現金流，都與企業的資產負債表、利潤表相關科目存在一定勾稽關系，信貸人員也可據此判斷企業財務報表的可信度。對于具體的數值，信貸人員的底線應該是經營活動產生的現金凈流量是正值，也就是經營活動能夠產生凈現金流入；或者經營活動產生的現金凈流量與現金、與現金等價物的凈增加額，其中至少有一項是正值。如果上述條件都不滿足，則可以判定這家企業現金流存在問題，銀行對這種信貸項目就要警惕了，現金流是企業的血液，沒有了現金流企業很難存活，償還外債就更無從談起。

（四）多渠道提升信貸人員財務專業能力

銀行信貸風險審核，說到底還是要由信貸人員來操作，信貸人員的職業素養直接影響一家銀行的信貸風控水平。財務專業能力是信貸人員職業素養的核心體現，商業銀行要多渠道提升信貸人員財務專業能力。可為信貸人員提供財務方面的專業培訓、定期組織相關主題研討等。信貸人員崗在商業銀行通常是工作強度大、職業風險大的崗位，各商業銀行應該在薪酬設定上向信貸人員傾斜，作為風險補償，同時也有利于商業銀行信貸人員的穩定性，避免人才流失。

（五）科學運用風險計量模型

科學運用風險計量模型無疑對商業銀行信貸風險管控有著很重要的作用，不過在具體應用中要注意以下兩個方面：一是風險計量模型的選擇、參數的設定一定要符合銀行信貸客戶特征，如企業客戶行業分布、地區分布、規模特點等；二是不能盲目信賴風險計量模型，風險計量模型是在企業財務數據基礎上運用算法得出的結果，數據的真實性、模型參數的合理性都不一定十分準確，因此，風險計量模型的結果只是工具，還要結合對企業其他方面的風險分析綜合判斷企業風險水平。