新準則下企業(yè)金融資產管理的挑戰(zhàn)和建議

馬高煜 鄭州升達經貿管理學院

引言

全球經濟一體化迅速來臨的同時，金融危機發(fā)生后對全球經濟產生的影響也越來越大。為了達到有效抑制金融危機大規(guī)模爆發(fā)，金融行業(yè)的專家學者經過長期研究后，將目光聚集到了以公允價值計量為核心的金融資產領域。相關專家學者經過研究發(fā)現，只有嚴格的按照全球經濟一體化發(fā)展的要求，對金融資產分類、公允價值計量等各方面做出與國際準則趨同的處理，才能從根本上減少因為公允價值出現變動引發(fā)的金融危機事件發(fā)生的幾率。

一、企業(yè)金融投資管理意義

(一)提升企業(yè)經濟效益

企業(yè)在經營管理過程中開展的任何一項金融投資管理都是以獲取相應收益為最終目的。所以，良好的金融投資管理體系，不但為企業(yè)帶來了豐厚的投資回報，而且對于企業(yè)資源利用率的提升也有著極大的促進作用。因此，對于大型企業(yè)來說，完善的金融資產管理機制是確保企業(yè)獲得相應收益的基礎。根據相關調查數據，僅僅2016年我國就有多達767家非金融上市公司采用了金融投資策略，購買了大量的信托貸款、私募、理財產品等金融產品，而這些金融投資最終為企業(yè)帶來的投資收益占到了企業(yè)整體利潤的20%以上。同樣對于正處在發(fā)展階段的中小型企業(yè)而言，則更加需要借助合理的金融資產管理手段，優(yōu)化企業(yè)有限的資金調度機制，為企業(yè)的發(fā)展壯大提供強有力的支持。

(二)優(yōu)化企業(yè)內循環(huán)

由于金融投資管理是企業(yè)財務管理工作的重要組成部分之一，所以企業(yè)資金在進入金融市場后，市場發(fā)生的任何波動都會影響到企業(yè)內部管理工作的有序開展。如果企業(yè)在金融投資過程中出現失誤導致企業(yè)遭受損失后，那么企業(yè)投資管理過程中暴露出的不足之處，不僅為企業(yè)修復財務管理中的不足提供了數據依據，而且投資失敗的經驗也為企業(yè)驗證市場假設、認清市場發(fā)展趨勢以便于未來的科學投資打下了良好的基礎。此外，企業(yè)資金投資管理作為合理分配企業(yè)現有資金的重要手段之一，涉及到了資金籌集、資金投資、現金流管理以及資本運營等各方面的內容，所以企業(yè)管理者必須站在企業(yè)自身發(fā)展的角度上，綜合考慮企業(yè)現有資金、投資項目以及人才等各方面的因素，并以此為基礎制定科學合理的投資決策，滿足資金循環(huán)需求，提高企業(yè)金融投資的收益。

二、新準則下企業(yè)金融資產管理的挑戰(zhàn)

(一)權益工具投資分類發(fā)生變化

如果站在傳統(tǒng)金融工具準則的角度分析，按照公司持有金融資產意圖，可以將相關金融資產詳細的分為以下幾種類型。(1)公允價值計量。公允價值計量作為一種將金融資產變動計入到當前損益的金融資產，企業(yè)往往不會長期持有此類金融資產，而只是為了在短期內賺取金融資產流轉后產生的差價才會持有的一種金融資產。(2)到期投資型金融資產的持有。此類金融資產投資方式，也就是企業(yè)在明確金融資產持有意圖且沒有短期內出售該金融資產打算時，根據企業(yè)自身實際情況持有的具有可回收固定金額或到期日固定的金融資產。(3)貸款或應收賬款。此類金融資產指的是企業(yè)持有的雖然暫時在公允市場上沒有報價，但是卻可以回收的金額固定或已經確定的非衍生金融資產。新金融工具準則實施的過程中，按照企業(yè)金融資產合同現金流與相關業(yè)務模式為基礎合理的進行金融資產的分類。新金融工具準則下企業(yè)持有的金融資產可以分為以下幾種：(1)以攤余成本計量為依據的金融資產。企業(yè)持有這種金融資產的目的實際上就是為了獲取合同的現金流，以便于特定日期內為本金或未償付本金為基礎計算相應的利息而進行相應的現金流補償。(2)以公允價值計量變動且計入其他綜合資產收益的金融資產。此類金融資產主要指的是收取合同現金流的過程中，企業(yè)出售該項金融資產的同時，與合同相關的現金流產生的本金與利息。(3)將公允價值計量變動作作為依據，計入企業(yè)所持金融資產當期損益的一種金融資產。這種金融資產是除了以上兩種金融資產以外的業(yè)務部分或為滿足企業(yè)合同現金流的部分。新準則的實施，要求企業(yè)在持續(xù)金融資產時，不僅要明確金融資產的持有意圖，而且還必須根據企業(yè)自身經營情況、風險管理要求以及投資風險等內容，客觀地劃分企業(yè)的金融資產類型。

(二)金融資產的公允價值變動擴展

如果按照傳統(tǒng)準則工具分類的話，可供企業(yè)出售或具有可交易性的金融資產是以公允價值計量的兩種金融資產。在這其中可出售金融資產在公允價值發(fā)生變動后，企業(yè)必須按照要求先計入其他綜合性收入，然后再按照規(guī)范處置該項金融資產處置后累計的公允價值投資收益。所謂可交易性金融資產也就是采取直接將公允價值變動計入到企業(yè)金融資產投資收益中的方式。新金融工具準則實施后，企業(yè)必須在保證攤余成本計量金融資產同時滿足合同現金流測試與相關業(yè)務需求等條件后，才能采用公允價值計量方法計入金融投資產生的收益。

(三)金融資產的減值確認發(fā)生變化

傳統(tǒng)的金融工具準則中明確規(guī)定了，只要客觀證據表明企業(yè)持有的金融資產出現了減值的情況，那么企業(yè)就可以進行該項金融資產的計提減值準備工作，這就說明，企業(yè)必須在確定其所持有的金融資產發(fā)生了減值的情況后，才能按照實際情況開展計提減值的準備工作。隨著新金融工具準則的實施，企業(yè)在管理現有金融資產時，可以將相關金融資產的預期信用損失納入到計提減值準備體系中，以便于企業(yè)金融資產管理部門可以及時地進行金融資產計提減值準備工作。將原本的先實施減值變更為預期減值，針對這一情況，企業(yè)內部財務管理人員必須嚴格的按照要求每年定期的進行企業(yè)所持有金融資產信用風險的評估工作，特別是針對風險系數相對較高的金融資產，應該采用超前的減值評估方式，才能客觀公正的反映出金融資產的公允價值，以便于企業(yè)及時的應對金融資產投資過程中可能產生的風險。

(四)金融資產的重分類認定發(fā)生變化

新金融工具準則與舊金融工具準則最大的區(qū)別在于其逐步放松了對金融資產重分類的限制。也就是從以往企業(yè)只能持有到期投資重分類發(fā)展為可供出售金融資產，管理制度方面發(fā)生的變化，不僅活躍了金融投資市場，同時為企業(yè)提供了更多調控金融投資利潤的機會，保證了企業(yè)金融資產投資的安全性。

三、新準則下企業(yè)金融資產管理建議

(一)更新金融資產會計核算體系

雖然大多數企業(yè)已經按照要求在企業(yè)內部實施了新金融工具準則，但是仍然有很多企業(yè)因為企業(yè)并未涉及到上市或第三方披露，因此，其并未在企業(yè)內部推行新金融工具準則。之所以出現這樣的情況，主要是因為很多企業(yè)長期以來已經習慣了舊金融工具準則的要求，因此其在實施新金融工具準則前，必須先建立新的會計分錄與會計核算體系，然后聘請相關領域的專家指導企業(yè)內部工作人員重新核算并分錄以往持有的金融資產。

(二)健全企業(yè)內部金融監(jiān)管

黨的十九大報告提出了相關部門必須深刻認識到完善貨幣政策與宏觀貨幣政策雙支柱調控框架與深化利率市場化改革的意義。這就說明，完善金融市場監(jiān)管體系的建設不但需要政府部門頒布實施相應的法律法規(guī)政策，而且要求企業(yè)必須從內部做好金融監(jiān)管的工作，充分發(fā)揮規(guī)范企業(yè)金融投資管理制度的優(yōu)勢，確保企業(yè)資金的流暢運行。首先，企業(yè)管理層與決策層應該根據企業(yè)自身發(fā)展的實際情況制定規(guī)范化行為準則，根據當前國內政治經濟市場環(huán)境發(fā)展的趨勢，制定企業(yè)長期可持續(xù)發(fā)展需求的制度。其次，建立完善的風險防范機制和預防措施。在企業(yè)遇到經營風險時，應該采取積極有效的措施保全企業(yè)，避免影響到企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

(三)提升會計信息披露質量

新金融工具準則的修訂和實施，保證了企業(yè)向投資者等相關第三方提供信息的準確性與真實性，客觀真實地反映出了企業(yè)的實際經營成果。以新金融工具準則為依據進行金融資產的分類，不但減少了人為主觀判斷要素對資產分類合理性產生的影響，而且將企業(yè)業(yè)務規(guī)模以及現金流等數據直接的呈現在投資者面前，為投資者制定投資決策提供了數據依據。

(四)精準把握金融資產減值

由于新金融工具準則的實施，使得以往的金融資產減值模式從以往的現實發(fā)生轉變?yōu)轭A期損失，企業(yè)必須合理的對自身持有金融資產的預期未來現金流進行重新評估。這一工作不僅是一項挑戰(zhàn)性極強的工作，同時其中還涉及到了復雜金融資產現金流模型建立預估等相關工作。當前國內大多數公司實踐經驗不足，只能依靠經驗總結構建企業(yè)現金流模型，在一定程度上增加了監(jiān)管機構對現金流模型評估工作的難度。

(五)規(guī)劃資產配置做好利潤波動預案

首先，新金融工具準則的實施，企業(yè)的金融資產在從減值向預期發(fā)生改變時不可避免地會出現會計計提的情況，因此與舊金融工具準則相比，企業(yè)必須必須提取或預留更多資金才能及時彌補有可能出現的利潤損失問題。針對這一棘手問題，企業(yè)在經營過程中根據自身經營發(fā)展的實際情況做好利潤波動幅度的權衡工作，有效防止新金融工具準則實施后出現利潤大幅度波動的情況。其次，因為企業(yè)可以按照新金融工具準則的要求，在預期階段做好計提減值的準備工作，再加上預期計提本身帶有預計、評估等主觀因素，所以企業(yè)管理層可以通過調節(jié)減值準備的方法平衡企業(yè)的利潤與不同年度之間的利潤金額，保證企業(yè)經營的順利進行。

四、結語

總之，新金融工具準則在金融資產管理、分類以及業(yè)務操作處理等各方面都發(fā)揮著至關重要的作用。企業(yè)管理層必須深入的學習和理解新金融工具準則的內容，嚴格地按照相關規(guī)范和要求做好新舊金融工具準則的過渡工作，才能在保證企業(yè)對外公布財務數據真實性與準確性的前提下，為企業(yè)獲得更多的經濟利潤打下堅實的基礎。