論中小微企業應收賬款保理融資模式及應用

沈曉婷 株洲哈迪威緊固件有限公司

引言

市場經濟競爭形勢下，中小微企業廣泛應用一定的商業信用以解決資金短期困難的局面，其中應收賬款保理融資模式成為一種新興的融資方式，該種融資方式將商業資信調查內容融入其中，并借鑒貿易融資的形式，將應收賬款管理和壞賬管理等內容融合為一體，積極解決了應收賬款保理業務存在的問題，希望該種方式能夠推動我國融資方式得到健康持續發展。

一、應收賬款保理融資模式的具體概述

(一)應收賬款保理的內容介紹

企業在完成一定的銷售后，其中的賒銷方式會帶來一定的應收賬款，將一定的信用及貨物的使用權讓渡給商行或保理商，一些企業將信用銷售行為產生的未到期應收賬款通過保付代理等方式，從而實現了未到期應收賬款的轉讓，此過程的轉讓成功地將未到期應收賬款直接轉讓給保理方，當然該種形式是建立在一定的保理條件基礎之上的，該種形式也能夠獲得保理方的資金支持，從而實現企業內部資金的加快周轉。

(二)應收賬款保理的作用

當前中小型微利企業存在融資貴和融資難的問題，資金的需求方和供給方兩方存在著嚴重的信息不對等現象。就保理業務來說，商行和保理商面對著保理業務仍然有著還款壓力巨大的負擔，其來源主要是應收賬款的債務方，其債務方主要處于供應鏈中的一些中大型企業，這些企業由于自身信用度較高，在商行和保理商通過保理業務降低風險的同時，其保理業務能夠一定程度上降低企業信息不對等的現象。應收賬款保理融資模式能夠成功地解決企業由于應收賬款而帶來的壓力，最大限度地降低融資成本，保障企業呆賬、壞賬實現盤活，從而增強企業整體信用度。企業整體信用度增加會縮短企業資金周轉期，幫助企業獲得更多的流動資金，從而實現中小微企業快速發展。

(三)應收賬款保理融資的優勢

保理融資模式可以有效緩解中小微企業的流動性壓力，特別是在競爭激烈的市場環境下，為了在經營活動中取得經濟效益，必須注意現金短缺的問題，通過保理融資模式可以幫助企業實現應收賬款退出，從而使企業的經營活動獲得財務保障，幫助企業解決應收賬款的內部問題。例如，應收賬款比高，融資難度大，成本高等問題。保理融資，可以保證企業和交易各方的正常運作，也可以大大增加業務交易量。此外，保理融資通過保理和融資的形式實現了企業經營成本的降低，其最明顯的優勢是提高企業資產的質量，無追索權保理模式可以解決企業的壞賬、呆賬等問題，不僅解決了微型企業的融資需求，而且促進了企業管理水平的提高。

企業生產經營成本的降低也會需要保理融資模式，該種模式能夠進一步促進企業經濟損失降低到最低，使企業在業務發展過程中保持穩定和可持續的狀態。企業在財務風險的防范上也離不開保理融資，特別是從銀行貸款的角度來看，這種保理融資模式具有更大的優勢，這種優勢能夠使企業融資成本相對較高，而且增加企業債務，對企業資本結構也有一定的影響。但總體而言，保理融資模式不會大大增加企業負債，能夠更好地解決企業資金問題，從而實現企業財務風險的有效防范和控制。

二、中小微企業應用應收賬款保理融資模式可行性的分析

(一)有利的外部條件

在現階段的小微企業發展中，對于應收賬款的管理最為值得注意的問題是融資，對于融資模式和融資難的問題要加以重視，從2015年開始，我國對于中小微營利企業，逐步開展應收賬款融資模式的試驗，在工作的實踐中，也有了一點效果，在企業中應用應收賬款這種融資模式，為企業的發展開辟了新途徑。小微企業一直到2017年在應收賬款融資專項內容上開始有了專項行動，該次融資方式進一步的擴展了小微企業的融資管理模式，讓企業的信貸領域得到了優化，這對于金融實體經濟無疑是一種推進作用。小微企業在我國財政部聯合發布的融資專項行動計劃中，充分地實現了外部環境的優化，該項專項行動也對小微企業起到了積極的促進作用。

(二)基礎資產較大

現階段，工業企業在省內的發展規模是越來越大，企業應收賬款占據總資產的比例將達到10%，與流動資產28%的占比比較來看，應收賬款比重還可以更好地進行細化區分。因此，中小微企業必須從創新融資模式出發，積極探索資金來源的重要途徑，開拓出全新的融資方式，如運用全新的應收賬款保理模式，能夠優化企業應收賬款管理，幫助企業實現更加便捷的新的融資方式，也可以最大限度地減少壞賬的風險，同時體現了融資的靈活性，也有助于幫助企業構建優質的政策環境。

三、企業應收賬款保理融資的困境

(一)市場主體不夠了解保理業務

我國企業融資觀念較為落后，與傳統短期融資借款來看，保理業務的優勢沒有真正的顯現出來，市場主體缺乏對保理業務的正確認識。企業傳統金融機構作為保理業務的主要來源，其無法接受以商業信用為基礎的應收賬款保理融資模式，因為該種形式難以正確的評估風險，讓企業無法享受到此模式帶來的優勢。我國金融機構并沒有高度重視應收賬款保理模式，沒有看到該種模式的積極性和逐利性，保理模式未來在金融機構的業務范圍內，還需要進一步拓展。

(二)法律體系不完善

我國各個部門積極推動應收賬款融資模式的開拓與創新，對該項內容頒布了一系列相關的法律規范，積極地促成其與發達國家縮小差距，但在應收賬款保理方面，我國法律體系在實踐中還存在一系列的問題，實務中應積極地進行修正和改良，才能進一步地完善法律體系。

(三)社會信用機制不健全

現階段，應收賬款的保理業務會受到社會信用機制的影響，該影響限制了應收賬款保理業務的推進，使得該項目內容在后續的推進過程中速度放緩，因此，社會信用機制對保理買賣雙方來說都是十分重要。我國在信用風險監控方面不夠注重社會信用體系的完善，特別是保理商買賣雙方公開信息的局限性，導致無法實現信用的評估，也會影響到社會信用機制的健全。我國在信用風險監控上的社會信用體系還不夠健全，銀行也難以真實地對企業進行信用評估，最終將會導致我國銀行難以實現對客戶大量的吸收應收賬款，難以實現對外的壞賬擔保服務。

四、中小微企業應收賬款保理融資模式應用建議

(一)積極實施基于供應鏈金融的反向保理

反向保理是買方允許一些信用水平較高的企業向滿足保理準入條件的供應商進行相關信息的推薦，這些企業處于供應鏈中信用水平較高的位置，買方可以給供應商推薦與之相關的應收賬款信息，在此過程中承諾在鎖定的約束付款條件下能夠通過直接保理的方式，從而實現向買方應付的應收賬款或訂單提供融資。

中小微企業一般處于供應鏈的中下游，其采取反向保理的供應鏈金融融資方式最有利于企業融資，它既能夠實現最大化的信用利用，也能夠實現企業的高信用，從而解決企業抵押資產不足、議價能力弱等問題。反向保理能夠幫助中小微企業有效地獲取一定的資金，從而實現供應鏈金融模式的全新發展。中小微企業融資成本也會因為融資模式的創新而實現成本的降低，又如改善其現金流和財務報表信息質量才能促進供應鏈結構優化，進而提升生產效率。此外，反向保理還可降低商業保理業務中的信用風險、操作風險。

(二)運用并健全相關法律法規

國家應從市場出發健全相關法律法規，特別是保理業務法律體系，同時積極地實現保理業務法律環境的優化。我國保理業務應注重市場化和規模化，確保保理業務的集中化程度，例如小微企業在保理產品的客戶定位上要積極地注重應收賬款債務人的信用度，只有有效地將風險掌控在可以控制的范圍內，才能實現真正意義上的風險防范。應收賬款保理融資模式也需要專業化的人員進行操作和管理，此時企業應該積極地培養高素質的專業化人才，健全相關法律法規，優化宏觀環境并注重保理業務質量提升才是發展的關鍵。

(三)完善我國的信用體系建設

保理業務與客戶之間應建立信用溝通機制，實現彼此之間信息的對稱性，積極地構建信用體系，才能確保中小微企業能夠及時獲得一定的相關信息，提升征信平臺信息的信用度。企業要注重信用管理體系的維護，尤其是應收賬款保理業務中針對中小微企業的部分，實踐中企業應完善信用數據庫系統，并積極運用先進的科技技術，實現信用數據庫的建設，才能大大地提升信用體系的信用度，全面建設社會信用體系的基礎設施，確保政府能夠實現加強信用管理和監督的需要。

信用評估機構要完全把控信用體系建設，企業應高度重視自身信用評估結果，積極完善自身信用評級并向社會專業保理公司進行公布，有利于其實現強有力的信用監管，有助于企業順利地開展應收賬款保理融資模式，以上措施能夠幫助企業建立社會化的信用等級，促進企業信用體系建設，確保應收賬款保理業務實現系統化發展。未來要建立一個高效、快捷的信用資信查詢系統，通過該資信查詢系統實現信息的保證和完善，通過信用系統及時、全面查詢企業信用記錄，促使應收賬款保理融資方式得到更加廣泛地運用，最終幫助中小微企業實現應收賬款的高效管理。

五、結語

綜上所述，應收賬款保理融資方式的應用也應該結合企業的自身發展戰略方向，強化優質化的保理商服務，進一步地拓寬保理融資范圍，實現專業化保理團隊的改革，從而積極地促進應收賬款管理實現高效化。實踐中企業應該確保應收賬款減少占用，最大限度地減少對資金的壓力，進而增強中小微企業市場占有率。應收賬款保理融資模式在我國的經濟發展中還處于初級發展階段，該模式在初級階段仍需進一步完善體系內容，未來要想實現爆發式的全面發展，就必須建立配套式的法律體系，規范業務操作流程，創造有利的發展條件才能更好、更快發展。