財務分析如何有效為企業經營決策 提供參考的研究

楊云

（深圳市超儀科技有限公司，廣東 深圳 518101）

在市場競爭日趨激烈的大環境下，如何做出適合企業現狀的經營、投融資戰略決策，以規避經營過程中發生的財務風險，財務分析就顯得尤為重要。

一、企業財務分析的基本內容內容與方法

（一）財務分析概述

財務分析是企業通過識別、收集經營管理過程中的財務信息和業務數據，采用相應的技術和方法，對企業的經營活動、籌資活動和投資活動進行分析，對企業主要產品的盈利能力、營運能力、償債能力等進行評價，為企業的決策層提供相關決策依據，并為外部的投資者、債權人及其他利益相關者提供企業過去、現在及未來的相關信息，以吸引潛在的投資者，提升企業的融資能力、企業公眾形象。

（二）財務分析的方法

在眾多各異的財務分析的方法與工具中，分析者應根據目的而選擇適當的方法和工具。日常的財務分析的方法主要有：

1．趨勢分析法。它是通過對比較報告期和基期的財務報告里同一口徑的指標，研究報告期內的財務報告的異動情況，并通過研究來分析公司的財務狀況以及經營成果變動趨勢的方法。具體包括三類：

（1）比較權重大的財務指標，通過比對不同時期的財務報告中重要的財務指標，觀察他們的異動及變化幅度，考察其發展趨勢，預測其發展前景。

（2）比較會計報表。這種方法是將分析期間的會計報表金額并列，比對報表內同一重要指標變化的狀況，從而分析企業的財務狀況和經營成果的趨勢。

（2）百分比分析法，比較會計報表因素是在比較會計報表法的基礎上發展而來的。它是以企業會計報表中某一關鍵指標為基數，賦予權重為100%，通過計算其他項目占關鍵指標的百分比，然后可以比較各項目百分比的變化來分析財務活動的趨勢。

2．比率分析法。它是通過對會計報表里兩項或多項相關項目數值的比率去分析企業的財務狀況和經營成果的一種分析方法。按照分析的目標和過程，比率分析方法主要有這三種情況：

（1）構成比率法。又稱結構比率法，是將目標經濟指標的各個構成因素與目標指標的比率，能夠洞悉因素與目標的關系。

（2）效率比率。是將經濟活動中的利得與支出作比，這樣能夠反映投入產出比。通過效率指標，可以考察報告期間的經營成果，評價企業的經濟效益。

（3）相關比率。是根據經濟活動內在的相互關系，把某個項目和與其有關的項目對比所得的比率，能夠反映有關經濟活動的相互聯系。

3．因素分析法。它是把相互聯系的因素對象一一剖析，分析其對關鍵指標影響程度的分析方法。這種方法的優點在于，分析對象被若干因素影響時，在假設其他因素不變時，按照順序，分別確定每一個因素單獨變化對關鍵指標帶來的影響。

二、財務分析對提高企業經營決策質量的現實意義

（一）有助于分析企業實際經營狀況

對企業財務狀況進行分析，決策層可以更詳盡掌握企業的各業務板塊的經營狀況，從而做出更優的決策。例如，對于那些經營業績表現優異的業務板塊，企業應給予足夠的資源支持，讓其市場占有率保持領先地位。對于那些市場競爭相當激烈，而且經營業績表現落后的業務板塊，企業應根據內外部環境因素，仔細研究對策，對于沒有發展前景的應果斷清理。

（二）有利于加強企業內部管理

現代企業的管理層比較多的是采用競爭基準分析來設置自身企業發展的目標。而競爭基準分析大部分都是從財務分析著手，深化到各個具體業務的對標。通過財務分析，可以與識別與行業標桿企業的差異，分析出先進的管理模式、管理理念，提升企業內部管理能力，讓企業更快速地發展。

（三）有利于規避企業經營風險

在企業的日常經營過程中，市場環境、行業環境、企業的管理制度等的變化也會產生各種經營風險或者財務風險。這些風險有的可能會造成企業獲利能力逐漸減弱，有的會造成償債能力減弱等。因此，分析人員進行準確的財務分析，能夠根據這些具體情況，圍繞相關的影響因素，進行精準的分析和判斷，及時反映出經營過程中的癥結，再對風險提出相應有效的改進建議，從而提升企業的風險管控能力，給決策者提供最優的建議方案，促進企業的可持續發展。

（四）有利于提高市場競爭能力

通過財務分析報告，企業可以根據目前所處于的發展環境，評價當前的戰略是否能夠適應，并根據偏離戰略目標的情況，及時提出戰略調整的建議。一方面，財務分析不僅可以激發企業的發展潛力，使企業適應長期戰略發展的需要，另一方面，還可以為企業的發展提供有力支持。

三、企業財務分析中問題的主要方面

（一）管理層重視程度不夠

在中國無論是大型企業還是中小企業，很多企業的經營決策者大多數都是根據自身的經驗和主觀判斷來進行企業資源配置和經營部署，主要原因是由于管理者本身的條件和能力受限。更多的是在經營過程中，一方面，管理者為了追求短期的經營利潤，在企業文化和管理工作上的建設沒有投入太多資源，另一方面財務管理工作被很多企業的管理者忽視，財務分析制度就得不到有效的建設了。

（二）財務分析數據信息不完備

目前，一部分企業為了夸大公司實力，提升形象，通過各種方法虛增收入，少計費用等手段來美化財務報表；還有一些企業為了逃避稅收，則通過少計收入來達到目的；上述這些原因都會導致財務數據的不符合真情況，而財務數據是財務分析的基礎，如果其缺乏真實性、完整性，那根據這些與實際情況不相符的數據做出的財務分析報告就肯定不完整，也必然不能準確反映企業的真實業績情況。

（三）財務分析制度不完善

大多數企業不注重財務分析，認為財務分析的數據只是羅列賬上的數據構成，難以發揮應有的作用，所以也就沒有建立財務分析管理制度，或是有財務管理制度也是一句話帶過。很多企業僅僅是以現有的財務報表進行數據比較說明而已，沒有系統、完善的財務分析管理制度和流程來規范分析報告，這樣往往很難發現企業存在的不足和問題，也很難發揮財務分析管理制度的作用。

（四）財務分析與經營實踐脫節

大部分中小企業由于自身專業能力有限，財務分析僅做定量分析，沒有綜合考慮企業全方位信息，也沒有對企業所處的經濟環境、行業環境、競爭對手的情況進行更深入的了解和，這樣，僅僅根據自身經營情況片面地分析也就降低了財務分析報告的使用價值。在財務分析的過程中，僅關注企業自身的發展，而忽視了外部環境的影響，自身所在行業的變化，以及競爭對手的情況，很容易出現了閉門造車的現象。

（五）財務人員職業素養和專業素養不高

目前，隨著企業經營數據量基數的成幾何倍數的增加，財務分析人員一方面需要具備從龐大、繁復的數據庫中，提取符合企業適當的數據進行具體分析；另一方面，也要求我們財務分析人員具備敏銳地識別關鍵變化的能力。遺憾的是，當下多數財務分析人員還遠遠達不到這種專業素養。更多的財務分析只是根據財務管理知識去機械性地計算各項財務指標，企業的業務活動也沒有被深入的了解，浮于表面的分析報告也會誤導經營決策。更有甚者，某些財務人員，配合管理者的虛假意圖，主觀上去做虛假報告，粉飾報告期間的財務報表，使得財務數據的真實性受到污染，財務分析沒有被起到相應的作用。

四、對提升企業經營決策能力的建議

（一）重視對企業的財務分析

我們認識到，財務分析有助力于提高企業的經營決策和日常監督管理能力，企業決策者應首先建立表率作用，自上而下，樹立一種對財務分析重視的意識。然后，在日常的經營中逐漸建立財務分析的體系，提高全體員工對財務分析的認知，在企業中營造出一個良好的財務分析環境，為財務分析的建設提供良好的內部環境保障。最后，企業在日常經常根據自身情況不斷建立、健全財務制度，壓實財務工作的監督管理責任。企業通過把財務制度的不斷完善，一方面可以把財務人員的工作規范越來，另一方面，財務人員的工作能力也能被有效提高。再者，把財務管理機制日益標準化和精益化，也為財務分析的開展做好了相應的保障工作。

（二）提升財務數據分析的質量

財務決策的基石是財務分析，理所當然其質量就尤為重要，為了保證企業有效決策，必須規范和監督數據的來源，保證財務數據的真實性和有效性，提高數據的質量。一方面，企業應加強數據的收集和整理，使用統一的財務口徑，使其規范化和標準化。另一方面，企業也要加強財務人員的監督，財務部門相關人員要對數據的真實性、有效性負責，滿足財務分析的可靠性、充分性要求。另外，還要增強財務報表附注說明的管控，使財務報告預期使用者可以全面了解企業的經營情況。

（三）建立和健全財務分析體系

企業發展至關重要的方面是專業、全面的財務分析，使用不同的分析方法，分析的結果也會大不相同。在有條件的前提下，企業應及時建立完善、全面的財務分析體系，一方面，有利于打破單一比率方法的局限性，另一方面，財務分析的結果也能得到相互印證，避免產生經營決策的不良影響是由于單一方法錯誤分析結果導致。

企業在建立綜合的財務分析體系時，靜態分析與動態分析相結合是一個不錯的選擇。一般來說，經營決策的前提依據來自嚴謹的財務分析報告，但是，未來企業的發展變化是難以被靜態分析所捕捉到的，所以，大大降低了靜態分析指標的功用。企業如果可以增加動態指標來綜合分析，就可以充分發揮相互補充的作用。另外，如果價值鏈分析得以被運用到財務分析中，就能夠加深財務與業務活動相結合，使企業發掘問題的根源更加容易，讓管理者對企業的資源配置做出更有利的決策。

（四）加強財務分析結論的應用性

第一，財務人員只有深入業務一線，將財務結果與業務深度融合，才是創新型的財務管理方法和手段，也是企業財務從過去的核算型向管理型轉變的過程。促使財務管理職能升級，更是實現企業財務目標的方法和手段。脫離業務的財務分析是空洞的，也是不切實際的。只有將財務與業務的融合，才能有效地發揮財務分析在企業長短期經營決策中的重要作用。

第二，提供更深層次的、目標性強的財務分析報告，減少溝通成本，同時，要避免千篇一律、形式性強的分析報告。財務分析人員要進一步地對指標進行多維度、更深度地剖析時，指標之間的聯動關系也是一個重要考量的因素。更深層次的財務分析，不斷挖掘產生企業問題的根源，才能有利于解決方案的提供，財務分析的效用才能最大可能發揮。另一方面，在考慮各項因素時，企業內部因素和外部環境因素要同時綜合起來考慮，才能讓財務分析結果的既達到全面性又滿足準確性。財務分析人員也要將定量分析和定性分析結合起來使用，更充分發揮其為經營決策提供建議、防范經營風險的作用。

（五）提升財務人員的專業素養

要想使財務分析結果為財務分析報告使用者發揮其最大的功效，正確解讀和準確判斷財務指標是財務分析人員的基本素養。所以，不斷提升財務人員的專業素養是必要的工作，專業素養不僅包括專業能力，職業道德素質和管理能力也是其必備素質之一。

首先，財務分析人員要通過崗前培訓和專業、長期的理論培訓，不斷更新必備的專業技能，從而提升自身的專業能力，這樣才能夠增加分析時的辨識敏銳度。

其次，現在企業管理實行“業財一體化”，要求財務人員具備業務思維能力，因而，財務人員應該逐步向管理會計方面進行轉變。財務人員不能閉門造車，需要親身地參與到企業日常經濟活動的管理中，詳細了解企業的各項經營業務流程和實質，通過熟悉業務才能合理地判斷財務分析指標的預期值和標準值，擁有敏銳的職業判斷力，從而使財務分析結果更合理的貼合企業實際需要。

最后，道德價值觀是重要的防線，企業需要培養所有職工的道德素質，這樣才能防范風險，確保財務分析人員擁有高標準的道德素養，這是保障財務分析結果充滿真實性及客觀性的基石。

總之，現在的市場環境競爭強度日益激烈，企業要不被市場淘汰，并能在市場環境下取得競爭優勢，重要的一個方面就企業的經營決策能快速地適應市場的瞬息變化，這就需要財務分析為企業的管理者提供更準確、更迅速地分析結果。財務分析能為改進企業管理工作、進一步優化企業的經營決策、規避和防范企業的經營風險等提供必要的財務信息支撐。不僅在企業經營決策中起著決定性的作用，也是財務管理的重要內容，在企業管理決策上的作用日益突出。因而，企業在經營過程中，要重視財務分析的日常工作，采取適合企業自身的財務分析方法，解決企業經營過程中發現的問題，不斷地提升自身財務分析水平，促進企業的健康長遠發展。