財務分析如何有效為企業經營決策 提供參考的探討

劉婕

（成都律圖科技有限公司，四川 成都 610000）

目前，大部分民營企業都可以進行簡單財務分析幫助管理者了解企業的經營狀況，但隨著市場信息的日益復雜化，簡單財務分析已不能完全滿足企業經營者的需求，需要使用專門方法進行數據分析才能為管理者決策提供幫助。

一、財務分析的內容及方法

（一）財務分析內容

財務分析是利用財務數據和報表資料采用專門的分析技術和方法，對經濟組織過去和現在的籌資活動、投資活動、經營活動、分配活動進行分析的活動。其主要從盈利能力、營運能力、償債能力和發展能力狀況等方面對企業的經營狀況進行分析與評價，可以提供準確的信息幫助投資者、債權人、經營者及利益相關者了解企業，進而做出正確決策。

1．盈利能力分析

盈利能力主要體現企業的利潤情況，可以幫助投資者了解企業經營業績和利潤水平，主要包含的指標有銷售凈利率、銷售毛利率、資產凈利率、凈資產收益率等。

2．營運能力分析

營運能力分析主要衡量企業的資產使用效率與效益，主要包含的指標有資產周轉率、存貨周轉率、固定資產周轉率等。企業運營能力較強，周轉率較高，則表明企業的資產運營狀況良好。

3．償債能力分析

償債能力主要和企業的資金流、支付能力、融資等密切有關，具體指標包含流動比例、速動比例、資產負債率、產權比率等。企業的償債能力越差，資金相關的財務風險越高。償債能力又可分為長期償債能力及短期償債能力，其中短期償債能力用于衡量流動資產和流動負債的數量和質量狀況，常使用的有流動比率和速動比率指標；長期償債能力衡量企業利用債權人提供資金進行經營活動的能力，包括資產負債率、產權比率指標。

4．發展能力分析

發展能力包含營業收入增長率、總資產增長率等指標，可以衡量企業經營狀況和市場占有率，幫助利益相關者分析企業的發展階段，制定企業的經營決策。

（二）財務分析方法

財務分析方法常用包含比較分析法、比率分析法、因素分析法等。

1．比較分析法

該方法可以通過比較兩期或者幾期相同口徑的數據，判斷企業財務狀況和變動趨勢。比較分析法主要對不同時期財務重要指標、財務報表數據與財務報表構成進行百分比比較。

2．比率分析法

比率分析法是通過比率指標來確定財務活動變動程度的方法，主要分析指標有構成比率、效率比率、相關比率等。

構成比率是指財務指標各組成部分占總體數值的百分比，其反映個體和總體之間的關系；效率比率，是指某項費用支出與收益的比率，可反映投入和產出之間關系，用于比較得失；相關比率，是反映某個項目與其他相關項目對比的比率，能表明相關經濟活動的相互關系。

3．因素分析法

從數量上衡量各個因素對指標影響程度的方法，稱作因素分析法，主要包括兩種，即連環替代法和差額分析法。連環替代法是指按照一定順序依次變換各因素，以確定某種因素對經濟指標差異影響的分析方法。差額分析法就是計算各因素預算數和實際數的差異，確定其變動對分析對象的影響程度。差額分析法是簡化版的連環替代法，分析對象簡單相乘的關系適用于差額分析法，復雜的因素關系則應采用連環替代法。

二、企業經營決策中財務分析的作用

經營決策是企業管理的核心問題，通過財務分析可以幫助企業管理層做出正確的經營決策并評價企業的經營情況。

（一）幫助企業找到經營問題

在企業發展階段，管理者需要不斷發現企業自身問題并予以解決。財務分析可以幫助企業進行財務數據評估，根據分析數據找到企業面臨的問題，幫助企業實現可持續增長。僅僅關注企業個體的財務數據很難找到企業經營中的問題，而通過和同行業標桿企業經營數據進行比較可以找到差異，分析企業存在的問題，有助于企業持續發展。此外，通過與企業自身過去數據的比較，可以找到企業改進方向，改善企業現狀。

（二）為管理者決策提供指導和支持

企業決策者借助財務報告、財務分析工具可以清晰了解企業的償債、盈利和運營能力等，財務分析可以全面、科學的讓利益相關者了解企業的歷史狀況，決策者通過對歷史財務狀況、整體發展趨勢等的判斷，可以選擇企業合理的發展方向，提升企業經營決策的正確性，減少不必要的盲目判斷，促進企業的有效和可持續發展。

（三）評價企業經營情況，為績效考核提供依據

財務分析具有客觀性，能直接和可量化的反映企業的經營狀況。通過建立健全的財務指標體系，量化財務分析中的財務指標，可以幫助企業建立考核制度，對管理者的業績和員工的績效進行科學評價，避免因主觀判斷導致對企業經營情況誤判的情況，促進企業人力資源水平的提高，使企業正常高效運轉，實現企業的可持續發展。

（四）提高企業風險管控力度

財務分析中包含與風險相關的分析評估系統，可以幫助企業做出準確和規范的評估，有助于企業對風險進行評估，對于風險進行管理和控制，并制定出相應的對策應對和降低風險，提高企業風險的可控性，讓企業持續健康發展。

三、財務分析存在的不足

（一）財務分析數據自身具有局限性

財務數據自身局限性會導致財務分析存在問題，數據局限性主要集中以下幾點：

1．僅反映企業的歷史經營情況

會計準則基于權責發生制，主要以歷史成本計量屬性為基礎，這使得財務分析口徑主要為歷史口徑，并未完整反映企業未來的經濟發展趨勢。

2．財務數據具有靜態性，時效性較差

企業的發展和成長都是動態的，但由于財務報表數據僅能反映企業過去的財務情況和經營成果等，因此，企業經營者無法通過最新的動態數據進行分析和管理，可能導致其根據歷史數據做出的決策并不符合當前企業的最新狀態，導致決策和實際現狀相脫離，沒有辦法解決企業當下的經營問題。

此外，傳統企業財務結賬日期是每月最后一天，大量數據需要進行處理和復核、報表需要進行合并等，在大量事項完成后，最終月度報表中旬才能傳遞至管理者手中，而季報和年報的數據時效性更差，因此，財務數據為報告使用人提供的數據存在相對滯后性，無法及時滿足管理者實時了解企業經營狀況的需求。

3．財務數據缺乏準確性

會計計量中部分數據是通過會計估計得出的，如會計人員對數據預判的不準確，會導致企業會計估計有偏差，最終導致財務報表數據不準確。

4．財務數據缺乏完整性

首先，會計報表不能完全披露企業的全部信息，缺失非財務指標信息的披露。非財務指標是指無法用財務數據計算或者顯示的數據，例如顧客滿意度、企業創造能力、市場份額、員工培訓等，其可以有效彌補財務指標不能反映企業情況的缺陷。非財務指標主要面向未來，幫助企業管理業績指標。目前，部分企業僅僅采用財務指標進行財務分析，無法全面評價企業的狀況，對企業管理業績考察缺乏全局性，客觀性和科學性較差。其次，會計人員在根據相關準則進行不同口徑和階段的數據統計過程中，會導致部分數據丟失，部分數據無法進入核算范圍，這導致其獲取的數據完整性無法得到有效保證。

（二）財務分析的應用具有局限性

現階段，企業管理者在使用財務數據進行財務分析的過程中可能存在以下問題：

1．經營管理需求不清晰

經營管理者在企業不同階段需根據不同數據做出決策，企業經營者如果沒有明確企業需求，則無法合理利用包括財務數據在內的企業資源，無法有的放矢的指引財務分析工作，不能獲取有效數據支持，最終無法做出有效的經營決策。

2．經營者對財務分析不重視

部分企業管理者更關注市場分析，認為拓展市場才能為企業獲取利潤，不重視財務分析工作，缺乏對企業的整體分析，導致財務分析的深度和效率降低，做出的決策很難顧全大局。

3．經營者缺乏運用財務分析結果的能力

部分企業經營者簡單認為財務分析就是財務指標的簡單羅列，并沒有系統分析各個指標或者數據背后的邏輯，無法讀懂財務報表并使用財務報表分析數據為企業發展做出有效決策。

（三）財務數據分析人員能力有限

財務分析質量主要取決于財務人員的專業能力，高素質的財務人員能高效和準確開展財務分析工作。現階段，部分企業的財務人員不能將理論運用到實踐中，無法進行有效的財務分析。

1．財務人員未充分理解公司的發展理念

財務分析人員對企業經營管理的參與度低，不理解企業發展理念，無法清晰理解管理者提出的需求，只是用財務基礎數據進行靜態分析，數據口徑的剔除也未考慮經營情況，導致財務數據不能真實反映企業經營情況，也無法支持經營者做出管理決策。

2．財務人員專業能力欠缺

首先，財務人員工作主要停留在傳統會計基礎核算層面，對業財融合相關管理會計工作內容不熟悉，財務人員不能深入參與企業經營管理，未在初始階段參與企業經營決策，不能最大化體現企業財務管理工作優勢，財務人員不能真正幫助企業降低成本費用和提升企業的活力。

其次，財務人員內驅力欠缺，缺乏持續學習和提升專業水平的愿望，導致專業判斷跟不上企業的發展速度，財務分析結果無法滿足企業管理需求。

（四）財務分析結論的執行效果較差

部分公司缺乏財務分析規范和框架，財務分析結果的執行過程規范化和條理化程度較差，財務相關指標設計不夠嚴謹，缺乏內在聯系，導致財務分析和經營決策相分離。

財務分析得出結論后，業務部門和財務部門溝通不暢，加之管理者不重視，造成改進方案無法推進和實施。財務人缺乏對最后問題解決情況的后續評價，導致方案改進執行情況不明確，最終造成企業的問題未得到有效改善，管理水平未得到顯著提升。

四、完善財務分析的應對策略

（一）提高企業管理者對財務分析的重視程度

管理者應當關注財務分析，并利用其進行企業發展決策。管理者需要從兩方面重視財務分析：首先，經營管理者應主動關注財務數據，通過財務分析做出判斷；其次，經營管理者應尊重財務分析流程，重視財務分析作用，認可財務分析的客觀結果。

財務分析之前需要管理者明確使用需求，以便財務分析人員能有針對性地給出財務分析結果，提高財務分析數據的意義。

（二）打通業務與財務的壁壘

企業通過ERP系統可以將業務流程相關數據進行優化，實現信息化和業務財務數據的有效融合。業務數據通過ERP系統可以及時轉化為財務記錄等，能夠實現業務數據和會計數據同步，減少人工處理數據的滯后性。同時，人工處理數據會帶來數據準確性的欠缺，而利用ERP系統自動化數據處理可以有效控制數據的準確度。因此，企業應根據企業特色選擇適合的ERP供應商或者自己開發設計ERP系統。前者對企業自身能力要求不高，可以從商業市場找到合適的產品或采用第三方定制產品；后者對企業自身要求極高，需要清楚需求及目標并能通過自身技術能力實現系統開發，還需要企業進行后期運維，避免出現各環節的缺失。另外，企業需要重視ERP項目成立專門項目組實施和后期跟進，一般項目負責人應由公司關鍵高管人員擔任，以便于后期各個部門配合，有助于項目成功。ERP主要核心為“數據”，ERP項目在數據對接過程中，需要保證數據的可靠性、真實性、實用性，梳理業務邏輯和數據口徑，公司人員需要反復校隊數據，以保證后期ERP系統形成各種報告數據的有用性。

（三）建立業務與財務溝通機制

財務人員需要更好地了解企業的業務情況，以幫助經營者高效的利用財務分析做出決策。財務人員需要深入業務活動，積極參與經營決策會議，與業務部門高效溝通。通過業財融合可以避免財務數據本身的局限性，提升管理者決策對財務分析數據的依賴性，使財務分析可以真正地幫助企業發現經營管理中存在的問題，最終為企業帶來經濟利益流入。

（四）培養專業的財務團隊

企業應根據企業類型、所處行業及企業戰略和管理意圖，有針對性的培養財務人員的分析能力：首先，傳統財務職能需要轉型和升級，應增加企業財務人員深入企業經營活動的機會，使其能夠參與企業各個經營部門的經營分析工作和會議；其次，應制定激勵措施，對能對企業進行有效財務分析，提出具體改進方案的財務人員，給予績效獎勵，以增強財務人員利用財務數據和經營情況進行分析的積極性；最后，提供財務人員外部培訓機會，并通過招聘方式引入專業能力較強的財務分析人員，帶領原有財務人員進行管理會計轉型。

（五）財務分析應引入非財務數據

企業在進行財務分析時應注意引入非財務數據，增加財務分析維度。財務人員要增加與企業其他部門的溝通，通過業務深入了解，增強對非財務數據的敏感度。可以采用平衡計分卡工具，將管理業績和經營業績相結合，層層落實，上下聯動，實現財務分析的全面性，以為企業決策者提供全面和正確的依據。

（六）健全財務分析制度

企業應建立健全財務分析制度，形成財務分析固定規則，對資金效能情況、經營活動分析情況、預算完成情況及調整情況等進行詳細分析。財務部門需定期組織財務分析會議，反映企業存在的問題及潛在的風險，并分析原因和提出建議。財務人員要定期跟進對應解決問題的方案執行情況，關注已有規則是否存在調整等。財務人員應對財務分析和建議建立檔案，形成書面記錄。

五、結束語

財務分析能為企業管理發揮作用，正確構建財務分析體系有助于經營管理者做出有效的決策，讓企業更好的發展。企業需要重視財務報表和財務分析工作，并提升相關人員的能力，逐步提高企業財務分析水平，強化財務分析對經營決策的重要作用，以推動企業可持續發展。