企業財務報表分析的局限性及改進對策

周小軍

（達成鐵路有限責任公司，四川 成都 610081）

隨著市場經濟的不斷深化，企業面臨的競爭越來越激烈，所以企業必須要對自身有充分的認識，同時不斷提高管理水平，才能持續強化自身的競爭力，進而在市場上立于不敗之地。財務報表作為企業經營狀況、財務狀況的直接反映，無論是對企業管理者，還是對投資者、債權人都有非常重要的作用。通過企業財務報表分析，能夠從中了解到企業相關的諸多信息，所以財務報表分析也被認為是現代企業中的重要工作。但是就實際效果來看，財務報表分析仍然存在局限，只有突破這些局限，才能夠使其發揮更大的作用。

一、財務報表分析的意義

對于現代企業來說，財務報表分析有非常重要的意義，不管是企業的內部人員，還是外部利益相關者，都能夠通過財務報表分析獲得有效的信息，從而幫助他們做出決策。企業投資人能夠通過財務報表分析，了解到企業的財務現狀，從而為后續的投資做出科學的計劃和準備。企業債權人能夠通過財務報表分析，了解到企業是否具有良好的償債能力，從而決定是否可以繼續放貸以及具體的金額。企業管理者則可以通過財務報表分析，了解企業實際運營狀況，找到企業的優勢和劣勢，從而做出更符合企業需求的管理決策。會計師則可以通過財務報表，對企業展開科學審計，以判斷是否有違規行為。由此可見，財務報表分析的意義重大。

二、財務報表分析的局限性

（一）報表本身的局限性

財務報表分析是基于財務報表來完成的，然而當前企業的財務報表從其內容和結構上來看，本身也存在一定局限性。最大的問題在于報表并未全部體現企業資源，而是僅僅體現了當前能夠利用的資源，并且是能夠以貨幣計量的資源。然而對于一個企業來說，還有很多經濟資源或者受制于客觀條件，或者受制于會計慣例，導致無法用財報來反映。比如，優秀的人力資源、客戶資源、未申請的專利等等。這些資源因為無法用貨幣反映，所以不能在財務報表中體現；但是卻能夠為企業創造巨大的價值。同時，財務報表是一種歷史成本計量屬性的報表，這樣的問題在于，對于處于不同時間點的貨幣信息，依然采用簡單相加的模式，這必然會造成一定程度的信息失真；在通貨膨脹時期，財務報表的準確性更會受到很大影響。特別是對于非流動資產，按照財務報表要求，對其披露必須基于歷史成本；這也導致在財務報表分析時，可能出現現實數據與歷史數據卻被等同分析的問題，這樣的分析并不能真正體現企業實情。

（二）財務報表分析方法的局限性

在當前的財務報表分析工作中，有很多方法被運用，但是不同方法有不同方法的長處，也有其固有劣勢，所以在實際工作中，必須要慎重選擇分析方法。當前較為常用的分析方法有趨勢分析法、比率分析法和比較分析法。這些方法的側重點各不相同，但又有各自的局限性。比如趨勢分析法通常根據連續幾期的財務報表做出變化趨勢，從而來分析企業的變化，甚至以此來預測未來的發展，但是這種方法的問題在于對過去的趨勢分析中，包括宏觀政策、經濟環境、會計政策等企業無法掌控的變化對數據造成的影響，掩蓋了企業本身的變化，導致無法真正發現問題；對于未來的預測由不能充分考慮到這些偶發因素，所以參考價值不高。而比率分析法主要是針對過去的數據展開分析，這種分析對于企業管理者的未來決策參考價值不大。而比較分析法就是將本企業與同類型企業或行業水平進行對比，但這一方面要保證各企業的數據采用的是同一期間、同一基準、同一原則，同時企業具有較高的相似性，諸如相似的經營性質、相似的規模、相似的經營模式，這并不是非常容易的事情。

（三）一些財務比率的局限性

在財務報表分析過程中，我們常常會使用一些指標來評估企業的某方面能力。然而使用的一些財務比率指標本身具有一定的局限性，并不能夠很好地反映出企業的實際情況。在評估一個企業的短期償債能力時，我們常常使用流動比率、速動比率等指標。比如流動比率指的是流動資產償還流動負債的能力，然而并不意味著這一指標高就一定有更優的短期償債能力，因為該指標并沒有考慮企業管理者可能為了償還短期債務采取的其他方法。速動比率越高，通常被認為短期償債越穩定可靠，但是事實上速動比率只考慮了速動資產總額，卻沒有考慮結構，一些速動資產，比如應收賬款，究竟變現需要多長時間同樣不確定。另外，當前使用的應收賬款周轉率，該指標的定義和計算已經幾十年未變動，然而我國的稅制、企業結算方式都與幾十年前有較大變化，所以當前這一指標的數據事實上也不能真正有效代表企業應收賬款周轉能力的強弱。

（四）分析人員的局限性

隨著社會經濟的發展，企業財務信息的復雜程度也越來越高，特別是企業兼并、收購大量出現，所以對于財務報表分析人員的要求也越來越高。但是就當前從事財務分析報表的人員來看，能力參差不齊的狀況較為嚴重。一些人員對相關方法不夠熟悉，生搬硬套最后得出生硬的結論，這樣的財務分析結論對于管理者的決策沒有任何參考價值。一些人員財務專業知識較強，但對企業自身以及所屬行業并不熟悉，所以分析只能停留在數據表面，不夠深入，無法得出有價值的結論。另外，當前的財務報表分析普遍對現金流量表重視不足，事實上現金流量對企業的影響非常重要。

三、企業財務報表分析的改進對策

（一）強化企業背景分析

財務報表分析，不能僅僅停留在報表本身，還必須要加強財報以外的企業信息的綜合分析，這樣才能夠得出更全面、更準確、更有價值的結論。財務報表是對企業貨幣信息的體現，然而非貨幣信息同樣對企業有重大影響。所以，在財務報表分析中應強化企業背景分析，諸如企業基本情況、行業現狀、商業模式、生產方式、銷售渠道等等，這是企業間展開財務對比分析的重要前提。同時還要關注企業自身對于經營戰略的表述，對于市場競爭的應對策略，以及政策法規的影響，這可以為后續深入分析提供有力的支撐。此外要了解企業的股東背景、發展沿襲，這能夠更好地判斷企業的經營理念和戰略。還需要對企業高管結構、過往經歷和成績有充分認識，這是分析企業文化、企業效率和管理水平的重要參考.只有將這些非資產信息與財務報表的信息綜合運用，才能對企業有更全面、準確的認識，從而得出更有價值的分析結論。

（二）優化財務分析方法

就各種財務分析方法來看，都有各自的優劣勢，所以在財務分析過程中，要突破財務分析方法的局限性，可以采用多種方式相互結合的方法，從而得出更全面的結果，達到取長補短的效果。需要注意的是，在方法的選擇中，首先，要做到定量分析與定性分析相結合。一般可以先采用定性分析來對企業經營狀況、財務狀況等做出定性的評價，然后再找出相關的影響因素，最后再結合整個財務報表得出定量的結論，這樣可以保證分析的完整性和邏輯性。其次，要做到靜態分析與動態分析相結合，不但要關注財務報表所反映的各種靜態信息，還要重視對企業經營狀況的動態分析，這樣才能達到通過分析過去，為未來提供決策依據的目的。最后，要做到整體數據與特殊實踐相結合。財務報表分析要將重點放在一般性事件上，但也不能忽略特殊事件，針對特殊事件務必要深入探討其原因和影響，這樣才能為更好地掌控企業提供有效依據。

（三）個別比率修改利用

前文中我們提到了一些指標本身具有一定局限性，所以在使用的時候，可以對其實施針對性的修改，從而使其更具有價值。對于流動比率，要在分析流動比率的同時，關注該指標計算前后一段時間的流動資產與流動負債的變化情況，這樣能夠發現管理者針對該指標的修飾行為，比如為了增加流動資產，期末還短期貸款，下一期初再借，這樣盡管指標得到了美化，但卻不是企業償債能力的真實反映。對于速動指標，要在分析速動資產總額的同時，增加對速動資產結構的分析，從而對速動資產的變現能力做出判斷，以更好的評估企業的短期償債能力。對于應收款周轉率，應根據當前的稅制以及企業結算方法，做出調整，分值可調整為賒銷凈額，分母調整為平均應收賬款加平均應收票據；此外再單獨針對應收賬款的賬齡、債務人構成等展開分析，這樣就能夠對企業應收賬款管理有更全面的了解。

（四）提升分析人員業務能力

首先，要加強財務報表分析人員的培訓，只有高素質的財務分析人員才能得出高質量的財務分析報告。所以要通過培訓、崗位實踐、業務交流、激勵政策等多種措施，來提升財務分析人員的綜合能力和專業素質，既包括財務專業知識、行業知識，也包括職業道德、團隊意識、管理視野等，這樣才能夠更好地運用財務知識來對企業的經營行為做出有效解讀，得出有效的分析結論。其次，要加大信息化建設力度，這對于保證財務報表分析的準確性、科學性，提升分析效率都有非常重要的意義，同時也要加強對財務報表分析人員信息化培訓，提高財務分析人員的信息素養，以更好地發揮信息化在財務分析中的價值。

四、結束語

綜上所述，財務報表分析對現代企業管理有非常重要的意義。盡管當前的財務報表分析中存在著一些局限性，但是只要針對性的作出調整，就能夠突破局限性的影響，從而更好地對企業經營發展和戰略決策提供科學依據。