區塊鏈技術賦能制造業供應鏈金融淺析*

文/李倩 叢宇 冉龍（沈陽工業大學）

2020年4月，商務部等 8 個部門聯合印發《關于進一步做好供應鏈創新與應用試點工作的通知》，明確要加快區塊鏈等新興技術在供應鏈領域的集成應用，相關要求和國家政策的出臺，為推動區塊鏈技術在制造業領域的應用指明了方向。

區塊鏈技術是一種具有數據識別、傳播、記載功能的智能化分布式數據庫，主要有四項核心技術，包括分布式存儲、非對稱加密、共識機制、智能合約,具有去中心化、去信任、公開透明、開放性、防篡改、可追溯性、安全可靠等特點[1]。

供應鏈金融是金融機構對非單一企業的鏈條進行融資的模式，以鏈內核心企業為信用依托，運用自償性的交易融資，在供應鏈內有序進行綜合性金融服務。供應鏈金融的主要目的是利用金融機構和技術提供商提供的解決方案，為供應鏈上的所有組織提供資金支持并降低成本。制造業主要集中在與經濟發展息息相關的能源、原材料加工等領域，在區塊鏈技術賦能制造業供應鏈金融的狀態下，能夠提高生產效率，降低企業成本，支持制造業產業鏈穩定升級與產業良性循環。

一、區塊鏈技術賦能制造業供應鏈金融發展現狀

（一）我國制造業發展現狀與前景

隨著產業升級轉型的深入與產業支持政策的落實，我國制造業作為支柱產業，已形成了門類豐富、規模較大的產業體系，是我國產業升級的重要力量，是技術進步的重要保障。以其中新興的裝備制造業為例，其主營業務收入逐年上升，2020年增加值達到了34194億元。

（二）區塊鏈技術賦能制造業供應鏈金融現狀

區塊鏈技術在傾向于實體經濟應用的過程中，逐漸深入制造業領域，以其強大的底層技術特性給制造業的數字化變革帶來包括物聯網網絡安全、改善供應鏈管理、防止數據操縱和篡改等，與數據分析、參數信息抓取、大數據、云計算等技術相融合。隨著區塊鏈深度融入制造業，數字技術使得其與服務業、金融業等深度融合，實現了全產業鏈和價值鏈快速精準對接市場供需[2]。

區塊鏈技術賦能制造業在對比如產品制造的溯源中結合各方參與主體的信息，使得鏈上的所有主體都能對業內真實運作狀況充分了解[3]。

目前，制造業產業供應鏈金融的業務模式包含如圖1所示的原料代采、提供資金、入場監管與產品代銷四個環節。由現有流程起始，加強單點運作與節點拓展；發展全鏈條服務，逐步擴大規模；延伸產業鏈條，整合供應鏈環內資源與企業，從而能夠有效降低企業融資的成本，進行相應的風險控制。

從2021年末啟動的蘇州高新區區塊鏈為例說明我國區塊鏈技術賦能制造業的具體情況。該新區使用的萬向區塊鏈是區塊鏈技術賦能工業制造業數字化轉型升級的一個例子，其中的底層鏈作為鏈內基礎，支持鏈條的構建與企業之間的協作，維護數據安全共享；邊緣層運用識別技術等實時采集供應鏈內的關鍵信息與數據。同時，金融機構也可根據鏈上數據，提供相關租賃服務，政府也可根據記錄在鏈上的數據，制定相應措施，高效匹配資源需求，實現價值最大化。但由于區塊鏈技術的技術難度較高，制造業供應鏈覆蓋多環節，涉及多類用戶間的信息流、物流、資金流交互，鏈路冗長、信息透明度低、監管難度大、責任追溯難、決策效率不高等問題逐漸凸顯，亟待突破與解決[4]。

二、區塊鏈技術賦能制造業供應鏈金融作用機制

供應鏈金融作為以供應鏈思想為金融市場上的相關企業提供合適的金融服務，由于供應鏈金融交易流程繁多且復雜，業務涉及制造業產業鏈上下游的所有企業，存在成本高、風險高、操作繁雜、信用低、收益低等問題[5]。區塊鏈技術是運用塊鏈式數據結構、分布式節點共識算法、密碼學與自動化腳本代碼進行的一種全新的分布式基礎架構與計算范式[6]。區塊鏈技術的興起與在供應鏈金融上的應用，區塊鏈技術賦能制造業供應鏈金融，便是借助兩者之間的作用關系，減低制造業供應鏈金融的成本與風險、簡化操作流程、加深信息傳遞，提高信用程度。

（一）區塊鏈整合流程賦能制造業供應鏈金融

區塊鏈技術憑借其分布式算法、塊鏈式數據結構等底層技術，能夠將制造業供應鏈上的各個企業鏈接起來，基于業務真實性與準確性，實現對供應鏈上企業金融業務流程的整合，實現互聯網技術代替甚至取代人工處理各項金融業務流程，進一步簡化業務流程和提高業務能力與效率，實現金融資源制造業整個供應鏈上的可拆分、可流通、可貼現和可流動，降低融資成本，盤活金融資源。

（二）區塊鏈信息傳遞賦能制造業供應鏈金融

供應鏈金融存在很嚴重的信息孤島問題，制造業供應鏈上下游涉及大量企業，這些企業大部分都是獨自運營的個體，各個企業的運營狀況、市場規模、公司策略也都不盡相同，加上業務信息涉及各個企業的商業機密，導致制造業供應鏈上的各個企業不能進行有效的信息傳遞和信息協作，并且傳統模式下信息傳遞的準確性、真實性和效率性都有待提高。區塊鏈技術憑借其分布式賬本技術等手段，能夠將供應鏈企業的信息數據有效整合在數據庫內，為鏈上的各方主體共享節點信息、形成網絡節點，進行信息傳遞和信息共享，提高制造業鏈上企業的協同合作能力。

（三）區塊鏈改善信用賦能制造業供應鏈金融

制造業供應鏈金融鏈上各企業獨自運營，各個企業的市場規模，運營績效和信用程度都不同，相應的運營成本，融資成本也不同。運營績效好的、信用優良的企業更容易獲得銀行或政府的資金支持，貸款利率也能獲得更多的優惠力度，相對于其他企業成本更低[7]。同時由于制造業一個訂單涉及上下游很多企業，但是主要業務集中于核心企業以及其上游一、二級供應商和下游一、二級經銷商，金融機構在對遠離核心企業的相關企業進行投資需求考察時，難以準確判斷其真實的業務需求，從而無法精準地為真正有需求的企業提供融資服務。區塊鏈技術能夠將所有供應商以及經銷商包括末端供應商和末端經銷商鏈接入同一個平臺，通過完整業務鏈上完成業務訂單的多方驗證，能夠為鏈上的所有相關企業提供信用保證，提高各企業的信用程度。由于區塊鏈技術的優勢特點使其能夠傳遞信任，與制造業供應鏈金融系統進行融合時，能夠有效降低鏈上企業的融資成本，獲得更優質的融資服務，使得整個業務鏈更加流暢。同時，企業信用等級的提升也能降低信用風險，優化制造業供應鏈金融的市場環境，提高制造業供應鏈金融的效率[8]。

（四）區塊鏈深度融合賦能制造業供應鏈金融

區塊鏈技術和制造業供應鏈金融的融合不是單一層面的簡單融合，而是涉及多個層面的深度融合。區塊鏈技術與制造業供應鏈金融的深度融合在價值層面上要遵循“增信→增效→增值”的路線[9]。首先要在技術體系層面深度融合，把區塊鏈技術的各種底層技術深度應用于供應鏈金融，同時結合云計算，大數據，人工智能等新興技術的融合，深度盤活制造業供應鏈金融。其次要在運營層面深度融合，借助區塊鏈技術，進一步加深制造業供應鏈上下游企業間的信息傳遞與共享，優化并設計新的業務流程，把制造業供應鏈金融業務向上下游深度擴展，提升運營效率。最后要在應用層面深度融合，把區塊鏈技術深度應用在制造業供應鏈金融的各個環節和全流程的始終，最大限度地提高制造業供應鏈金融的效率和價值創造。

三、對區塊鏈技術賦能制造業供應鏈金融發展的建議

（一）加強鏈內協同布局

區塊鏈技術凸顯信息的系統性，需要鏈上鏈下數據的高效協同，在運行區塊鏈技術進行賦能時，需提高鏈內的關聯性與一致性，使得上下鏈條之間配合密切，協調推進，支撐制造業產業鏈大規模協作，推進制造業的數字化發展。

（二）完善數據安全體系建設

區塊鏈技術在發展過程中對企業運用的數據要素存在很高要求，因而數據的安全性與準確性都十分重要，區塊鏈技術雖能在一定程度確保數據的真實，但在企業內部與外部、鏈內的不同環節等的保證度都是不同的。因而在制造業鏈內信息透明化的同時需逐步完善數據、信息安全方面的政策法規，加強數據保護，明確數據權力責任，為制造業應用區塊鏈技術提供安全保障。

（三）加強信貸支持，完善運行機制

優化貨幣政策工具組合與信貸投放力度，傳遞核心制造業企業信用，提升信貸專業化水平，拓寬融資體系與力度。加強金融機構對制造業特別是高端裝備制造業的鏈條過程，放寬政策性貸款、信貸擔保、保險等方式，籌集充足的資金。

（四）做好制造業供應鏈金融的風險防控

制造業首先是要做好實地調研，對企業的生產、設備、周轉、資產等信息進行充分了解，充分整合鏈內產能情況；其次是提供合適的擔保，全面覆蓋所需資金的風險敞口，為過程中所涉主體簽署擔保，以管控履約風險；最后使用區塊鏈技術對各項數據進行動態跟蹤，構建全面系統的監管體系。

四、結論

當前區塊鏈技術與實體經濟領域的融合應用已成為必然趨勢，經濟發展態勢向好，但從制造大國向制造強國的轉變依舊任重道遠。隨著互聯網和區塊鏈納入新基建范疇，區塊鏈技術與實體經濟融合發展，制造業供應鏈金融形成創新產物，隨著經濟發展的需要政府對于該領域的重視、制造業企業自身意識的提高，加強鏈條協調布局與信貸支持，做好風險防控，從而保證區塊鏈技術賦能制造業供應鏈金融有序發展。

相關鏈接

區塊鏈，就是一個又一個區塊組成的鏈條。每一個區塊中保存了一定的信息，它們按照各自產生的時間順序連接成鏈條。這個鏈條被保存在所有的服務器中，只要整個系統中有一臺服務器可以工作，整條區塊鏈就是安全的。這些服務器在區塊鏈系統中被稱為節點，它們為整個區塊鏈系統提供存儲空間和算力支持。如果要修改區塊鏈中的信息，必須征得半數以上節點的同意并修改所有節點中的信息，而這些節點通常掌握在不同的主體手中，因此篡改區塊鏈中的信息是一件極其困難的事。相比于傳統的網絡，區塊鏈具有兩大核心特點：一是數據難以篡改、二是去中心化。基于這兩個特點，區塊鏈所記錄的信息更加真實可靠，可以幫助解決人們互不信任的問題。

特征：

去中心化。區塊鏈技術不依賴額外的第三方管理機構或硬件設施，沒有中心管制，除了自成一體的區塊鏈本身，通過分布式核算和存儲，各個節點實現了信息自我驗證、傳遞和管理。去中心化是區塊鏈最突出最本質的特征。

開放性。區塊鏈技術基礎是開源的，除了交易各方的私有信息被加密外，區塊鏈的數據對所有人開放，任何人都可以通過公開的接口查詢區塊鏈數據和開發相關應用，因此整個系統信息高度透明。獨立性。基于協商一致的規范和協議(類似比特幣采用的哈希算法等各種數學算法)，整個區塊鏈系統不依賴其他第三方，所有節點能夠在系統內自動安全地驗證、交換數據，不需要任何人為的干預。安全性。只要不能掌控全部數據節點的51%，就無法肆意操控修改網絡數據，這使區塊鏈本身變得相對安全，避免了主觀人為的數據變更。匿名性。除非有法律規范要求，單從技術上來講，各區塊節點的身份信息不需要公開或驗證，信息傳遞可以匿名進行。

區塊鏈在公共管理、能源、交通等領域都與民眾的生產生活息息相關，但是這些領域的中心化特質也帶來了一些問題，可以用區塊鏈來改造。

區塊鏈提供的去中心化的完全分布式DNS服務通過網絡中各個節點之間的點對點數據傳輸服務就能實現域名的查詢和解析，可用于確保某個重要的基礎設施的操作系統和固件沒有被篡改，可以監控軟件的狀態和完整性，發現不良的篡改，并確保使用了物聯網技術的系統所傳輸的數據沒有經過篡改。