基于GONE理論的上市公司財務舞弊行為分析

戚嘯云

摘 要：近年來，隨著資本市場的發展壯大，上市公司會計舞弊事件也層出不窮。本文以寧波圣萊達電器有限公司財務舞弊案為例，結合相關理論研究，重點分析了的圣萊達財務舞弊行為，研究發現圣萊達公司高層與關聯方、當地政府以及法院串通一氣，合謀實施舞弊，深入研究后發現其各方面都存在諸多問題，在此基礎上構建了防范財務舞弊的針對性建議。

關鍵詞：財務舞弊;內部控制;關聯方交易

中圖分類號：F23 ? ? 文獻標識碼：A ? ? ?doi：10.19311/j.cnki.16723198.2022.06.041

0 引言

自20世紀90年代初建設至今，我國資本市場持續高速發展，如今我國已經逐步建設成為資本實力雄厚的國家，上市公司作為資本市場的重要組成部分，對我國經濟的發展起到巨大的推動作用。然而，隨著中國經濟的發展，在金錢的誘惑和利益的驅使下，近年來上市公司頻繁被爆出財務舞弊事件，侵害了廣大投資者的合法權益，對資本市場的健康發展造成巨大沖擊，也無疑會讓投資者失去對市場監管、外部審計與企業內部控制的信賴。因此，本文結合圣萊達案例，通過分析圣萊達財務造假案的始末，理清事件的來龍去脈，根據GONE理論分析相關的財務舞弊行為，最后為防范上市公司會計舞弊提出相應的治理建議，以期能擴充國內上市公司財務舞弊案例研究的角度，并且對完善上市公司內部控制體系以及提高會計師事務所審計質量提供一定的幫助。

1 文獻綜述

上世紀90年代，Bologana（1993）等人就提出了企業會計舞弊與反會計舞弊的著名理論——GONE理論：貪婪（Greed）、機會（Opportunity）、需要（Need）、暴露（Expose）。Beasley（1999）總結了典型的財務舞弊案例，發現案例中的絕大部分公司都是通過虛增應收賬款、存貨等資產的方式來欺騙投資者。Kerr（2013）研究發現注冊會計師在審計過程中應具備較高的職業素養，根據實際情況制定針對性措施。

國內學者對會計舞弊的研究起步較晚。閻達五（2000）經研究指出有舞弊行為的上市公司經常采用提前確認收入、關聯交易、其他應收款等行為進行財務舞弊。施金龍（2011）基于相關研究分析，總結并歸納了財務舞弊方式，包括掩飾交易或事實、虛增利潤、虛增資產、虛增收入、關聯方交易、隱瞞費用等。嚴志芳等（2017）研究發現建立健全良好的財務治理環境和監控制度是極為重要的，這樣才能改善當前財務舞弊的現狀。

1 相關理論研究

GONE理論是學者基于舞弊三角理論提出的，包含貪婪、機會、需要以及暴露四個因素。貪婪因子是指管理層與財務人員道德底線及職業操守的嚴重缺失導致過分地追求個人利益，從而進行財務舞弊;機會因子是指企業環境和管理體系中存在的漏洞會給想要舞弊的人員提供機會;需要因子是指在上市公司有了想要獲利的各種目的或者個人過度追求名利的情況下，財務舞弊的可能性會增加;暴露因子是指財務舞弊行為暴露后其所受到的處罰力度與舞弊行為存在可能被曝光的風險。

2 案例分析——以圣萊達財務造假案為例

2.1 企業與會計師事務所簡介

2.1.1 企業概況

寧波圣萊達電器股份有限公司創立于2004年3月，公司主要經營電熱水壺，廚房小家電等，并且從事產品技術的研發和制造。圣萊達于2010年9月在深圳證券交易所中小板上市，證券簡稱“圣萊達”，股票代碼為002473。

2.1.2 眾華會計師事務所簡介

上海眾華滬銀會計師事務所是由我國會計界、審計界知名學者王文彬先生于1985年創立，原名為上海社會科學院會計師事務所。2013年12月2日，該會計師事務所由“上海眾華滬銀會計師事務所有限公司”更名為“眾華會計師事務所（特殊普通合伙）”，是中國本地大型會計師事務所之一。

2.2 圣萊達財務舞弊回顧

2015年11月，圣萊達簽訂了一份影視版權轉讓協議，后通過一系列操作使得其當年的營業外收入虛增1000萬元，凈利潤虛增759萬元。2017年4月，圣萊達受到證監會調查通知書，證監會對其進行立案調查。通過調查，證監會在對圣萊達的《行政處罰決定書》中披露了圣萊達通過違法手段，實現2015年度虛增利潤與收入2000萬元，虛增凈利潤1500萬元。

2.3 財務舞弊行為分析——基于GONE理論

2.3.1 貪婪因子

圣萊達在上市以后，業績水平一直處于持續下滑的狀態。通過年報數據分析可知，2012年以后圣萊達的凈利潤與利潤總額大幅下降，2015年度如果持續虧損下去，將會給圣萊達公司的未來發展帶來極大的負面影響。并且，真實財務數據的公布勢必會引起投資者的恐慌。對此，管理層和管理人員為了保住自身利益，通過財務舞弊的方式來篡改公司經營業務數據，偽造良好的財報數據來騙取投資者的信任。

2.3.2 機會因子

（1）內控失衡。2015年8月圣萊達第一大股東變更為寧波金陽光電熱科技有限公司，深圳星美圣典文化傳媒集團有限公司的實際控制人覃輝隨后通過公司收購取得了金陽光的全部股權，成為圣萊達的實際控制人。圣萊達董事及高層人員大多都為“星美系”出身，公司重大決策都覃輝一人掌控，權力無法制衡，造成巨大的監管缺口，為不法之徒實施會計舞弊行為提供機會。

（2）利用關聯方進行隱蔽性交易。圣萊達的每一次舞弊交易事項的數據記錄都有現金流入與之相對應，財務報表的賬面看起來十分正常，審計機構在進行細節性分析時難以發現端倪。在本案例中，實際控制人覃輝旗下公司眾多，圣萊達利用關聯方進行循環支付，具有強烈的隱匿性。與此同時，圣萊達勾結法院，讓其為公司虛構的違約金收入背書，在會計舞弊案例中，實屬空前行為。

（3）勾結地方政府。金陽光以稅收保證金為由向慈城鎮政府計財處繳納了1000萬元的款項，但該筆款項在第二天就已悄然轉回了圣萊達。隨后圣萊達在2015年度資產負債表日突然公告獲得咖啡機研發項目綜合補助 1000萬元，該筆款項被計入當年營業外收入，圣萊達賬面利潤由負轉正，免于退市風險，并且同時提高了投資者信賴度和關聯方交易隱匿性。

2.3.3 需要因子

為了應對日益惡化的市場競爭，圣萊達推出了轉型升級商品，但并未取得理想成果。而后圣萊達又向娛樂影視行業進軍，但由于業務擴張需要大量現金流出，加上小家電庫存積壓，經營活動的現金流入持續低迷，企業利潤在2014年已出現負數，圣萊達為了避免被退市，通過舞弊手段偽造健康的財務報表，掩蓋其真實的財務數據，向外界釋放出經營狀況良好的信號。

2.3.4 暴露因子

而根據證監會的調查，該公司2015年年報實際含有眾多信息披露違規行為，眾華作為專業審計機構，盡管調查手段有客觀局限性，但眾華并未對有關審計證據的明顯異常保持應有的關注和職業懷疑，甚至未關注到轉讓協議書的日期差異及日期倒置等明顯漏洞，實屬未盡到勤勉盡責的責任。

3 啟示與建議

3.1 上市公司層面

圣萊達的決策權與經營權的過于集中，容易滋生財務舞弊。董事會成員大多為“星美系”，獨立性較低，難以發揮內部監督治理的關鍵作用。因此，企業應當保持決策權、經營權和監督權三權分立，形成權力間互相制衡的局面避免權力集中的現象產生，充分保障獨立董事的職能和權力。

3.2 會計師事務所層面

注冊會計師在審計時應勤勉盡責，時刻保持謹慎性與獨立性，不可因為合作時間長而對被審計單位過分信任甚至包庇管理層。審計人員可以通過追溯以前年度數據信息，對被審計單位想要刻意隱瞞的關聯方交易進行識別分析，警惕企業可能存在實施舞弊的隱蔽手段。

3.3 其他外部監管層面

政府為了經濟績效與企業合謀舞弊，影響了資本市場的運行秩序，產生了惡劣的影響。對此，需要轉變地方政府的發展理念，更新地方政府的發展模式。并且，上級要改變對地方政府的考核機制，將對市場秩序的保護程度、在任內監管功能的缺失計入對官員的考察內容，使得地方官員不愿也不敢包庇有重大錯誤的企業。

參考文獻

[1]Bologana，Lindquist，Wells.The Accountant’s Handbook of Fraud and Commercial Crime[J].John Wiley & Sons Inc.1993，（5）：2031.

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[3]Kerr D S.The effects of auditor rank[J].Journal of Forensic and Investigative Accounting，2013，（5）：6769.

[1]閻達五，王建英.上市公司利潤操縱行為的財務指標特征研究[J].財務與會計，2001，（10）：2125.

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[3]嚴志芳，郭麗華.論財務舞弊與財務環境治理[J].內蒙古醫科大學學報，2017，（A1）：470474.