現(xiàn)金流量管理在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的重要意義

秦毅新

摘要：在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)中，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的每一個(gè)步驟都與現(xiàn)金流量環(huán)環(huán)相扣，現(xiàn)金流量管理的重要性日益顯現(xiàn)。文章通過(guò)對(duì)我國(guó)企業(yè)的現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀進(jìn)行思考，分析了企業(yè)現(xiàn)金流量管理的必要性以及存在的問(wèn)題，進(jìn)一步提出了加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理的對(duì)策建議，期望能夠?yàn)閺V大企業(yè)經(jīng)營(yíng)者提供一點(diǎn)積極的參考意見(jiàn)，從而共同為提高企業(yè)資金利用率，延續(xù)企業(yè)生命力，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展盡綿薄之力。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量;企業(yè)經(jīng)營(yíng);風(fēng)險(xiǎn)防范;籌資;投資

一、引言

伴隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。長(zhǎng)期以來(lái)，經(jīng)營(yíng)者為推動(dòng)企業(yè)發(fā)展，在進(jìn)行各種考核和決策時(shí)，往往將利潤(rùn)作為評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的核心指標(biāo)，但事實(shí)上，很多利潤(rùn)高的企業(yè)依舊逃不掉被吞并或者破產(chǎn)的命運(yùn)，其根本原因就在于經(jīng)營(yíng)者忽略了現(xiàn)金流量的管理。企業(yè)所執(zhí)著追求的凈利潤(rùn)，其本質(zhì)上只是一個(gè)賬面數(shù)字，很容易受到人為因素的操縱。利潤(rùn)決定企業(yè)發(fā)展的高度，現(xiàn)金流量才能決定企業(yè)發(fā)展的廣度與深度。在這個(gè)“現(xiàn)金為王”的時(shí)代，只有重視現(xiàn)金流量管理，才能使企業(yè)充分了解現(xiàn)金流量運(yùn)作情況，把握資金流動(dòng)方向，提高各項(xiàng)資金的使用效率，從而保證企業(yè)在正常經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)的前提下，提高內(nèi)部核心競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

二、企業(yè)現(xiàn)金流量管理的必要性

（一）為企業(yè)發(fā)展提供方向，完善經(jīng)營(yíng)目標(biāo)

如果將企業(yè)比作一輛快速前行的小汽車，那么利潤(rùn)指標(biāo)就是儀表盤上的時(shí)速表，現(xiàn)金流量就是燃油箱里的汽油。經(jīng)營(yíng)者如果不關(guān)注現(xiàn)金流量的變動(dòng)，只是一昧逐利，不斷加速前行，可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)對(duì)自身的發(fā)展進(jìn)度與方向出現(xiàn)誤判，最終走向失控之路。現(xiàn)如今，現(xiàn)金流量已經(jīng)被視為衡量企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要指標(biāo)之一，處于變革期的企業(yè)通過(guò)現(xiàn)金流量管理可以對(duì)自身的周轉(zhuǎn)能力、償債能力、盈利能力以數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)，從而充分了解自身的資金結(jié)構(gòu)，找到經(jīng)營(yíng)目標(biāo)與實(shí)際生產(chǎn)力之間的差異，進(jìn)而對(duì)企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模及時(shí)調(diào)整，找準(zhǔn)發(fā)展之路。因此，加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理，能夠幫助企業(yè)更加清晰地認(rèn)知自身局限性，從而準(zhǔn)確地把握未來(lái)的發(fā)展方向，制定出切實(shí)可行的目標(biāo)，改善經(jīng)營(yíng)思路，一步一個(gè)腳印邁向成功。

（二）為籌資活動(dòng)提供依據(jù)，優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu)

籌資是企業(yè)資金流轉(zhuǎn)運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn)，企業(yè)籌資最基本的目的是維持企業(yè)的經(jīng)營(yíng)，并為其發(fā)展提供資金保障。企業(yè)進(jìn)行籌資決策時(shí)往往會(huì)面臨一系列的問(wèn)題，例如：是選用內(nèi)部籌資還是外部籌資;是向銀行借款還是發(fā)行債券;籌資中的各項(xiàng)成本如何控制;企業(yè)目前的償債能力是否能抵御不可抗力因素等等。現(xiàn)金流量管理可以讓經(jīng)營(yíng)者在科學(xué)數(shù)據(jù)的支撐下，對(duì)以上問(wèn)題做到心中有數(shù)，從而對(duì)企業(yè)資金的需求量做出相對(duì)準(zhǔn)確的估計(jì)，進(jìn)而合理安排籌資渠道，優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu)，選擇最佳籌資方案，避免出現(xiàn)盲目籌資的現(xiàn)象發(fā)生，最終得出一個(gè)“籌資合法、規(guī)模適當(dāng)、取得及時(shí)、來(lái)源經(jīng)濟(jì)”的籌資方案。

（三）為投資計(jì)劃提供保障，明確投資方向

投資是企業(yè)生存、發(fā)展以及進(jìn)一步獲取利潤(rùn)的基本前提，對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展有著至關(guān)重要的影響。現(xiàn)金流量是投資計(jì)劃是否可行的重要分析對(duì)象，而凈現(xiàn)值、內(nèi)含收益率、回收期等財(cái)務(wù)指標(biāo)均是以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)進(jìn)行分析的。一個(gè)投資計(jì)劃是否可行，項(xiàng)目的現(xiàn)金流量狀況往往是比盈虧狀況更加值得關(guān)注的，畢竟任何一個(gè)企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)，都要考慮未來(lái)收回現(xiàn)金的能力。現(xiàn)金流量管理可以摸清企業(yè)現(xiàn)有的資金情況，預(yù)估未來(lái)現(xiàn)金流量走勢(shì)，找到企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)律，將閑置資金合理調(diào)配，為制定投資計(jì)劃的科學(xué)性提供保障。反之，如果沒(méi)有做好現(xiàn)金流量的分析與管理，片面追求利潤(rùn)最大化，盲目擴(kuò)大投資規(guī)模，將會(huì)對(duì)投資方向做出錯(cuò)誤的判斷，一旦資金鏈斷裂，將大傷企業(yè)元?dú)狻?/p>

（四）為企業(yè)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高決策水平

當(dāng)企業(yè)處于不同的發(fā)展階段時(shí)，面對(duì)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境也各不相同，現(xiàn)金流量指標(biāo)可以更加客觀且直接地反映出企業(yè)的實(shí)際資金狀況和經(jīng)營(yíng)水平。但是很多經(jīng)營(yíng)者往往都只關(guān)注賬面的收入和利潤(rùn)，忽視現(xiàn)金流量指標(biāo)，這就有可能造成企業(yè)為逐利盲目擴(kuò)張，最終出現(xiàn)生存危機(jī)。尤其在開(kāi)展投資活動(dòng)后，企業(yè)遭受資金風(fēng)險(xiǎn)沖擊的可能性是最大的，此時(shí)現(xiàn)金流量管理的加強(qiáng)，不僅可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)中的漏洞，并且能夠與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表相輔相成，對(duì)企業(yè)的償債能力及獲利能力做出客觀公正的評(píng)價(jià)，從而有效地降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，讓經(jīng)營(yíng)者的決策有的放矢，避免出現(xiàn)決策失誤。

三、企業(yè)現(xiàn)金流量管理存在的主要問(wèn)題

（一）現(xiàn)金流量管理意識(shí)不足，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者重視程度低

企業(yè)對(duì)于現(xiàn)金流量的管理意識(shí)不足，表現(xiàn)為一些管理者沒(méi)有深刻認(rèn)識(shí)到現(xiàn)金流量才是企業(yè)的“血液”，只是一昧關(guān)心利潤(rùn)表上的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、凈利潤(rùn)等指標(biāo)，反復(fù)強(qiáng)調(diào)“利潤(rùn)最大化”，認(rèn)為現(xiàn)金流量管理是可有可無(wú)的。這種情況下，如果資金的結(jié)構(gòu)出現(xiàn)漏洞，投資一旦失敗，就會(huì)發(fā)生償債來(lái)源匱乏的連鎖反應(yīng)。所以說(shuō)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者如果不重視現(xiàn)金流量管理，或者只是停留在直觀淺顯的表面分析上，那么隱藏在現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)中的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)將無(wú)法被察覺(jué)，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)難以準(zhǔn)確評(píng)價(jià)自身的真實(shí)盈利能力，以至于錯(cuò)失了重要的發(fā)展機(jī)會(huì)。

（二）財(cái)務(wù)人員專業(yè)能力不足，數(shù)據(jù)分析能力有待提升

大部分企業(yè)財(cái)務(wù)人員的思想重點(diǎn)仍停留在做賬、出報(bào)表、報(bào)稅等基礎(chǔ)工作中，所學(xué)知識(shí)也只夠應(yīng)付財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)方面的相關(guān)工作，思維高度無(wú)法拔高到管理會(huì)計(jì)的層面，對(duì)于現(xiàn)金流量管理的概念較弱，現(xiàn)金流分析也僅僅停留于表面，工作缺乏系統(tǒng)性和全面性，只有廣度，并無(wú)深度。專業(yè)能力的匱乏導(dǎo)致財(cái)務(wù)人員無(wú)法將現(xiàn)金流量表結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表去思考其中的內(nèi)在聯(lián)系，更無(wú)法結(jié)合企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，去深入分析財(cái)務(wù)管理中的潛在問(wèn)題，導(dǎo)致現(xiàn)金流量分析的結(jié)果令人難以信服，在與其他部門協(xié)調(diào)溝通現(xiàn)金流預(yù)估工作時(shí)，也無(wú)法得到生產(chǎn)、銷售、后勤部門的支持與配合。專業(yè)度不夠的財(cái)務(wù)人員在給企業(yè)管理者提供參考意見(jiàn)時(shí)，會(huì)相對(duì)片面，使得現(xiàn)金流量分析結(jié)果不能成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的重要依據(jù)，無(wú)法發(fā)揮其應(yīng)有的價(jià)值。

（三）現(xiàn)金流量管理體系薄弱，監(jiān)督考核制度有待完善

當(dāng)前很多企業(yè)缺乏科學(xué)有效的現(xiàn)金流量管理體系，對(duì)于各部門的考核依舊以產(chǎn)生多大的經(jīng)濟(jì)效益為導(dǎo)向，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部盲目追求凈利潤(rùn)的絕對(duì)數(shù)值。例如：生產(chǎn)部門一味擴(kuò)大生產(chǎn)量，卻沒(méi)有考慮企業(yè)的未來(lái)現(xiàn)金流是否可以支撐生產(chǎn)耗用;銷售部門為提高銷售額，不考慮客戶征信情況隨意簽訂銷售合同，放低信用標(biāo)準(zhǔn)與賒賬門檻，其后續(xù)產(chǎn)生的爛賬、壞賬卻會(huì)給企業(yè)帶來(lái)巨大的損失;為求客戶數(shù)量，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層對(duì)于市場(chǎng)部門報(bào)銷的差旅費(fèi)放松審批條件，對(duì)短期內(nèi)增加的大量廣告宣傳費(fèi)等業(yè)務(wù)成本也持默許態(tài)度，甚至出現(xiàn)徇私舞弊現(xiàn)象等。這一切的問(wèn)題都是由于現(xiàn)金流量管理缺乏一個(gè)系統(tǒng)規(guī)范的標(biāo)準(zhǔn)體系，沒(méi)有專門的監(jiān)督機(jī)制去考核各部門的現(xiàn)金流控制指標(biāo)，從而導(dǎo)致現(xiàn)金周轉(zhuǎn)困境反復(fù)出現(xiàn)，企業(yè)發(fā)展舉步維艱。所以說(shuō)企業(yè)考核機(jī)制不健全、不完善，現(xiàn)金流量管理也必然流于形式，無(wú)法發(fā)揮其作用。

四、企業(yè)加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理的對(duì)策和建議

（一）強(qiáng)化現(xiàn)金流量管理意識(shí)，提高管理者決策的科學(xué)性

如果說(shuō)利潤(rùn)是企業(yè)的皮肉，那么現(xiàn)金就是企業(yè)的血液，現(xiàn)金流才是一個(gè)企業(yè)生存與發(fā)展的生命之源。首先，企業(yè)必須加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理的意識(shí)，重視現(xiàn)金流量表的編制與分析工作，不再盲目以利潤(rùn)指標(biāo)來(lái)考核部門的績(jī)效。其次，在儲(chǔ)備充足的現(xiàn)金流保障生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)的前提之下，再根據(jù)現(xiàn)有的資金狀況來(lái)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金凈流量，合理制定籌資計(jì)劃與投資計(jì)劃，合理利用剩余利潤(rùn)。最后，管理者要不斷創(chuàng)新管理理念，提高信息識(shí)別能力，主動(dòng)學(xué)習(xí)業(yè)界翹楚的現(xiàn)金流管理優(yōu)秀案例，取長(zhǎng)補(bǔ)短，讓經(jīng)營(yíng)決策做到“事前有計(jì)劃、事中有管理、事后有分析”，從而提升決策科學(xué)性，給企業(yè)發(fā)展增加原動(dòng)力。

（二）提高財(cái)務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)，提升業(yè)務(wù)水平

現(xiàn)階段，大部分企業(yè)的財(cái)務(wù)人員雖然擅長(zhǎng)財(cái)務(wù)處理，卻不懂得現(xiàn)金流量分析，不能發(fā)現(xiàn)報(bào)表數(shù)據(jù)中隱藏的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，所以不能為報(bào)表的使用者提供有效的財(cái)務(wù)建議。為解決此類問(wèn)題，首先，從企業(yè)的角度出發(fā)，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)，定期提供與外界交流與學(xué)習(xí)的機(jī)會(huì)，對(duì)于取得高層次財(cái)務(wù)證書(shū)，諸如注冊(cè)管理會(huì)計(jì)師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師、資產(chǎn)評(píng)估師等證書(shū)的員工，要給與獎(jiǎng)勵(lì)與晉升的通道。其次，從員工角度出發(fā)，財(cái)務(wù)人員要加強(qiáng)主人翁意識(shí)，提升自我格局，從“做賬會(huì)計(jì)”的思維中跳躍出來(lái)，不斷突破自我，加強(qiáng)現(xiàn)金內(nèi)控制度學(xué)習(xí)和報(bào)表分析能力，逐步走向“管理會(huì)計(jì)”的層面。

（三）完善現(xiàn)金流量管理體系，加快資金周轉(zhuǎn)速度

首先，企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立一個(gè)科學(xué)的現(xiàn)金流量管理體系，根據(jù)自身實(shí)際情況制定現(xiàn)金預(yù)算計(jì)劃，合理安排資金的流入與流出，避免出現(xiàn)資金的浪費(fèi)或者閑置。其次，企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定現(xiàn)金的最佳持有量和最低持有量等指標(biāo)，一旦臨近該指標(biāo)，企業(yè)就要意識(shí)到資金風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率將要增大，應(yīng)立即啟動(dòng)防控措施，對(duì)各部門的現(xiàn)金流量管控要集中化，嚴(yán)格化。最后，應(yīng)加強(qiáng)建設(shè)應(yīng)收賬款管理制度，制定符合企業(yè)情況的信用政策，加大每月對(duì)賬及催款力度，降低應(yīng)收賬款總額度。與此同時(shí)，努力提升存貨管理水平，確定最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨量、最低訂貨量和安全存貨量等硬性指標(biāo)，合理儲(chǔ)備存貨，讓其資金占用比例一步步降低，減少資金的無(wú)效使用，使得企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)流暢，企業(yè)的現(xiàn)金流始終處于一個(gè)健康發(fā)展的狀態(tài)。

五、結(jié)語(yǔ)

在這個(gè)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的時(shí)代，為實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，企業(yè)必須客觀分析自身的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，高度重視現(xiàn)金流量管理工作，全面提高現(xiàn)金流量分析能力并將其廣泛應(yīng)用于企業(yè)的籌資、投資、營(yíng)運(yùn)等各個(gè)環(huán)節(jié)，平衡現(xiàn)金的流入與流出，優(yōu)化企業(yè)資金結(jié)構(gòu)，合理配置資源，從而達(dá)到防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的目的，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。

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（作者單位：南京市水利投資有限公司）

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