破解小微企業融資難的思考

何旭娟

摘要：我國從改革開放后，國家經濟全面發展，小微企業作為經濟發展體系的組成，發揮著中堅力量作用。小微企業能夠推動經濟發展，為人們提供更多就業機會，進一步創新科學技術，優化產業結構。小微企業在發展中也存在融資難問題，因資金周轉困難導致企業財務危機，企業發展受到阻礙。國家要使小微企業實現全面發展，需為其提供優惠政策和保障措施，保證其能茁壯成長。本文主要針對如何破解小微企業融資難的問題進行探討。

關鍵詞：小微企業;融資難;思考

小微企業融資難屬于世界性難題，我國小微企業金融體系還不夠完善，解決小微企業融資難問題也尚處在探索、實踐階段。政府層面可借鑒國際先進經驗，結合我國實際制定解決小微企業金融資難措施，比如明確小微企業地位，扶持小微發展政策，加快改革地方金融，擴寬融資途徑，健全小微企業信用擔保制度，完善融資體系等，使小微企業形成核心競爭力，茁壯成長。

一、闡述小微企業融資的現狀

小微企業快速發展，新企業成立和原企業業務擴展等均需要較多資金投入，但不符合融資準入，受種制度約束等影響，導致小微企業出現資金周轉困難，因此，小微企業發展過程首要解決的便是融資難問題。

（一）融資缺口和難度大

小微企業往往處于快速成長階段，企業規模在不斷擴大，業務量在持續上升，對資金需求量大。由小企業生命周期可知，此階段的小微企業若無法加速成長，便可能會由于多種原因出現經營困難。以商業銀行作為核心的融資體制，在現有政策條件下，因企業缺少抵押物等原因無法滿足企業融資的需求，導致企業資金出現缺口等問題。雖然當前金融機構也在不斷調整并優化信貸政策，加大對中小企業特別是小微企業和個體工商戶的支持力度，但仍無法有效解決小微企業融資難問題。據統計，在浙江區域中，小微企業占據全區總經濟規模的60%，貸款比例占據44%。為了能夠保證信貸資金安全，提高收益，主要商業銀行開展信貸資金還是集中在大企業、大項目上，一方面，上述大企業、大項目過度授信或許引發過度投資導致風險產生;另一方面，小微企業因缺少抵押物或銀行要求的其他增信措施而無法貸款，導致其發展受到阻礙。這種嫌小愛大的情況是商業銀行經營過程中普遍存在問題，但近幾來，隨著國家加大對小微企業普惠貸款的支持力度，商業銀行也不斷強化對小微企業的支持。

（二）直接融資渠道存在問題

小微企業規模小，因自身條件等原因無法通過直接融資滿足資金需求，直接融資又存在準入門檻高等限制性要求。當下直接融資包含著發行債券和股票上市，但此種途徑受資產規模等條件約束。股票上的小板上市企業少，創業板上市的企業更少，在債券融資上要求自身信用評級高，且中小企業的集合發券金額動則上億元。由此可看出，通過直接融資市場解決融資難不具普惠性，無法滿足小微企業直接融資的需求。

（三）間接融資存在問題

小微企業因規模小，抗風險相對較弱，相對融資市場議價能力較弱。根據風險和收益匹配原則，銀行往往會通過提高貸款利率和落實強擔保措施（如房產抵押等）來提高收益或降低風險。為此，絕大部分小微企業因無法滿足銀行貸款申請條件，如缺少銀行認可的抵押物等，就會出現通過民間借貸等方式籌集資金用于生產經營，但有時民間貸款融資成本高達18%，甚至更高，增加了小微企業的融資成本和負擔，使企業無法實現可持續性的發展。

二、小微企業出現融資難的原因

小微企業有著融資難問題，與小微企業先天條件不足有著較緊密關聯，同時也和外部經濟環境有著直接的關系。

（一）金融機構方面原因

現實生活中，銀行往往愿意為大企業貸款，而不愿意借貸小微企業。當前現貸款流程還是比較復雜，人工成本消耗大，而小額貸款和大額貸款流程基本相同，小微企業貸款和大企業貸款消耗的人力、時間和管理成本幾乎無差異。有專家推測可，銀行的中小企業貸款管理成本是同額度大企業貸款的六倍左右，小微企業貸款管理成本高，在銀行中，小額貸款綜合效益比大額貸款要低，許多大銀行更加偏向于辦理大企業的大額貸款。小微企業申請融資條件往往不如大企業具有優勢，銀行又對貸款安全性放在首位，故出現了類似嫌貧愛富情況。多年以來，銀行信貸政策更加偏向國有企業、上市公司等大企業，政府也如此，出臺相關多種政策推動國有企業、上市公司等大企業發展。近幾年來，國家加大了對小微企業的支持力度，要求銀行金融機構增加信貸投入，加快產品創新，提高信用貸款占比，并納入監管考核指標之一。

（二）小微企業生產經營規模和融資信用存在問題

小微企業的總體生產經營規模較小，根據國家對小微企業的認定標準：工業企業從業人員不超過100人，總資產額不超過3000萬元，營業收入一般不超過2000萬元。小微企業因規模小，致使其融資難，同時企業間往往會出現嚴重競爭，盈利空間變小。小微企業大多數以從事中低端產品的經營生產活動為主，產品往往缺少技術含量。大型企業和小企業存在差異化問題，小微企業往往未形成品牌，在市場上缺少認可度。小微企業因規模小，營銷能力弱，在市場上的競爭能力有限。小微企業主往往信用意識淡薄，時常出現惡意欠賬，抽逃資金的問題，導致信用狀況差，再加上財務信息不規范，導致小微企業和銀行間的信息不對稱。擔保物作為保障銀行信貸資金安全的有效緩釋手段，是重要第二還款來源，是目前銀行控制信貸風險有效保障。小微企業受自身規模影響，往往只有廉價的設備，廠房為租用，企業主自身實力較弱，缺少融資的擔保不動產。貸款后小微企業出現道德風險概率相對較大，銀行信貸資金安全得到不保障，導致銀行貸款逾期最終造成損失。小微企業多數是開展低附加值產品的生產，缺少較高的技術水平和創新能力，因企業規模小，也未建全風險控制措施和財務會計制度。若市場產生變化，則小微企業生存面臨挑戰，據統計，小微企業資金多數是自籌，僅有20%是由銀行信貸獲得，私營企業股東人或出資人有限。由于自籌資金來源有限，且缺少有效擔保物，無法通過銀行融資[1]。

（三）政府原因

政府對小微企業關注度相對較少，對國有企業或大企業關注度相對較多，通過加大對信貸投入來提高當地經濟增長，這也是政府提升政績的有效方式之一。小微企業經濟總量雖然大，但是數量多，規模小，并且小微企業發展有待提升。政府若是想要扶持小微企業，須出臺相應扶持政策，要投入更大精力，但可能達不到預期效果。為了短期內快速拉動經濟，地方政府往往忽視了小微企業群體的經濟貢獻。同時政府層面支持小微型企業法律法規不夠完善，尚未真正解決小微企業融資難、擔保難等問題，當下尚未構建小微企業的信用擔保服務體系，信用擔保服務產品的種類和數量無法滿足小微企業融資需求。雖然我國已出臺了相關小微企業的扶持規章、制度，但許多地方政府未能完全貫徹落實，無法真正維護小微企業相關權益。金融機構審查企業流程繁瑣，手續復雜，無法滿足小微企業資金需求，專門為小微企業服務的金融機構少，因信息不對稱等原因，導致銀行若是未掌握充足信息，在貸款審批時通常會選擇拒貸[2]。

三、優化小微企業融資難有關措施

小微企業融資難是因企業自身情況和外部環境導致，如果想將此種問題解決，則需要小微企業自身做大做強。政府需要創造良好的融資環境，多措并舉，切實解決當前存在的問題，保證小微企業可以做大做強[3]。

（一）健全小微企業融資體系

針對小微企業存在的差異，應建立完整的融資服務平臺，配套健全信用擔保體系。根據小微企業現在服務特征對癥下藥，解決小微企業出現的融資難問題。首先需要通過政策制定，明確商業銀行的小微企業貸款比率，貸款增速等監管指標。政府出臺相關政策，出資專門成立政策性擔保公司，為小微企業提供融資擔保，財政部門要專門出資成立擔保資金補貼，權衡小微企業的成本收益，切實解決擔保難問題。政府可出臺相關政策，強制提升大銀行、股份制銀行以及地方城商行對小微企業的貸款占比、貸款增速等指標，確保銀行對小微企業實施融資支持，降低貸款利率水平，同時監督各銀行出臺小微企業貸款“盡職免責”政策，減少經辦客戶經理承擔損失顧慮。小微企業在分散風險上，可通過政策性再擔保公司分擔風險，通過擔保機構授信的再擔保業務，擴大小微企業的融資額度，此種做法有著可參照性。構建小微企業政策性融資機構，如果想要使小微企業信貸額度得到落實，只依靠銀行信貸政策還存在問題，政府可通過從政策上入手，對小微企業專營機構給予相關政策支持，包括小微企業風險補償機制，內部風險責任問責機制等，促進小微企業得到長遠發展，把銀行扶持小微企業的發展政策落實到政府相關部門、各金融機構中。當前，商業銀行對于小微企業的貸款支持力度不大，這主要是對小微企業缺少了解，信息不對稱，銀行認為風險控制難度大，導致銀行支持小微企業貸款主動性不強，因此需要對已注冊的小微企業構建信用檔案，建設更完善的征信制度，使小微企業信用檔案數據庫信息更具有真實性和規范性、完整性，為銀行貸款提供支持。政府各級部門需要建立對小微企業經營行為等實行監督，加強信息披露，完善信息共享機制。同時政府要進一步減輕小微企業稅費，引導銀行進一步減少小微企業融資成本，不限于積極推廣中長期的貸款和無還本續貸產品，切實降低轉貸融資成本; 同時銀行要進一步優化貸款各環節流程，提升審批效率。監管部門要加強監督，禁止銀行收取與貸款無關的費用（如抵押評估費、抵押登記費、保險費等），禁止搭售其他產品，切實降低小微企業融資成本。銀行要加強創新金融服務，增加抵質押物范圍，包括無形資產、商標權、專利權等;以信息數據流為主要依據，創新核心企業上下游小微企業的信用貸款產品，不斷提高信用貸款占比，解決只能通過傳統抵押貸款獲得信貸資金。金融機構要改變傳統思維，以服務實體企業為核心，不斷創新信貸服務和產品開發，在控制風險同時，進一步降低小微企業的融資成本[4]。

（二）優化直接融資途徑

小微企業缺少直接融資的能力，針對其規模小現狀，可集中小微企業形成一定規模整體統一發放集合票據開展融資，比如在深圳和北京中關村便發放小企業的集合債券。小微企業也可學習先進經驗，參照深圳小企業集合債券制定出符合企業的集合票據試行法，從而使成長性快的小微企業快速進行直接融資，增加資金渠道。小微企業在發行集合債券時，也需要相關政策支持，比如提升發債主體信用評級，對發債主體提供補貼，降低稅率等，來節省發債成本。同時可鼓勵民間資本投資具有潛力的小微企業，發揮民間資本融資功能，增加小微企業融資來源。政府通過財政出資的方式成立政策性風險投資機構，健全市場化風險投資運作體制和監督機智，加大政策、法律支持，從而吸引民間風險投資，為小資企業的融資開辟道路。政府可通過互聯網構建管理民間借貸的數據平臺，及時管理經營狀況，制定嚴格的信息披露機制，監督日常運營狀況，防范風險。同時也要加大對違規打擊力度，比如常見的高利貸和非法集資等。積極發展小微企業風險投資基金，通過融資、參股的方式培育小微企業，使風險投資基金和金融投資機構業務延伸到小微企業，重點支持科技型小微企業，緩解小微企業發展中遇到的資金困難問題[5]。

（三）完善小微企業內部及外部相關機制建設

小微企業融資難問題的主要原因是自身規模小、實力弱，管理制度未建全造成。若是小微企業不思進取，安于現狀，則會陷入到惡性循環中，只有小微企業做大做強，才能夠使企業進入到大型企業行列，從而實現良性循環，即強大、發展。若小企業想擺脫困境，則其強化內部管理，加強產品創新，強占市場機遇，政府也要給予相關指導，給予相關政策支持，支持企業做大做強。企業應健全治理公司的結構，制定明確發展目標，強化企業文化建設，提升企業整體效益。加強技術創新，滿足消費者的差異化需求，不斷開發新技術和新產品，才能夠使企業提升利潤點;要構建完善的企業財務體制，為融資信貸提供考察依據。要不斷提升企業自身品牌形象，要將滿足消費者需求作為主要任務，從而培養自身的品牌，提升市場占有率和知名度。信譽作為企業的核心競爭力，需要把誠實守信的企業文化融入到企業生產經營，樹立良好的企業形象，才能夠獲得更多的外部融資。同時政府要根據小微企業的發展情況，學習國內外成功案例，制定相關扶持政策，促進小微企業長足發展，健全相關法律法規，包括稅收優惠，融資支持、成立政策性擔保公司、小微企業減負等政策，支持小微企業做大做強。我國出臺了相關小微企業發展意見，包括所得稅優惠，延長優惠時間，尤其對是科技型企業和環保型企業的稅收政策等。要將建設服務型政府作為契機，設置為小微企業所服務的部門，優化相關審批流程，清理不合理收費的標準，維護公平競爭，使小微企業能夠實現健康發展[6]。

四、結束語

綜上所述，小微企業作為我國經濟核心組成，在生產大批量產品后，也為我國人們提供更多就業崗位，解決農村剩余勞動力的問題，緩解勞動力供求情況，使社會實現可持續性發展。

參考文獻：

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[3]朱樺.供應鏈金融破解民營小微企業融資約束的實踐和思考[J].市場周刊，2019（12）：123-126.

[4]李江源，馬松，李佳駒，吳亞璘.加快政策性擔保和再擔保機構建設破解中小微企業融資難融資貴難題——基于四川的思考[J].現代管理科學，2017（07）：100-102.

[5]紀秀江.“銀稅合作”破解小微企業融資難的思考——基于山東棗莊的實踐[J].銀行家，2016（08）：135-136.

[6]孔穎.小微企業融資難題的破解之策及思考[J].新經濟，2016（14）：52-53.