商業銀行理財業務的風險防范研究

吳婧

摘 要：本文從商業銀行理財業務的發展歷程出發，對商業銀行存在的一些風險問題進行分類討論，通過對興業銀行理財業務風險控制的具體案例情景再現，分析其理財業務所遇到的風險并結合我國的實際情況對商業銀行理財業務的風險防范提出一些政策建議。

關鍵詞：商業銀行;理財業務;興業銀行;風險控制

一、我國商業銀行個人理財業務發展歷程及其現狀

近年來，理財業務在我國國內商業銀行的發展呈現蓬勃態勢，每一家銀行都為爭奪優秀客戶和金融技術發展中心的經濟效率增長點采用了重要手段，為了鞏固與合作伙伴之間的關系，所有商業銀行都以金融服務為產品進行經營并紛紛建立起理財中心。建立理財中心是為了便于和客戶進行互動以及加強與客戶的信任關系，從而獲得更多的客戶資源，投資者需要理財產品對自己的財富進行再投資，商業銀行也需要理財產品加強自己的業務端，在這種大環境下，理財業務的需求越來越大，產品發展日新月異?，F如今的國內經濟發展不太樂觀，通貨膨脹越來越嚴重的情況下負利率保持不變，投資者們的投資需求在不斷增加，另一方面，資金和信貸政策緊縮，為了滿足加速發展中間業務、加強存款資金和存貸評估等多重需求，國內商業銀行理財產品的發行量也達到新高。與過去的單一的理財業務相比，當今商業銀行的理財業務投資范圍更廣，例如股票，基金，證券，信用貸款資產等;理財產品種類也更多，并涵蓋了多個領域，但是我國商業銀行金融技術業務、理財業務的發展仍然有限。例如，理財服務對收入的貢獻不大，需要繼續完善理財產品的特征和業務水平。

二、我國商業銀行理財業務的風險分析

（一）投資者自身風險

進行投資理財的大多是個人，而個人對自身財富的把握度往往不高，對金融市場的敏感程度以及對理財產品的投資組合計劃也不夠，在選擇理財產品時，風險厭惡者可能直接選擇低風險低收益的產品，風險偏好者也許就直接選擇高風險高收益的產品，幾乎不會考慮到一些合理的投資組合方式，這些情況就造成了投資理財后和最后預期目標的差異，風險也隨之產生了。投資者自身的風險產生最主要的一個原因是投資者對財務知識和金融市場的狀況不了解，并且對理財產品風險的敏感性也不強。此外，由于個人在投資理財產品時具有強烈的投機情緒，因此大多數僅考慮理財產品的回報率，而當理財轉化為投機時，潛在的投資風險將被忽略，在許多情況下，他們也無法進行下一步的金融投資。個人理財投機心理從另一方面也反映出個人的金融投機行為和其弱小的風險意識，說明他們的風險評估和個人的實際風險承受能力不符。個人在投資理財產品之前沒有充分評估風險，也沒有根據風險建立相應的控制和補充措施，從而導致個人可能存在的金融資產的損失。

（二）市場風險

金融市場受到很多因素的影響，例如利率、匯率以及一些宏觀經濟指標等，而這些指標的波動對銀行理財產品的盈利性也會產生一定的影響，由此而產生的收益不確定性帶來的風險就是市場風險。

利率存在不確定性，市場利率的波動對商業銀行理財產品的收益會帶來很大的影響，當銀行發行新的理財產品時，這種影響尤為明顯。來自市場利率的波動，會對期貨和期權等衍生產品產生投資損失，這將影響我們對客戶承諾金融產品的利潤的及時性，同時這在一定程度上會降低了銀行利息的利潤。在利率不穩定、甚至有虧損的情況下，商業銀行經常采取兩種措施來緩解這種情況：一種措施是將公司用于理財服務的大量資金用于保護信貸，;另一種是不履行當時對客戶的承諾，不按合同內容兌現回報，但這對客戶來說是一筆不小的損失。對銀行的信用也會帶來很大的影響。

（三）信用風險

信用風險通常是指由于信用問題引起的個人財務風險，也就是說，商業銀行與客戶進行談判或簽署理財產品時，由于某種原因未能達成協議而單方面違反合同的一種財務風險。完成一筆理財業務所涉及的對象主要包括以下三類：商業銀行，推廣理財業務的員工以及需要購買理財產品的客戶。

（四）操作風險

商業銀行在進行個人理財業務的交易業務時，由于環節多流程復雜，常常會遇到一些特殊情況，這些情況可能會對理財產品最終的收益產生一定的影響，這就被稱之為操作風險。通常情況上，操作風險存在于理財業務人員的實地交易操作失誤，也可能存在于銀行系統自身的問題。個人理財市場的快速發展也加劇了這種情況的發生。近年來，理財產品的更新換代已經明顯落后于理財業務市場的發展，銀行理財業務的交易流程越來越復雜，每個環節都可能會有漏洞，環環相扣，最后導致投資回報的減少。

操作失誤的另一個可能是業務員的專業性不夠，市場理財業務量大，需要的業務員數量也多，但并不是每一個業務員的業務工作水平都能達到合格的要求，有的業務員為了達到自己的銷售業績，對客戶隱瞞投資風險，并向客戶推薦更高收益但同時伴隨著高風險的理財產品，更有甚者直接代表客戶進行理財業務的操作，造成更大的風險。

（五）法律風險

法律風險是指國家監督銀行的貨幣、財務、稅收等，并對相關活動制定相應的法律法規，對于理財業務，法律相關部門對于銀行資金的處理、建立業務的資格以及在銷售過程中是否合法等問題都可能會制定一些法律法規，當這些法律法規出臺時，銀行的理財業務和產品會受到不同程度的影響，這就是法律風險。

三、興業銀行風險實例研究

（一）風險失控實例分析

1.案例背景

《中國企業報》報道過這樣一例發生在興業銀行的真實案例，彭先生手機里經常收到興業銀行的短信，短信里推薦該銀行的理財產品，稱此理財產品不但利率比銀行里的存款利率高而且風險也小，加上之前經濟不景氣在股市投資風險也大，彭先生覺得很感興趣，選擇去銀行了解相關情況。在聽取了他們的建議先后購買了兩次理財產品，這兩次理財產品都沒有發生太大的問題，在有了兩次經驗之后，彭先生再次來到家附近的興業銀行花23萬元購買了一種理財產品，當時工作人員描述的是此理財產品利率更高，雖然也存在一定的風險，但當虧損發生時即使不能保本，虧損也不會超過5%，因為虧損至5%他們就會平倉止損。購買后幾個月，彭先生收到短信稱凈值已經只有72%了，帶著不解彭先生再次來到銀行尋找解答，這時銀行告訴彭先生他購買的是由銀行代理的東海證券公司的基金，是專門用來投資股票的，這時由于股市不好加上證券公司的錯誤操作，發生了巨額虧損，對于彭先生的疑問，銀行拿出協議里標注的“投資有風險”，迫于無奈彭先生只好選擇割肉，最終23萬元在9個月內縮水成了8萬元。彭先生認為，此次交易過程中興業銀行有許多做的有問題的地方，比如從一開始就沒有向客戶如實講清該理財產品是屬于何種產品，也沒有交代清楚風險性，而是隱瞞實情，其次在合同中對投資者的利益也沒有任何保障，最后的結果都由銀行說了算。6614696C-949E-448D-B7F8-D701A45A26B1

2.失控原因分析

此次案例中，筆者認為最主要的原因是銷售人員的風險控制意識形態薄弱，相關理財業務工作人員的風險意識不夠。個人理財業務的風險管理在理財業務中占非常重要的地位，如果風險管理不到位，那么對于投資者來說，造成損失的可能性會增大。以投資者的心理，大多數人會重點關注收益情況而忽略風險提示和風險管理，這時候就需要相關業務人員進行風險控制和說明，但是在此次案例中，業務人員的風險控制意識薄弱，隱瞞了相關事實，甚至虛假宣傳，最終造成了嚴重的后果。

理財產品進行發售時會有詳細的產品說明，其中不僅包括產品的利益方面，而且也包含了與產品利潤相關的風險說明。但是產品說明相對比較繁瑣，業務人員可能因為業績的壓力，將注意力集中于產品對于客戶更強的吸引力的方面也就是利潤，往往會輕視相關風險提示，另外，個人理財業務收入在興業銀行的利潤總額中占的比重較大，在銀行存貸款業務逐漸衰退的大環境下，銷售人員面臨的指標壓力都很大，有些業務人員為了達到銷售目標可能會不擇手段，通過故意隱瞞對風險問題的詳細解釋，過分強調高收益來獲取更多的業務量，投資有風險，這種不負責任的行為終將釀成大禍。

（二）風險分析及防范辦法

1.風險分析

商業銀行在理財產品的風險控制方面力度不夠，會帶來相應的法律風險和操作風險。從法律風險的角度來說，業務人員對投資者的風險提示不夠明確，在理財產品的相關說明手冊里披露也不夠完善，對理財產品的利潤進行夸大，這是商業銀行對理財產品的介紹不夠到位。對于此類情況，中國銀行業監督管理委員會對此發布了相關文件進行監督管理，同時也向廣大投資者進行宣傳，建議投資者在進行投資的時候一定要問清楚相關風險問題，高收益一定會伴隨著高風險，要對自身的風險承受能力有一個合理的評估。

從操作風險的角度來說，興業銀行理財產品在交易過程中存在一定的問題，從業務人員對理財產品的了解度不夠到故意隱瞞相關事實，相關部門的監管也不夠到位，沒有及時發現這種情況，導致損失越來越大。這說明，興業銀行的信息披露不夠到位，各級部門之間的監管力度也不夠，再到具體操作的銷售人員進行業務操作時，產生風險的可能性也就更大。

2.風險防范

（1）健全組織架構

商業銀行可以設立專門的管理部門，監督理財業務的風險，完善內部管理結構，管理部門的主要任務如下：首先，要通過收集和安排理財業務相關條例來補充風險評估標準;其次，要成立一個參與風險管理業務的法律合規部門;其三，要進行例行監督檢查;其四是建立風險分類標準。風險管理部門在充分分析產品特征和市場規律的基礎上，運用產品風險識別結果，從各個角度建立分類標準，對金融資產的風險分類進行管理;第五，客觀評估金融資產信用風險。

（2）做好交易投資風險管理

首先，必須嚴格控制杠桿比率。主要是嚴格控制綜合類理財產品的杠桿比例。其中，低風險產品的比例不超過1/5，中風險產品的比例不超過4/5，中風險產品和高風險產品及以上的比例不超過15%。

其次，投資期限必須合理，原則上，商業銀行安排資產投資期限時，剩余期限為36個月以上的資產比例不應超過四分之一，新增加的同業理財業務期限不應為少于36個月;對產業基金的投資做好市場準入和篩選項目，保持合理的區域集中度，將市場退出產業基金納入信貸管理體系，并將日常監督管理項目中表現良好、控制比率較低市場推出股票型工業基金的比例控制為3：1。

第三，簡化投資渠道，簡化投資渠道主要是針對投資權益，具體方法如下：首先，嚴禁對資產流入等進行杠桿控制;其次，要占用證券業務的信用授予，首先要聯合證券業務進行合作，評估是否有可能建立新的商業銀行合資企業。根據證券監督評估標準，可以加強對股票價格和公開發行股票凈值變化的監控，并可以結合市場披露信息監控的相關數據進行聯合監測。

（3）做好售前、售中、售后防控

售前預防控制：首先，必須在理財產品設計的初期對產品進行良好的法律審查，并引入國際和國內市場上最先進的定價模型;其次，分支機構網絡銷售授權管理需要根據一定時間段內每個分支網點的發展狀況和資格，進行等級評估，并可以根據等級將銷售權限授予不同的分支網絡，并且需要相關業務人員持有相關工作許可證。

預防和控制：在客戶購買產品之前，我們對客戶的風險承受能力和投資傾向進行客觀分析，并根據分析結果出售產品。例如，我們不建議向風險承受能力低的客戶推薦高風險產品，此外，在銷售過程中，銷售合同必須嚴格標準化，合理進行風險提示，客戶必須了解產品風險事實后簽字。

后續管理：必須向海關妥善報告客戶交易信息，不得泄露與個人事務有關的信息，必須定期披露理財產品的凈值，并必須向客戶傳達持有理財產品的運行狀態。

四、我國商業銀行理財產品風險防范的政策建議

（一）加強內部風險控制建設

商業銀行應加強理財業務風險管理的力度，特別是內部控制和內部交易執行機制，首先，銀行內部的風險控制部門根據職責劃分為相對獨立的，直接負責監督的機構以及內部控制部門或機構;其次，實行業務分開，風險監督和控制的分工，形成相互監督和約束;第三，大型商業銀行可以建立內部風險評估體系。換句話說，對于每個投資者和投資目標，通過類似于資本充足的內部評估系統的內部風險評估進行分級，可以進一步加強內部風險控制系統，最后在交易中建立風險邊界線，減少違規成本，風險發生的可能性會越低。

（二）加強系統性風險管理

理財產品本身可以從產品設計、合資理財金融機構的資質、賬戶管理、風險預防等開始著手，以及產品合同設計的規定是否合理，銀行合作的金融機構中是否存在價格控制風險等。銀行與之合作的金融機構的問題是管理體系是否完善、風險防范措施是否有效、重大風險是否能夠得到全面覆蓋，此外商業銀行應考慮在風險中是否存在有效的退出機制。

從市場監督管理的角度來看，監督管理部門不應將市場風險管理的范圍局限于金融產品，而應考慮理財市場的傳染性和巨大的外部性，因此，從市場參與者到市場監管者再到市場自律組織有必要建立系統的風險控制和監督體系，并進一步確保整個金融體系的穩定性。

（三）加強風險信息的披露

2019年，為了更好的保護金融投資消費者權益，最高人民法院開展了向全社會征集意見的報告會，在理財業務交易活動中，如果賣方沒有兌現給投資者的承諾或者沒有履行相應的義務，投資者可以要求賠償。很多風險案例發生的原因都是由于信息不對稱，經過這些案例后，我們更需要進一步明白風險防御的重要性。從銀行的角度出發，有對投資者說明產品風險的義務。銀行必須向投資者推薦與其風險識別和承擔風險能力相對應的金融產品，只有通過暴露風險才能增強管理層的風險意識并加強風險管理。對于投資者來說，首先要根據自身的財務需求進行業務咨詢，不僅要確定回報率，還要確定相應的風險，評估自身可以承擔的風險，并進行多元化和合理的投資。

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