銀稅互動背景下小微企業融資問題研究

謝曉妮 馮 澤 黃益欣

（西安歐亞學院，陜西 西安 710065）

隨著“雙創”戰略的提出，許多小微企業如雨后春筍一般涌現出來，加入了浩浩蕩蕩的創業大軍中。按照國家統計局在2020年公布的數據，截至2019年年末，我國有1984萬家中小微企業法人單位，在全國總法人單位中占比高達99%，共吸收就業人員2.3億人。然而，雖然小微企業數量眾多，但是在融資方面卻均面臨著種種困境。由于小微企業自有資金不足，抵押物不夠，只有30%不到的小微企業可以從商業銀行機構中獲得貸款。銀稅互動政策出臺后，雖然在一定程度上改善了小微企業的融資處境，但是隨著2020年新冠疫情的暴發，全國性的停工停業，更是加劇了小微企業的資金缺口。資金不足導致的融資難、融資貴、融資慢等問題長期制約著小微企業的發展，并成為小微企業穩定發展中最大的瓶頸。因此，客觀分析小微企業的融資困境，提高對小微企業的融資支持顯得尤為迫切。

一、小微企業的界定及其融資特點

1.小微企業的界定

小微企業又稱小型企業或微小企業。在界定小微企業時，需要結合不同的行業和經營業務進行界定。根據工業和信息化部中小企業局2021年4月23日發布的《中小企業劃型標準規定（修訂征求意見稿）》，各行業小微企業劃型定量標準如表1所示。

表1 各行業小微企業劃型定量標準

2.小微企業的融資特點

（1）信息不公開

小微企業融資時常見的特點是其信息不公開，其原因：一方面，由于小微企業規模較小，對于相關行業內的名聲不大，很少被其他企業所知道；另一方面，對于配置上來講，小微企業自身資歷不雄厚，在市場中占比不大，產品的產出和原材料的使用量始終不如大型企業的需求量多，過多地公開信息，也會被其他有實力的公司先行一步。因此，小微企業缺少對外公開信息的積極性。

（2）抵押物明顯不足

在向金融機構進行融資時，需要向提供資金的一方抵押自己的實物資產。但是，對于小微企業而言，它們的自有資產較少，發展前景也存在較大風險，缺乏可抵押物品。在這種情況下，導致小微企業融資難度大。

（3）資金需求變化明顯，融資費用很高

從小微企業現階段發展狀況來看，其經營的可變性和流動性資金需求均較大，原因在于企業自身易受到社會環境和季節性等變化因素的影響。為滿足流動性資金需求，小微企業與銀行交易往來普遍增多，導致不必要的手續費用的支出增加，造成成本代價大。

二、小微企業融資的現狀及困境根源分析

1.小微企業的融資現狀

（1）小微企業的融資需求

從小微企業的融資需求來看，可以將其劃分為如下幾點：一是融資主要用于企業發展與設備購置。大部分的小微企業在融資后，都選擇將融資用于擴大規模，如采購機械設備、購買原材料等，其占比分別為28.23%、79.43%；二是購置固定資產與償還到期欠款；三是開辟新的投資領域，或者補充流動資金不足的風險。例如，受到新冠疫情的沖擊，企業應收賬款低于預期，從而造成流動資產缺口，通過融資恰好彌補這種資金缺口。

（2）小微企業融資的主要渠道

從小微企業的融資渠道來看，銀行貸款是小微企業最重要的資金來源。根據2020年中國銀行公布的調查數據，在所調查的200家小微企業中，有183家企業通過貸款的方式來彌補缺口，其占比高達87.56%；另外，小微企業進行融資的渠道，還有內部融資、民間借貸等，其占比約為12.44%。由此可見，對于小微企業而言，銀行融資依然是主要的方式之一。

2.小微企業融資困境的根源分析

（1）政府層面

從政府角度來看，在影響和干預小微企業融資活動時，政府主要是通過政策、運行機制等宏觀調控手段，對小微企業融資進行宏觀調控。但是，從現階段政府出臺的相關政策來看，政府對企業融資的調控主要集中在大中小企業方面，缺乏對小微企業的政策扶持，使得小微企業融資難度大。另外，在政策運行機制方面，也缺乏對小微企業融資的保障，從而導致小微企業在融資時缺乏政府層面的支持，陷入了融資困境中。

（2）金融機構層面

企業發展始終脫離不了金融市場，目前金融環境對于小微企業的影響也十分不利。從銀行角度來看，銀行的貸款政策把控越來越嚴格，在面對小微企業時，銀行在評估貸款風險后，發現其償債能力較低，為了減少銀行機構的爛賬風險，銀行機構往往選擇拒貸，從而導致小微企業融資難度加劇。此外，小微企業的內部財務監管做的不是很到位，財務系統混亂。因此，當金融機構對小微企業進行評估審計時，發現小微企業混亂的財務管理現象，容易萌生拒貸心理，從而導致小微企業向金融機構進行融資時，其融資成功率較低。

（3）企業層面

從企業的角度來看，小微企業的規模較小，員工組成也相對不充足，資產較少，每年利潤凈值生產總值不超過1000萬元，并且沒有可以抵押的不動產，所以在融資時所面臨的問題就是提供資金的一方不敢將資金投入，從而給企業融資造成了困境。另外，小微企業通常缺乏創新能力，缺乏具備市場競爭力的產品，其經營模式和銷售的產品主要以模仿其他企業為主。因此，在外界看來，小微企業通常缺乏發展前景，存在極大的投資風險。在這種情況下，導致小微企業獲得企業持續發展資金的難度較大。

三、銀稅互動機制促進小微企業融資的原理及成效

1.銀稅互動機制的原理

所謂的“銀稅互動”，即稅務、銀保監、銀行三方之間的信息互通。銀行通過整合小微企業的納稅記錄，分析評估企業的經營狀況和信用狀況，為小微企業提供免擔保、免抵押的線上信貸服務，從而達到“以信換貸”，滿足小微企業的融資需求。在銀稅互動機制中，稅務部門在征得小微企業授權許可后，可以將小微企業的納稅信息與銀行、銀保監等相關機構共享，發揮出信用貸款的作用，從而緩解小微企業的融資難題。

2.銀稅互動對小微企業融資的促進作用

（1）減少銀行爛賬率

在實施“銀稅互動”政策后，銀行與稅務部門之間的隔離被打通，稅務部門通過向銀行機構共享小微企業的納稅信息，可以使銀行機構在向小微企業放貸時，通過查看小微企業的納稅記錄，評估小微企業的信用風險，以及償債能力。因此，從銀行的角度來看，在面對申請貸款的小微企業時，可以優先選擇納稅積極性高，納稅額度高，盈利能力強的小微企業，從而保障后期順利收回貸款，從源頭上面減少銀行的爛賬率。

（2）提高小微企業融資效率

對于小微企業而言，在向金融機構申請貸款時，為了避免放貸風險，金融機構都會對企業的生產經營情況，回收風險等因素進行分析。由于企業生產經營狀況難以量化，加上缺乏抵押物，在實施“銀稅互動”政策之前，銀行機構憑借經驗進行評估，常常導致評估結果失真，使得許多具備良好償債能力的小微企業被拒貸。在實施“銀稅互動”政策后，擁有良好納稅記錄的小微企業不僅可以免除抵押物，同時還可以享有免除擔保的政策扶持，有效規避了過去缺乏抵押物和擔保人所造成的融資難問題。

四、銀稅互動背景下小微企業融資案例分析

1.案例公司基本情況

M公司成立于2009年，是一家電器代工的小微企業。在經營業務方面，除了給上游企業代工之外，M公司同時也開設門店，主要利用自己的產品便利，售賣相關電器產品。在融資方面，M公司與其他小微企業一樣，主要采用銀行貸款為主，通過抵押物的方式向銀行申請商業貸款。

2.企業存在的融資問題

（1）融資難度較大

在對外融資時，由于缺乏抵押物，M公司常常難以通過銀行貸款。尤其是2020年新冠疫情暴發后，M公司的正常經營受到干擾，業務持續性被打斷，經營風險加劇。在向金融機構融資時，由于M公司沒有與銀行機構建立起長期合作關系，因此在貸款時審批流程較長，對于信用、資質等方面的審核十分細致，從而增加了融資難度。為了提高對中小企業的扶持，國務院也督促銀行機構推出適宜的信貸產品，助力小微企業融資貸款。但是從金融產品發行實際情況來看，各大金融機構依然傾向于貸款給中大型企業，不愿意貸款給小微企業，從而使得M公司這種小微企業的融資難度加大。通過調研發現M公司在融資時，其融資周期通常在45天以上，而M公司對融資的需求期限通常在15天左右。較大的融資難度，使得M公司資金常常面臨缺口，難以滿足公司的資金需求。

（2）融資渠道以銀行貸款為主

對于小微企業而言，在進行對外融資時，由于管理權完全自主，受到外界的約束較少。因此，在理論層面而言，小微企業的融資渠道多樣化，除了向金融銀行借貸以外，還有網絡集資、民間借貸、債券市場融資等，融資渠道十分豐富。但是，通過對M公司的走訪，發現M公司在對外融資時，其融資渠道依然以銀行貸款為主，其占比高達85%。另外民間借貸的比例為11%，金融租賃融資的占比為2%。相比于其他金融貸款，銀行貸款的利息更低，而且安全系數越高，即便是出現特殊情況導致還貸逾期，也不會出現暴力催收等問題。出于這種考量，M公司在對外融資時，依然傾向于使用銀行貸款。過度依賴銀行貸款，使得M公司的融資渠道較窄，一旦銀行拒貸后，則會導致其陷入到融資困境中。

（3）融資效率低下

從融資效率的角度來看，在對外融資時，到款時間在7日以內，屬于高效融資。而融資時間超過30日時，則屬于一般效率的融資活動。融資時間超過45天后，則屬于較低效率的融資。從M公司的融資情況來看，M公司傾向于從銀行獲取貸款，由于M公司未與銀行建立戰略合作關系，在提交融資申請后，需要經過銀行人員的層層審批，并且通過不動產鑒定后，最后再決定是否放款。在這種機制下，使得M公司的融資時間都在45天以上，其融資效率十分低下。當M公司在購買生產設備，或者在擴張業務規模時，雖然對資金有著迫切的需求，但是較長的審批周期，給M公司帶來極大的營運風險。

3.企業融資問題的成因

（1）小微企業融資政策支持力度有限

在“銀稅互動”政策實施后，雖然政府從政策方面給予了小微企業融資支持。但是，對于大多數信貸機構而言，在給M公司提供貸款的項目上有恐懼感，甚至提出“慎貸”“惜貸”的言論。同時，作為一家小型的家電類制造企業，受到2020年新冠疫情的沖擊，M公司的經營效益大幅下降，即便是政府機構推出“銀稅互動”等支持性政策，但是在實施效果上，由于對小微企業支持力度不足，無法嚴格確保稅務、銀行、銀保監等機構提供足夠的重視，從而導致對M公司的融資幫助有限，使得M公司在融資時依然面臨著極大的困難。

（2）金融機構對小微企業信譽存在擔憂

在“銀稅互動”政策背景下，雖然M公司可以利用良好的納稅記錄，以及獲得免擔保和免抵押的權利，從銀行機構中獲得融資。但是，從銀行機構的角度來看，由于對小微企業信譽風險的擔憂，缺乏合適的擔保人，以及缺乏具備市場競爭力的產品，使得銀行機構在面對M公司時，也常常抱有慎貸心理。另外，在“銀稅互動”政策背景下，很多的銀行已經開放了對企業貸款的各種條目款項。因為商業銀行最終還是以營利為目的，在放貸的時候考慮資金的安全性，并且也要合理規劃這些貸款才能投放給企業。但是M公司的貸款大部分是數目較少且時間緊急的，也會給銀行帶來很多其他支出，并且M公司的規模較小，發展前景有限，信用風險較大，所以銀行各方不愿意給M公司放貸。

（3）經營者不重視信用制度建設

從“銀稅互動”政策的實施原理來看，信用是影響企業融資的主要因素之一。但是，通對M公司的調研發現，M公司還時有不誠信經營的情況發生。一個企業想要立足，就一定要樹立自己企業的原則，做到誠信經營，像這種違約出爾反爾的事情頻出，終究會影響到企業在行業內的聲譽，導致行業內部臭名昭著，最后其他客戶和商家都不愿意與其合作，同時也沒有愿意為M公司提供幫助的組織機構，使自己的企業陷入僵局。長期以往，企業信用不斷惡化，銀行方面也不會提供信貸，形成一個惡性循環，企業最后面臨經營危機。

五、銀稅互動背景下小微企業融資問題對策

1.政府層面

首先，政府要提高對信用體系的重視，充分認識到信用體系對于“銀稅互動”政策的重要性，從而積極加強對信用體系的建設工作，緩解小微企業融資所面臨的信用風險，通過構建完善的信用體系，有效聯通“銀稅互動”信息，切實發揮出“銀稅互動”機制對小微企業融資的促進作用。其次，政府應當客觀認識到M公司這類小微企業缺乏擔保、缺乏抵押物等現實短板問題，由當地政府牽頭，呼吁地方小微企業成立小微企業融資扶持基金會，并且劃撥出專項資金，為小微企業融資提供優惠補貼，從而提高小微企業的融資效果。最后，政府應當加強對金融機構的監管，通過安排專員不定期的對金融機構對小微企業融資扶持進行抽查，避免金融機構出現陽奉陰違等行為，從而為M公司這類小微企業的融資掃清道路，大幅提高小微企業的融資成功率。

2.金融機構層面

“銀稅互動”政策主要建立在信用、繳稅記錄等指標的基礎上，金融機構可以在“銀稅互動”政策的基礎上，設計出一系列專門面向小微企業的金融產品，從而改善和緩解小微企業融資難的問題。在推出新型金融產品時，金融機構也可以結合小微企業的經營特征，如推出“信用快貸”“信用云貸”“繳稅積極用戶小額貸”等金融產品，將“銀稅互動”政策與金融產品進行關聯，既可以推動“銀稅互動”政策的落實，同時又可以改善M公司這類小微企業融資難的問題。此外，企業融資需要多方面的合作才能進行，若使小微企業的融資得到擔保就要加強建立和完善其信用體系，也可以讓政府采取措施幫助小微企業建立起一個完整的擔保檔案，讓參與擔保和受到信貸的企業可以將自己企業的信息登記在一起，讓其他金融機構共同建立起一個聯合的貸款擔保基金會，使得M公司這類小微企業融資正常且順利進行。

3.企業層面

為了進一步改善M公司的融資難問題，M公司應當合理運用好“銀稅互動”政策的扶持，并且積極拓展現有的融資渠道，給企業帶來更多的營運資金。首先，M公司可以在合理合法的情況下，采用民間融資的方式，向民間資本籌集到運營資金。或者采用內源融資模式，以分紅的形式向企業內部員工籌集運營資金。其次，M公司還可以從網絡經濟出發，通過網絡線上融資、設備租賃融資、App平臺融資等新型融資方式，從不同的融資渠道出發，給企業經營發展籌集到所需的資金。最后，M公司應當充分發揮出內源融資的效果，在需要資金開辟新的市場和購置新的設備時，可以通過向員工募資的方式，按照分紅制度給予員工投資回報，從而增加企業的融資渠道，進一步改善公司的融資難問題。

此外，在“銀稅互動”政策下，小微企業應當強調誠信建設的重要性，以便充分享受對積極納稅、誠信納稅的用戶提供免抵押物、免擔保人的融資服務。因此，對于M公司的經營者而言，也應當提高對企業誠信的重視。一方面，在日常經營發展中，將誠信視為企業文化，在誠信經營理念的指導下規范經營，從而打造出良好的品牌形象，規范企業的正常發展。另一方面，M公司應當在內部設置內部控制機制，利用內部控制人員對企業經營行為進行全程監管，一旦發現違背誠信的經營行為，立即予以批評和告誡，從而不斷提高企業對誠信的重視，突出企業的信用和責任，從而獲得更多的信用貸款，改善企業的融資難問題。