淺析我國汽車金融公司的現狀與未來

孫 偉

一、前言

隨著中國經濟的不斷發展，汽車已經成為我國人民日常生活不可缺少的重要組成部分，雖然由于新冠疫情等各方面影響導致國民經濟增長速度有所下降，但是根據中汽協的相關數據得知，2021 年我國汽車銷售總計2627.5 萬輛，比2020 年2016.1 萬輛，增長了約30 %。

在整條汽車產業鏈中，除了汽車的生產、銷售以及售后服務以外，將金融業和汽車行業緊密結合起來而形成的汽車金融行業，對于汽車行業本身也是有著非常重要的意義。

汽車行業屬于國民經濟的支柱產業，而汽車行業本身又具有一定的經濟周期性，如無法有效解決汽車行業的經濟周期波動，不只會對汽車行業本身，甚至對于國民經濟收入都會產生影響。而金融業的涉入則可以較好的熨平汽車行業的經濟周期波動，從而保證汽車行業的健康穩定發展。

二、汽車金融公司的發展歷程和定義

汽車金融，是依托并促進汽車產業發展的金融業務，國外的汽車金融產業發展已有近百年的歷史，汽車金融產業的管理和服務水平已相當完善。狹義的汽車金融是指在汽車銷售過程中，為消費者或經銷商提供融資性金融服務，而廣義的汽車金融是指在汽車零部件生產、整車生產和銷售、經銷商庫存以及消費者購車等各個環節中所發生的資金融通行為。在我國的汽車產業鏈中，已經開始向國外學習和借鑒，在相關政策的指導范圍內，開展相應的汽車金融服務。

我國汽車金融行業最早始于1995 年，當時由一汽、上汽集團等車企成立了自己品牌的財務公司，通過向銀行融資并通過各自品牌的銷售渠道為消費者辦理汽車消費貸款。但因為當時國內征信體系不完善，且各公司缺少完善的風控體系，最終人民銀行于1996 年叫停了汽車信貸業務。

直到1998 年，央行出臺《汽車消費貸款管理辦法》，為汽車金融在中國的發展提供了政策性的指導意見。

從2000 年起，伴隨著私家車銷量的大幅提升，汽車消費貸款成為商業銀行提升消費貸款業務的主要途徑之一。

2004 年，中國銀監會出臺《汽車貸款管理辦法》，進一步對汽車消費信貸業務進行規范，汽車消費信貸業務開始向專業化、規模化方向發展。

2004 年8 月，國內首家汽車金融公司——上汽通用汽車金融有限公司正式掛牌，標志著我國汽車金融公司的出現，也標志著我國汽車金融業開始向汽車金融服務公司主導的專業化進行轉變。

2008 年，銀監會頒布了《汽車金融公司管理辦法》，為中國汽車金融業的快速發展創造了條件，汽車金融公司逐步成為市場主體，滲透率不斷提高。按照《辦法》中的相關定義，汽車金融公司是指由中國銀監會批準設立的，為中國境內的汽車購買者及銷售者提供金融服務的非銀行金融機構。汽車金融公司在名稱中應標明“汽車金融”字樣。未經中國銀保監會批準，任何單位和個人不得從事汽車金融業務，不得在機構名稱中使用“汽車金融”、“汽車信貸”等字樣。

2016 年《關于加大對新消費領域金融支持的指導意見》出臺，《意見》指出金融機構在辦理新能源汽車和二手車貸款時，可自主決定首付比例，并為消費者提供附加產品融資。汽車金融公司在更加公平競爭的同時，向全產業鏈升級跨出了重要的一步。[1]

當今，我國汽車金融機構體系中已包括有商業銀行、各品牌汽車金融公司、汽車企業集團財務公司、金融租賃公司和互聯網汽車金融平臺等各類金融機構。而汽車金融公司方面，目前國內也已成立25 家汽車金融公司[2]。

各家汽車金融公司主要涉及的業務都包括零售貸款業務和庫存融資業務等。零售貸款業務是指汽車金融從業機構向購買汽車的消費者提供的貸款金融產品。庫存融資業務是指經銷商為建立庫存從汽車金融公司或者商業銀行進行融資以批量向主機廠購車的業務。[3]

三、我國汽車金融公司的現狀研究

雖然目前我國汽車金融公司已經逐步走入正軌，但是相較于歐美近百年的汽車金融史，我國的汽車金融公司仍然處于起步階段。在歐美市場中，整車制造和整車銷售占總利潤的約20%，汽車零部件供應約占總利潤的20%，其他約60%的利潤是在服務過程中產生的，如汽車維修約占 20%，汽車金融約占汽車產業鏈利潤結構中的 23%[4]。

而中國汽車產業鏈的利潤結構相對簡單，大部分是來自于整車制造環節，其占比高達 43%，而整車制造和整車銷售的綜合占比超過 50%，像金融和售后維修保養在內的汽車服務中產生的利潤僅占 11%。所以，我國汽車金融公司在未來還有很大的發展空間。但是也受到很多制約因素的限制，如國家制定的相關法律法規的限制，國家對于汽車金融公司的準入、經營范圍等都有相關的規定，各金融機構均需要按照被允許的經營范圍開展業務。再比如，汽車金融公司服務的主體單一，汽車金融公司主要服務的對象僅為需要貸款購車的個人、企業以及批售的經銷商集團等。

四、制約因素分析

總體來看，汽車金融公司受到諸多內外部因素的限制和干擾，主要有：

（一）個人信用制度體系不健全

目前，各家金融機構主要依托人民銀行征信中心的征信報告作為征信查詢工具。雖然國家目前大力推進征信業務，將更多類別的還款、繳費記錄納入征信報告范圍之中。但是由于征信報告啟用時間短，人民銀行從2004 年開始建立集中統一的個人信用信息基礎數據庫，到2013 年《征信業管理條例》正式實施，再到2022 年1月二代征信上線，從有條例，到征信范圍的全面，前后加起來還不到10 年的時間。況且，至今我國還有很多人沒有征信記錄，從而汽車金融公司無法通過征信報告去判斷申請人的歷史情況。

因此，汽車金融公司內部的審核機制和風險管理標準則極為重要。但是，目前各汽車金融公司的風險評判標準不同且不互通，并且缺乏相應的貸后風險預警，從而導致金融機構放出去的款項無法收回，產生壞賬。[5]

（二）融資渠道單一

根據監管規定，汽車金融公司不能吸收社會公眾存款，因此，汽車金融公司采取了不同的融資模式。目前，按照《汽車金融公司管理辦法》的相關規定，國內汽車金融公司的資金主要通過以下方式籌集：（1）接受境外股東及其所在集團在華全資子公司和境內股東3 個月（含）以上定期存款；（2）轉讓和出售汽車貸款業務；（3）向銀行貸款和同業拆借；（4）經批準，發行金融債券。目前，汽車金融公司最主要的融資渠道是通過銀行貸款及同業拆借。但是銀行拆借只能同業借款，而不能進入利率較低的同業拆借市場。向銀行貸款的利率較高，導致汽車金融公司的運作成本也較高，進而使得汽車金融公司在向消費者提供金融產品時，無法提供優質且低息的金融產品。從長遠來看，僅有以上幾種融資方式對于汽車金融公司的長遠發展是不利的。因此，監管部門在將來應根據汽車金融公司和相關市場的發展情況，逐步調整相關監管政策，擴大汽車金融公司的融資渠道。[6]

（三）對消費者真正的融資需求不清晰

根據2021 年J.D Power（君迪，全球專業性市場研究咨詢機構之一）發布的對我國消費者購車的相關調研可以發現，10 萬元以下的新車交易中，使用汽車金融的比例僅有26%，而在20 萬至30 萬和30 萬以上的新車交易中，使用汽車金融的比例分別達到50%和58%。[7]

相較于歐美貸款購車消費者而言，由于理念不同，我國很大一部分消費者因為貸款會產生利息這一原因，從而更愿意全款購置車輛。即便選擇貸款購車的消費者也是更多的選擇較高首付和較短的還款時間，并且在貸款期間也有較高比例的消費者選擇提前結清貸款，以便節省利息。

（四）缺乏貸后服務

目前，汽車金融公司在消費者提交貸款申請、審批通過放款后即已經完成了絕大部分工作，后期僅會涉及車輛抵押、解抵押和每期消費者還款的提醒工作。但是對于消費者而言，隨著消費者需求的增加，汽車金融公司還缺少和消費者之間的互動，如組織一些線上線下和消費者的互動活動等。

（五）缺乏金融創新

各汽車金融公司會按照月度或季度推出金融貸款方案，對于不同車型、不同首付比例和貸款年限等設置不同的貸款利率和金融方案。伴隨著中國汽車市場格局和消費者需求的深層變化，對汽車金融產品的多樣性和創新性提出更高要求，而產品供應能力不足對汽車金融公司發展的制約已逐步顯現。同時，貸款申請和辦理主要集中在經銷商處辦理完成。

五、未來發展方向的優化途徑

（一）建立并完善個人信用制度體系

利用現代化的工具和手段綜合評估申請人的綜合情況，如系統自動審批申請人的銀行流水是否符合標準，嚴控收入來源、金額是否符合審批要求，減少貸款壞賬風險的同時也可以提高審批效率。加強貸后管理風險預警機制，建立健全貸款人的各類資料的收集及預測變化趨勢，在風險發生前提前發出預警，并對相應貸款進行有效管控。

（二）推廣金融貸款理念

定期或不定期普及宣傳金融貸款相關知識，讓消費者和潛在消費者清楚金融貸款的好處。如可以抵御通脹、改善當前的用車條件。最重要的是還可以積累個人的信用資本，很多人認為沒有貸款是最好的信用記錄，其實正相反，在銀行有良好還款記錄才是最好的信用記錄，金融機構更愿意給這樣的客戶貸款。

（三）提高金融售后服務水平，提高客戶滿意度

現如今，在特殊市場環境下，汽車金融公司除響應國家號召，推遲消費者還款周期外，對品牌用戶進行慰問和關懷，可以極大地增加消費者對品牌的好感，進而增加消費者對品牌的粘性，使得消費者本人復購和向家人朋友推廣成為可能。同時，提升貸后客戶服務水平，簡化消費者辦理車輛抵押、解抵押的手續和流程，減少各方面收費，也是提升客戶滿意度的好方法。

（四）擴大二手車貸款業務規模

二手車市場在歐美等發達的汽車市場中占據主要地位，二手車與新車的比例為3:1。但是在我國正相反，國內二手車與新車的購車比例幾乎為1:3。造成這種比例反差大的原因，主要在于消費者理念不同。而且，由于二手車存在事故車、里程調表等各方面可能存在的問題，非專業人士無法發現相應問題。因此在我國，消費者大都不愿選擇二手車輛。可是，我國二手車市場的潛力是巨大的。

目前，汽車金融公司在二手車業務方面提供的金融產品數量及方案，也與新車方案相去甚遠。很多汽車金融公司針對于二手車提供的金融方案，利率遠遠高于新車利率?？墒?，隨著今后二手車市場效益的不斷提升，汽車金融公司在依托主機廠的背景下，可以獲得廠家更多的貼息資源，從而為二手車消費者提供更多的優質金融方案，擴大二手車金融市場的貸款比率。

（五）為新能源車型推出更多金融方案

日前，汽車市場上占據主導地位的依然是燃油車，但是不管是從國際各大車企宣布自家燃油車停售時間，加速布局新能源車型、混合動力車型的研發與新車上市，還是從國內政策到諸如蔚來、理想、小鵬汽車等各大車企新能源車輛銷量的節節攀升，比亞迪重磅宣布該企業從2022 年3 月起停止燃油車的整車生產，未來專注于純電動和插電式混合動力汽車業務，我們可以清晰地看到車企對于新能源車輛的重視程度。但是，我們從許多車企的官方網站上可以看到，針對新能源車型的金融方案要么是復制燃油車車型的金融方案，要么就比燃油車的金融方案要少很多。如果汽車金融公司可以設計開發并提供更多針對新能源車型所獨有的金融方案，則可以吸引觀念理念更加年輕的消費群體。

引用

[1]國融金科.汽車金融的起源與國內外發展現狀剖析[OL],2021.08.14 https://zhuanlan.zhihu.com/p/399862060

[2]汽車金融幫.全國25 家汽車金融公司實際控制人透析匯總[OL].汽車金融幫智庫,2019.4.29https://chejiahao.m.autohome.com.cn/info/3721376

[3]澎湃.2021 中國經銷商汽車金融滿意度排名：東風金融和上汽通用金融居前[OL].財見,2021.05.27https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_12877423

[4]強添綱,張文會主編.汽車金融（第3 版）[M].人民交通出版社股份有限公司.(2019）.

[5]毛晶鑫.淺析我國汽車金融行業發展模式的優化路徑[J].全國流通經濟,2019(32):136-137.

[6]沈子煊.我國汽車金融發展現狀與發展方向研究[J].商,2016(14):173+153.

[7]J.D.Power:市場變化催生多樣化汽車金融需求，產品供應成掣肘[OL].上海熱線汽車頻道https://www.yoojia.com/article/9458633311313734150.html