現金流量管理對企業的作用探討

李文美

（舟山中達船務有限公司，浙江 舟山 316000）

企業經濟發展是一個不斷循環的過程，其中循環主體就是現金流，即企業需要使用內部現金流展開各種經營活動，期間現金流會被轉化為各種物資，代表現金流流出，而通過這些物資企業在活動中會得到一定利潤，利潤中的一部分會被歸納到現金流中，代表現金流流入，且每一次流入現金流都應當更加壯大，這樣企業在下一次就能展開新的經營活動，故現金流再一次開始循環，從資金變為實物，再從實物轉為資金，周而復始的推動企業朝前發展。從這里可以看出，現金流對于任何企業而言都非常重要，如果企業現金流出現異常，那么就可能導致企業經營活動被迫中斷，這時企業尚未獲得足夠的利益，因此企業現金流得不到補充，加之之前的投入，使得現金流削減，企業容易因此陷入危機，情況嚴重時甚至可能倒閉。對此企業應當予以重視，有必要展開相關研究。

一、現金流量管理概述

現金流量管理是一種針對企業經營活動中現金流而展開的管理工作，根本目的是保障企業現金流依照企業經營戰略方針運作，以防過程中出現現金流量不足、中斷等現象，同時發揮現金流作用，為企業正確最大利潤。同時現金流量管理具有兩種形式，一是對當前現金流進行管理，二是對未來一段時間的現金流進行管理，兩種形式的管理流程一致，均是從現金流運作計劃設計開始，再到執行、管理環節，同步采集相關信息，信息傳遞后進行下一步分析，再設計下一步現金流運作計劃，如此循環。從這里可以看出，現金流量管理的內容非常豐富，內部包含現金預算、預算執行、執行控制、結果評估四大板塊，且每一次現金流量管理的實際內容都會發生變化，故要做好現金流量管理具有一定難度，企業必須對其有充足的了解。另外，現金流量管理主要針對的三大管理目標為庫存、應付款、應收款，其中庫存是指企業現有的現金流金額或者是等價的物資，管理中要求保障金額或物資充足，滿足對應經營活動的需求，應付款則是企業在經營活動中需要支付的款項（包括稅費、租賃費、人工費等），款項來源于企業現金流，管理中要求做到將應付款盡可能控制在最低水平，不可鋪張浪費，應收款是企業通過經營活動應當收取的報酬，管理中要求讓應收款最大化，并且及時收取，避免拖延，否則會影響企業后續運作。

二、現金流量管理的作用

（一）利于企業生產經營

如果企業盲目展開相關生產經營活動，那么在過程中就會遇到很多困難，例如企業在生產中遇到了原材料單價上漲，若企業在此前未做好應對，那么就容易出現現金流不夠的情況，這種情況勢必導致企業生產活動無法順利展開，大概率被迫中斷，無限期拖延進度，一方面使得企業無法抓住市場時機，另一方面可能導致企業來不及交付訂單，最終面臨巨額賠償。以上這些現象均是企業不愿意發生的，故企業必須通過相關的管理手段來規避這些現象，現金流量管理就是一種形式有效的管理手段，即企業通過預測性現金流量管理，遵從其理念搜集市場原材料單價的歷史信息，根據信息可知單價上漲周期、原因等，這樣企業結合當前情況可以判斷材料單價是否可能上漲，若可能上漲，那么在生產活動展開之前就要增大現金流，并且根據預測漲幅合理控制現金流增幅，有必要時還可以提高增幅，加大現金流防風險空間，這樣現金流就能完全滿足企業生產活動需求，不會受到市場原材料單價上漲影響，同時現金流增幅合理。從這里可以看出，做好現金流量管理有利于企業生產經營，可以讓企業順利發展。

（二）降低企業財務成本

以往企業會采取很多方法讓財務成本降低，但結果往往差強人意，財務成本的降幅不大，不滿足企業收益要求。著眼于這一點，財務成本降幅不大的根本原因并不是企業所采用的方法無效，或者是企業錯誤使用了方法，而是因為企業沒有做好現金流量管理工作，該項工作是企業降低財務成本的關鍵路徑，若工作不到位，會導致成本難以降低，所以企業通過其他方法無法有效降低成本。通過現金流量管理，企業不僅可以在成本支出之前做好預算計劃，還能在成本支出過程中根據現金流量的實際情況，判斷成本支出是否超出預計水平，諸如企業原計劃希望通過100萬元完成一項經營活動，根據周期可知活動每日成本均值為3萬元，因此如果正確執行成本預算，一周后應當支出21萬元成本，剩余79萬元現金流，但一周后企業通過現金流信息了解到，當前支出成本僅有18萬元，說明成本支出尚有3萬元左右的下調空間，故企業調整了之后的預算執行計劃，新計劃中成本支出數額再次降低，最終項目也順利完成，幫助企業規避了大筆成本，滿足企業收益要求。

（三）幫助企業做好項目投資決策

企業在自身發展過程中會遇到很多投資項目，而企業需要判斷這些項目是否具有投資價值，其中需要考慮項目投資收益大小、項目投資風險等多個問題，最終結合自身情況做出決策，若決策錯誤，就可能導致企業承受經濟損失，因此如何做好項目投資決策是眾多企業重點關注的事項。這一基礎上現金流量管理可以在企業做項目投資決策時給企業提供幫助，其作用主要體現在項目投資風險方面，即任何項目投資都是存在一定風險的，且風險對于不同企業而言有程度上的差異，諸如某項目預計投資總成本為100萬元，如果企業的現金流總額只有120萬元，那么企業進行投資就會面臨巨大的風險，一旦投資失敗，企業將損失絕大部分現金流，這可能會企業造成毀滅性的打擊，反之如果企業現金流總金額有1200萬元，那么損失100萬元并不會讓企業受到毀滅性打擊，剩余現金流依舊可以支撐企業運轉，或進行其他項目投資，故企業主要根據自身現金流的總額，就能判斷自身在投資項目中要面臨多大的風險，結合自身承擔風險能力做出決策，至少能保障企業不會因為一次投資失敗就瀕臨倒閉。

（四）利于企業實現戰略目標

企業發展分為多個階段，每個階段企業都會指定對應的戰略目標，隨后致力于實現這個戰略目標，但很多企業在實現某個戰略目標時都感到非常不順利，甚至會在停滯不前，這種現象的形成原因有很多，其中比較主要的原因是企業業績評價與戰略目標不相關，即企業的戰略目標本質上是指企業資產增長目標，要實現這個目標，企業必須讓自身現有業績增長，業績增長代表企業資金增長，隨后企業將資金轉化為資產即可，而很多企業雖然知道自身需要通過提升業績的方式來實現目標，卻不知道如何才能有效提升業績，故業績提升不穩定，不能給企業戰略目標實現提供推動力。針對這種現象，現金流量管理中現金流的變化情況能夠作為企業關鍵績效指標，類似于企業從當前現金流總額出發，要求在一段時間之后讓現金流總額增長，隨后將漲幅均勻分配給業績相關人員，讓他們從個人目標出發完成業績，所有個人業績目標實現，則業績總目標實現，企業即可通過業績帶來的資金實現戰略目標。

三、企業現金流量管理的現狀

（一）現金預算管理不合理

很多企業在現金流量管理都忽略了全面預算的作用，未能通過全面預算跟進現金流，導致預算與現金流量變化脫節，一段時間后會導致企業出現收支計劃缺失的困境，企業可能在困境中承受較大經濟損失。同時有一部分企業雖然重視預算管理工作，但沒有將預算與現金流量整合在一起，導致預算側重于收入、成本兩個方面，缺乏現金流預算編制，例如某企業的預算報表中就沒有現金流相關指標，對應不會展開現金流預算差異分析、評價工作。從這里可以暗處，企業當前現金流量預算管理并不合理，不利于現金流量管理作用充分發揮。

（二）現金流量管理制度缺失

現金流量管理作為企業內部的一種管理工作，理應依照制度標準展開，否則管理容易失效，但很多企業雖然展開了現金流量管理工作，卻未建立對應的管理制度，或者管理制度并不完善。例如某企業現有制度將現金流量管理全權交給財務部門負責，其他部門不參與相關工作，導致現金流量管理工作太過集中，財務部門得不到其他部門配合，故工作中經常會遇到信息障礙，使得現金流量管理控制力不足，企業資金使用效率明顯下降。另外，現金流量管理制度缺失在不同企業中有不同的表現，故秉持實事求是原則，企業在處理該問題時一定要結合實情進行分析，找出現存缺陷再進行處理。

（三）現金流量管理風險防控不到位

企業在現金流量管理中要注意對應的風險，諸如企業應當加緊催收應收款，避免資金長期滯留在外，保障現金流能得到補充，或者企業要合理控制應付款的付款周期，避免出現應收款尚未到賬，就被人催繳應付款的現象發生。這一類現象對企業而言都是一種風險，那么企業出于自身發展穩定考慮，理應做好相關的風險防控工作，但很多企業并未意識到現金流量管理中的風險，或者對風險不夠了解，導致風險防控體系存在漏洞，不能很好地幫助企業規避相關風險，因此風險防控工作不到位。

（四）現金流量與業績考核脫節

在現金流量管理的作用分析中提到，現金流量可以作為企業業績考核指標來使用，有利于企業實現戰略目標，但很多企業都忽略了這一作用，并未將現金流量視作業績考核指標，例如某企業現行業績考核指標主要側重于收入、費用、利潤三大板塊，內部并沒有現金流量相關指標。值得注意的是，企業現行指標體系雖然能夠讓企業效益提升，但缺乏現金流量會導致工作人員太過追求個人利益，容易通過犧牲現金流的方式來擴大銷售額，最終企業內會不斷積累壞賬，現金流反而會受到影響，不利于企業后續工作。

四、對策建議

（一）優化現金預算管理

現金預算管理是現金流量管理的重要環節，第一，企業有必要提高內部現金預算編制水平，建議企業對相關人員進行培訓，通過培訓讓相關人員掌握現金流量預算知識與技能；第二，企業應當協同內部專業人員，共同圍繞科學預算編制理論建構完善現金流量預算體系，并在體系基礎上設定現金流量收入、支出業務等規范，這樣依靠完善體系可以對現金余額進行合理預算，以便企業做好現金流量預算，把控內部資金使用情況。在現金預算編制水平達標、預算體系完善的基礎上，企業能夠根據預算成果對現金流變化趨勢進行預測或分析，結合長短期資金計劃，有目的性的管理企業生產經營活動，可保障現金流運作穩定。另外，為了進一步做好現金預算管理工作，建議企業動員內部所有人員參與到工作當中，且做好上下級溝通，集中力量管理現金流量。

（二）補全現金流量管理制度

為了讓企業在現金流量管理工作中有據可依、有理可尋，企業應當建立完善的現金流量管理制度，故面對當前現金流量管理制度缺陷，企業必須針對其中具體缺陷展開補全工作。補全工作中，首先，企業要清楚地意識到管理制度是具有一定強制性的要求，任何人都應當遵守制度規定，因此為了避免不合理規定發生，企業一定要慎重選擇補全內容，諸如企業不能要求工作人員必須保障實際成本支出與預算成本完全相同，否則就一些強人所難，對此企業應當設定實際成本支出與預算成本的最大允許差值，只要兩者實際差值不大于最大允許差值，就說明實際成本支出符合規范。其次，企業必須對自身現金流量管理制度的缺陷進行具體分析，此處不便一概而論，僅以企業現金流量管理信息規范制度缺失為例展開論述，即假設企業沒有要求相關人員按時、按表提交現金流量相關信息，那么企業就要補全規定，過程中建議多參考專業人員建議，以防出現專業性不足的問題。通過以上方式，企業現金流量管理制度得以健全，而健全制度有利于企業應收款回款速度，降低壞賬損失等。

（三）加大風險防控力度

企業需要重視現金流量管理中的各類風險，并在現金流量管理制度基礎上設置對應的風險防控要求，同時有必要安排專人對現金流運作時可能存在的風險進行實時分析，分析結果必須以風險分析報告形式展示，再由企業高層做出決策，這樣才能加大風險防控力度，避免企業遭遇風險影響。風險防控要求較多，較具代表性的有：第一，企業應當要求相關人員在洽談業務時，與對方核對應付款周期，結合自身應收款周期對前者周期進行合理控制；第二，企業在做項目投資決策時，必須要求相關人員對項目投資成本等進行計算，并結合企業當前現金流判斷企業如果投資該項目需要面臨多大的風險，要清楚展示風險對企業的影響力，諸如風險可能會導致企業受到經濟損失，或者導致企業倒閉等，并且分析項目中風險爆發的概率，最后有高層根據基本原則做出判斷即可。

（四）銜接現金流量與業績考核

企業應當深入了解現金流量與業績考核之間的關系，這樣能讓企業意識到不包括現金流量的指標體系并不完整，故企業需要在指標體系中加入現金流量相關指標，促使現金流量與業績考核相互銜接，隨即解決問題。關于業績考核中現金流量的指標，通常為逾期應收賬款比率、利潤現金比率等，隨后安排專人根據指標統計對應信息，定期依照信息進行考核，根據結果企業可以對相關人員做出處理，并且幫助企業發現自身內部管理的切實不足，以便企業高層進行調整。

五、結束語

現金流量管理對企業而言非常重要，故企業應當做好該項工作，但現實情況中很多企業在該項工作中的表現差強人意，因此需要做出調整。調整后，良好的現金流量管理能夠給企業經濟發展帶來益處，促使企業經濟發展更加穩定，同時實現經濟收益最大化，幫助企業做好內部管理工作等。