煤炭企業財務風險預警防控機制建設的研究

文/呂新建

財務風險是指在企業財務活動中，因受各種不確定性因素影響，在一定時期內企業財務狀況偏離正常范圍及由此造成財務損失的風險。煤炭企業的經營運作，其最終成果體現在財務上，經營風險最終也體現和歸結于企業的財務風險。為此，煤炭企業建立包括財務風險預警系統、重點指標預警報告機制和財務風險防范機制等內容的財務風險預警防控機制，對風險進行數字化預警和事前防控、推動企業健康發展，意義重大。

一、財務風險預警系統

財務風險預警系統是指在企業財務危機控制中，科學設立敏感性財務指標，通過觀察這些指標的變化，對可能或將要面臨的財務危機進行預防的一種財務分析系統。它是財務風險防控預警機制的基礎，財務指標的變化是企業經營狀況的“風向標”，一旦發現異常情況，可及時采取應對措施，避免或減少企業的風險損失。財務風險預警系統主要包含四個方面。

1.建立財務風險預警指標體系

財務風險預警指標可采用反映償債能力、盈利能力、資本結構、資產質量等4個方面10項財務指標。具體包括：速動比率，反映企業短期償債能力；已獲利息倍數、資產負債率，反映企業長期償債能力；或有負債比率、帶息負債比率，反映企業資本結構；應收賬款周轉率、不良資產比率、流動資產周轉率、資產現金回收率，反映企業資產運用效率；盈余現金保障倍數，反映企業盈利能力。

信息化平臺是企業開展財務風險預警工作的動態操作平臺和重要技術手段，煤炭企業應進一步加強財務管理信息化建設，依托財務管理信息化平臺，借助信息化手段實現對以上指標進行自動計算、自動抓取，確保數據的及時性、有效性和準確性。

2.明確財務風險測評方法

財務風險測評應采用企業實際值與國務院國資委制定的《企業績效評價標準值》對比的辦法，每項測評指標滿分為10分，10項測評指標得分即為企業財務風險指標測評匯總結果。測評匯總結果劃分為三個檔次：80～100分為良好值；60～80分為平均值；60分以下為較差值。

財務風險指標的測評匯總，具體方式是運用企業實際值與全國行業不同檔次標準值進行對比，按照專家確定的相應權重和系數進行適當調整后，最終得出企業財務風險的量化評分，并通過可量化的測評結果，科學客觀地劃分出企業財務風險的具體檔次。目的是根據企業財務風險檔次，確定監控等級，遵循風險防控的成本效益原則，采取不同的風險防控策略和風險防控措施對風險進行適當防控。

財務風險指標測評結果為較差值的，列為財務風險特別監控單位；測評結果為平均值的，列為財務風險重點關注單位；測評結果為良好值的，列為財務風險一般關注單位。財務風險特別監控單位及重點關注單位，需及時采取措施對財務風險進行防范和化解；財務風險一般關注單位，只需對財務風險進行關注并加以適當的控制。

3.設置財務風險指標的預警區間

根據國資委《企業績效評價標準值》，將各項指標在行業值較差值以下的作為特別監控指標；行業值平均值與較差值之間的作為重點監控指標；在平均值以上的作為一般監控指標。企業財務部門應每年根據《企業績效評價標準值》對預警區間進行調整。

4.編制財務風險報告和分析報告

對于財務風險特別監控單位及重點關注單位，要針對財務風險測評得分較低的指標，定期編制財務風險報告和分析報告，分析原因，查找財務風險源頭，研究防范改進措施，及時防范和化解財務風險，減少因財務風險給企業造成的損失。

二、重點指標的預警報告機制

在財務風險評價的基礎上，為進一步防范風險，加大監控力度，還應建立重點指標的財務風險預警機制，通過對重點指標的重點監控，提高財務風險預警系統的運轉效率和運轉效果。

1.企業債務風險預警

依據各單位的決算數據，參照《企業績效評價標準值》行業資產負債率水平及企業實際，將企業債務風險劃分為三個預警區間。

一是資產負債率高于80%的，屬于債務風險特別監控企業。二是資產負債率介于70%～80%的，屬于債務風險重點關注的企業。三是資產負債率低于70%的，屬于一般關注的企業。

對屬于債務風險特別監控的企業，應編制財務風險分析報告，分析原因，制定和落實應對措施；屬于債務風險重點關注的企業，根據風險提示，制定債務風險控制方案，制定和落實相應的控制措施。

2.應收賬款占用預警

側重于應收賬款的計劃管理。做好應收賬款占用預警，應建立以下預警指標：一是設置最高賒銷額。按照客戶資信評估情況，對主要客戶分別設置最高賒銷金額，如超過這一額度不能發貨。對事實上高于設置最高賒銷額的客戶，每月的收款應大于供貨，逐步壓縮到最高賒銷額以內。二是設置最長賒銷期。由業務人員在到期前催收，如到期未收回欠款，應立即停止供貨，組織追款。三是設置應收賬款比例預警指標。規定應收賬款總額不得突破流動資產總額的百分比，具體比例可根據企業具體情況確定。四是設置應收賬款總量預警指標。總量預警指標是對企業應收賬款總額設定一個最高限額，不得突破。這一最高限額應低于各權屬企業最高限額之和。企業銷售部門可作為一個獨立的單位單獨反映。五是設置應收賬款周轉率預警區間。參照《企業績效評價標準值》，將應收賬款周轉率按行業分為三個預警區間：指標在行業值較低值以下的（煤炭行業為3.7次以下）作為特別監控指標；在行業值平均值與較低值之間的（煤炭行業為3.7次～6.1次）作為重點監控指標；在平均值以上的（煤炭行業為6.1次以上）作為一般監控指標。

3.存貨占用預警

側重于存貨控制和管理。存貨占用預警，應建立以下預警指標：一是設置最高庫存限額。庫存材料方面，各單位以滿足一定時期的生產需求為限；產成品方面，以銷定產，減少產成品資金占用。母公司按所屬單位核定最高庫存限額，母公司最高庫存限額應低于各單位最高限額合計數。二是設置存貨比例預警指標。規定存貨總額不得突破流動資產總額的百分比，具體比例可根據企業具體情況確定。三是設置存貨周轉率預警區間。參照全國《企業績效評價標準值》行業存貨周轉率水平，將存貨周轉率分為三個預警區間：指標在行業值較低值以下的（煤炭行業為8.1次以下）作為特別監控指標；在行業值平均值與較低值之間的（煤炭行業為8.1次～9.7次）作為重點監控指標；在平均值以上的（煤炭行業為9.7次以上）作為一般監控指標。

4.投資風險預警

側重于投資風險的防控。做好投資風險預警，應建立以下預警指標：一是反映投資靜態的靜態投資回收期、投資收益率等指標。二是反映投資動態的凈現值、凈現值率、獲利指數、內部收益率等指標。通過各項指標間的關系，綜合分析項目投資的可行性，對投資項目及時預警，對各項投資風險等級及時調整，落實應對措施。

5.重點預警指標報告

重點預警指標報告可分為以下報告：一是常規報告。內容包括一定時期內企業對財務預警指標的管控情況、采取的措施、產生的效果、存在的問題，以及下一步管控計劃等內容。二是緊急報告。當某一指標突破或面臨突破預警值時，應緊急報告以采取措施；當總量預警指標和比例預警指標突破或面臨突破時，也要緊急報告。

三、財務風險防范機制

財務風險預警的作用是發現風險、監控風險、預警風險，最終目的是防范風險。因此，在做好財務風險預警基礎上，企業應建立財務風險防范機制，保障風險防控的有效落地和正常連續運轉，從而規范企業行為，推動企業健康、可持續發展。

1.建立風險防范責任機制

一是明確責任。要使財務風險預警分析工作經常化、持續化，明確企業經營者全盤負責本單位財務風險防范，將風險防范的責任落實到具體部門或人員。對財務風險預警指標的監控和防范進行分工，出現預警，能夠及時采取應對措施，避免或減少企業風險損失。一旦發生問題，能夠及時找到負責對象，促使負責人提高警惕。

二是分工負責。企業財務部門應定期將財務風險測評結果向有關部門通報，出現預警時，各責任部門應根據分工編寫風險報告，及時分析原因，擬定解決措施，減少財務風險。

三是考核激勵。企業應建立定期通報制度，定期對各單位預警指標的完成情況進行通報，便于各單位采取措施；建立警示提醒制度，對列入警示提醒的對象，隨時跟蹤督辦，促使其限期整改；建立處罰激勵制度，定期對各單位財務預警風險進行測評，根據測評結果進行相應的經濟處罰或獎勵。

2.建立債務風險防范機制

對屬于債務風險特別監控的企業，應編制財務風險分析報告，分析原因，制定和落實應對措施；屬于債務風險重點關注的企業，應根據風險提示，制定債務風險控制方案，制定和落實相應的控制措施。

3.建立應收賬款風險防范機制

應收賬款應注重事前控制，做好應收賬款的計劃管理。對客戶資信進行評估，根據評估情況，采用不同的銷售政策，控制應收賬款規模；加強銷售合同管理及執行情況檢查，針對企業對外簽訂的銷售合同的執行、跟蹤和檢查，要有明確的制度規定，以防賬期延長或客戶賒銷突破額度；加強回款責任管理，以制度的形式將債權責任明確下來，規范有關人員的行為，實現事前控制。

4.建立存貨占用風險防范機制

存貨控制和管理關鍵在于控制存貨的占用總額是否合理，構成存貨總額的各項存貨所占比例是否恰當，分析查明企業存貨占用不合理和形成積壓的原因，制定和采取相應的措施控制存貨儲備，降低企業存貨的平均資金占用水平，提高存貨的流轉速度。

5.建立投資風險防范機制

一是建立投資風險事件列表。投資風險事件列表是投資風險辨識的基礎。在項目前期調研時，根據項目及其所處環境的性質進行風險預判，初步風險揭示，供項目立項工作參考。投資風險事件列表可包含目標項目主體資格、目標項目財務資產、目標項目運營、目標項目法律與合規、礦產資源類目標項目專項風險等內容。

二是建立投資風險評估清單。投資風險評估清單是投資風險評估的基礎，是風險辨識的結果。根據投資風險事件列表開展風險評估，并綜合運用盈虧平衡分析、敏感性分析、動態風險監測等多種技術和方法，評估風險等級，重點控制投資過程中可能出現的負面因素，制定詳細的應對預案。投資風險評估清單可按照戰略風險、運營風險、法律風險、其他風險的結構進行分類。

6.建立企業內部控制體系

一是建立內部會計人員回避制度、崗位責任制度、輪崗制度、業務素質和職業道德考核制度，完善內部會計核算控制等制度。

二是以內部會計控制制度為基礎，逐漸擴展到企業組織架構、發展戰略、人力資源、資產管理、合同管理、信息系統等流程和相應的子流程，每個流程應包含流程概覽、不相容職責、風險控制矩陣等內容。通過內部控制體系剛性的制度約束，規范風險防范流程，從源頭上防范和控制風險。