商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究

文/胡濤

（烏魯木齊銀行）

近些年，我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展勢(shì)頭迅猛，商業(yè)銀行推出的各類金融產(chǎn)品層出不窮，在金融產(chǎn)品交易過(guò)程中，信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率明顯加大，商業(yè)銀行所面臨的投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也逐漸增加。鑒于商業(yè)銀行本身的經(jīng)營(yíng)資金業(yè)務(wù)較為復(fù)雜，商業(yè)銀行要如何融資、選擇怎樣的融資渠道都需要銀行審慎考量，資金的運(yùn)用以及加杠桿都能幫助商業(yè)銀行取得更快速的發(fā)展。在這一發(fā)展過(guò)程中，投資業(yè)務(wù)的開展必然會(huì)存在相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，要對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)予以有效的、切實(shí)可行的管理舉措，保障銀行投資業(yè)務(wù)順利開展，在風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控的范疇中獲得可觀的利潤(rùn)收益。本文結(jié)合實(shí)際工作中普遍存在的投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，試圖剖析和解構(gòu)這些風(fēng)險(xiǎn)因素，為商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)防控提供助力。

一、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重要意義

當(dāng)前時(shí)期，構(gòu)成商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)的三個(gè)模塊分別是公司業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)以及同業(yè)業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)，如果不良資產(chǎn)占比過(guò)高會(huì)對(duì)銀行正常經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響，上級(jí)監(jiān)管部門也一直運(yùn)用各種指標(biāo)來(lái)規(guī)范和引導(dǎo)商業(yè)銀行的平穩(wěn)有序發(fā)展。在金融市場(chǎng)變動(dòng)和利率市場(chǎng)化改革的雙重壓力下，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展頗具波折，其中既存在有利的方面，也有利差空間變窄、利潤(rùn)增長(zhǎng)緩慢等不利方面。但是，商業(yè)銀行的內(nèi)控制度不完善、同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)范性不足，導(dǎo)致銀行風(fēng)險(xiǎn)事件頻頻發(fā)生，尤其是近些年多次引發(fā)社會(huì)輿論的信用風(fēng)險(xiǎn)事件，嚴(yán)重阻礙了商業(yè)銀行平穩(wěn)有序發(fā)展的前行步伐[1]。從金融市場(chǎng)波動(dòng)的角度看，2015年股市熔斷事件、2016年債災(zāi)以及2018年的股市崩盤，均出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)大幅度波動(dòng)的現(xiàn)象，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)發(fā)展產(chǎn)生極其嚴(yán)重的不利影響。面對(duì)商業(yè)銀行存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患，上級(jí)監(jiān)管部門也相應(yīng)出臺(tái)多部新規(guī)和管理辦法，為防范金融風(fēng)險(xiǎn)提供政策和法律支持。

二、引發(fā)商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素

（一）銀行貸款業(yè)務(wù)因素

在實(shí)際工作中，商業(yè)銀行由于經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的性質(zhì)和特點(diǎn)，其承擔(dān)的主要是信用風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)然商業(yè)銀行處于金融市場(chǎng)之中，也會(huì)面臨通脹風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及利率風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)主要圍繞貨幣展開，適當(dāng)加杠桿可以使得商業(yè)銀行的貨幣運(yùn)轉(zhuǎn)更加高效靈活，國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策和銀行外部經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r均會(huì)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)效益和放貸程度產(chǎn)生影響，在這些經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的開展過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之出現(xiàn)[2]。事實(shí)上，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)主要在貸款業(yè)務(wù)方面，到期不能及時(shí)收回貸款是銀行貸款業(yè)務(wù)存在的首要問(wèn)題。究其原因，一是商業(yè)銀行部分工作人員業(yè)務(wù)不精、從業(yè)經(jīng)驗(yàn)不足，所具有的專業(yè)水平不足以發(fā)現(xiàn)和應(yīng)對(duì)這些潛藏風(fēng)險(xiǎn)；二是商業(yè)銀行對(duì)于貸款風(fēng)險(xiǎn)的管理制度和控制措施不夠健全和完善，由于缺乏科學(xué)合理、行之有效的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，商業(yè)銀行在開展日常業(yè)務(wù)活動(dòng)中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范和監(jiān)督嚴(yán)重失效，阻礙了商業(yè)銀行平穩(wěn)有序發(fā)展的前進(jìn)步伐。

（二）金融投資業(yè)務(wù)因素

商業(yè)銀行金融投資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源：一是商業(yè)銀行對(duì)金融投資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)能力不足，缺乏識(shí)別、計(jì)量以及估測(cè)利率風(fēng)險(xiǎn)的水平和能力；二是商業(yè)銀行研發(fā)投入力度不足，嚴(yán)重缺乏兼?zhèn)渫顿Y經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人才，銀行內(nèi)部也尚未建立合理科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理模型；三是業(yè)務(wù)管理不到位、業(yè)務(wù)管理現(xiàn)狀十分混亂，出現(xiàn)交易策略不科學(xué)、授信制度不完善、評(píng)價(jià)考核機(jī)制不健全等問(wèn)題。

在實(shí)際開展金融投資的過(guò)程中，首先，商業(yè)銀行的債券投資受利率市場(chǎng)化改革的影響頗深，經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)利率波動(dòng)的幅度和頻率明顯加大，銀行面臨利率風(fēng)險(xiǎn)的可能性顯著增加；其次，商業(yè)銀行的非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)存在潛在信用風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)其撥備計(jì)提不夠到位，加之非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)所占銀行資本過(guò)高，商業(yè)銀行對(duì)這類嵌套式的投資模式掌控不足，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力有所欠缺；最后，商業(yè)銀行開展基金投資主要著眼于債券型基金和貨幣型基金，這類基金受市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和利率變化的影響還是較為明顯[3]。

（三）同業(yè)業(yè)務(wù)因素

多數(shù)商業(yè)銀行為了謀求效益，會(huì)采取同業(yè)套利形成金融空轉(zhuǎn)以及過(guò)度加杠桿的方式，這些方式一定程度上加大了投資業(yè)務(wù)發(fā)生的可能性。事實(shí)上，早期的同業(yè)業(yè)務(wù)被普遍用作管理短期流動(dòng)的“工具”，在之后宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和監(jiān)管政策的變化中，商業(yè)銀行開始大膽嘗試調(diào)用理財(cái)資金和同業(yè)資金來(lái)擴(kuò)展和延伸各類同業(yè)資產(chǎn)。這一過(guò)程中，同業(yè)業(yè)務(wù)獲得了難得的發(fā)展契機(jī)，自身規(guī)模不斷擴(kuò)大，與此同時(shí)，其存在的套利行為也為商業(yè)銀行日后發(fā)展埋下了諸多隱患。

三、商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策建議

基于上述產(chǎn)生投資風(fēng)險(xiǎn)因素的分析研判，本文對(duì)商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)管理提出如下對(duì)策建議：

（一）優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理文化，健全風(fēng)險(xiǎn)防控體系

商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)也不應(yīng)松懈，銀行應(yīng)當(dāng)在戰(zhàn)略管理中強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)控制，將風(fēng)控意識(shí)融入員工的日常工作中，要求銀行全體員工積極配合風(fēng)控部門的工作，提供可靠的數(shù)據(jù)信息支持投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。現(xiàn)階段商業(yè)銀行內(nèi)部存在風(fēng)險(xiǎn)文化沖突，主要體現(xiàn)在信貸風(fēng)險(xiǎn)管理文化和投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理文化之間，商業(yè)銀行目前沿用傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)共存的發(fā)展模式，因而必須協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理文化，解決風(fēng)險(xiǎn)文化沖突。結(jié)合商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)文化特點(diǎn)，銀行應(yīng)該致力于建設(shè)多元化風(fēng)險(xiǎn)文化，增加不同部門之間的風(fēng)險(xiǎn)管理交流，部門間進(jìn)行信息共享，促使風(fēng)險(xiǎn)管理有序推進(jìn)。

風(fēng)控體系是商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)管控投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)的主要手段，商業(yè)銀行需要從思想層面、文化層面入手，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)防控體系，貼合商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)發(fā)展實(shí)際和信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理特點(diǎn)以及要求，構(gòu)建多樣化風(fēng)險(xiǎn)防控體系，全面滿足銀行風(fēng)險(xiǎn)防控需求。

（二）建立健全商業(yè)銀行內(nèi)部管理制度

商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理最重要的環(huán)節(jié)就是建立健全內(nèi)部管理制度。首先，對(duì)商業(yè)銀行現(xiàn)存的各項(xiàng)管理制度進(jìn)行梳理和整改，明確“取其精華，去其糟粕”的改革思路，建立專業(yè)化、高效化、便捷化的內(nèi)部管理操作流程，在界定清晰權(quán)、責(zé)、利的基礎(chǔ)上，有效實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行保質(zhì)保量、高效運(yùn)轉(zhuǎn)的業(yè)務(wù)和監(jiān)管工作；其次，商業(yè)銀行還應(yīng)該結(jié)合實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r，對(duì)自身會(huì)計(jì)制度和風(fēng)險(xiǎn)撥備制度進(jìn)行有效的調(diào)整，可以嘗試適當(dāng)擴(kuò)展風(fēng)險(xiǎn)撥備范疇，不僅著眼于貸款資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，還應(yīng)當(dāng)將債券投資風(fēng)險(xiǎn)也涵蓋其中，做到雙管齊下、統(tǒng)籌兼顧，所制定的撥備標(biāo)準(zhǔn)和指標(biāo)比例應(yīng)該同國(guó)際社會(huì)接軌[4]。

（三）進(jìn)一步加強(qiáng)專業(yè)人才的培養(yǎng)和考核工作

商業(yè)銀行的投資業(yè)務(wù)能否被有效管控，專業(yè)性的高素質(zhì)人才隊(duì)伍是關(guān)鍵。作為銀行投資業(yè)務(wù)的工作人員，應(yīng)當(dāng)具備專業(yè)的、扎實(shí)的知識(shí)儲(chǔ)備和職業(yè)技能，要具有突出的工作業(yè)績(jī)和實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在人才培養(yǎng)方面下功夫，在銀行內(nèi)部開展專題培訓(xùn)，吸收和借鑒其他機(jī)構(gòu)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，規(guī)劃和設(shè)計(jì)培訓(xùn)內(nèi)容，尤其是在債券業(yè)務(wù)方面的培訓(xùn)，培養(yǎng)綜合素質(zhì)較強(qiáng)的專業(yè)人才，要發(fā)揮高素質(zhì)人才的積極作用，大力推動(dòng)銀行形成一套完備的利率邏輯體系。此外，要強(qiáng)化銀行工作人員的業(yè)績(jī)考核和評(píng)價(jià)工作，積極嘗試多種舉措在銀行內(nèi)部形成合理有效的考核評(píng)價(jià)機(jī)制，借助該機(jī)制有效激發(fā)銀行工作人員參與日常工作的積極性，深入發(fā)掘銀行工作人員的潛力，為商業(yè)銀行打造一支能力充足、獨(dú)立負(fù)責(zé)、責(zé)任心重的運(yùn)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)，全面服務(wù)于商業(yè)銀行的投資業(yè)務(wù)。

（四）加強(qiáng)商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)的組織管理工作

商業(yè)銀行開展投資業(yè)務(wù)時(shí)要加強(qiáng)投資業(yè)務(wù)的組織管理工作。商業(yè)銀行主要負(fù)責(zé)人牽頭建立專業(yè)的、獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理組織，及時(shí)對(duì)銀行投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行有效評(píng)估，在嚴(yán)謹(jǐn)分析和細(xì)致研判的基礎(chǔ)上為投資業(yè)務(wù)提供恰當(dāng)?shù)闹笇?dǎo)意見和方向引領(lǐng)。對(duì)銀行投資業(yè)務(wù)的事前評(píng)估可全面清晰地把控風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)判斷銀行是否能夠承接投資業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行應(yīng)該健全投資業(yè)務(wù)評(píng)估體系，首先，全面調(diào)查投資業(yè)務(wù)涉及的企業(yè)償還能力，提前規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還需要考察相關(guān)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)水準(zhǔn)，分析企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)后約定償還時(shí)間，確保銀行內(nèi)部資金穩(wěn)定周轉(zhuǎn)。其次，對(duì)投資業(yè)務(wù)的相關(guān)企業(yè)進(jìn)行盈利水平調(diào)查分析，盡可能保障企業(yè)可在發(fā)行債券后盈利，從而按時(shí)歸還銀行本利，避免商業(yè)銀行因金融市場(chǎng)變化而面臨風(fēng)險(xiǎn)威脅。再次，全方位評(píng)估投資業(yè)務(wù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展實(shí)力，分別從企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)著手，評(píng)估投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)判投資風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)之間的關(guān)系，進(jìn)而確定銀行是否開展投資業(yè)務(wù)。

此外，還應(yīng)當(dāng)依據(jù)投資業(yè)務(wù)的實(shí)際項(xiàng)目，制定行之有效、科學(xué)合理的投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃方案，該方案中應(yīng)該對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)責(zé)歸屬進(jìn)行詳細(xì)界定和規(guī)范，明確投資業(yè)務(wù)各個(gè)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任人，以便于后續(xù)落實(shí)整改意見和追責(zé)。并且依照相關(guān)制度要求，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，將商業(yè)銀行內(nèi)部的信息收集、信息處置和信息反饋工作進(jìn)行有效統(tǒng)籌，利用系統(tǒng)對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，定位業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素，及時(shí)反饋風(fēng)險(xiǎn)，縮減風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)時(shí)長(zhǎng)，充分利用信息技術(shù)實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行智能化、數(shù)字化、自動(dòng)化管理投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[5]。尤其是對(duì)銀行投資業(yè)務(wù)管理中的相關(guān)人員進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)培養(yǎng)，要做到風(fēng)險(xiǎn)管理工作有的放矢，以適應(yīng)銀行投資業(yè)務(wù)管理需求。

（五）建立市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)治理體系和利率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)治理體系，以便有效應(yīng)對(duì)開展金融投資時(shí)所遇到的風(fēng)險(xiǎn)。可以嘗試建立規(guī)范嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入和授信制度，將傳統(tǒng)信貸和投資業(yè)務(wù)都涵蓋進(jìn)授信范疇中，嚴(yán)格把控授信權(quán)。依照商業(yè)銀行自身投資能力和投資范圍，明確投資風(fēng)險(xiǎn)偏好和相關(guān)策略，對(duì)于可能出現(xiàn)的、超出自身承擔(dān)范圍的風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行可以在投資業(yè)務(wù)中進(jìn)行有效風(fēng)險(xiǎn)回避和轉(zhuǎn)嫁。實(shí)際上，在投資業(yè)務(wù)管理中加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)回避和轉(zhuǎn)嫁是保證投資業(yè)務(wù)順利推進(jìn)的重要方式。具體而言，在實(shí)際管理過(guò)程中，可以通過(guò)改變投資業(yè)務(wù)項(xiàng)目計(jì)劃，或是依照以往所遇風(fēng)險(xiǎn)處置經(jīng)驗(yàn)，找到相適應(yīng)的要素，對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)密分析后將危險(xiǎn)要素進(jìn)行排除，嚴(yán)格保障商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)順利開展。或是將可能出現(xiàn)的、超出銀行自身承擔(dān)能力的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)合法渠道進(jìn)行第三方轉(zhuǎn)移，使得自身承受風(fēng)險(xiǎn)的概率降到最低。要進(jìn)一步嚴(yán)格規(guī)范操作風(fēng)險(xiǎn)，將系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)納入監(jiān)測(cè)范疇，采取有效手段實(shí)時(shí)追蹤和監(jiān)控銀行資金的流入和流出去向，對(duì)銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)現(xiàn)高效監(jiān)控[6]。對(duì)于債券投資，可以通過(guò)制定科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)限額以及建立監(jiān)督管控機(jī)制，把債券利率風(fēng)險(xiǎn)納入商業(yè)銀行的全方位管控框架之內(nèi)，并且結(jié)合利率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，實(shí)現(xiàn)“牽一發(fā)而動(dòng)全身”的監(jiān)控模式，有效規(guī)避因利率波動(dòng)而帶來(lái)的商業(yè)銀行大額虧損問(wèn)題。

四、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有助于進(jìn)一步優(yōu)化商業(yè)銀行的各類資源配置效率，為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理工作提供更加合理有效的參考和指導(dǎo)。同時(shí)，商業(yè)銀行在推進(jìn)投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程中存在諸多風(fēng)險(xiǎn)隱患，這些風(fēng)險(xiǎn)隱患是由銀行一般性貸款業(yè)務(wù)、金融投資業(yè)務(wù)以及傳統(tǒng)同業(yè)業(yè)務(wù)中存在的復(fù)雜因素所造成的，需要采取切實(shí)有效的對(duì)策舉措來(lái)加以解決。總而言之，商業(yè)銀行要全方位提高投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的能力和水平，有效發(fā)揮出投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的積極作用，努力實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行自身發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)，更好地為我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展貢獻(xiàn)力量。