基于CPA視角企業IPO常見財務問題探討

嚴云琴 江蘇天目會計師事務所有限公司

在現代企業管理體系中，投資人同經營者之間存在著財務信息不對稱的問題，這導致投資人難以第一時間了解企業管理層的經營方案和獲取利潤的渠道，這在極大程度上提升了投資者對于管理層的要求，其中財務信息的透明性和真實性是基礎性的要求。企業管理者需要堅守職業道德，并且能夠基于現行的會計準則和相關法規對企業的各種財務行為進行規范，切實保障各種財務信息的真實性和完整性。在當前的時代背景下，證券監管部門在重點關注上市企業財務行為的同時，對擬IPO企業的財務工作也提出了更高的要求?；诖耍瑸榱藢崿F成功上市，企業應當從多角度著手對其財務問題進行深入了解，進而采取針對性的改善措施。

一、研究背景

IPO，即首次公開募股（Initial Public Offering），其指的是公司首次采用面向社會公開招股的方式出售股份?，F如今我國社會經濟處在飛速發展的過程中，資本市場較之以往呈現出不斷完善的特點，這在極大程度上促進了投融資市場的進一步擴大，在這一過程中投資者的信心也有所提升，開始有更多的公司通過IPO進行資金籌集，以實現其規模的進一步擴大。但在企業IPO熱度持續上漲的過程中也呈現出多種不利因素，主要體現在以下兩方面上，一方面是始終存在著IPO財務造假現象，公司為了能夠順利進入到證券市場中，往往會采用財務舞弊等違規手段使得自己滿足上市條件要求。另一方面便是在上市之后公司業績出現迅速下滑，這也使得其財務業績的真實性和合理性面臨諸多質疑。這些不當行為不僅會導致企業陷入道德風險當中，還會影響投資者對市場的信心，不利于市場運作秩序的高效建立，制約了資本市場的持續穩定發展[1]。

CPA，即注冊會計師(Certified Practising Accountant)，注冊會計師在企業IPO中主要承擔著審計職能，其在審計過程中往往會發現企業所存在的一系列財務問題?，F階段我國證監會要求上市公司需要按照每半年一個周期對財務報告進行發布，這導致UPO審計業務有著較大的工作量，同時有著較長的業務周期。再加上各種企業IPO財務造假問題的屢禁不絕，使得市場信息受到了嚴重的損害，使得投資者開始對于財務披露的公開性和透明性有了更高的要求，這無疑加大了注冊會計師的工作量，本文則主要是從注冊會計師審計的角度分析當前企業IPO中常見的財務問題。

二、財務規范在企業IPO中的重要性

財務規范性是企業IPO的重要基礎，當前有諸多企業由于財務不規范，進而遭到拒絕甚至是責令退市，即便是企業在盈利能力以及資產規模方面能夠同IPO要求相符合，但若是其財務規范不滿足要求，就算是有著良好的未來發展前景都可能會被IPO否決。以某企業為例，其在我國電氣行業中有著領軍企業的地位，無論是在盈利能力還是市場前景方面都處在行業發展的前列，在眾人看來是最有希望IPO成功的企業，但就是因為其財務管理欠缺規范性，遭到了證券監管部門的拒絕。之所以會出現這一現象，主要是因為其在財務管理的過程中存在著政策濫用以及財務舞弊等問題，增加了企業的財務風險。由此可見，企業若想IPO成功，勢必要加強對于財務風險的重視，注重把控財務的規范性，為實現IPO上市創造良好的條件。

三、CPA審計視角下企業IPO常見財務問題和解決措施探究

(一)問題

1.持續盈利問題

企業若能夠實現IPO上市成功，勢必可以支撐其后續經營管理活動的高質量開展，提升其經營管理的多元化水平，用更低的成本獲取融通資金，實現企業社會影響力的提升。與此同時，企業IPO成功同樣能夠為投資人帶來更多的投資收益，這便對企業本身所具有的持續經營能力提出了更高的要求。但未來發展過程中受到多方面因素的影響，企業經營有著一定的不穩定性，企業需要針對過往的經營形勢進行總結，并對為未來收益進行預測，進而實現長期穩定盈利的目標。然而在這一過程中存在著諸多不可預見的因素，例如市場趨勢預測結果、稅收政策的變動以及政治事件等等。企業可能針對IPO上市后的收益預測開展了一系列的工作，但在實際進行操作的過程中卻并沒有得到批準。主要是因為，企業對于自身未來收益的預測并不符合實際結果，如果相對于第一份企業年度報告來說，其招股說明書中所體現出的盈利預測要更高，則說明其是樂觀的，若是收益預測比實際收益低則代表著其是悲觀的。由此可見，企業能否IPO成功直接受到其自身持續性盈利能力的影響[2]。

2.稅務問題

IPO企業勢必會面臨著稅務問題審查工作，其主要是為了將更加真實有價值的財務信息呈現給企業投資人，進而避免投資人和管理者之間出現信息不對稱的問題。與此同時，稅務審查促進稅務風險的降低，以免其在IPO成功之后面臨稅務稽查審核，進而造成投資風險的擴大，嚴重的情況下還會面臨一定的投資損失。

近些年來，社會主義市場經濟競爭日漸激烈，企業在對資產價格進行設定的過程中需要綜合考慮各方面影響因素，意識到存在審批不成功的可能性，進而及時采取相應的干預措施，盡可能降低信息不對稱問題出現的可能性，以避免定價過低。在企業發展的過程中，其需要經歷一個曲折的過程，早在企業成立之初經常會出現一些稅收違法問題，證券監管部門會著重開展對其稅務問題的審查工作，審查工作重點主要包括以下幾方面。首先，根據稅法判斷當前企業以及經營活動中所涉及到的稅種和匯率能夠符合相關要求。其次，明確現階段企業財政補貼政策和稅收優惠政策的合規性，對企業所面臨的財務風險進行分析。最后，針對企業三到五年內稅費的繳納情況進行了解，明確其能否符合足額和按期繳納的要求。企業若是本身存在著重大稅收違法問題，并在IPO之前體現出來，那么依照有關規定，其在三年之內不可以在主板市場上市。因此，企業管理者需要重點關注其合法經營的各項問題，自覺主動地規避各種稅收違法行為，以在原有的基礎上降低被否決的可能性。

3.會計政策應用問題

企業所對外披露的財務信息應當嚴格落實客觀性的要求，與此同時還應當遵循可靠性原則，其主要體現在企業計算資產、負債、現金流量以及利潤等指標上，基于此，企業在制定財務報告的過程中需要加強對于其數據準確性的重視。從注冊會計師的角度來看，企業所選擇的會計政策存在差異性，投資人所看到的財務結果也會有所不同，以固定資產折舊計提方式為例，采用雙倍余額遞減法和平均年限法所計算出的折舊存在明顯區別，進而會對企業的利潤以及資產情況產生相應的影響，與此同時，存貨計價方式的差異性同樣會導致存貨期末計價以及利潤有一定的差別。企業在生成財務報告階段，會受到會計政策選擇自由度的影響，面臨著國際和地方在會計政策方面所體現出的區別。基于此，企業為了實現IPO成功的目標，應當著重考慮會計基礎規范，并綜合分析會計政策是否適用于本企業。但從目前的實際情況來看，諸多企業在上市之前都處在成長過程中，管理層為了促進企業短時間內迅速發展，往往會將發展重點放在技術、產品以及市場等層面，而忽略了財務規范的重要性，這便使得企業所開展的財務工作以及所選擇的會計政策存在不合理的問題[3]。

(二)解決措施

1.提升企業持續盈利能力

若想切實提升企業盈利能力的可持續性，企業應當從組織內部著手，不斷完善價值鏈，強化開展相應的管理工作，實現企業社會責任、產品開發以及供應鏈管理的有機整合，進而實現經濟、社會和生態效益的綜合提升。對于企業來說，其成功上市的標準之一便是判斷其內部控制制度的完善性，當前有諸多公司因為內控制度不完善而沒有成功上市的問題，而從注冊會計師的角度來看，其在進行財務報表審計的同時開展企業內部控制審計工作，以及時發現企業的錯報，減少不必要的審計程序，由此可見內部控制在企業IPO中的重要性，應當對企業內部控制體系進行不斷的健全與完善。

首先，企業需要在原有的基礎上優化創建相應的工作管理規范，企業應當專門搭建采購部門，妥善處理好企業采購的各項事宜，構建科學有效的供應商評估體系，為后續需科學選擇供應商提供參考，并促進采購成本的進一步降低。與此同時，企業應當立足于產品本身的特點，積極開展企業庫存管理工作，為采購活動的優化奠定堅實的基礎。確保其能夠同企業運營條件相適應的基礎上對企業采購量進行合理控制，有效減少庫存并朝著零庫存運作的方向發展。

其次，企業需要基于傳統的銷售流程進行適應性的完善和調整，同時高效落實貸款收回管理，在明確產品特點的基礎上深入了解當前的市場競爭情況，進而針對性地制定銷售規章制度。在此過程中還應當充分考慮企業定位和客戶特點，形成與之相符合的信用額度和付款條款，確保企業應收賬款的合理性，穩步促進銷售的健康增長。

最后，企業應當積極完善責任追究、資金授權、批準等方面的管理制度，實時動態地了解現階段同業務不相關的大額資金流動，此外，企業資金不得以代墊貨款以及補償債務等形式被占用[4]。

2.強化稅務風險防范

現階段，我國稅收征收管理體系實現了進一步的完善和健全，這使得稅收違法行為的生存空間不斷縮小。稅收管理問題在企業IPO中有著至關重要的影響，近些年來也是業內廣泛研究的重點問題，如果企業在IPO上市階段產生了一定的稅務風險，那么證券監管部門便會予以否決。因此，企業應當注重開展稅務管理工作，在日常工作中實時動態地防范各種稅務風險，促進其財務行為的合法性和規范性。

從當前的實際情況來看，國內企業普遍面臨著內外賬問題，企業在IPO之前，其本身所具有的稅務問題和財務問題便會自動暴露，不管其IPO成功與否，稅收征管部門都會針對其過去的稅收違法問題進行處理，包括稅務行政處罰、征收稅款滯納金等等。若是上述問題沒有得到妥善處理便有可能會被拒絕IPO上市，進而影響企業的正常發展。由此可見，企業需要針對性地采取相應的手段，強化開展對于稅務風險的管控工作，從多維度著手有效解決涉稅問題，在按時納稅的基礎上還要保障其滿足及時和足額等要求，以免企業遭受稅務部門的處罰。

從注冊會計師的角度來看，其在開展審計工作的過程中更加關注企業信息披露的完整性，查閱擬上市公司的各種重大交易信息能否滿足完整披露要求，并詢問有關人員未披露的事項，還會將其談話過程記錄下來作為審計證據。基于此，企業在信息披露時應當嚴格按照實事求是的要求，確保其披露的完整性、公開性和透明性。

3.提高會計政策管理能力

企業在正式IPO之前需要嚴格依照國際會計準則規定，根據自身實際情況和現有條件對與之發展相適應的會計政策進行合理選擇，確保其有效性、可靠性以及客觀性。企業切忌出現為了滿足IPO條件而對會計政策進行任意變更的問題，嚴格按照一貫性的要求落實資產折舊方法和收入確認等。而對于財務人員來說，其自身應當形成良好的職業判斷力，進而通過對于相關會計政策的應用，在企業開展各項經濟活動的過程中獲取真實的財務信息。由此可見，財務人員需要不斷提高自身的綜合素養和專業能力，始終圍繞著保障企業財務信息真實這一根本性要求開展工作，為企業IPO成功提供強有力的支持。

除此以外，企業應當建立健全科學的會計核算體系，保障采取信息的準確性以及可靠性，企業應當根據實際需求完整地落實財務崗位的設置工作，并基于崗位責任的不同分配員工，確保不相容或者是關鍵性兩個職位之間的明確分離。大力采取科學有效的會計控制方法，通過權責分離、審核和記賬等方法，規范企業各項基礎工作的開展，確保財務報告編制的科學性，為后續IPO創造良好的條件。

企業在IPO之前需要綜合考慮各方面影響因素對各種資料進行全面的準備工作，在這一階段企業積極配合注冊會計師所開展的審計以及資產評估工作，盡可能實現對于各類財務指標的有效量化。與此同時，企業應當形成良好的財務理念，避免出現財務過度包裝的問題，最大限度地降低企業盲目追求表面的持續盈利性所出現的虛擬交易、調整費用開票時間、虛增收入以及虛減費用成本等問題。具體來看，企業在準備IPO涉及到的相關資料時，其中有關于財務指標的問詢是審查的關鍵點，上市委很容易在其中找到細節問題進而推斷出在企業會計核算不規范。再加上現階段我國對于上市企業提出了更高的要求，尤其是在誠信方面，一旦出現誠信問題，那么企業內部的高級管理人員勢必會對有關誠信責任進行承擔，并涉及到經濟賠償乃至刑事責任，而在相關制度不斷完善的時代背景下，其執行力度也會進一步增加，這便使得弄虛作假的代價持續提高[5]。

四、結語

綜上所述，從注冊會計師的角度分析企業IPO上市中所存在的問題，能夠為企業財務問題的處理提供更多的思路，本文針對性地指出企業IPO上市過程中的審計要點和常見問題，進而為其后續順利IPO成功提供方向性的指引，對于企業長遠發展有著重要意義。■