延遲退休的財政與就業影響及動態研究方法評價

鄒鐵釘

（浙江工商大學 經濟學院，浙江 杭州 310018）

一、引言

中國老齡化問題日趨嚴峻，60歲及65歲以上的人口依次達到2.5億和1.7億，分別占到社會總人口的18.1%和12.6%[1]。預計到2025年，65歲以上的老年人口將進一步增至3 億，屆時中國將成為超老齡化國家[2]。與此同時，老年撫養比早在2010 年就已高達11.9%，2018 年又進一步增至16.8%[3]，社會養老負擔失調的矛盾日益突出。

雖然2002—2017 年間政府不斷加大對養老財政的轉移支付力度，單年補貼額從408 億元增至8004 億元。20 年累積補貼4.1 萬億元之巨，但依然沒能阻止住養老金虧空的持續擴大。僅2018 年一年就增加了4504 億元新虧空[4]。相關數據表明，要消化掉歷年積累起來的養老金虧空，大概要花掉的財政資金相當于2012年全年GDP的75%[5]。

理論及實證分析表明，養老金虧空與退休年齡有關。同歐美國家65—67歲的退休年齡相比，中國男性60 歲、女性50 歲退休顯然屬于低齡退休行為①。近年，隨著人均壽命的延長[6]，調整退休年齡的呼聲越來越高。

部分學者對延遲退休緩解養老金虧空的積極作用作了量化分析，認為每延遲退休1年，養老金支出可減少160億元，養老金收入可增長40億元，兩相比較最終可減少養老金虧空200億元[7]。

但受就業擠出效應的影響，延遲退休的時機選擇需要慎重。當前就業形勢不容樂觀，每年新增就業人口約1300萬，能落實的不到1000萬，如讓每年600 萬—700 萬的退休人員延遲退休，就會擠占掉60%—70%的新增就業崗位[8]，必然加劇勞動力市場供過于求的結構性矛盾。

當然，延遲退休還得考慮不同階層的偏好，以提高政策的可行性，減輕改革阻力。當前各階層對待延遲退休的態度各異，處于社會底層占人口多數的體力勞動者持反對立場，擁有較高地位從事理論研究、技術開發以及體制內的從業人員持支持立場[9]。

總之，以人口老齡化、養老金虧空和勞動力短缺為背景，構建以OLG模型為核心的動態一般均衡分析框架，從個體人力資本異質性和行業職業發展差異出發，綜合評價延遲退休的可行性、合理性和有效性，有助于得到新的理論發現和政策啟示。

二、延遲退休的動因及影響因素

學界對延遲退休的探討，多以人口結構的老齡化為引子，重點關注退休年齡對養老金收支、就業、家庭生活、個人健康以及產業結構調整的影響。由于養老保險繳費對消費、儲蓄以及就業存在較大的負面影響，而養老金又同工資一樣具有較強的剛性難以調整，都不適合作為政策工具；所以在不改變基本養老保險參數、確保各方利益不受損的前提下，延遲退休便成了各方爭論的焦點。

與養兒防老、自養等方式并立的養老保險制度，在提高老年人經濟獨立性和減少對子女依賴的同時，也對個體閑暇和勞動偏好產生了深刻影響，形成大小各異的退休激勵。雖然現收現付制的退休年齡標準相同，但養老金替代率通常以個人平均工資率和社會平均工資率的加權平均和為基準，只要工作年限累積達到要求，便可申請退休，這給經濟發展和養老財政帶來了不少的壓力。如果將養老金與在崗勞動力離法定退休年齡的距離關聯起來，為延遲退休者提供財政補貼，將大大減少延遲退休的改革阻力[10]。但養老金水平的變化會對個體退休行為產生影響，其中收入效應激勵提前退休，替代效應激勵延遲退休。

然而，僅僅簡單考慮工作年限、退休時間和法定退休年齡之間的關系，還不足以得出令人信服的結論[11]。如把教育經歷、技術熟練程度、工作性質、性別、健康、家庭財產、工資水平以及對就業環境的不確定性預期考慮進來，養老保險制度對退休行為的激勵可能就會產生截然不同的結果。

首先，教育、技術熟練程度等人力資本因素對提前退休行為具有明顯的抑制作用。通常，學歷越低的個體越愿意早退休，學歷越高的個體越傾向于晚退休。至于技術熟練程度的影響則要分類討論，通常是吃青春飯的體力勞動者傾向于早退休，而依賴于知識、技術和工作經驗的腦力勞動者則傾向于晚退休。

其次，工作性質更多的是通過影響參保者的社會地位和工作成就感對個體退休行為產生影響。像醫生、教師、科學家這類具有較高社會地位和工作成就感的職業，對待延遲退休的態度比較積極。而像建筑工人、長途貨運司機、機械裝配工、保姆這類社會地位較低、缺乏工作成就感的職業，對延遲退休就不那么積極。

再次，性別的影響也不可忽視。由于生理、婚后家庭分工以及國家政策安排上的差異，女性的法定退休年齡和實質退休年齡都要比男性低[12]，受社會女權運動和女性教育普及的影響，女性勞動參與率和工作意愿逐年提升，適當延遲她們的退休年齡不但阻力小，也符合時代發展趨勢和個體職業需求。

另外，健康狀況也是重要因素。通常體質越健康的個體提供有效勞動的時間越長，可以將工作年限延長得更長一些；如果體弱多病，無法勝任工作崗位，可以提前退休[13]。但事實上，隨著個體勞動跨越體力邊界融入腦力因素后，健康狀況對退休行為的影響就不再是單純的線性或非線性關系了。

當然，家庭財產的影響也得考慮。一般家境殷實的個體喜歡閑暇，退休意愿更強烈[14]。但現實并非都如此，好逸惡勞也不是富人的標配，他們甚至表現得比一般人更勤奮和積極進取。比如比爾·蓋茨、李嘉誠、褚時健、宗慶后等商家巨賈，年逾古稀仍躬耕于企業經營，退休時間就比普通人晚得多。

最后，還得考慮工資率和就業環境不確定性的影響。如果勞動報酬不斷提高，且增長的速度快于養老金上升的速度，個體當然更愿意延遲退休。而對未來就業環境不確定性預期的影響則相反，越樂觀，越傾向于晚退休；越悲觀，越傾向于早退休。

當前中國男性60歲、女性50歲的退休年齡，同歐美國家65—70 歲的退休年齡相比顯然較低。加之很長一段時間內，提前退休行為盛行，催生出一大批低齡退休人員，早在1998 年數量就超過了27萬，占到當時全部退休人員的18.9%，到2017 年進一步提高至30%[15]。若再加上人數超過2.5億、年齡在60歲以上的龐大老年人口，養老財政支出的壓力不言而喻。

三、延遲退休的養老財政穩定作用

如果不是人口老齡化導致養老金出現入不敷出的支付危機，延遲退休也不會被如此關注。造成養老金缺口的成因有三：一是出生率下降和新增勞動力減少，減少了籌措養老金的稅費來源；二是稅負上行和福利下行的剛性，導致養老保險繳費收入趕不上養老金支出增長的速度[16]；三是低齡及提前退休行為盛行，進一步惡化了養老金收支結構。

在應對措施方面，現實情形比較復雜。首先，在較多國家退休者的養老金與經濟發展狀況高度關聯，隨經濟增長和通貨膨脹率的變化動態上調，其增幅一般不會低于同期社會平均工資率。其次，為減輕改革阻力，政府也會根據時間長短為延退者提供數量不等的財政補貼。如此一來，延遲退休到底能在多大程度上起到養老金預算平衡作用還是一個未知數。

基于此，部分學者提出了疑問，認為即使延遲退休在短期內有效，也不能確保其在長期內一定有效[16]，以至于延遲退休是治標之策還是治本之策的爭論延續至今依然沒有定論。由于延遲退休提高了分布于不同年齡段參保者的退休年齡，在延長個體繳費年限的同時，也減少了養老金領取年限，或多或少還是能發揮一定的養老金預算平衡作用。田月紅等運用蒙特卡洛隨機模擬方法測算中國未來75年養老金收支狀況證實了這一觀點，分析表明如果把法定退休年齡往后推遲5 年，養老金首次出現赤字的年份將至少延后17 年，預計到2085 年將累計減少55%的養老金虧空[17]。

至于具體改革措施，應把握好延遲退休的力度，注重改革對養老金預算平衡的實際效果，從各國實踐經驗來看輕度延遲退休的效果要好于深度延遲退休。當然在延遲退休政策的具體實施過程中，要減輕改革阻力和更好地發揮其養老金預算平衡作用，還得按照“老人老辦法、新人新辦法”的策略，綜合考慮個體在年齡、性別、教育經歷、行業職業以及收入與消費水平上的差異，科學合理地規劃設計實施方案和配套政策。

學界在延遲退休預算平衡作用上的分歧，和對個體人力資本異質性、行業職業發展差異以及宏觀就業環境的認知偏差有關。從微觀個體特征和宏觀就業環境出發，構建動態一般均衡理論框架，對影響延遲退休發揮預算平衡作用的因素展開綜合分析，將能得到更逼近現實的理論發現和政策啟示。

四、延遲退休的就業擠出效應

延遲退休實際上是在調整一個人一生中勞動和休閑的時間占比，當個體勞動時間占比被提高后，勞動力市場的年齡結構將被改變。熟練勞動力供應量的非正常增加，勢必加劇新舊勞動力之間的就業競爭。如果經濟無法在短期內創造出足夠的就業崗位，對新生勞動力就容易形成就業擠出效應。

老年勞動力由于體力下降、技術老化方面的原因，個體勞動參與意愿和被市場接納的程度都不會太高，就業擠出效應主要影響的是新生勞動力，而非老年勞動力。考慮到就業擠出效應的存在，得依據宏觀就業形勢慎重選擇延遲退休的政策實施時機[18]。

當然，延遲退休也有促進就業的一面。比如新舊勞動力之間的傳幫帶文化和干中學效應，通過促進創新、帶動投資提高新生勞動力的就業競爭力，發揮重要的就業促進作用。而老年勞動力隨著工資收入和積累的養老金財富的增加，擁有更高的消費支出規模和儲蓄規模，從而促進社會生產、擴大社會就業。

學界對延遲退休的就業影響存在不同的看法。王竹等利用全國人口普查數據考察了延遲退休對年輕人就業的影響，發現老年人就業不但沒有抑制年輕人就業，反而促進了年輕人就業[19]。姚東旻以產業結構調整為背景，利用兩部類就業競爭模型進行分析，同樣證實了延遲退休對年輕人就業的積極影響[20]。王天宇等運用搜索匹配模型分析發現，1—2 年的輕度延遲退休，并不會導致社會失業率大幅上升，就個體而言只是增加一些就業搜索成本而已[21]。郭凱明等的觀點更為激進，其借助統一增長理論分析發現，延遲退休對生育行為的抑制所產生的就業影響，已不再是年輕人找不到工作的問題，而是社會勞動力短缺和用工荒的問題[22]。若在分析中再加入適齡勞動力等指標，甚至還可以得出延遲退休能降低社會失業率的判斷。

另一些學者從不同行業間的差異性出發，分析了延遲退休對就業的負面影響，認為批發零售、建筑等行業由于對個體健康狀況要求比較高，所以受到的影響比較大；而教育、醫療、研發等行業更看重個體在智力、學識和工作經驗方面的因素，所以受到的影響相對比較小[23]。

就業擠出效應和勞動力的弱異質性和強同質性有關，延遲退休在中國對就業的影響要比歐美國家大的原因就在此，只不過中國因為經濟體量和增長空間比較大，能源源不斷地創造出大量工作崗位，在很大程度上掩蓋了延遲退休對就業的影響。

延遲退休在不同國家之間的就業影響差異，隱含著各國在人口結構、產業結構以及人力資本積累上的差異。在設計政策方案時，應從教育經歷、職業技能、工作經驗和行業職業的匹配性出發，考慮個體人力資本異質性和行業職業發展的差異性，以減少政策調整對社會就業的負面沖擊。

由于就業擠出效應在人力資本要求和技術門檻都低的行業要大于二者都高的行業，對于都高的行業要深度延遲退休，都低的行業要輕度延遲退休。也就是說，延遲退休在不同行業應區別對待，不能一刀切，否則不利于穩就業、保民生。

此外，基于目前男女法定退休年齡不一致以及女性勞動參與意愿不斷提高的現實，適當提高女性的退休年齡正當其時，但也得考慮到女性在生理特征和家庭分工中的不同，以避免延遲退休引起的勞動力市場歧視對女性就業沖擊的進一步加劇。

結合以上幾個方面的分析，依據性別、技能、經驗等個體人力資本因素和行業職業發展差異，差別化設計延遲退休方案，可能會取得更好的政策效果、遭受更少的阻力。

五、延遲退休的可行性、合理性和有效性

延遲退休具有以下幾個方面的積極作用：一是改善養老金收支狀況[24]；二是減輕年輕人的養老壓力，刺激消費和促進經濟增長[25]；三是增加社會勞動力供給，緩解局部用工荒，規避劉易斯拐點；四是促進人力資本投資和科技創新，推動經濟轉變增長方式[20]。

為減輕改革阻力，提高延遲退休的合理性和政策效果，可采用如下策略：一是按出生年齡和個體意愿漸進實施延遲退休[26]；二是按經濟發展水平和產業結構分地區、分行業推進延遲退休[20]；三是按生理特征和婚后家庭分工分性別推進延遲退休[27]；四是制定配套政策體系支持延遲退休。

當然，學界對延遲退休的必要性、可行性和合理性提出了諸多疑問。一項短期有效的政策并不意味著長期一定有效，加之宏觀經濟波動的影響，當經濟下行時，就業擠出效應將非常明顯，增收減支的養老財政穩定作用就會被削弱，個體收入、儲蓄及投資行為都會受到影響，進一步加劇宏觀經濟波動[25]。

延遲退休之所以被質疑，是因為其在短期內的預算平衡作用是以犧牲年輕人的就業為代價，崗位被生產效率不如年輕人的延遲退休者占領，將對養老金籌措的稅源形成巨大損害，加之養老金會隨通貨膨脹率動態上調，延遲退休的養老金預算平衡作用并不被看好。另外，如果經濟結構以勞動密集型產業為主，延遲退休就會對教育和技能訓練不足的低端勞動力形成極強的就業擠出效應，勞動力市場供過于求的結構性矛盾將變得更為尖銳。

前者質疑的是延遲退休的養老金預算平衡作用，后者質疑的是延遲退休的經濟環境局限性。如果不把對財政和就業的影響同時考慮進來，貿然推進延遲退休改革，勞動力市場的資源配置就會被扭曲，不但難以實現養老財政穩定目標，還會沖擊新生勞動力的就業，最終影響到穩增長、保就業、促民生等宏觀調控目標。

盡管延遲退休遭到了一些質疑，但從各國的實踐來看，在短期內還是能發揮一定的增收減支作用，也沒有對新生勞動力形成大的沖擊[21]，甚至在部分行業還產生了就業促進作用[20]。理論界對延遲退休的政策效果及其經濟與社會影響存在如此大的分歧，和對個體人力資本異質性和行業職業發展差異的認知偏差有關，若能在動態一般均衡框架下考慮這兩方面的影響，將能得出更客觀、公正的評價。

六、延遲退休的動態研究方法評價

從研究技術看，以代際交疊模型（OLG）為基礎的動態一般均衡分析框架，有助于評價不同延遲退休方案的政策效果及其經濟與社會影響。自1958年薩繆爾森提出純交換OLG模型以來，1965年戴蒙德在其基礎上進一步將模型擴展為包含消費和生產的兩部門模型，用于分析人口新老交替下的動態經濟運行、收入分配和社會福利。

Auerbach等以戴蒙德的研究為基礎，將OLG模型擴展為包含養老保險體系的動態生命周期模型，用于分析人口結構、就業、勞動工資率、經濟增長同養老金預算平衡的長期動態關系[28]。Casamatta 等則在OLG模型中加入了個體勞動生產率差異指標，用于分析養老保險的再分配功能以及對社會福利的影響[18]。

Hirazawa 等在人口結構變動外生給定的情形下，分別從分散競爭均衡和計劃最優兩個角度，利用OLG 模型研究了養老金預算平衡以及社會福利最大化問題[29]。Schoonbroodt 等在人口結構內生變動的情形下，運用OLG模型分析了人口和政策參數變動對養老金預算平衡的影響[30]。Haan 等在OLG模型中加入了退休年齡變量，重點研究延遲退休對養老金虧空的緩解作用[31]。

而Michel 等則利用OLG 模型深入考察了人口結構動態演變對養老財政可持續性的影響，同時還研究了政策變動對勞動力市場和個體就業的影響。當然，也可運用OLG模型從微觀層面研究延遲退休對個體勞動偏好以及勞動供給行為的影響[32]。而Haan 等則從宏觀層面，在局部均衡框架下運用OLG 模型分析了延遲退休對整個勞動力市場供求關系和勞動報酬的影響[31]。

與從勞動供給角度運用OLG 模型研究延遲退休不同的是，Heer 將就業信息以及就業搜索-匹配機制嵌入OLG模型，從勞動需求角度對勞動力市場的就業和用工行為展開靜態一般均衡分析[33]。而Fisher 等將生命周期假說、就業搜索匹配機制融合到OLG模型中，從動態一般均衡角度系統考察延遲退休對個體就業和社會福利的影響[34]。

同前述理論研究不同的是，Neher 在具體分析人口結構變化尤其是勞動力供給變化對代際養老的影響時，就在OLG模型中考慮了親代對子代的利他性投資[35]。Rangel將反映時間特性的貶值函數引入OLG模型，從動態一般均衡角度分析了代際間的利他性投資和贍養行為[36]。

國內雖然也有部分學者運用OLG 模型對延遲退休的必要性、可行性和有效性作了深入探討，但從個體人力資本異質性和行業職業發展差異出發，將生命周期理論、代際預算平衡思想和就業搜索-匹配機制融入OLG模型，對延遲退休的政策效果和就業影響展開動態一般均衡分析的并不多見。

以個體效用函數及其預算約束為核心的OLG模型，已被國內外經典文獻廣泛采用，被證明非常適合于研究延遲退休問題。基于此，可構建以三期OLG模型為基礎的動態一般均衡分析框架，綜合評價延遲退休的養老金預算平衡作用和就業擠出效應，為政府決策提供參考。

七、結論與政策啟示

本文以人口老齡化和勞動力供求結構失衡為背景，系統評價了延遲退休的政策效果、經濟和社會影響以及動態研究方法。分析發現，受個體人力資本異質性和行業職業發展差異影響，延遲退休的政策效果和經濟影響具有不確定性，以三期OLG模型為基礎的動態一般均衡分析方法，有利于客觀評價延遲退休的可行性、合理性和有效性。

本文的論證思路及理論新意為：從個體人力資本異質性和行業職業發展差異出發，多維度分析延遲退休對不同學歷、不同技術熟練程度、不同性別和不同行業從業人員的差異化影響，以個體薪酬待遇、工作成就感和社會地位的差異化演變為參照，分析預判大眾的預期偏好和改革阻力，為政府決策提供參考，最終得出“事關社會公平和所有人利益的延遲退休改革，應在綜合考慮微觀個體特征和宏觀就業環境的基礎上，周密部署，慎重選擇實施時機”的結論。

通過文獻梳理、經驗事實對比和邏輯分析判斷，本文得到以下兩個基本理論認知和政策啟示。

（1）現有文獻從個體成本收益、代際預算平衡以及勞動力供求角度，對延遲退休的必要性和積極作用作了較多探討，分析所用的理論及實證模型已經相對成熟。但從微觀個體特征和宏觀就業環境出發，在動態一般均衡分析框架下，對延遲退休的政策效果及其作用機制展開理論論證的并不多見，若以此為突破口，將有可能得到新的研究發現。

（2）由于人力資本異質性和行業職業發展差異存在顯著的城鄉、地區、行業和所有制分割特征，加之中國獨特的社會制度構架和經濟資源配置方式，在不給就業帶來沖擊的前提下，為充分發揮延遲退休的養老財政穩定作用和減少其就業擠出效應，應充分認識到個體理性選擇和市場自發秩序的重要性，更要積極發揮公有制經濟、土地財政以及政府強大社會資源動員方面的優勢。

注釋：

①國務院于1978年頒發的《關于安置老弱病殘干部的暫行辦法》和《關于工人退休、退職的暫行辦法》。