全球主要貨幣匯率2023年10月走勢

美元高位盤整。10月3日，美元指數（USDX）達到107.35的近一年高點后，受美聯儲官員鴿派言論影響，市場觀望態度明顯，結束了2個多月來的上升趨勢；同時巴以沖突激化避險情緒，USDX高位盤整震蕩，全月微升0.5%。根據美聯儲公布的美元指數，10月美元對主要貿易伙伴國貨幣升值1.19%，其中對發達國家貨幣升值1.03%，對新興市場國家貨幣升值1.33%。

亞洲、北美洲和大洋洲貨幣整體表現偏弱。亞洲貨幣方面，日本央行繼續維持超寬松貨幣政策，日元貶值1.1%，美元兌日元匯率月末達到151.71，是2022年10月以來的高點；根據國際金融協會（IIF）數據，亞洲新興經濟體連續3個月資金凈流出，貨幣表現總體偏弱，人民幣、印度盧比微貶0.2%，馬來西亞林吉特貶值1.5%，印尼盾貶值2.6%，巴以沖突下以色列新謝克爾對美元貶值超5%；泰國受9月出口和債市資金凈流入提振，泰銖對美元全月升值1.3%，有效匯率升值1.9%，收復9月下旬跌幅，成為亞洲表現強勢貨幣。北美洲貨幣方面，由于經濟偏弱加上連續第二次暫停加息，加拿大元對美元貶值3.1%；墨西哥受颶風“奧蒂斯”沖擊，貨幣比索對美元貶值超3.2%。大洋洲貨幣方面，受經濟放緩和暫停加息影響，澳元貶值2.2%，新西蘭元貶值3.3%。

歐洲、南美洲和非洲貨幣表現分化。歐洲貨幣方面，9月歐央行貨幣政策會議中主張暫停加息的聲音明顯加強，歐元結束近幾月跌勢，對美元微升0.2%；瑞士法郎、羅馬尼亞列伊、保加利亞列弗和丹麥克朗對美元升值不足1%；波蘭吸取9月降息75個基點后貨幣大幅貶值的教訓，10月第二次小幅降息25個基點，幅度小于預期，貨幣茲羅提對美元和名義有效匯率分別升值4.5%和4.6%；經濟復蘇和激進加息下俄羅斯盧布對美元和名義有效匯率均升值超4%；受出口增加影響，匈牙利福林對美元升值2.2%；其他貨幣普遍貶值，經濟低于預期加上央行披露三季度挪威主權財富基金虧損，挪威克朗貶值5%，在樣本貨幣中跌幅靠前。南美洲貨幣方面，阿根廷10月22日大選首輪投票無人勝出，美元兌阿根廷比索官方匯率仍舊維持在350左右水平，但“黑市”中匯率大幅貶值超過1000；哥倫比亞比索對美元升值0.6%。巴西雷亞爾和秘魯新索爾對美元貶值超1%。非洲貨幣方面，南非蘭特對美元升值0.4%，阿爾及利亞第納爾對美元貶值0.3%。

表2 2023年10月58個經濟體名義有效匯率指數升貶值

注：1.本文基礎數據來源為國際清算銀行（BIS）。一是各國（地區）貨幣對美元雙邊匯率（日度）。BIS數據來源主要是各國（地區）中央銀行。二是名義有效匯率指數（日度）。BIS根據雙邊匯率數據，以2010年為基期、根據雙邊貿易權重計算幾何加權平均值作為名義有效匯率指數。權重根據時間動態調整，現行權重基于2014年至2016年的貿易數據計算。

2.本文實際使用的雙邊匯率樣本為37個，名義有效匯率指數樣本為58個。BIS公布54個貨幣對美元匯率，其中包括特別提款權（SDR）、4個實行固定匯率制度的國家（地區）貨幣（阿聯酋迪拉姆、卡塔爾里亞爾、阿曼里亞爾和沙特里亞爾）和1個數據缺失的貨幣（阿爾巴尼亞列克）。同時，BIS公布60個國家（地區）的名義有效匯率指數，與雙邊匯率的公布范圍相比，增加了美國、歐元區國家，同時減少了10個貿易權重數據不可得國家。為保持分析的一致性，本文取兩者交集，且不考慮實行固定匯率制度的國家貨幣，形成包含37個貨幣對美元雙邊匯率、58個國家（地區）的名義有效匯率的樣本。