信用證項下的款項讓渡

文/路清秀 編輯/韓英彤

只有充分了解信用證項下款項讓渡可能產生的相關風險，并能夠有效地防范和化解風險，信用證項下款項讓渡才會得到更加充分的應用。

讓渡是一種法律概念，通常指權利人將自己的有形物或無形的權利通過具有法律效力的程序，全部或部分轉讓給受讓人。

信用證項下的款項讓渡與信用證轉讓的比較

信用證項下的款項讓渡

對于信用證項下的款項讓渡，《跟單信用證統一慣例》（UCP600）未做太多規定，僅在第39條中明確了以下兩點：款項讓渡不受信用證是否表明可否轉讓影響；信用證項下款項讓渡只是對款項的讓渡,不涉及信用證履行行為的轉讓?！翱铐椬尪伞眱H是信用證項下款項的轉讓，不涉及信用證的執行。信用證項下的貨物裝運以及單據提交等履約行為仍由受益人執行并且由開證行根據相符單據憑以付款。如果開證行或開證申請人對該款項拒付或是延遲支付，一切后果由受益人承擔。

信用證的轉讓

信用證的轉讓是指受益人將其信用證項下的權益全部或部分轉讓給其他受益人，這種“轉讓”是轉讓執行信用證的權利。轉讓證的受益人——第二受益人，得到第一受益人讓與的在信用證項下供貨的義務和支款的權利。

UCP600規定，信用證表明“可轉讓”字樣時，才可進行轉讓，如果進口商或開證行不同意開立可轉讓信用證，轉讓行為是不能發生的。這與款項讓渡不同，款項讓渡是無需獲得進口商或開證行事先同意的；在信用證轉讓中，轉讓至第二受益人的信用證不得再次轉讓至第三人。這也是與款項讓渡不同的地方，款項可以進行多次讓渡。

因此，信用證項下款項讓渡和信用證轉讓是兩種不同的信用證行為。信用證轉讓是在信用證框架內憑相符交單獲得承付或議付的行為；而款項讓渡是超出信用證框架發生的代理或融資行為。

信用證項下款項讓渡的形式

從廣義上講，款項讓渡不僅包括受益人與企業或銀行之間的讓渡，還應包括銀行間的融資行為。因此，款項讓渡的形式應包括以下幾種：

受益人作為中間商向實際供貨商/生產商讓渡款項

比如具備進出口業務資質的中間商利用自身客戶資源與進口商開立信用證，代理實際供貨商或生產商提供的商品出口海外，并向指定銀行交單，將相符交單獲得的款項讓渡給實際供貨商或生產商。在這個過程中賺得差價。

受益人向融資方讓渡款項

受益人為獲得銀行等金融機構的融資而以信用證項下的應得款項讓渡作為保證。比如福費廷業務中，受益人出具一份讓渡協議， 通過其中的保證將自己在此筆信用證應收帳款全部無追索權地讓渡給敘作福費廷業務的包買商銀行，憑以獲得的無追索貼現，及時回收流動資金。

銀行間的款項讓渡

由于銀行間資金安排和融資需求，受讓方有權作為讓渡方將受讓款項再次讓渡出去。在上述福費廷業務中，包買商銀行還可以將其購買的信用證項下的應收賬款繼續在二級市場中進行轉賣，通過多家銀行參與實現受讓方與讓渡方身份的轉變，從而使款項被不斷讓渡，直至最終受讓方。

從銀行角度講，銀行作為受讓方或讓渡方直接參與的信用證項下款項讓渡以上面提到的后兩種讓渡形式最為常見，即受益人向銀行讓渡款項和銀行向銀行讓渡款項。

受益人向出口方銀行讓渡款項。受益人與銀行簽訂讓渡協議，將信用證項下收款權利讓渡給銀行，出口方銀行代替受益人成為款項的收款方，向開證行或保兌行主張支款。此時，出口方銀行為保障收款權利，通常會向開證行或保兌行發報告知此款項讓渡事宜，要求款項付至銀行而非受益人。

款項讓渡通知內容：“請知悉：受益人已將此套信用證項下金額為XXX的單據所涉及的全部款項的權利、利益和所有權不可撤銷并無條件地讓渡給我銀行。請通過SWIFT加押報文發送收到此讓渡通知的確認至我銀行并于到期日按照以下指示付款。請于到期日將款項付至我因行開在XXX銀行的賬戶中并援引我銀行參號?！?/p>

銀行向銀行讓渡款項。銀行將獲得的信用證項下的收款權利再次讓渡給其他銀行，此時讓渡款項的銀行從款項讓渡的受讓方轉變為讓渡方，其通常向開證行或保兌行發報告知此款項讓渡事宜，要求款項付至受讓方銀行而非自己。

款項讓渡通知內容：“請知悉：我銀行（讓渡方）已將此套信用證項下金額為XXX的單據所涉及的全部款項的權利、利益和所有權不可撤銷并無條件地讓渡至XXX銀行(受讓方)，請于到期日將款項直接付至受讓方的賬戶。請向受讓方確認以下事宜：1.你方已知悉我銀行與受讓方的此筆款項讓渡事宜。2.你方將于到期日將款項付至XXX銀行（受讓方）開在YYY銀行的賬戶并援引其參號，或者按照你方從XXX銀行（受讓方）收到的付款指示付款。盡管前述規定，此款項讓渡的有效性不受你方任何作為或者不作為所損害?！?/p>

信用證項下款項讓渡的風險

信用風險

受益人欺詐。受益人讓渡款項后通過非受讓行交單或在多家銀行重復讓渡、削減讓渡金額、在銀行議付或付款前撤銷該款項的讓渡等，使得受讓人沒有收款的保障。

比如受益人欺詐銀行：出口商X公司在收到國外銀行開立的信用證后與議付行A銀行簽訂款項讓渡協議，以信用證項下的應收款項從A銀行處獲得融資，以此融資款進行備貨并出口，但X公司在制單完成后并未通過A銀行交單，而是直接交單至開證行并從開證行獲得付款。X公司的交單行為和獲得的款項繞過了A銀行，A銀行沒有獲得信用證項下的應收款，造成資金損失。

單據風險

信用證項下款項讓渡是以信用證單證相符順利償付或議付為基礎的。因此，如果單據產生不符點不能得到償付或議付款項，受讓人獲得的款項讓渡則會變成空頭支票。

比如受益人提交的單據中存在不符點，受讓銀行沒有發現，或者單據存在無法消滅的不符點而受益人聲稱其將被開證行接受，受讓銀行對受益人進行了融資，但是最終交單被開證行拒付，受讓銀行無法或無法及時得到償付，造成損失。

操作風險

開證行在收到款項讓渡報文后授權或確認了讓渡行為，但到期付款時未按照讓渡指示付款。

比如開證行在收到款項讓渡通知后向發報行確認已知悉并將付款至指定的受讓方銀行，但由于到期日與確認日間隔較遠，且未做好卷宗記錄，付款時將款項付至原收款行而非受讓方銀行，可能會造成資金損失或收款延遲，面臨被追償風險。

法律風險

到目前為止尚無與跟單信用證相關的統一的國際法律法規，由于各國的涉外法律規定各不相同，一旦發生糾紛，各方當事人要遵循各自所在國家相關法律規定，還可能會有國際私法的援引、法院管轄權的確定等問題。

信用證項下款項讓渡的風險應對

對受讓方來說，為避免受益人信用風險，可以要求正本信用證交給執行讓渡的銀行或受讓行保存，或由其在正本信用證上背批款項讓渡事宜?？梢砸笞尪蓞f議簽訂為不可撤銷款項讓渡協議。還可以要求受益人找到資信良好的第三方，最好是銀行等實力雄厚的金融機構進行擔保，開具保函或開立備用信用證，從而在受益人違約時受讓人可以從擔保人那里獲得賠償。為避免單據風險，受讓人應當選擇制單交單業務經驗豐富的受益人做為讓渡人，還應認真審核信用證報文，對于信用證中存在的苛刻條款、軟條款等不利之處，為了避免以后在交單議付時出現不符點，應堅持要求修改信用證，從而保障自身權益。受讓行在受益人向銀行讓渡款項后，應及時向開證行發報告知款項讓渡，避免受益人直接向開證行或其他銀行交單，導致開證行在不知情的情況下付款給受益人，從而保證受讓行收款權利。

對開證行或議付行來說，在涉及款項讓渡的信用證業務中，開證行或議付行可能面臨雙重付款的風險。實際業務中，只要把提示信用證作為兌付的必要條件即出示了信用證再進行付款，這種雙重付款的風險就會大大降低。此外，為避免未按照讓渡指示進行付款產生的操作風險，開證行或議付行應提高操作人員業務水平和風險意識，審核款項讓渡連續性（只有受讓行有權作為讓渡行讓渡款項），嚴格按照款項讓渡通知電指示進行付款。當然，由于開證行或議付行沒有義務對信用證款項讓渡做出同意或拒絕同意的表示，可以不對款項讓渡行為進行確認表示，從而避免造成資金損失。

對執行讓渡的銀行來說，讓渡行對讓渡的執行應與授權相一致，如果未能完全按照授權執行或是超出了授權權限，則讓渡銀行將要承擔相應的法律后果。

綜上所述，在信用證業務中，款項讓渡既具有結算功能，也具有融資功能。對企業來說,它在轉讓信用證以及背對背信用證之外提供了另一種可以選擇的結算方式；對銀行來說,它可以使中間業務品種更加豐富。只有充分了解其可能產生的相關風險，并且能夠有效地防范和化解風險，信用證項下款項讓渡才會得到更加充分的應用。