電商平臺供應鏈金融運作模式及風險防控對策

王昊

(電能易購(北京)科技有限公司 北京 100080)

互聯網時代，傳統的企業向著線上模式展開探索，運用互聯網技術，在電子商務供應鏈金融運行和發展中，要從統籌規劃的角度協調、統一、均衡分配資金，防范其中存在的風險，完善電商供應鏈金融運作的模式，實現跨界運轉和可持續發展的目標。

1 電商平臺供應鏈金融的特點

電子商務平臺與金融的供應鏈具有獨特且顯著性特點，即一對多融資量的關系和參與者的多樣性，形成了與傳統融資形式的顯著差異，逐漸改變了銀企關系，不再注重一對一關系，這是傳統融資金額中企業與銀行關系的模式。銀行應按照初審和融資金額的辦法，逐一對其他單獨的企業進行審核和融資金額，將中小企業淘汰。供應鏈金融是以一對多的關系為主，銀行可以將多個企業作為服務主體，在供應鏈上的企業和銀行之間的關系發生了改變，一對一的關系變化，利用供應鏈上核心企業的信譽優勢，中小企業也可以獲取借款，向銀行申請一定的授信額度，獲取貸款，在真實的交易下，實現企業的融資。供應鏈金融的參與主體有著多樣化特性，和傳統融資過程中的參與主體不同，供應鏈金融參與主體涵蓋了傳統的參與主體、核心企業主體及第三方物流。企業主體不同，主體之間相互協作，使中小企業融資難的困境得到了有效改善，供應鏈之間的黏性大大增強，供應鏈的運作效率不斷提高[1]。

2 電商平臺供應鏈金融運作的模式

2.1 平臺型電商供應鏈金融

在電子商務平臺供應鏈金融的運作模式中，平臺電子商務供應鏈金融是常見模式，第三方電子商務平臺為企業提供服務，開展金融活動，大型平臺上的中小企業是融資金額的主要目標。目前，大平臺電商供應鏈金融的應用仍在繼續，覆蓋的企業以大型網站為主，例如阿里巴巴網站、國網電商、小米科技、中建電商等，根據資金來源的不同，平臺電商供應鏈金融可分為兩種不同類型，以自有資金的在線供應鏈金融和外來資金的在線供應鏈金融為主。自有資金的平臺型電商供應鏈金融推廣專項貸款產品，基于外資的平臺電商供應是銀行和第三方平臺服務企業，通過相互合作和聯合合作開展活動，電商企業沒有真正參與其他具體的商業活動，也沒有提供某些與大平臺相關的信息。銀行是提供融資額度和服務的主體，以第三方平臺上的中小企業為融資對象，根據供應商銀行貸款的兩種模式和電子訂單數量，在線電商企業充當中介公司，向銀行提供更多平臺數據和相關信息。在整個電商平臺的供應鏈中，中小企業作為下游企業，訂單數量由其他核心企業向中小供應商訂購，供應商通過銀行貸款向銀行提交申請，以其他電商企業確定的電子訂單數量和當前合同為主要依據，可以獲得部分銀行貸款，銀行發放貸款后，在會計期間規定的時間還款。

在分銷商貸款采購的電子訂單模式下，中小企業需要在整個電商平臺的供應鏈中，先向銀行支付押金，因為在供應鏈中，中小企業成為下游企業，銀行向買方企業開具承兌匯票，買方企業與第三方物流企業合作，交付貨款，中小企業按照銀行審核的指令，采取分批還款的形式，第三方等物流企業將分批退貨，直至資金和貨物的最后部分結清。電子倉單模式下，中小企業是借款企業，在電商平臺中，中小企業需要向銀行質押電子倉單，由電商企業作為中介，形成保障作用，使中小企業獲取一定的貸款，物流企業或電子商務企業在具體業務活動的實施中，協助中小企業進行電子倉單的審核和傳遞[2]。

2.2 自營型電商供應鏈金融

在自營電商供應鏈金融的運營模式中，直接參與供應鏈活動的電商企業作為開展活動的主體，以自營渠道上下游中小企業為融資對象。目前，自營電商供應鏈金融的企業以蘇寧云商、國網電商、小米科技、中建電商等大型企業為主，由于資金來源不同，也可以分為兩種不同形式，自有資金在線供應鏈金融和外來資金的在線供應鏈金融。基于自有資金的在線電子商務在運作中建立風險評估模型，以平臺中的大數據信息為依據。例如，京東京保貝，在平臺的大數據應用中，建立模型進行風險的評估，制定個體化的融資方案，為上游中小供應商量身定制，最大程度地對風險問題進行防范和治理。基于外來資金的自營型電商供應鏈金融服務是由商業銀行和供應鏈活動的電商企業共同合作實現運作，融資對象具有一定的局限性，以自營渠道上下游的中小企業為主要融資對象。作為供應鏈的核心角色，電子商務企業與銀行共享平臺相關信息是重要的構成部分。

例如，在應收賬款電子訂單融資模式下，電商企業向下游供應商提交采購合同，供應商需要向自營在線電商發貨，電子商務企業檢查當前合同，并確保在檢查當前合同的其他內容后，將銀行貸款指示發送給大型銀行，收到其他電商企業的指令后，由大型銀行按照資質要求進行核查，在詳細分析供應商的資質要求后，通過銀行貸款發布信息，供應商應向銀行支付手續費，電商企業到期時，需要向供應商的銀行融資專戶進行金額支付，按照應收賬款的金額數字及時進行付款，銀行將貸款數額扣除之后結算尾款。值得注意的是，自營型電商和銀行合作的過程中，實施供應鏈金融服務由電商企業作為擔保主體為中小企業擔保，電商企業是供應鏈上的關鍵部分，將平臺的信用利用起來，協助銀行管控風險，其本質是以應收賬款為基礎的融資。例如，銀行直接對中小企業進行授信，通過向電商企業授信，再向中小企業授信[3]。

3 電商平臺供應鏈的風險類型及防控對策

3.1 信用風險

電商平臺的供應鏈金融模式中，出現常見的風險類型有很多，其中信用風險是需要重點管控的風險。信用風險指的是借款企業還款義務無法履行產生的風險，在多種因素的影響下難以正常還款，從而引起金融機構遭受經濟損失的風險。例如，商業銀行無法收回貸款時，將會形成一定的經濟損失風險。在供應鏈金融的運作環節，信用風險始終是核心，是關鍵的類型。例如，中小微企業在電商平臺供應鏈的金融模式運行發展中，實體信用不足，有可能通過數據造假等方式獲取信用，得到貸款，使得電商供應鏈金融發生風險隱患，數據不全面、數據失真的風險下，電商供應鏈金融的信用風險持續增加。在現實的運作中，中小微企業可以借助互聯網技術進行虛假數據的制造，通過偽造訂單等方式，在虛假交易過程中騙取商業銀行的信任，獲取貸款。買賣雙方或其中一方在電商平臺上實施虛假交易，和第三方物流企業聯合，獲取虛假的交易憑證，模擬貨物的交易過程，將貸款利用到其他的投資項目經營活動中，導致商業銀行面臨不可預估的經濟損失。電商平臺中的數據信息在對非定量屬性的評定因素進行衡量時，準確性和全面性不足。例如，對中小微企業的管理者素質、員工的信用度水平等均屬于非定量屬性評定的因素，增加了數據失真的風險。近年來，電商供應鏈金融的發展愈發規范化、便捷化，信貸服務延伸到中小微企業中，大量的中小微企業經營管理狀況的調研活動難度增加，商業銀行在核查的過程中面臨數據失真的風險，一旦出現判斷失誤，就可能導致電商平臺供應鏈金融運行模式中的信用風險增長。供應鏈的上下游企業由電商平臺提供服務的，上下游企業之間具有相關性，當出現供應鏈企業經營管理異常或資金運作風險問題時，在電商平臺網絡中的風險會不斷蔓延、傳染，導致供應鏈條上其他企業的還款能力受到影響，增加了電商平臺供應鏈金融網絡的信用風險。

針對電商平臺供應鏈金融信用風險的防范和治理，要以電商信息的互通、共享作為基礎展開，以此作為著力點，加強對信用風險的有效防治，以電商平臺為依托，創設信息數據庫，實現數據資源的共享，完善數據共享機制的功能，構建信息化的企業信用信息數據庫，發揮大數據技術、互聯網技術的功能。從多元化的維度掌握企業信用信息，構建企業信用的交叉驗證機制，在多維度的信用驗證和分析中，防范和識別風險，打造核心屏障，使企業的潛在風險能夠在屏障之外及時識別和發現，適當提高企業在供應鏈上發生違約行為時的成本，增強商業銀行的信用評估能力。對借款企業進行全方位、多維度的信用評估，借助互聯網信息資源的優勢，監管電商市場，以信息共享平臺為依托，完善電商市場的監管機制，實時進行信息的更新，多維度地補充信息、更新信息，使中小微企業在電商平臺網絡中發生的數據信息變化可以及時更新。例如，中小微企業質押物出現了市值變化時，要及時體現在信息共享平臺上，借款企業發生了動態的經營變化時，產生的數據信息也要及時上傳其中，協助商業銀行提高審核的全面性和準確性，降低審核難度、節約審核成本，防范信用風險[4]。

3.2 操作風險

在電商平臺供應鏈金融模式的運作中存在的操作風險是由于內部人員和外部人員操作中出現了失誤行為導致的，也可能受到了內外部人員操作中的欺騙行為或不誠信的行為影響而發生，使商業銀行面臨不同程度的經濟損失。該風險在電商平臺供應鏈的金融模式中是由于互聯網運作中特定的環境導致的風險，是一種技術性的風險。因為電商供應鏈金融模式在運作中幾乎所有的流程都需要以互聯網為依托展開，在電商平臺上完成，因此網絡安全的控制是必不可少的，要在網絡安全管控中，針對風險繼續有效防范和治理，降低供應鏈金融網絡可能面臨的操作風險。中小微企業在電商平臺上展開交易活動，電商平臺從中收集和整合數據信息，借助大數據技術可以整合供應鏈上下游企業的交易情況信息，包括上下游企業在交易過程中產生的支付記錄、交易流水信息等，形成中小微企業信息被破壞的風險。值得注意的是，在電商平臺供應鏈金融模式運行中，征信環節采取了事先設定模型的形式，獲取報告，創設征信評估模型，根據模型的內容對中小微企業的信用進行判斷，獲取信用報告，準確確定中小微企業個人信用等級、融資總額限額等相關參數信息。設定模型的評判標準會對最終的信用水平產生影響，當出現評判標準更新等情況時，導致中小微企業最終信貸的變化，設置模型出現失誤問題會給商業銀行造成無法挽回的損失和后果，這在電商平臺供應鏈金融中是值得關注和防范的操作風險問題。

對供應鏈金融操作風險的防范和治理，要通過對電商技術的升級和創新實現，合理利用物聯網技術，發揮其實施最終的功能，監管中小微企業的質押物情況。在可視化、可管控的監管中，保證有關的交易真實、有效，借助射頻掃碼技術，對電商交易過程中質押物的真實性和單證等信息實施判斷和認證，利用專用識別碼等方式，對質押物和單證進行監管，采取編碼、加密和解析等方式對質押物進行管理，節約管控成本、提高監管效率。采取區塊鏈技術的應用方式，可以通過分布式記賬加強對操作風險的有效管控，保證信息透明、對稱，利用技術手段，管控金融操作的風險問題，防止出現多方交易主體信息被惡意篡改等情況，消除騙取貸款、重復質押等風險。

3.3 市場風險

市場風險在供應鏈中，整體的環境影響決定企業生存，例如匯率變化、利率波動、宏觀經濟運行態勢的轉變等，此類因素均屬于市場環境帶來的影響。由于這些市場因素的影響，供應鏈中的企業將面臨風險，包括生存風險、發展風險、無法按期還款的風險等。由于經濟實力水平參差不齊，中小微企業抗風險能力普遍較弱，因此在面臨較大的市場波動時，若是經濟增速的腳步放緩，中小微企業難以不受影響，給商業銀行帶來巨大的市場風險。中小微企業分布廣泛、數量多，在電商平臺的交易網絡體系中，質押物的數量、種類和規格各有不同，形成了巨大的差異性，在線電子商務平臺的統計難度系數較大。對質押的監管評估結果進行相關統計分析，需要投入大量的時間成本、物力和人力資源，最終對質押物的整合、分析不全面。與傳統的供應融資形式相比，電商平臺供應鏈金融模式更復雜，范圍更廣，覆蓋了多個不同類型的行業和企業，其他企業和行業之間形成了密切的關系。當內部市場環境發生變化，單個企業存在潛在風險時，會導致其他直接相關的企業和行業發生突變，形成風險傳染性，使供應鏈網絡的整體市場風險加劇。

為了防范市場風險，分散整個市場風險，應建立在線電子商務供應鏈金融生態系統，監督和跟蹤部分貸款資金的使用，跟蹤和識別整個市場環境的變化，評估市場環境變化可能帶來的風險變化，及時進行早期的風險識別、防范和有效治理。采取有效的風險防控措施，運用信貸策略，分散和控制市場風險，要建立應急預案，用多種不同類型的管控手段降低市場風險可能帶來的風險，例如采取風險轉移保險、風險緩釋等方法可以有效減緩市場風險，避免市場風險更進一步地擴散[5]。

4 結語

目前，我國電商平臺供應鏈金融運作模式仍處于初期的起步階段，在風險防范中，還要逐步探索，加強對風險問題的有效治理，增強風險的識別能力，拓寬電商企業供應鏈金融長遠的發展空間。