科技型中小企業融資困境的分析及建議

李孟偉

摘要：近年來，受各種因素影響，很多科技型中小企業陷入融資困境，無法充分發揮其在社會經濟發展中的積極作用。基于此，筆者將圍繞融資這一核心內容，以科技型中小企業為切入點，從基本概述、重要性、融資困境、融資建議等多方面展開詳細論述，希望可以幫助相關企業走出融資困境，實現長期、穩定發展的戰略目標。

關鍵詞：科技型；中小企業；融資；困境

為進一步推動我國經濟的高質量發展，相關部門應對科技型中小企業引起高度關注。該類企業作為我國技術創新的重要載體，在推動科技成果產業化、提高科技綜合實力、建設創新型國家等多方面發揮著積極作用。但是，在實際發展中，很多科技型中小企業因陷入融資困境而停滯不前，甚至面臨嚴重的危機。對此，相關部門可以采取一系列措施幫助該類企業渡過融資難關。

一、科技型中小企業概述

科技型中小企業通常是指以科技產品和科技服務為主要研究對象，按照所處市場的實際情況自籌資金并自主經營的，能夠將技術專利或知識產權轉換為高新技術產品或服務的中小型企業。

我國針對該類企業出臺的相關政策文件中，提出了以下要求：其一，技術型中小企業規模必須符合國家技術產業優惠政策，且要具備較高的技術水平。同時，在市場中擁有一定的競爭力，對我國社會經濟具有推動作用，在未來的一段時間內，有希望形成高新科技產品輸出的企業。其二，企業必須在所處轄區的工商管理部門登記注冊備案，并具備正常的經營能力。同時，企業財務部門對經費管理和日常經營作出明確規定，高學歷、高素質人才需要達到相應比例。其三，企業每年要投入充足的科學技術研發資金，直接參與科研項目的員工占總職工數量的比重不能少于10%。

二、科技型中小企業融資的重要性

一方面，融資可以有效解決科技型中小企業面臨的生存問題。受金融市場波動的影響，很多科技型中小企業的生產、運營都無法順利開展，甚至陷入倒閉的困境。而融資服務既可以緩解該類企業的燃眉之急，又可以有效避免員工的大量流失，有助于推動科技型中小企業的蓬勃發展，為國家作出更大的貢獻。

另一方面，融資還可以幫助科技型中小企業打破發展困境。融資為企業開辟了發展的新道路，不但促進了企業的發展與壯大，也為建設創新型國家提供了原動力。

三、科技型中小企業的融資困境

（一）企業自身融資能力不足

現階段，國內有很多科技型中小企業正處在初創期，經營規模相對較小，資源也大多集中在科技研究方面，很容易忽視制度的建設和完善。企業財務缺乏規范性，公開的財務信息失真問題十分常見，因此，財務信息不能真正體現企業當前的真實財務情況，從而使得科技型中小企業很難成功地完成金融信貸資本的放貸審核，顯著增加了企業的融資難度。經營規模過小和管理不完善，會對科技型中小企業造成很大的風險，由于企業的成立時間相對較短，進入市場的時間也較短，對于資金的累積缺乏優勢，抗風險能力明顯不足。

此外，隨著企業技術水平的提升以及科技產品的創新迭代加速，面臨的行業風險也會上升，股東會考慮風險產生的不確定性，從而放棄項目投資，進一步加大內源性融資的困難程度。一般情況下，科技型中小企業的技術研究周期相對較長，在研究人員薪酬發放、研究設施購置等方面的資金投入較高，對資金的需求量很大。而此階段的科技型中小企業想要獲取外部融資，難度也非常高。因此，管理人員如果沒有科學合理的投資計劃，便會出現“病急亂投醫”的現象，即管理人員一昧地要求融資成功這一結果，而忽視了融資成本與資金的運用規劃。項目募集資金完成后，由于部分科技型中小企業沒有健全的資金管理制度，后續發展中頻繁出現隨意變更項目資金用途的現象，嚴重影響了融資資金的利用效率。此外，由于科技成果的轉化在市場經濟環境中遭受的沖擊很大，經營業務的績效不斷波動，融資貸款到位后，部分企業因不能按時償還而導致信用下降，給后期的再融資增加了困難。

（二）融資途徑單一

近年來，為了支持科技型中小企業的成長和發展，我國很多金融組織機構積極改革創新，各地相繼推出優惠政策發展金融服務業務，以期滿足該類企業的融資需求。目前，科技型中小企業的投資方式，一般分為內源性融資與外源性融資兩種類型，而在實施過程中，大多科技型中小企業仍然以內源性融資投資方式為主，如采用留存利潤轉增股本、公積金轉增股本等方法完成資金積累。

處在初創期和發展期的科技型中小企業，投資資金大多集中在新開發的科技產品、已申報的專利技術等無形資產中，而廠房和辦公場地也基本以租賃為主，企業固定資產所占比例較小，抵押資產的實際價值也偏低，導致銀行貸款審批通過率較低，已申報的融資數額又被嚴格限制。

此外，創業風險投資也是創新型企業最常見的投資方法之一，但科技型中小企業往往面臨著發展前景不明顯、投資風險較高的問題，因此，也很難獲得風險投資機構的關注。再加上我國創投產業剛興起，且創投退出制度尚不健全，創投機構的融資與退出渠道并不暢通，這也使得創投總體呈現下降態勢，無疑使科技型中小企業的融資環境雪上加霜。

（三）政策支持力度不夠

近年來，各地區政府部門陸續出臺了一些政策措施，試圖協助科技型中小企業緩解資金困難。但總體而言，目前出臺的政策措施對科技型中小企業的支持力度較低。國家財政對科技型中小企業的扶持資金主要體現為科技創新資金的申報和政策性銀行貸款的投放。由于科技創新資金本身的額度有限，不能從根本上解決科技型中小企業的融資需求。同時，政策性銀行貸款的辦理，也需要綜合評估企業的資產規模、風險等因素，科技型中小企業想要辦理較為困難。

四、科技型中小企業的融資建議

（一）構建多元化的融資體系

單純的內源性融資顯然已經不能滿足科技型中小企業不斷成長的融資需求，因此，企業應進一步拓展融資途徑，開辟多樣化融資的新道路，減少融資成本，提升融資效率。

從科技型中小企業的角度來說，一方面，科技型中小企業要積極借助互聯網金融的力量，通過眾籌、資產證券化等投資手段，緩解當前面臨的融資問題；另一方面，科技型中小企業還應主動尋求地方政府幫助，特別要關注財政支持資金的類型和申報要求，與同類企業建立資金共享制度，突破信息壁壘，共同申報政府部門推出的扶持資金，以實現社會資本向科技型中小企業的傾斜，切實提高企業的融資規模。

從政府部門的角度來說，首先，相關部門應積極健全股票市場制度，為科技型中小企業擴大融資渠道創造機會，對科技企業的市值評估要更多地考慮企業的發展前景。其次，推進場外交易的發展，科技型中小企業可優先進入主板實現直接融資，以縮短企業的融資時間。再次，充分發揮債券市場在緩解科技型中小企業融資困難等方面的積極作用，通過發展多元化的債券交易市場，進一步放寬對科技型中小企業的發債標準，降低債券交易市場的準入門檻，充分調動科技型中小企業在債券市場中獲取資金支持的積極性。最后，相關部門還應積極健全風險投資運作和退出體系，提高風投資金的流轉效率，在保證順利收回投入資本并獲取一定利潤的基礎上，盡可能幫助科技型中小企業緩解融資壓力。

（二）尋求政策性補貼

政府部門利用立法手段，加大對科技型中小企業的融資扶持，而地方政府部門根據科技型中小企業的融資現狀，制定具體細則，積極推動法律體系的建立和實施，以有效解決科技型中小企業融資難的實際問題。與此同時，政府部門還應充分發揮自身職能，努力為科技型中小企業創建有利的融資環境，主動指導并出臺更富有針對性的扶持措施。近年來，多地政府部門也逐漸開始設置獨立的工作部門，專門處理科技型銀行的融資問題，提供綜合、全面的融資服務。除此之外，相關部門還應著眼于科技金融網絡平臺的創建和應用，通過集成科技型中小企業的財務數據、資金需求情況等數據信息，進一步增強服務平臺在金融機構信貸審核流程中的積極作用，有效縮短科技型中小企業的貸款資金審批期限，為該類企業的長期穩定發展添加助力。

（三）強化市場融資活力

為切實緩解科技型中小企業當前的發展困境和融資難題，相關部門應積極健全和完善金融服務體系，激發經濟市場中的融資活力。首先，銀行等金融機構要緊跟時代發展，積極轉變觀念，不斷創新業務產品，盡可能扶持科技型中小企業發展壯大。規模較大的商業銀行要盡力縮短科技型中小企業的信貸申請時間，并根據融資需要，積極創新該類企業的授信模式，探索并發展多元化的科技金融服務產品和業務，力求有效緩解遇到的資金短缺等問題。

此外，相關部門還應適當加大對擔保體系的建設力度，以此提升科技型中小企業貸款申請的成功率。通過成立科技擔保企業，充分發揮其綜合效能，增強銀行對科技型中小企業知識產權的關注程度，降低該類企業的信貸質押門檻，增加其獲得貸款的成功率。同時，相關部門還應引導和鼓勵科技型中小企業組建聯合擔保組織機構，在保證一定盈利空間的基礎上，通過引進現代市場運作模式，將其作為科技型中小企業的擔保，以減少金融機構對科技型中小企業信貸資金安全的擔憂。加強對面向科技型中小企業發展的金融機構的扶持力度，引導該類金融機構進一步加大信貸扶持額度，并在條件允許的情況下，為其提供科技融資專項資金。

（四）建立、完善科技型中小企業的融資擔保制度

首先，發展壯大政策性融資擔保企業。在各地政府部門、高新園區內成立不以盈利為目的、高度專業化的科技擔保企業，或采取追加資本金的手段，進一步增強投資擔保能力，以擴大政策性投資的擔保范圍，降低貸款成本，為科技型中小企業的融資提供便利。其次，吸引民間資金成立專門服務于科技型中小企業發展的擔保機構，并嚴格執行國家對符合條件的信貸擔保機構出臺的減免營業稅等優惠政策，進一步增強民間資本為科技型中小企業成立擔保機構的積極性。最后，建立配套的再擔保機制，進一步降低擔保企業的風險。

（五）深化金融改革

金融機構要積極轉變傳統的經營觀念，努力為科技型中小企業的可持續發展提供資金幫助。例如，縮短貸款的審核期限、發展新型金融服務方式、放寬企業融資條件、設立更有利于科技型中小企業的風險評估體系等。政府部門同樣也需要針對金融機構實施政策方面的扶持，間接為科技型中小企業提供融資支持。

科技型中小企業的無形資產在總資產中所占比重較大，由于沒有固定資產可以抵押貸款，許多金融機構缺乏與科技型中小企業的合作意向。對此，相關部門可以向國外吸取先進的經驗，在兼顧融資風險的基礎上，和科技型中小企業開展良好的合作。以瑞士政府為例，其根據國家的基本國情，建立了專門服務于科技型中小企業的金融機構，并在此基礎上建立了由政府直接領導的國家信用保障委員會，以此提高貸款項目的安全性，極大地降低了該類金融機構的投資風險。我國相關部門也可以借鑒此經驗，設立專門的機構，為科技型中小企業提供融資服務。與此同時，相關部門還可成立國家信用保障協會，為實現信息公開、信息共享創造良好的條件。

（六）強化企業制度建設

建立健全企業管理體系，加強誠信建設，是科技型中小企業克服融資難的重要基礎。首先，企業應積極健全當前的內控制度，努力提高企業投資及管理的透明化水平，以增強財務信息的真實、準確性，強化金融機構對企業的認同感。其次，企業可以引入專業的融資隊伍，組建獨立的融資部門，明確部門崗位的職責與義務，結合當前的融資市場及企業發展潛力，制定科學的融資規劃。再次，權衡融資方式和范圍，特別是在不同的發展時期，結合融資協議條款，衡量不同風險投資機構的利與弊，從而科學引入融資并平衡風險與損失。此外，科技型中小企業還要做好信用建設工作，堅決貫徹落實誠信經營的基本原則，防止出現違規的經營活動。最后，科技型中小企業還應做好對企業債務的有效管理，盡量減少不良信用信息，進一步改善企業與金融機構之間的信任度，為保障企業信貸資金的順利申請奠定基礎。

五、結束語

加大科技型中小企業的發展力度，有利于推動我國科技產業的優化和升級，切實提高科技軟實力。對此，企業可以協同政府部門及金融機構，通過構建多元化的融資體系、尋求政策性補貼、強化市場融資活力、建立和完善融資擔保制度、深化金融改革、強化企業制度建設等措施，從根源上有效解決科技型中小企業的融資難題，為其實現可持續發展目標創造條件。

參考文獻：

[1]張秀秀，韓雯.科技型中小企業融資困境及成因分析[J].中國管理信息化，2022（25）：127-130.

[2]張鵬.科技型中小企業融資困境分析及建議[J].商場現代化，2021（24）：87-89.

[3]樊霞華.我國科技型中小企業融資困境及其對策分析[J].國有資產管理，2020（11）：54-58.