商業銀行公司金融數字化轉型路徑研究

王洪志，陸岷峰

（1.蘇州盈天地資訊科技有限公司，江蘇 蘇州 215000；2.南京工業大學互聯網金融創新發展研究中心，江蘇 南京 210000）

一、問題的提出

商業銀行公司金融支持實體經濟的發展首先要有可持續性成長的能力，即支持實體經濟發展的能力。從目前公司金融所處的環境來看，過去憑機構、人脈發展的歷史已經結束，商業銀行公司金融市場化挑戰考驗各銀行機構的生存能力，資金成本高企、資產收益下降矛盾十分突出，金融機構間的競爭也已到白熱化程度，商業銀行的公司金融轉型發展十分迫切。

商業銀行公司金融轉型與數字化轉型是兩個關聯但又不是完全一致的概念，后者以前者的目標為目標，但更側重轉型實現路徑，即通過技術手段賦能商業銀行公司金融轉型目標的實現。由于數字技術是一項新型技術，同時數字技術始終處于創新發展當中，因而對于商業銀行公司金融的賦能也在不斷優化。將商業銀行公司金融、支持實體經濟發展、數字化助力公司金融轉型進行關聯研究，以數字化轉型推動公司金融業務轉型，對于發揮商業銀行公司金融支持實體經濟的發展具有十分重要的意義。

二、商業銀行公司金融數字化轉型的目標模式

商業銀行公司金融數字化轉型是一項系統工程，并隨著公司金融業務和數字技術的新發展，數字化轉型一直處于更新、提升狀態，構建公司金融數字化轉型模式最主要的是要理清公司金融業務轉型與數字化轉型關系，明確數字化轉型目標，探尋科學的實現數字化轉型的應用措施。

（一）商業銀行公司金融轉型與數字技術應用的演進：相互賦能與融合

商業銀行公司金融業務主要是為企業法人提供的金融服務業務，包括但不限于存款、貸款、結算代理、財富管理等業務，伴隨著經濟發展的需要，公司金融的產品種類也越來越豐富。數字技術是指以大數據、區塊鏈、人工智能為核心的技術種類，數字技術應用到金融行業統稱為金融科技，隨著科學技術的發展，金融科技類的數字技術水平越來越先進，賦能金融行業發展的功能越來越強大，成為金融發展的最主要動力和手段。

1.商業銀行公司金融處于轉型的關鍵期。一是從國際上看，經濟發展不確性風險日益加大，復雜性程度持續提高，經濟矛盾政治化，政治問題經濟化，少數西方國家持續不斷的單邊打壓、制裁政策，打亂、打斷正常的國際經濟秩序，加之國際區域經濟危機、金融風險的傳導，國內的經濟穩定性受到很大的影響，供應鏈、價值鏈、產業鏈、資金鏈等隨時都有斷鏈風險，強調支持實體經濟發展的重視程度前所未有。二是從國內出臺新的發展戰略要求來看，新的一系列發展和調控政策陸續推出，改變著商業銀行公司金融的發展環境。諸如構建以國內經濟大循環為主體、國內國際經濟雙循環發展戰略、建立全國統一大市場、促進區域經濟協調發展、推進數據要素市場化、推進鄉村振興發展戰略、大力發展實體經濟和數字經濟、實行科技興國、科技創新戰略等，對商業銀行公司金融業務提出新的要求，在創造機會的同時也可能帶來產業退出以及新興產業發展中的風險等［1］。三是從商業銀行目前業務結構來看，主要的業務指標狀況表明商業銀行公司金融業務數字化轉型刻不容緩。主要表現在資金成本持續上揚，貸款資產價格下行，大行開始進行業務下沉，在金融科技的賦能下，大行利用規模、技術等優勢，大量收割中小行的優質客戶，普惠金融、長尾客戶也成為各家銀行競爭的重點區域，公司金融業務發展十分困難。

2.數字技術的滲透能力、功能不斷增強。一是數字經濟已經成為國民經濟重要貢獻者。2022 年底，我國的數字經濟規模達到45.5萬億人民幣，約占同期國民生產總值的45%，從發展趨勢來看，產業數字化、數字產業化將得到更快更好的發展，對國民經濟的貢獻比重將會進一步提升。二是各種數字技術日趨成熟，功能越來越強大，不僅有起初的大數據、區塊鏈、人工智能、物聯網，還有現在的5G、元宇宙新技術及各類技術的融合應用，數字技術賦能社會經濟發展的作用越來越大。三是金融科技與金融行業的發展有了進一步的融合，金融科技滲透到商業銀行的各個業務流程和業務單元，由過去簡單的工具功能身份上升為商業銀行管理者的助手甚至決策者角色，特別是金融科技賦能公司金融業務后，已經讓公司金融業務自然地增長，金融科技成為引領公司金融發展的重要力量［2］。

3.公司金融轉型目標為公司金融數字化轉型提供賦能方向。公司金融的業務轉型方向：一級長期目標為公司金融業務的高質量發展，二級支持指標包括但不限于：客戶質量提升；產品種類豐富；營業收入增加，成本持續下降，結構持續優化；風險管理水平提升，不良資產下降；集約化經營程度提升，精細化管理加強；科技應用能力提高，全行的資源得到整合，利用效率提升，等等。

公司金融加快業務轉型的步伐，更加高質量的發展，為數字技術的創新發展提出新的市場需求導向，為數字技術的嵌入、加持提供了極好的機會，也為數字技術在公司金融領域的應用提供場景，為數字技術為其他行業、子行業的數字化轉型提供成功的經驗和樣本。公司金融業務轉型方向同樣是公司金融數字化轉型的方向，為公司金融數字化轉型切入公司金融業務的方式、著力點提供了選擇參數，也決定了公司金融業務數字化轉型的目標模式和實踐路徑。

（二）商業銀行公司金融數字化轉型的原則

商業銀行公司金融數字化要堅持目標導向、問題導向和效益導向的原則，后二種導向實質上也可以理解為一種目標。在社會主義市場經濟條件下，目標只有從市場發出的需求信息中尋找（以市場為導向），商業銀行公司金融是基于對公客戶所開展的一系列金融活動，沒有客戶就沒有相關的金融服務（以客戶為中心），如何使對公業務充分體現市場的需求，在數字經濟條件下，當然通過技術手段來實現（以數字技術為抓手）。

1.公司金融以市場為導向的含義。就是要根據市場提供的信息，尊重市場經濟發展基本規律。在市場經濟條件下，國家的宏觀經濟政策、企業客戶的發展軌跡等都會通過市場的供需信息反映出來，公司金融必須以市場的信息訴求來進行公司金融業務的布局，確定發展目標。

2.公司金融以客戶為中心的理解。客戶是一切公司金融業務的載體，沒有客戶就沒有所謂的公司金融。當然，以客戶為中心并不是以客戶為目的，以客戶為中心強調的是公司金融的發展重點，通過發展客戶增加對公存款、增加營業收入（貸款業務）、結算業務等最終獲得高質量穩定的收益才是根本的目的。

3.公司金融以技術為抓手的內涵。將數字技術作為公司金融發展基因，滲透到業務的全過程、全流程中，用數字技術手段解決傳統公司金融發展中無法解決的信息不對稱、效能低、風險管理難、財務成本高等問題，將數字技術既作為一種解決問題的工具，更是公司金融管理者的有力助手。這是當前實現公司金融發展新突破、取得新進展的主要手段［3］。

（三）商業銀行公司金融數字化轉型的路徑

商業銀行數字化轉型的路徑是實施轉型目標的根本保證，而這一過程中更多強調公司金融轉型與數字化轉型的協同運行，從而實現商業銀行公司金融的高質量發展。

1.數字技術精準獲客，做大優質存款客戶規模。公司金融業務的高質量發展轉型目標實現，必須通過數字化獲得大量高質量客戶群體作基礎。因為，公司金融的經營質量既取決于商業銀行的管理質量，也取決于其服務的客戶質量，高質量的客戶才能為高質量的公司金融提供發展的基礎。如何應用數字技術賦能商業銀行獲得盡可能多的優質公司客戶群體。一是建立公司金融客戶數據庫，涉及客戶數量越多越好，范圍越廣越有利。在盡可能多增加客戶信息的基礎上，要應用大數據等技術對客戶信息進行清洗、分類，按照無貸戶、有貸戶、活期、定期等標簽對所有的客戶進行分類、分級管理，且要根據客戶信息變化情況實時對數據庫進行更新，與市場監督等部門建立實時的數據信息交流。二是建立目標客戶自動篩選機制，選出優質目標客戶。三是建立白名單，作為重點營銷的對象。四是構建公司金融客戶分類分級管理體系。五是不斷擴大客戶的信息源，實時進行調整，始終將優質的公司金融客戶掌握在自己手中。為了盡可能多地利用數字技術集聚更多的優質客戶資源，一要建立以中臺為核心的公司金融營銷系統。擴大公司金融規模，實現薄利多銷；公司金融業務目前出現成本高企，資產收益下降的趨勢，且不排除極個別產品收支倒掛的現象，商業銀行公司金融業務要圍繞優質客戶做大全流程的金融服務，通過擴大規模形成規模效益。要通過人工智能等手段，提升產品的營銷效果；在營銷系統上，要構建數據管理中臺、營銷管理中臺，通過強中臺、小前臺建設，形成公司金融數據管理的信息閉環，通過中后臺的信息管理，為客戶營銷提供信息依據，及時擴大公司金融業務規模［4］。二要通過金融科技系統構建客戶綜合收益管理系統。商業銀行的公司金融如果過多在意一城一池一筆業務的得失，往往困住銀企合作空間，影響發展規模；要以客戶為單位通過數字技術建立單位客戶交易回報計算系統，即在確保滿足客戶金融服務需求前提下，按照客戶能夠接受的金融交易條件進行銀客交易，不在意每一筆業務的利益回報，只要在一定時期內，客戶的綜合回報符合商業銀行的既定利益預期就可進行產品交易，這當然包括存貸款、結算等帶來的收益，這必須依靠強大的科技支撐，實行實時、單筆等業務定價與計算，這既有利于提升客戶的忠誠度，又可不斷擴大與商業銀行的合作規模，商業銀行通過規模的優勢實現收益的增長。

2.數字技術賦能產品創新，做長供應鏈金融客戶業務。公司金融業務的高質量發展必須通過數字化豐富金融產品，不斷優化金融供給側結構性改革，提升客戶的產品滿足度，提供銀企利益“雙贏”的金融產品。面對高成本資金、低收益資產，只有通過產品的創新，將商業銀行的多種金融工具進行綜合使用，才能相對提升經營收益。比如目前的“商票+供應鏈金融”產品，就是利用商票開出方的企業信用，再加上供應鏈金融產品可以有效地降低付款方資金成本、收款方融資成本，擴大了商業銀行信用規模，增加中間業務或融資收入。但這一產品重要的前置條件必須以金融科技中的區塊鏈、大數據、人工智能等技術為支撐，通過大數據技術可以讓銀行、收付款方及下游企業參與者，實時了解供應鏈上各個企業的業務經營等情況，通過區塊鏈技術可以實現各參與主體分享真實信息，進行信息溯源以及智能合約有效地約束各參與者的經營行為的合規性，而人工智能技術可以用算力及數字機器人的操作實現效率的提升，降低流轉成本，特別是大數據技術提供的供應鏈上各參與者的交易信息，從而可以根據各參與主體業務經營運行情況，進行信用授信，可以成功地將傳統的供應鏈金融主體信用、抵押信用轉為數字信用，降低融資總成本［5］。

3.數字技術嵌入普惠金融客戶業務，選準價格與風險之間支點。公司金融業務的高質量發展要通過數字化保證基本的營業收入增加，成本持續下降，商業銀行財務的連續性是持續經營的基本前提。公司金融中的信貸資產客戶并不都是低價格產品客戶，中小微企業、科創企業及大量長尾客戶及貸款風險保障和緩釋能力不強但質態較好的群體獲得信貸產品的價格彈性相對較大。實質上這是通過產品價格的提升來覆蓋風險的一種方式，銀行與客戶雙方都有實現交易的動機。從商業銀行供給方來講，通過金融科技手段實現風險的有效管理，通過產品標準化、智慧化來實現產品銷售批量化，從而有效地降低成本，擴大息差。因此，數字普惠金融是增加商業銀行價格彈性的有效方法。一是數字精準營銷客戶。在確定目標客戶基礎上，通過大數據系統結合人工智能對目標客戶全部納入營銷范圍，通過系統的自動分類，對優質目標客戶進行重點營銷，同時要實行綜合營銷以提升回報率。二是打造標準化金融產品。通過科技賦能，打造具有大數據標簽信息的金融產品，如與稅務部門合作的金融產品，通過稅務部門提供的納稅等級和納稅年限，在一定限額內，客戶可以在線上自助完成貸款申請、審批、提款的所有流程［6］。標準化的產品可以實現批量化經營，降低單位產品成本。三是開展線上金融服務，不斷擴大金融服務面，降低交易成本。通過線上銀行不僅可以擴大服務客戶的區域、領域，而且交易成本極低。四是全流程智慧化風險管理，對于申請融資的客戶，全部采取智慧化風險管理評價系統，疊加大數據功能，有效降低風險管理成本。五是智能定價，保持基本收益。通過全流程的數字化管理，既擴大資產服務規模，獲取相對較高的資產回報，同時，又實現可控的風險管理，實現資產風險管理和收益的“雙豐收”。

4.數字技術嵌入信貸業務全流程，重點做好公司金融客戶風險管理。公司金融業務的高質量發展必須通過數字化強化風險管理，實現不良資產持續下降，經營風險可管可控。對于大型客戶的貸款項目不僅能直接帶來收益，而且還可能帶來存款、零售業務等衍生業務。在控制住風險的前提下，貸款業務對商業銀行的價值貢獻最大。目前，商業銀行的不良貸款率符合管理預期，但每年核銷貸款嚴重消耗當年的財務收益。產生不良貸款并形成損失的根本原因還是識別風險、管理風險及化解風險的能力不足。通過數字技術賦能公司金融的風險管理，可以有效地控制不良貸款的產生，提升信貸資產質量，為公司金融的轉型提供技術支撐。一是賦能風險識別。通過大數據的畫像功能可以將目標客戶的運行軌跡數字化，再對照商業銀行既定的風險評價標準，可以得出目標客戶的風險級別等級，便于商業銀行做出是否選擇合作以及產品定價的決策［7］。二是賦能風險過程管理。通過大數據建立風險預警體系，及時對客戶的風險情況進行預警，從而及時采取措施進行風險管控，也可以應用物聯網技術對客戶的物理狀態進行全維度的監管，實現資金、物的多維管理。三是賦能風險處置。通過平臺可以實時發布不良資產處理信息，由于信息公開透明，可以實行最佳的不良資產供需雙方的配置。通過公開競價還可以獲得一個比較好的價格，提升公司金融的總質量。因此，通過風險管理的數字化可以有效地防范和化解信貸風險，達到降本增效的效果。

5.數字技術業務全覆蓋，做到全行全業務條線數據打通業務聯動。公司金融業務的高質量發展要通過數字化實現業務結構持續優化，科技應用能力持續提高，集約化經營程度提升，管理進一步精細化。要通過數字技術推動全行資源能統一調度，提高資源的利用效率。一是建立全行一體化的公司金融業務管理系統。目前大多數商業銀行按照部門、條線系統建立了信息管理系統，這種模式不利于橫向的數據交流及中后臺對前臺業務需求的響應，從有利于公司金融業務和全行業務發展的角度，需要對商業銀行信息架構的底層進行優化、升級，構建端到端的數據管理信息系統，通過中臺、后臺的建設，形成對前臺強大的數據信息支持，便于公司金融前臺能根據中后臺提供的數據信息，實時掌握了解客戶的動向，有針對性地提供金融服務。二是積極做好大中型優質客戶上下游和關聯資源的轉化工作。大中型客戶不僅僅只有公司金融業務需求，客戶及其所轄員工也有諸如零售金融業務、理財業務的需求。因此，商業銀行在提供大中型客戶信貸服務時，應當提供一體化的金融服務方案，通過技術手段將商業銀行的產品提供一體化的供給，從而降低整體營銷和管理成本，提升大中型客戶對商業銀行的綜合回報。三是加強公司存款的數字化管理，不斷提升活期存款比例，通過科技手段，提升客戶使用資金的精確性，特別是對客戶業務未來發展的預測及對本行的資金使用計劃，對客戶的存款結構提出定、活期建議。力求將資產負債業務進行優化配比，不斷提升資金的效益［8］。

6.推進數字技術場景模式，實現線上線下業務銜接聯動，做大客戶非息業務。公司金融業務的高質量發展，要通過數字化實現收入結構持續優化，非息收入金額和占比不斷提升。商業銀行公司金融中非息業務收入越高，財務狀態受市場的資產價格波動影響越小，因此，必須充分利用金融科技手段在拓展非息收入中的作用。第一，大力發展結算業務。結算業務是商業銀行傳統的三大業務功能之一，在中間業務收入中占比最大。在強大的技術支撐下，公司金融結算線上結算占比越來越高，一是實時結算。通過高科技支撐的結算系統基本實現秒轉、秒結。二是準確安全，結算系統結果通過結算信息實時查詢，相互驗證，特別是以區塊鏈技術為基礎架構的結算系統，能高效提供結算信息，做到收付款雙方隨時隨地可以查驗結算信息，避免結算過程中欺詐等行為的發生，保證結算資金安全。三是為實體經濟的交易提供資金上的保障，結算實質上是物流的資金流的表現，金融科技支撐下的結算業務，已經成為驅動物流、供應鏈經濟發展的重要力量和條件。第二，大力發展公司財富管理業務。伴隨著我國經濟的發展，企業也有進行財富管理的市場需求，同時也是商業銀行越來越重要的非息收入來源。金融科技如何在公司財富管理中進一步發揮作用，一是大數據提供信息。可以了解國內外投資市場的行情、信息，為公司投資者提供決策依據，也可以對投資運行軌跡通過區塊鏈技術進行溯源，投資各方可以實時分享。二是人工智能配置產品，通過人工智能的算法，提出最佳的投資方案。三是元宇宙技術可以對公司的投資計劃，輸入各種參數，可以在虛擬的世界將未來可能的風險、結果進行演示，為公司金融投資防范風險和決策提供依據。四是人工智能為公司金融提供科學的投資顧問，為選擇最優的投資方案通過人工智能的算法不僅快而且準［9］。第三，積極完善線上金融功能，包括不限于電子銀行、手機銀行、網上銀行、微信銀行等等。這類線上金融充分應用了金融科技，不僅能將線下業務全部實現線上完成，而且還根據虛擬空間的特點，運用數據技術開發了新的金融服務功能，實現跨時間、空間進行金融交易。金融科技通過對線上金融的賦能，一方面，可以為公司金融客戶提供極大的金融業務交易的便利性，同時又可以節約金融成本；另一方面，對于商業銀行而言，擴大了金融的服務公司的金融職能，實現了全天候、跨區域的金融服務（補充了區域性商業銀行的局限性），這一部分服務收入在商業銀行未來收入中會占比越來越高。第四，推進公司金融服務智能化。非息客戶最主要的是服務體驗，特別是無貸戶，完全取決于服務體驗。因此，要積極利用金融科技手段改進服務環境，復雜產品簡單化，當前，可以積極探索元宇宙在公司金融場景中的應用。

三、結論與建議

（一）結論

1.公司金融數字化轉型須與業務轉型協同開展，提升數字化轉型工作的綜合效應。面對經濟發展新格局、新形勢，商業銀行公司金融轉型十分迫切，而與數字化轉型同步推進，有利于充分應用數字技術加持公司金融的轉型，為數字經濟的發展提供新領域的應用樣本。

2.商業銀行公司金融轉型的起點是公司客戶，落腳點是客戶業務，而結合點是數字技術的應用。公司客戶是公司金融的核心、基礎，是公司金融之源，抓住了公司客戶就抓住了公司金融發展的綱、源，因此，精準判斷、營銷、鎖定、激活公司客戶是數字化轉型的第一使命。

3.堅持以市場為導向、以客戶為中心、以技術為抓手是公司金融數字化轉型的基本原則，三者之間存在內在的作用邏輯。市場導向指明數字化轉型的方向，客戶中心明確了數字化轉型的重點，技術手段則提出數字化轉型的工具與方法，三者配合、協調使用，可以極大提升數字化轉型成功概率。

4.科學、全面、有序地將所有數字技術嵌入公司金融的全流程、全方位、全鏈條當中，成為公司金融發展的基因，直至數字技術引領公司金融發展，商業銀行公司金融才真正實現數字化轉型。

（二）建議

1.加快推進企業數字化轉型。商業銀行公司金融服務對象是廣大企業，企業數字化水平在一定程度上制約和影響到商業銀行公司金融數字化轉型進度，只有商業銀行公司金融與企業數字化水平協同發展，商業銀行公司金融的數字化轉型才能在企業端形成一個良好響應，形成協同、整合的效果。

2.建立公司金融與零售金融業務占比合理性指引。不宜以此長彼消的標準評價數字化轉型是否成功，而要以所在區域對公和對私業務占比為中軸線，在中軸線上下5%左右的幅度波動屬于轉型成功標準的合理值。

3.推動數字技術的持續創新和發展。只有不斷創新數字技術，才能不斷改進公司金融發展中的數字抓手，從而為公司金融賦能實體經濟提供強大的技術支撐。因此，商業銀行要加大對金融科技的投入及高精尖復合型人才的引進和培育。