數字人民幣時代下商業銀行轉型發展研究

陳星

【摘 ?要】數字人民幣作為由央行發行的數字形式的法定貨幣，在技術層面愈發成熟，應用場景的覆蓋面越來越廣泛，這必將為商業銀行傳統的支付結算體系、經營模式和利潤收入等帶來巨大影響。隨著數字人民幣推廣進程的逐漸加快，商業銀行均在搶抓發展機遇，尤其是非試點商業銀行在后發于其他試點銀行的劣勢條件下未雨綢繆，提前謀劃布局數字人民幣賽道，加快傳統業務與數字人民幣的深度融合，以期在正式發行后搶占先機。基于此，論文分析了數字人民幣的內涵與特征，探討了數字人民幣為商業銀行帶來的機遇與挑戰，提出了商業銀行應對數字人民幣沖擊的對策建議，以供參考。

【關鍵詞】數字人民幣；商業銀行；發展機遇

【中圖分類號】F822；F832.33 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文獻標志碼】A ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文章編號】1673-1069（2023）06-0067-03

1 引言

關于我國數字人民幣的緣起，坊間流傳著不同的版本，一種觀點認為是比特幣的誕生與快速傳播，另一種觀點認為是區塊鏈技術在全球迅猛發展。本文通過查閱眾多資料后發現，其實真正促成央行研究數字人民幣的直接動因并非比特幣，也不是區塊鏈技術，而是由一家位于瑞士的傳統印鈔公司Giori倡導的焦里幣。這家位于瑞士的Giori公司提出建立一個基于現有紙幣系統模式的電子網絡，從而推出由中央銀行設立和發行的法定數字貨幣GDM，并前往包括我國央行在內的多家中央銀行布道宣講。在此之后，我國央行于2014年正式開啟對法定數字貨幣的研究工作并論證其可行性，之后于2016年組建了中國人民銀行數字貨幣研究所，專司承擔對數字人民幣的研發工作，數字人民幣的研究進度快速推進，并開始逐步為公眾所知悉。直至2020年4月，數字人民幣開始在深圳、蘇州、雄安新區、成都及冬奧場景陸續啟動試點測試，數字人民幣也第一次正式走入公眾視野。經過3年的發展，截至2023年3月末，數字人民幣試點城市（地區）已由最初的5個增加到17個省26個地區，數字人民幣試點銀行也由原先的6家銀行增加到10家①，還有眾多非試點銀行通過與試點銀行的合作，間接參與數字人民幣的運營。試點工作啟動以來，通過采用以數字人民幣形式發放消費券、完成政務繳費和跨境支付等方式，數字人民幣的應用場景不斷創新豐富，涵蓋批發零售、餐飲文旅、教育醫療、公共服務等眾多領域，交易金額與存量也在不斷增加。截至2022年底，在市場上流通中的數字人民幣存量達136.1億元，交易量突破1萬億元。未來，在政策引導和數字經濟發展的大背景下，數字人民幣將迎來快速發展，進而沖擊現有商業銀行的經營模式，為商業銀行帶來深遠影響。

2 數字人民幣的內涵與特征

數字人民幣是由中國人民銀行發行的數字形式的法定貨幣，采用區塊鏈技術，與現金等物理貨幣具有同等法律地位，由指定運營機構參與運營，支持銀行賬戶松耦合功能，旨在替代流通中的紙幣，具有價值特征和法償性，支持可控匿名。

從上述定義中不難發現，數字人民幣主要具備5個特征：

一是等同于現有法定貨幣。數字人民幣以國家信用為基礎，納入M0統計，與現有實物人民幣具有同等法律地位和經濟價值。

二是采取雙層運營機制。按照傳統的“中央銀行-商業銀行”運營模式，由央行向商業銀行發行數字人民幣，商業銀行受央行委托向公眾提供數字人民幣存取等服務。

三是基于賬戶松耦合形式。與傳統電子支付與銀行賬戶之間緊耦合的模式不同，數字人民幣具有價值特征，無需賬戶即可實現價值的轉移，像現金一樣自由流通，支持“雙離線”（收付雙方均無網絡、無信號）支付，實現可控匿名。

四是不同于第三方支付。支付寶、微信、云閃付等第三方支付平臺是金融基礎設施，是錢包，而數字人民幣是支付工具，是錢包的內容，二者具有本質上的區別。

五是匿名性（可控匿名）。數字人民幣遵循“小額匿名、大額依法可溯”的原則，高度重視對個人私密性的保護，在滿足公眾對小額匿名支付的金融需求的同時，可有效防范數字人民幣被用于違法犯罪行為。

3 數字人民幣為商業銀行帶來的機遇

3.1 降低管理成本

紙幣作為當前商業銀行貨幣流通的主要介質，在漫長的流通周期中，安保費用（安保人員、押送人員等費用）、ATM機的維護和保管費用、運輸費用等必不可少，且紙幣具有容易磨損、折舊、損壞、丟失等缺點，不便于銀行的管理。而數字人民幣的出現，意味著銀行對現金的需求降低，既減少了現金損耗的困擾，也減少了流通環節中的必要支出，從而降低了銀行現金管理的成本。

3.2 提升業務效率

存取款、現金結算等業務仍然是當前銀行柜面常見的業務，這就涉及銀行對現金的核對，一旦出現賬實不符，即使數額極小，也要耗費人力時間去排查清楚，造成資源成本的極大浪費。而數字人民幣是通過網絡進行流通的，基于分布式賬簿技術，可以實現點對點實時結算，可進行源頭追溯，清除了商業銀行之間賬戶信息披露的固有障礙，大大提高了業務的處理效率。

3.3 加快數字化轉型

近年來，商業銀行不斷通過數字化轉型來擺脫傳統經營模式對發展的桎梏，數字化轉型是商業銀行實施戰略轉型的關鍵。數字人民幣的推廣過程，必然伴隨著獲客方式、服務方式、產品創新的數字化轉型。數字人民幣應用場景的不斷豐富，拓展了客戶引流渠道，提升了客戶的轉化留存效率，通過數字人民幣技術與傳統技術的相互嵌入，為廣大客戶提供了更加安全便捷高效的綜合金融服務。在數字人民幣時代下，商業銀行的傳統業務必然基于數字化資產、數字化金融服務而產生新的變化，加快數字化金融產品的創新發展。

4 數字人民幣為商業銀行帶來的挑戰

4.1 傳統運營模式受沖擊

數字人民幣的推廣應用必然對線下渠道產生沖擊，線下網點的現金業務將逐步收縮直至消失，ATM等現金機具的功能也將進一步弱化，“去柜臺化”現象將進一步加劇，銀行線下渠道的人員、規模和數量也將同步減少。同時，由于數字人民幣具有線上性、獨立性的特點，其極易對銀行卡轉賬、刷卡支付、商戶收單、跨境資金結算等銀行傳統支付結算業務產生巨大沖擊。

4.2 傳統盈利空間受擠壓

數字人民幣的推廣應用，可能導致個人客戶更愿意將現金和活期存款轉化為數字人民幣使用，從而分流部分用于支付結算的活期存款，造成資金流入減少、流出增多，存款規模進一步收縮。在數字人民幣的流通過程中，因其實時結算、無手續費、可以脫離銀行賬戶的特點，極易對第三方支付、商戶收單等業務產生擠出效應，具有一定的替代作用，中間業務面臨邊緣化風險，中間收入不斷減少。隨著數字人民幣時代的到來，客戶的需求更加多元化，傳統的金融產品已經無法滿足數字人民幣時代的客戶金融需求，進一步倒逼商業銀行數字化金融服務的轉型升級浪潮提前來臨。

4.3 傳統資金融通受影響

數字人民幣無需開立銀行賬戶、“雙離線”支付、實時結算、無手續費等特性，或將增強零售客戶將現金、活期存款轉化為數字人民幣使用的意愿，加速了原來屬于銀行負債端主要構成的儲蓄存款資金流入數字人民幣錢包。由于央行發行的貨幣以數字人民幣形式進入市場流通，企業在商務經營活動中的收益也將以數字人民幣形式不斷積累，繼而通過數字人民幣實現公積金結算以及工資代發，商業銀行將失去這部分存款來源，攬儲成本隨之攀升，壓力也將進一步加大。同時，隨著區塊鏈技術的愈發成熟，未來企業與企業之間、企業與銀行之間原有的票據業務，可以通過數字人民幣實現點對點支付和實時到賬，傳統票據業務或將逐漸被數字人民幣所替代，商業銀行的票據業務面臨萎縮風險。

5 商業銀行應對數字人民幣沖擊的對策建議

5.1 加快業務數字化轉型

在“金融科技+數字人民幣”的雙重因素疊加下，商業銀行應未雨綢繆，提前進行數字化轉型布局，轉變傳統商業銀行的經營思路，持續提升科技賦能金融創新的能力。

一是逐步收縮線下網點，不斷增加線上業務，將線上線下有機結合，提升商業銀行的整體經營效率，實現效益質量的提升。

二是打造科技銀行、數字化銀行，數字人民幣的本質是科技在金融領域的應用，商業銀行應當因時制宜，研發出契合客戶金融需求的針對性、差異化、匹配性的金融產品。

三是全面升級現有支付體系。數字人民幣的面世必然意味著不同于過往的支付體系需求，現有的支付體系架構必然面臨重塑，這要求商業銀行對現有金融產品及運行體系進行數字化升級，滿足數字人民幣時代資金傳導的需要。

5.2 豐富數字化應用場景

相關部門可推進銀行、政府資源聯動，“銀行側+政府側”共同發力，持續創新特色應用場景，不斷延伸數字人民幣服務觸角，推動數字人民幣增量擴面。

一是推動消費場景的運用。搭建多元化的消費場景，持續加大商戶端的應用推廣力度，通過消費券、退稅返還等方面的引導示范，培養金融消費者的數字人民幣使用習慣，提升客戶對數字人民幣的黏性。

二是推進銀政企平臺的場景建設。商業銀行可以嘗試搭建銀政、銀企場景化服務平臺，拓寬數字人民幣場景的適用范圍，如公交、地鐵、社保繳費、公積金繳交、土地拍賣保證金、稅費繳納、工資代發等場景。

三是推進數字人民幣在結算融資領域的運用。商業銀行可利用數字人民幣可溯源的特性，跟蹤企業的日常交易和資金流通情況，加大信易貸、供應鏈融資等產品的信貸投放力度，紓解中小微企業的融資難題。

5.3 助推普惠金融發展

2021年4月，人民銀行等七部門聯合發布《關于組織開展金融科技賦能鄉村振興示范工程的通知》，要求商業銀行積極探索運用新技術打造惠農利民金融產品與服務，提高農民金融服務可得性，助力鄉村振興。

一是數字人民幣具有成本低、效率高等特點，可支持“雙離線”支付，能夠在無電無網的情況下完成支付，在農村偏遠落后地區，可以滿足農村留守兒童、老年人的金融服務需求，提高數字人民幣的金融覆蓋面。

二是商業銀行要推進數字金融產品創新，優化數字人民幣在偏遠地區的信貸審批、財富管理等金融服務流程，推動傳統金融產品數字化包裝升級，實現金融服務線上全流程辦理。

三是商業銀行可以嘗試通過在普惠領域和農村地區打造移動支付的多元化數字人民幣應用場景項目，為中小微企業、“三農”客戶提供成本低、效率高的支付結算和融資等綜合性金融服務，方便偏遠地區客戶在不持有傳統銀行賬戶的情形下開設并使用數字人民幣錢包，享受數字化的金融服務。

5.4 提高風險管理水平

數字人民幣的推廣時間較短，其發展尚處于起步階段，缺乏市場的有效檢驗，且自帶的金融科技“光環”更容易招致風險的擴散，這就要求商業銀行切實提升風險防控意識，構建數字人民幣框架下與之相匹配的風控體系。

一是商業銀行在推進數字人民幣市場化的進程中，要提前增加金融科技、風險建模等金融科技風險人才的儲備，采取謹慎的策略，推廣過程小步慢走，逐步完善風控體系，再從小范圍逐漸覆蓋到整體。

二是構建多層次、數字化的數字人民幣風險管理體系，不斷增強后臺數據分析、信息傳輸、風險防控等技術能力。

三是運用大數據和人工智能技術，創新研究數字人民幣反欺詐模型，實現交易信息可追蹤，并不斷提升模型風險預測的精準性，確保符合反洗錢、反恐怖融資等相關規定。

四是商業銀行要強化差異化管控，結合客戶風險等級和交易場景實施差異化風險管理措施，強化風險識別，做好風險監測，加大風險防控力度，保障客戶的支付體驗。

5.5 參與統一標準制定

當前，國內外數字貨幣的運營機制、監管政策、發展模式等尚處于初級階段，仍然在不斷探索的過程中。

一是商業銀行在數字人民幣的應用推廣過程中扮演著重要角色，為搶抓數字人民幣發展先機，要以更加積極的姿態參與相關監管標準、制度等法律法規的制定，在推動數字人民幣持續向前發展的同時，能夠滿足銀行自身發展的實際需求。

二是商業銀行之間要加強合作。數字人民幣的推廣應用，離不開對現有金融基礎設施的改造升級，商業銀行間的協同合作有利于發揮銀行規模優勢，在降低研發資金投入的同時，實現業務的可持續發展。

6 結語

當前，數字人民幣試點工作的成果顯著，正式投入運營指日可待，各商業銀行要在數字人民幣正式發行前，提前謀劃布局，細分差異化市場，在數字人民幣時代到來前，搶占金融科技及市場競爭先機，推動商業銀行轉型和突破。非試點銀行除了要積極向上申請試點資格外，還要與試點運營機構開展合作，通過同業開立數字錢包的方式，加快數字人民幣應用場景建設，推動對公、零售業務轉型發展。

【注釋】

①試點地區包括：北京、天津、河北省、大連、上海、江蘇省、浙江省（杭州、寧波、溫州、湖州、紹興、金華）、福建省（福州、廈門）、山東省（濟南、青島）、長沙、廣東省、廣西壯族自治區（南寧、防城港）、海南省、重慶、四川省、云南省（昆明、西雙版納）、西安；試點銀行包括：工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行、招商銀行、興業銀行、微眾銀行、網商銀行。

【參考文獻】

【1】林春.法定數字貨幣發行與中國貨幣政策有效性[J].深圳大學學報（人文社會科學版），2019，36（5）：77-86.

【2】劉梅.非銀行支付機構風險防范——基于宏觀審慎監管的角度[J].西南民族大學學報（人文社會科學版），2020，41（11）：144-148.

【3】張德茂，蔣亮.金融科技在傳統商業銀行轉型中的賦能作用與路徑[J].西南金融，2018（11）：13-19.

【4】李婉溶.數字人民幣加速助力金融重構[J].銀行家，2020（5）：19-22.

【5】湯奎，陳儀玨.數字人民幣的發行和運營：商業銀行的機遇與挑戰研究[J].西南金融，2020（11）：24-34.

【6】姜增明，陳劍鋒，張超.金融科技賦能商業銀行風險管理轉型[J].當代經濟管理，2019，41（1）：85-90.

【7】姚前.數字貨幣的緣起、發展與未來[EB/OL].http：//finance.sina.com.cn/blockchain/roll/2018-11-23/doc-ihpevhck3493733.shtml，2018-11-23.