山西省投資集團有限公司產融發展戰略與對策研究

文/王建明（山西省投資集團有限公司）

一、發展環境分析

（一）宏觀經濟分析

（1）“雙循環”促進發展新格局。二十大報告提出高質量發展是全面建設社會主義現代化國家的首要任務。必須完整、準確、全面貫徹新發展理念，堅持社會主義市場經濟改革方向，堅持高水平對外開放，加快構建以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局。把實施擴大內需戰略同深化供給側結構性改革有機結合起來，增強國內大循環內生動力和可靠性，提升國際循環質量和水平，加快建設現代化經濟體系，著力提高全要素生產率，著力提升產業鏈供應鏈韌性和安全水平，著力推進城鄉融合和區域協調發展，推動經濟實現質的有效提升和量的合理增長。

（2）科技革命和產業變革加速演進。信息技術、生物技術、新材料技術等學科領域的創新與融合使得新一輪科技革命和產業變革由導入期轉向拓展期。科技前沿殘酷競爭帶來挑戰的同時，也為我國經濟轉向高質量發展提供了重要戰略機遇。一方面，新產品、新業態、新模式不斷涌現，有助于提升傳統產業發展空間并加速產業結構轉型升級。另一方面，技術革新與廣泛應用將提高生產效率及社會資源配置效率，進而催生出新的經濟增長點。

（3）“雙碳”經濟推動綠色發展。2021 年11 月9 日，工信部、人民銀行、銀保監會、證監會聯合發布《關于加強產融合作推動工業綠色發展的指導意見》旨在引導金融加大支持工業綠色發展，力爭到2025 年金融重點支持的工業企業成為碳減排標桿，推動實現我國碳達峰、碳中和目標。同時，要加快調整優化產業結構、能源結構，推動煤炭消費盡早達峰，大力發展新能源，加快建設全國用能權、碳排放權交易市場，完善能源消費雙控制度。

（4）數字化轉型賦能經濟發展。2022 年“數字經濟”連續6 年出現在政府工作報告中，說明數字時代已經到來，尤其在后疫情時代的數字化轉型，是擺在每一個企業面前的重要課題。政府報告提出，要促進數字經濟發展，加強數字中國建設整體布局。建設數字信息基礎設施，逐步構建全國一體化大數據中心體系，推進5G規模化應用，促進產業數字化轉型，發展智慧城市、數字鄉村。加快發展工業互聯網，培育壯大集成電路、人工職能等數字產業，提升關鍵軟件技術創新和供給能力。完善數字經濟治理，培育數據要素市場，釋放數據要素潛力，提高應用能力，更好賦能經濟發展。

（5）產融結合推動實體經濟平穩發展。隨著金融業的不斷發展，產融結合已逐漸成為我國乃至全球經濟發展的新導向。從國際成熟企業的發展經驗來看，世界500 強企業中，有80%以上都成功地將產融結合運用到企業經營之中，在我國，118 家中央企業中有近半數企業集團擁有金融子企業。產融結合已成為大多數企業轉型升級的首選方式。近年來，我國堅持以推進供給側結構性改革為主線，著重強調振興實體經濟是重要任務之一，并在“三去一降一補”方面取得了較為顯著的成效。但金融領域存在的資金脫實向虛問題，脫離了國家振興實體經濟的目標，使得產融結合的發展一度面臨瓶頸。在經濟高質量發展背景下，新舊動能正在加快轉換。如何深化產融結合、讓金融更好地服務于實體經濟、助推經濟結構轉型升級、孕育引領經濟發展的新動能，正是產融結合所解決的問題。

（二）政策環境分析

（1）財政政策保持積極、更可持續。為保持對經濟恢復的必要支持力度，黨中央經過科學研判，明確提出“要繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策”。其中，積極的財政政策要提質增效、更可持續，保持適度支出強度，增強國家重大戰略任務財力保障，在促進科技創新、加快經濟結構調整、調節收入分配上主動作為，抓實化解地方政府隱性債務風險工作，黨政機關要堅持過緊日子。

（2）貨幣政策更加穩健、靈活適度。在相同環境背景下，穩健的貨幣政策要靈活精準、合理適度，保持貨幣供應量和社會融資規模增速同名義經濟增速基本匹配，保持宏觀杠桿率基本穩定，處理好恢復經濟和防范風險關系，多渠道補充銀行資本金，完善債券市場法制，加大對科技創新、小微企業、綠色發展的金融支持，深化利率匯率市場化改革，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。

（3）金融監管政策凸顯審慎原則。防范和化解金融風險是金融業永恒的話題，今年的《政府工作報告》提出，深化金融體制改革，完善金融監管，壓實各方責任，防止形成區域性、系統性金融風險。從金融的發展歷程看，金融創新與金融風險并存，金融業態的不斷創新發展會給金融監管帶來諸多挑戰。監管空白或監管不協調而造成的監管真空問題時有發生，統一監管必要性、審慎性增強。

二、自我刨析

面對內外部發展環境的新變化、新要求、新特征、新趨勢，運用SWOT競爭力分析方法，科學對企業審視評估，主要內容包含以下幾個方面。

（一）發展優勢

（1）類金融牌照齊全，組合優勢明顯。山投集團目前擁有投資、小貸、擔保、基金、拍賣、技術產權交易等金融業態和金融牌照，具備整合開發利用牌照資源，發揮組合競爭優勢，提供一體化綜合金融服務的能力和市場競爭力。

（2）國資背景支撐，區域地位顯著。山投集團控股股東和實際控制人為山西省文旅集團，股東背景較強，區域地位顯著，為集團發展提供了有效保障。山投集團定位為山西文旅集團產融板塊，使命即為山西文旅集團和社會各界提供全方位的金融服務，在獲取省內優質金融資產方面具備政府支持優勢，為文旅集團實現產融結合創造了良好條件。

（3）綜合實力較強，發展態勢趨好。截止2021 年底，山投集團資產總額共計240.49 億元，其中負債134.77億元，資產負債率56.04%，凈資產105.72 億元。2021 年末，山投集團營業收入為70.78 億元，利潤總額為0.73億元，凈利潤為0.49 億元。在牌照數量和管理經驗上具備了一定優勢，而且小額再貸、技術產權交易中心等牌照具有唯一性。加上多年的品牌積淀，二次重組的輕裝上陣，主業的回歸聚焦，企業發展態勢良好。

（二）發展劣勢

（1）沉淀資金龐大，資本補充機制不健全。山投集團目前涉及債權大約115 億元，涉訴債權也有30 億元，存量資產盤活壓力巨大，清收工作成為事關集團生存發展的頭等大事，擠占集團發展資源；同時，受到資產規模較小，資本實力較弱及凈資本補充機制不完善的制約，集團資本補充渠道單一，財務成本偏高，可用于擴大業務的有效資產偏小，嚴重制約集團高質量發展。

（2）金融創新能力不足，整體協同性不夠。金融產品的研發和創新能力不足，對目標客群定位和細分不夠精準，未能定向開發出具有前瞻性和吸引力的金融產品，導致產品結構較為單一，無法充分滿足多層次、多類型的市場需求。而且優質投資項目匱乏，支撐企業未來發展新的增長點沒有形成；同時，各子公司還存在單兵作戰甚至相互競爭的情況，尚未形成各機構間金融業務的有效整合、合作開發及客戶共享推送，缺乏面向客戶的統一機制和平臺，無法實現業務的有效協同。

（3）數字化建設進程相對滯后，復合型人才嚴重短缺。集團系統數字化建設規劃體系有待完善，數字化轉型的頂層設計還需進一步加強，尚未構建起系統完備、科學規范、運行有效的金融科技支撐體系。技術層面的研發投入力度有待提高，自主創新稍顯不足，未能深層次利用數字技術進行價值創造，眾多應用場景亟待挖掘。同時，由于缺乏具有數字化專業背景的跨界人才，數據處理能力只停留在較淺層面，難以對業務運作形成有效支撐。此外，數字化建設的治理結構、管理模式、組織方式也需進一步調整優化。

三、戰略定位及目標

（一）指導思想

堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，全面貫徹黨的十九大和十九屆二中、三中、四中、五中全會精神，深入貫徹習近平總書記視察山西重要講話重要指示，按照《山西省國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和2035 年遠景目標綱要》戰略部署和全省國資國企改革要求，根據文旅集團“13486”發展戰略和山投集團“三年行動計劃”總體思路，緊緊圍繞“把山投集團打造成為省內具有創新力、競爭力、影響力的投融資企業”的戰略目標，堅持黨的全面領導，堅持以效益為中心，以提升綜合產融結合能力、推動企業高質量發展為主線，確保為實現山西國企改革和轉型發展提供支持。

（二）戰略原則

（1）堅持在深化改革上求突破。按照省委“主強輔優、分灶吃飯，對標挖潛、突破‘兩線’，管控流程、數智支撐，業績考核、獎罰分明”的32 字要求，以思想破冰引領改革突圍。堅持對標行業一流企業，堅持完善現代企業制度，堅持深化內部機制改革，堅持進一步深化體制改革。突出以改革創新破解發展難題，以改革增動力，以創新激活力的路徑選擇，推動集團資本供給水平、綜合服務能力和市場競爭力全面提升。

（2）堅持在資產盤活上求突破。要認真研究新景觀、新業態帶來的新變化、新機遇，用好國家農高區這一政策利好，聚焦文旅產業、鄉村振興等戰略，積極引入投資者，制定總體盤活方案，將閑置資產、停建項目等盡早盤活運營，實現自身價值。

（3）堅持在清收清欠上求突破。山投目前涉及債權大約115 億元，涉訴債權也有30 億元。清收工作成為事關集團生存發展的頭等大事。我們仍然要把這項工作作為重中之重，下大功夫，加大資產清收力度，勇于擔當作為，動員一切力量，采取一切措施，應收必收、應收盡收、能收快收，繼續實行包案制，設立清收專班，創新激勵機制，確保國有資產不流失。

（4）堅持在增量培育上求突破

要圍繞我省產業結構調整和戰略發展方向，聚焦太忻經濟區建設等主戰場，主動謀劃、主動出擊、主動作為，豐富市場投資產品，調整優化投資結構，樹立市場意識，在市場中尋找商機，尋找有潛質的投資項目，發揮各子公司的協同聯動作用，加大對中小微企業的培育和高科技企業扶持力度，逐步做大資金池，和項目儲備池。

（5）堅持在風險防控上求突破

要堅持總體安全觀，樹牢底線思維，強化憂患意識，以如履薄冰、如臨深淵的狀態，防范化解投資、債務、安全生產、信訪穩定、疫情防控等各類風險，牢牢守住安全底線。

（6）堅持在人才建設上求突破

要堅持黨管干部原則，按照對黨忠誠、勇于創新、治企有方、興企有為、清正廉潔的“20 字”標準選拔任用干部，通過內部培育、外部引進、校園招聘等方式，培養和引進投資、金融、法務、風控、財務等專業人才。要激勵干部擔當作為，堅持嚴管和厚愛相結合、激勵和約束并重，健全考核評價體系，完善薪酬激勵機制，有效吸引人才、留住人才、用好人才。

（7）堅持在清廉興企上求突破

認真落實省委、省國資委關于“全面建設清廉國企”的要求，嚴格執行《山西省規范省管企業經營管理工作規定》《山西省規范省管企業領導人員經營管理行為“九個嚴禁”》，切實擔負起從嚴管黨治企政治責任，始終把紀律和規矩挺在前面，把黨風廉政建設和反腐敗斗爭引向深入。

（三）戰略目標

緊緊圍繞《山西省國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和2035 年遠景目標綱要》戰略部署和全省國資國企改革要求，持續深化企業改革，盤活固有資產，創新業務模式，提升風險防控，培養人才建設，全面提升集團綜合金融服務能力和市場競爭力，到2025 年，建設成為具有創新力、競爭力、影響力的投融資企業。未來三年，集團發展實現的主要目標包括：

（1）深化改革取得階段性成果。一是現代化企業管理制度設立并平穩運行。黨委會前置討論，董事會定戰略、作決策、防風險，充分發揮經理層經營管理作用，三者權責清晰，高效運行；二是基本構建起以戰略協同、業務協同、資源協同、管理協同為主體的協同發展體系，形成圍繞客戶、數據、風控、審計管理等重點領域多層級的協同管理與服務促進機制。通過優化管理機制，加快管理數字化、網絡化、智能化建設，推進流程優化再造，集團治理體系運行效率明顯提升，信息溝通與披露機制不斷完善；三是股權結構更加合理，混合所有制改革取得新進展。通過內部結構性重組和外部戰略性投資，提升控股、參股公司比例，優化混合所有制企業股權結構。在保證風險的前提下對混合所有制企業實施更加市場化的差異化管控水平明顯提升。

（2）業務創新能力與內生驅動力顯著提升。堅持文化引領，牢固樹立創新發展理念，業務創新力度不斷加大，資產盤活實現自身價值，清收清欠資金循環利用，管理機制創新活力逐漸釋放。內生驅動力為業務創新提供保障，協同并進。以人才、制度、校企合作、專家智庫為支撐的創新保障機制基本建立，集團系統整體創新動力與能力顯著提升。

（3）綜合服務優勢和品牌競爭力明顯增強。優質牌照申領穩步推進，子公司資本化運營道路取得明顯突破，“文旅+金融”“科技+金融”“供應鏈+金融”“交易所+金融”等多元業態服務體系持續構建，牌照組合優勢進一步轉化為金融服務優勢，核心競爭力與品牌價值邁入新臺階。

（4）金融科技與運營發展深度融合。金融業務數字化轉型步伐加快，科技賦能、數字驅動的經營模式基本形成，金融科技應用場景不斷豐富，數字化、網絡化、智能化金融產品和服務體系日漸完善，業務運營與企業管理的數字化水平明顯提升，借助金融科技提升金融服務質量與效率的能力顯著增強。

（5）多元化業態發展成效顯著。金融服務、倉儲貿易、智慧物流供應鏈業態齊頭并進，主強副優。小額貸款、融資擔保、投資公司、交易場所等金融企業集群化發展初具規模，開展多元化、市場化、專業化的金融服務，建立集“融、投、管、退”全鏈條、“投、保、貸”聯動及中介服務為一體的金融服務平臺。集展會、倉儲、貿易為一體的現代化智慧物流業態穩步發展。平行進口汽車3C 認證、環保公開業務，汽車倉儲、汽車代采、自營和代理進口平行進口汽車三方面積極轉型港口汽車供應鏈業務成效顯著。

（6）全面風險管理體系基本成型。風險管理組織架構科學合理，管理工具科學有效，管理制度體系日趨完善，管控模式由事后監管向事前、事中全過程管理轉變，風險偏好管理體系不斷健全，與集團整體戰略、治理結構、主業體系、資產規模、企業文化和管理訴求相適應的全面風險管理體系基本成型。

（7）人才聚集效應與培育成果進一步凸顯。實施人才強企戰略，引才、育才、用才的機制和環境持續改善，人才管理和服務體系不斷優化，企業人才梯隊結構合理，培養路徑明確，智庫平臺聚才作用有效發揮，青年優秀人才、金融專業人才、復合型管理人才儲備充沛，對集團高質量發展的智力支撐效應全面凸顯。

（8）企業文化建設取得實效。“學習文化”“和諧文化”“績效文化”“奮斗文化”等企業文化以正確的輿論引導人，以高尚的精神塑造人，以創新的文化激勵人，以清廉文化滋養人，成為推動企業高質量發展的不竭動力。

四、業務體系

立足“產融結合平臺”新定位，重點打造戰略性投資平臺，區域性金融服務平臺、綜合性倉儲貿易物流供應鏈服務平臺“三大業務平臺”，深耕發展投資、信貸、擔保、基金、技術產權交易、拍賣、倉儲貿易、智慧物流供應鏈八種業態，創新培育戰略直投、投貸聯動、不動產信托投資基金、供應鏈金融、創業扶持計劃等新型業務。

（一）重點打造三大業務平臺

1.戰略性投資運營平臺

依托集團本部百億規模的銀行授信、各類存量基金逐步變現，通過開展戰略性股權投資，產業投資、基金投資等優化國有金融資本布局，緊緊圍繞山西省戰略性新興產業集群、產業園區、重大項目建設以及產業鏈、產業集群培育優化領域，加強權益性投資與債權性投資相結合的結構化設計，構建LP 與GP 聯動、各基金公司相互協同的投資生態圈，最終形成以覆蓋天使投資、風險投資、創業投資、并購投資全生命周期的投資鏈條，通過取得基金管理人牌照、引入高端科技、產業資源、金融資本等方式逐步打造成為具有創新力、競爭力、影響力的投融資企業，為推動我省新興產業集群發展和打造文化旅游優勢產業提供資金支持。

2.區域性金融服務平臺

通過串聯組合旗下小額再貸、融資擔保、科技基金、中小企業基金、技術產權交易等公司所擁有的小額貸款、融資擔保、投資公司、知識產權交易等多項地方金融服務牌照優勢，為中小企業不同的項目提供與其相適宜的融資產品及金融服務。充分發揮類金融平臺牌照組合競爭優勢和協同服務功效，推動產融協同、融融協同、科技賦能以及能力共享，構建資金、資源、客戶、渠道等服務閉環生態，推動客戶信息、數字系統、運營后臺等關鍵資源與要素共享，形成多樣化類金融服務場景和定制化的綜合金融服務。同時加快拓展金融中介服務，完善要素市場服務體系，積極申請保險經紀、基金流轉交易等經營牌照，有序發展保理、期貨咨詢、金融科技、供應鏈金融等新興金融業態，完善服務平臺矩陣，構建服務實體經濟的類金融全產業鏈綜合服務體系。

3.綜合性倉儲貿易物流供應鏈服務平臺

緊抓京津冀協同發展、自由貿易試驗區建設、國家自主創新示范區建設、“一帶一路”建設、濱海新區開發開放等五大戰略疊加的歷史機遇，開展大宗物資貿易、倉儲物流、貨物及技術進出口等業務，積極參與天津港口開發、自貿區建設。發揮天津科技、天津國貿兩戶貿易企業的核心作用，進一步拓展打造倉儲貿易服務品牌，力爭建設山西文旅集團、山西文旅山投集團在天津的窗口和橋頭堡；利用山西省農產品國際交易中心的現成軟硬件條件，堅持大農業視野，綠色優質標準，從推進農業供給側結構性改革、發展現代農業全產業鏈的角度謀劃布局，專注農產品商貿流通領域投資、建設、運營、管理，以涉農商貿流通為核心，打造智慧物流供應鏈新業態，促進農業產業融合發展，努力成為集博覽展示、農產品交易、冷鏈倉儲、物流配送、電子商務、供應鏈管理、商務酒店、商務辦公為一體的全方位、智能化、綜合性農商平臺的建設者與運營者。

（二）深耕發展八大業態

（1）投資。緊緊圍繞山西省戰略性新興產業集群、產業園區、重大項目建設以及產業鏈、產業集群培育優化領域，文旅產業、文創產品、數字化產業、專精特新企業、綠色能源、“雙碳”經濟等行業和領域持續發力，建立優質項目庫，儲備成長型企業資源。在強化投資運營管理能力的同時，積極探索產融結合、投貸聯動的協同發展路徑，完善風險防控機制，構建持續盈利模式。

（2）信貸。將信貸服務貫穿于實體產業的投資端、運營流通環節和消費端，形成公司金融、供應鏈金融和消費金融三大業務板塊，實現公司金融與消費金融聯動的同時充分運用再貸資質，打開融資通道，提供項目配套貸款、經營權貸款、消費類貸款以及文創產品供應類貸款等服務。通過豐富業務品種，提升整體業務能力，形成多樣化、體系化的金融服務體系，提升金融服務的覆蓋率、可得性和滿意度，不斷提高品牌核心價值競爭力。

（3）擔保。充分發揮融資擔保金融牌照優勢，提升金融服務水平，為目標客戶及其上下游企業在提高信用等級、增進融資信用、解決短期資金緊張等方面提供便捷可靠的服務。有針對性的設計推出“文旅項目保、文旅輕松保、文旅租金保、增信按揭保”等4 大類擔保業務產品和2 類“短期債權投資、長期股權投資”融資產品，業務范圍涵蓋文旅集團各大板塊，為社會各界及文旅集團所屬企業不同融資需求，提供適合的融資擔保產品服務。

（4）基金。在積極申報基金管理人資格的同時業務重心轉向股權投資與產業基金培育，專注投資于文化旅游、文化創意、智能制造、專精特新等領域企業，統一規劃、系統推進，通過業務協同體系打造股權投資業務平臺、債權投資業務平臺和基金清收業務平臺三大類金融業務。同時，響應政策號召，推動業務模式創新，完善公司治理結構，深化公司市場化體制機制改革，提升專業化發展和風險管理能力。

（5）技術產權交易。加快數字化轉型進程，運用數字化技術“定位三大服務、做到四個推動”，即：三大服務：一是技術產權的評價、鑒證、交易及相關咨詢服務；二是專業技術服務、科技推廣和數字化應用服務；三是互聯網相關服務。四個推動：一是推動我省知識產權展示交易服務；二是通過知識產權運營服務工作推動中小企業發展質量和水平提升；三是推動為中小企業、創新創業的個人和團隊提供必要的科技、知識產權服務支撐。四是推動建設“科技+數字+金融”，致力于打造山西數字化知識產權交易服務體系、品牌項目孵化體系以及相關人才、團隊的培育和發展體系。

（6）拍賣。充分發揮國有拍賣公司信譽度高、風險抵抗力強、資源整合的優的特點，突破司法輔助，開展與各大法院、銀行的合作就不良資產、抵押物資進行拍賣；與山西省技術產權交易中心聯動，對省內各高校的專利、技術、發明等技術產權進行拍賣；與律所、會計師事務所、破產管理人協會合作，開展破產清算企業的資產拍賣。同時，積極加入“山西省公共資源交易平臺”和“山西省政府采購網”兩個交易平臺主體庫，以國家鼓勵開展全過程咨詢業務為契機，向綜合型服務結構發展，逐步構建招標代理、融資租賃、工程咨詢三大業務優勢互補的“抱團式”發展模式。

（7）倉儲貿易。依托山投集團在實業及投資方面的優勢，緊抓京津冀協同發展、自由貿易試驗區建設、國家自主創新示范區建設、“一帶一路”建設、國家物資與糧食儲備局山西局儲地融合、濱海新區開發開放等戰略疊加的歷史機遇，開展大宗物資貿易、平行進口車貿易、食品及技術進出口貿易等業務，積極參與天津港口開發、自貿區建設，發揮天津科技、天津國貿兩戶貿易企業的核心作用。

（8）智慧物流供應鏈。依托天津港倉儲優勢，以天津科技公司與國家物資儲備局鐵路物流體系，串聯農產品冷鏈物流軟硬件基礎設施，專注農貿商貿為主、煤鋼為輔的大宗貨物商貿流通領域投資、建設、運營、管理，以涉農商貿流通為核心，打造智慧物流供應鏈新業態，促進農業產業融合發展，努力成為集博覽展示、農產品交易、冷鏈倉儲、物流配送、電子商務、供應鏈管理、商務酒店、商務辦公為一體的全方位、智能化、綜合性農商平臺的建設者與運營者。

（三）創新培育新型業務

1.戰略直投

山投集團直接用自有現金或銀行存款來購買某個或某幾個公司的投資項目或實物資產，從而獲得部分或全部資產和經營的所有權，進而直接參加該投資或項目的經營管理。通過自有資金戰略直投可以戰略性地擴大市場規模，建立起橫向和縱向的產業鏈布局。此外，由于被投資企業有著投資企業所需要的稀缺資源，因此通過戰略直投可以戰略性地獲取資源。還能通過控股收購或者全資收購的方式來與被收購(被投資)企業進行一種戰略上的聯盟以獲取利益。

2.供應鏈金融

早在2016 年人民銀行等八部委印發《關于金融支持工業穩增長調結構增效益的若干意見》（簡稱《若干意見》）中，就鼓勵金融企業，第一大力發展應收賬款融資。推動更多供應鏈加入應收賬款質押融資服務平臺，進一步擴大應收賬款質押融資規模。第二，探索推進產融對接融合。探索開展企業集團財務公司延伸產業鏈金融服務試點。支持大企業設立產業創投基金，為產業鏈上下游創業者提供資金支持。山投集團開展供應鏈金融，對于核心企業來說，供應鏈上的相關企業依然能為其分擔資金風險；對于核心企業的上下游企業而言，則可以在核心企業的信用支持下，以較低的成本順利地獲取貸款額度；而對于山投集團，通過與核心大企業的合作，可以掌握供應鏈條上的完整資金流、物流和信息流等核心數據，在獲取更多潛在客戶的同時，還可以把單個企業不可控的風險轉化為供應鏈整體可控的風險，從而更有效地控制風險。

3.投貸聯動

充分發揮山投集團兼具投資、信貸兩項業務屬性，有能力為中小企業設計更合理的財務籌資方案。并在此基礎上牽頭配套提供兼具“債權性＋股權性”特征的融資工具，將極大程度上滿足中小企業客戶的融資需求，公司治理結構也得到更好改善。山投集團在有力支持中小企業發展壯大的同時，也可獲得超額收益，培育了一批高成長性、高忠誠度的基礎客戶群。具體措施：選擇性貸款、投貸聯盟、專項貸款協議。

4.REITs基金（不動產信托投資基金）

2022 年11 月7 日國家發展改革委發布了《關于進一步完善政策環境加大力度支持民間投資發展的意見》。其中第十一條：支持民間投資項目參與基礎設施領域不動產投資信托基金（REITs）試點（證監會、國家發展改革委牽頭，國務院相關部門及各地區按職責分工負責）。不動產投資信托基金（Real Estate Investment Trust, 簡稱REITs）是一種以發行收益憑證的方式匯集特定多數投資者的資金，由專門投資機構進行房地產投資經營管理，并將投資綜合收益按比例分配給投資者的一種信托基金。REITs 具有其他投資產品所不具有的獨特優勢，對于政府而言：第一可以化解地方政府債務，第二盤活存量資產，第三提振金融市場活力；對于普通投資而言：一是REITs 按規定必須將90%的收入作為紅利分配，投資者可以獲得比較穩定的即期收入這勢必會讓儲蓄轉化新增投資品類，二是可免雙重征稅并且無最低投資資金要求讓老百姓共享基礎設施領域紅利，三是由于REITs股份基本上都在各大證券交易所上市，與傳統的以所有權為目的房地產投資相比，具有相當高的流動性可實現分散化資產配置。

5.創業扶持計劃

其核心內容就是有租賃需求的創業者在租賃文旅集團大量的優質不動產,（如寫字樓、商鋪、住宅、工業園區）時，我們以定期租金入股，在為廣大創業投資者省卻巨額租金支付的同時，還能得到文旅集團這樣的戰略扶持尤其是涉及到文化旅游產業的投資者。更重要的是，作為該計劃的實施單位，山投集團通過串聯組合旗下小額再貸、融資擔保、科技基金、中小企業基金、技術產權交易等公司所擁有的小額貸款、融資擔保、投資公司、知識產權交易等多項地方金融服務牌照優勢，在為廣大投資者不同的項目提供與其相適宜的融資產品及金融服務的同時，還能得到戰略性股權投資，產業投資、基金投資等資金支持。

五、支撐保障體系

（一）強化公司治理能力

貫徹落實新時代國有企業黨建總要求，始終將政治建設、政治責任擺在首位，將黨建成果轉化成引領集團高質量發展的核心競爭力。完善治理體制機制建設，健全“黨委核心領導、董事會戰略決策、經營層執行落實、監事會依法監督”公司治理機制。落實新發展理念，完善現代化企業管理能力建設，探索建立健全ESG 體系，立足山投集團實際實際，將ESG 績效評級和ESG 投資指引融入企業日常管理。進一步健全完善內部治理監督保障機制，推動各類監督有機貫通、相互協調，提高監督效能。緊盯關鍵少數，堅持民主集中制，對重大事項決策、大額資金使用、決策執行過程進行監督，努力構建科學決策、民主決策、執行堅決、監督有力的權力運行機制。

（二）提升資本運作能力

堅持內源性融資和外源性融資相結合，持續創新資本補充機制。首先，提升企業自身盈利能力，通過內源性利潤積累補充資本。其次，通過申請政府扶持、引進戰投、混合所有制等方式，提高資本充足率水平。再次，加大清收清欠和存量資產盤活力度，轉化為可利用資本。再有，推動子公司綜合利用資產證券化、聯合增信、可轉債發行等多種市場化融資途徑，拓展企業融資渠道。最后，鼓勵支持有條件的子公司通過IPO 上市、實施混改、股權多元化等多種途徑，為企業持續發展注入資金和活力，提高存量股權資本的使用效率，為企業業務經營和高質量發展提供持續的資金支持。

（三）增強協同合作能力

通過“創文華”品牌對外打造金融服務平臺窗口，實現客群資源在平臺內循環流轉。為單一需求客戶提供金融綜合服務場景，在深度對接客戶需求的基礎上，構建完整的基礎資料、金融需求、風險偏好、成長預期等金融數據庫，設計與其需求相匹配的協同服務方案與服務模式，綜合運用交叉銷售、聯合展業、利潤分配等多種舉措，有效挖掘客戶潛在服務需求和協同點，有力提升平臺內整體客戶粘性與滲透率。同時，推進集團與各子公司在人力資源、財務、合規風控、資本運營等中后臺管理協同，建立資源、信息共享機制，優化集團整體資源配置，切實增強集團運營協同效應，進而提高管理效率和風險識別敏捷性，促進集團整體競爭優勢和全面風險防控體系的形成。

（四）加快數字化建設進程

深入貫徹習總書記關于文旅融合發展重要論述和考察調研山西重要指示精神，落實省委省政府“兩個轉型、文旅先行”目標要求，按照“產業數字化、數據價值化”的建設思路，以建設企業數字中心為契機，推動集團業務數字化轉型，建立科技創新、數據驅動的管理運營新模式，打造金融綜合服務平臺、金融數據庫、信息搜集發布平臺、數據分析處理平臺，分階段、分重點進行數字化核心系統建設，推進數字化戰略轉型。

（五）貫徹品牌發展戰略

貫徹品牌發展戰略，制定五年品牌發展規劃，搭建集團品牌、業務品牌、產品品牌三級符合架構體系，其中山投集團打造省內具有創新力、競爭力、影響力的投融資企業集團品牌；品牌發展理念：堅持文化引領，強化創新理念。核心價值：在文化旅游投融資、新型產業孵化、投資并購、倉儲貿易、智慧物流供應鏈等方面穩步推進，全面助推產融平臺建設與發展。業務品牌為主業“金融服務”、輔業“倉儲貿易服務”“智慧物流供應鏈服務”，采取品牌一體化模式；充分發揮“創文華”產品品牌的窗口、橋梁和帶動作用，全面提升集團品牌、業務品牌價值，快速、高效、精準地塑造山西優質類金融品牌形象，推動產融項目及文化創意項目孵化體系、人才培養和吸引體系的建設。

（六）建設產融研究智庫平臺

1.設立產融研究中心

圍繞集團中心工作，對企業經營發展特別是產融結合中具有全局性、綜合性、戰略性的問題，通過建立項目合作、資源共享、協同研究、交流研討等多種機制，匯聚統籌多方研究力量，深入廣泛開展金融政策研究與戰略研判、金融市場與行業分析、金融產品與服務創新等領域的研究、數字經濟、“雙碳”經濟、元宇宙、品牌運營等經濟社會熱點問題的研究活動，全面提升產融結合綜合服務能力。

2.建立專家智庫平臺

通過定向邀請、兼職聘用等多種方式，在全國、全省范圍內聘請引進經濟類、金融類、財務類、法律類、產融類、管理領域的著名學者、行業知名專家、高級管理人員、技術專業人才等，建立專家智庫。就關乎企業戰略決策、重要業務、內控管理等事項召開專家論證會，為企業決策提供科學依據。

3.建立產學研合作長效機制

建立產學研合作長效機制，加強與政府部門、高校院所、業界同行、中介機構的溝通合作，通過簽訂戰略合作協議，合作建立研究生實訓基地，協同共建金融專業博士后工作站或流動站等形式為集團發展儲備專業人才資源；通過定期組織召開學術研討、經濟論壇、工作座談等形式，提升集團產學研知名度，通過合作開展專題研究，聯合發布研究報告等形式共同打造推出一批原創性、建設性、有影響力的標志性研究成果，確保產融研究輸出能力，力爭成為能夠提供完整產學研服務的研究中心。

（七）持續優化人力資源管理與考核激勵機制

（1）推行人崗動態匹配。按照能力與崗位匹配原則，優化員工、管理層知識結構及能力配置，實行人崗雙向選擇，建立干部能上能下、員工能進能出的動態調整機制，推動實現能力與崗位相匹配。全面推行經理層成員任期管理制度，管理人員競爭上崗、考核末位調整和不勝任退出等管理制度。

（2）拓寬優秀人才選拔通道。通過市場化選聘，挖掘優秀職業經理人；通過開展企業和項目合作，引進實戰型人才；通過智庫平臺吸引人才，有針對性地引進高端金融人才。按照契約化管理、差異化薪酬、市場化退出原則，擬定聘任協議和業績合同約定，嚴格考核、實施聘任或解聘、兌現薪酬。

（3）完善青年人才推優培養機制。制定青年人才培育行動計劃，明確人才培養短期目標及長期規劃，構建多層次培養體系。創新舉薦式、競聘式、合作式等青年人才引進方式，大膽啟用、合理使用德才兼備、業績突出的優秀青年人才，建設一支高素質、專業化、創業型的企業青年人才隊伍。

（4）深化薪酬改革。按照“效能對標市場、效益決定分配”原則，建立健全按業績貢獻決定薪酬的市場化分配機制，以“優勞優酬”為導向，推行以崗定薪、一崗一薪、易崗易薪，明確收入“能增能減”，降低固定薪酬比重，提高績效薪酬占比。強化正向激勵，建立具有市場競爭優勢的核心關鍵人才薪酬制度，推動薪酬分配向作出突出貢獻的人才和團隊傾斜。靈活開展多種方式的中長期激勵，有序推進符合條件的子公司采用業績分紅獎勵、跟投機制、項目工資、經營業績比例提成、經營業績對賭等激勵方式，促進企業激勵水平的有效提升。

（八）建立健全全面風險管理體系

建立覆蓋各子公司、各業務條線的全面風險管理體系，建立上下貫通、橫向協同的報送機制，保障工作體系有序高效運行。風險管理部門要會同相關部門細化重大經營風險事件報告標準，明確責任分工，暢通報告渠道，加強對敏感性信息識別及預判預警，做到重大風險早發現、早報告、早處置，防控集團和子公司間的風險疊加與傳染。關注風險要素包括但不限于以下方面：

（1）推進統一風險敞口管理。在集團層面建立覆蓋不同業態的風險暴露識別機制，梳理不同業務對應的風險暴露標準，形成集團統一的風險暴露劃分和匯總規則，統籌把握集團風險敞口整體狀況。

（2）建立統一授信協調機制。從授信流程、額度體系、協作機制等入手，通過信息上報、名單制定、聯合授信、限額管控、風險監測、信息共享、協同預警等管理手段，提升集團授信協同管理效能。

（3）強化風險聯合預警監測。聯合設置企業融資風險預警線，重點監測大額風險暴露情況、交易對手授信使用狀況、限額突破情況等，對上報、下發的預警主動開展關聯影響分析和預警信號傳染分析，推動預警聯動管理。

（4）強化風險意識和文化建設。樹立風險意識和合規理念，形成自上而下對于風險的充分重視、敬畏與防范，深化對全面風險管理體系重要性的理解，嚴格遵守風險管理制度與流程。將風險合規納入集團文化建設體系，堅持業績貢獻與合規經營并重，通過培訓教育、制度管理等方式，推動合規理念深入全體員工的潛意識。

（九）建立法律保障體系

針對制度體系建設、三項審查與決策咨詢服務、整體管理與協調督促機制建設、重大訴訟案件管理與債權清收、法治宣傳與業務培訓以及專題研究與合作交流等六個方面、十余項工作，積極謀劃、精心組織、有效推進，致力于逐步打造我省投融資領域國企法務管理的專業化品牌，全面服務集團及各產業板塊的公司治理、業務規范、糾紛處置、維權清收等法律事務，為集團高質量安全發展提供有效的法務支撐。