淺析新時代企業金融投資常見的風險及控制對策

牛怡農

摘要：企業金融投資作為新時代消費金融的重要形式之一，對于經濟發展具有較大的推動作用。但是市場經濟的快速發展使得企業金融投資的市場更加復雜化，企業面臨的市場競爭激烈，導致企業在實際投資中會遇到多樣化風險，文章詳細介紹了操作風險、市場風險、信用風險、流動性風險、網絡安全風險以及衍生風險。針對新時代企業金融投資中常見的風險，文章提出了制定金融投資保障、健全風險管理體系、加強風險評估力度、組建專業投資團隊、完善大數據信息技術以及加強對企業金融投資的激勵等策略，以期加強企業對金融投資風險的防范，促進企業在新時期的穩定健康發展。

關鍵詞：企業；金融投資；市場風險；操作風險；控制對策

隨著我國經濟迅速發展，我國市場化程度不斷加快，企業間的競爭越來越激烈，各行各業爭相搶占投資行業先機。市場逐漸呈現出多元化，多樣化趨勢。在企業投資方面也越來越多樣，其中就包括了金融產品、保險業務以及房地產開發等多種形式及各種不同領域來展開資金運作和管理。金融投資作為一種新興領域逐漸出現在大眾視野，企業也希望通過金融投資增加自身的經濟效益，但是金融投資由于受到外界市場環境以及自身人為因素的影響，不可避免地存在著風險。文章對新時代企業金融投資常見的風險進行了全面深入的描述，并提出了科學合理的風險控制策略，希望對當下企業加強金融投資風險防范有一定的參考價值。

一、企業金融投資的相關概述

（一）企業金融投資及風險的概念

金融投資是指企業為了獲取收益，通過貨幣、有價證券等形式來實現資產增值或者資本升值，獲取利潤。而金融投資作為一種特殊產品和服務，具有一定風險性。一是籌資活動：在新時代，我國經濟進入了全新發展時期，國家對金融投資不斷進行調整政策與制度創新以促進經濟增長速度，滿足提高人民生活水平的需要；同時也為企業提供更多的資金支持，從而使企業得以生存并為發展壯大奠定基礎。二是投資活動：新時代，我國金融市場不斷完善，使得越來越多的公司進入資本市場，與此同時，也對其融資渠道提出了更高要求。首先，通過銀行貸款進行資金籌集；其次，通過證券、股票等直接融資形式來實現籌資；最后，從國外引進先進設備與技術等方式為自己或者其他人提供所需要資金支持。

（二）企業金融投資的特征

金融投資作為企業經營活動的重要組成部分，直接關系到企業的經濟效益。其金融投資具有以下特點：一是投資主體多元化。企業金融資產在其經營活動中，由于其所涉及方方面面，所以具有多樣化。隨著我國經濟發展水平不斷提高以及人們對自身利益保護意識逐漸增強等因素的影響，越來越多的投資者加入其中，而這些使企業所擁有資金來源更加廣泛且多樣。因此也就形成了一個全新、復雜和多元并存的投資主體——金融投資體系。二是資產結構復雜。企業的金融投資由于其自身特點，導致企業在進行金融投資時，會對資金需求量較大且相對分散的項目有較高要求；同時由于市場、利率等因素影響下使得企業所擁有大量現金流和相應成本費用都大大增加；并且存在著不穩定性與波動性特征。三是風險性大。企業進行金融投資時，一般會面臨一些未知因素，例如資金回收周期、收益率波動等，都有可能導致投資者遭受損失，還可能對整個財務系統產生不利作用甚至是破壞而導致破產或倒閉事件發生等情況出現。因此，企業需要制定合理有效的風險控制措施來有效避免風險的產生。

（三）企業防范金融投資風險的必要性

隨著我國經濟的不斷發展，企業投資理財觀念也在逐漸增強，而金融風險作為一種客觀存在，具有一定程度上危害性。因此對于新時代下的企業來說，防范和控制財務管理中金融投資可能出現的風險至關重要。一是加強企業內部對其經營過程中風險預測能力及應對能力。由于市場經濟環境變化莫測、市場競爭激烈等因素導致企業投資理財活動面臨諸多不確定因素影響，從而使得風險加大。二是加強企業風險管理和控制能力。主要是指對市場、經濟環境變化的預測及分析，從而使投資理財活動及時做出調整，以達到規避或降低財務風險。三是完善金融監管機制。國家有關部門應建立起一個有效合理的監督體系來進行約束，同時，隨著我國金融市場的逐步完善，國家相關部門還應加強對企業投資理財活動風險管理和控制能力。

二、企業金融投資常見的風險分析

（一）操作風險

新時代下，企業金融投資的操作風險主要是指因內部人員或外部事件而導致的，在實際中，由于對市場環境變化反應不足、不能夠及時有效地做出相應調整措施等原因所造成資金鏈斷裂和企業財務損失。如銀行貸款到期后不及時償還本息，融資租賃公司將資產用于其他用途未支付利息費用。這些因素都有可能引發金融投資操作風險發生，并帶來巨大損失甚至是不可預見性的威脅。在企業內部，一些不規范的操作行為可能導致企業內部人員或外部人員在資金管理、財務處理及相關信息傳遞方面出現問題，從而引起金融投資風險。例如，企業在金融投資過程中，由于工作人員的業務能力和工作態度不端正、責任心欠缺而導致了資金管理不到位。操作風險是企業金融投資中常見的風險之一，對企業的金融投資會造成直接性的影響，當然也是可以在一定程度上進行有效避免的。

（二）市場風險

市場風險是指由于宏觀經濟環境的變化和企業投資活動中出現不利因素而引發投資者預期收益下降，從而使其蒙受損失。在金融市場上，主要有利率、匯率等方面變動所引起的企業經營狀況與資金成本發生變化，利率上也會受到一定程度影響：當國家實行寬松貨幣政策時貸款數額就會減少；反之則增加。相反的是存款準備金率上升幅度較大且持續時間較長（如2014年中央銀行實施了“4次降息”）。在我國經濟增速放緩，企業籌資渠道有限，投資需求減少，市場競爭激烈，資金短缺等因素的共同作用下導致了我國金融市場上利率水平不斷下降。同時由于貨幣政策收緊、物價上漲及股市行情的持續升溫（如2014年6月11日中國人民銀行宣布降息）使得企業融資成本增加。同時，市場資金供求關系發生變化，使企業籌資難度加大。這些因素共同作用下，企業就會面臨資金鏈斷裂的風險。市場風險在企業金融投資的若干類風險中是不容易得到控制的，因為市場在不斷變化，人為很難控制這類風險。

（三）信用風險

企業投資過程中，信用風險是指由于交易對手未能履行約定契約而產生的違約和不愉快現象。主要有以下幾種情況：一是銀行貸款。根據我國銀保監會規定，銀行業金融機構必須在一年期以上向借款人提供書面協議作為擔保并承諾定期存款、限額本息等方式結算利息;若不能按照要求償還或者到期無法還款則由借款企業承擔損失或破產風險，同時向商業銀行申請注銷壞賬準備金以彌補虧損的行為。二是企業間的信用風險。由于我國大部分中小企業規模較小，資金實力較弱，經營狀況不穩定，導致商業銀行在貸款時會面臨較大損失。此外銀行與企業之間也存在著信息和利益上的差異性使得銀行難以準確把握借款人實際情況、無法有效控制貸款質量及回收率等問題。三是擔保抵押權交易市場尚未建立起來。目前我國對投資公司進行資產評估時主要采用的是“固定比率”或“壞賬準備金”作為其信用風險指標，然而這種方法只能反映出一些客觀事實。例如，在美國，投資公司的資產評估主要采用“固定比率”或“壞賬準備金率”作為其信用風險指標。

（四）流動性風險

流動性風險是指企業無法及時獲得足夠的資金，或者說不能在規定時間內將其賣出而造成損失。由于投資收益與所投資產品價格存在一定程度上的差異性和不穩定性，導致投資者對于該產品價值與實際購買者需求不相匹配，從而產生了流動性危機。隨著我國市場經濟不斷發展完善以及金融市場逐步走向成熟化進程，越來越多企業都開始選擇進行多元化經營模式來規避風險，其中就包括金融創新業務、證券投資及衍生工具交易等一系列新類型的業務形式。然而，由于我國金融市場發展不完善且監管制度的缺乏，導致其流動性風險經常被忽視。企業在進行投資時往往會選擇一些具有較高收益和穩定現金流率、能夠在規定期限內將資金及時投入所需產品中去，而這些都需要有足夠的資本來維持資產與負債之間匹配程度達到最佳水平才能實現資本增值或者降低財務杠桿損失等目標，因此如何有效地控制金融市場流動性風險是當前我國新時代企業必須解決的一個重要問題之一。

（五）網絡安全風險

金融投資網絡安全風險是指由于互聯網自身所固有的特點和一些漏洞，導致投資者在實際操作過程中遭受到不必要損失。當前我國的經濟發展主要依靠第三產業、制造業等傳統行業，而隨著社會不斷進步及人們生活水平逐步提高后對精神文化方面也提出了更高要求與追求；此外隨著網絡技術發展迅速及普及率越來越高，互聯網成為我們日常生活不可或缺的部分，其安全隱患問題就更加突出：一是由于信息泄露以及黑客攻擊導致財產受到侵害，從而引發一系列財務風險事件；二是由于互聯網上存在著大量的黑客攻擊，導致信息泄露以及財務數據被盜取，從而引發一系列財務風險事件；三是隨著網絡技術不斷發展與成熟和計算機系統的普及使得我國金融投資行業在安全方面面臨挑戰。

（六）衍生風險

金融投資衍生風險是指由于市場價格的波動而導致企業損失，從而使投資者預期收益降低，進而影響了企業自身價值提升。一方面，利率變動帶來的風險。在我國目前情況下，利率水平較低時進行資金套期保值所產生的是一種高杠桿性投資方式——“兩頭小”（即銀行存款和央行存貸之間存在較大差距），當市場出現通貨膨脹或投資成本增加而導致貨幣貶值時，商業銀行將面臨大量貸款利息損失、企業經營成本上漲等問題；反之，當市場出現通貨膨脹，投資成本將增加，此時銀行存款利息收入減少，企業經營不善導致的損失也會給投資者帶來風險。另一方面，金融衍生工具風險。我國目前處于經濟轉型時期，國內利率水平與國際接軌程度有限以及匯率波動頻繁等因素使得中國在進行外匯交易時面臨著較高的議價能力和較大范圍內存在遠期、期權及期貨業務交易市場，這也造成人民幣升值預期增加或貶值，從而影響企業投資收益。

三、新時代企業加強金融投資風險防范的控制對策

（一）制定金融投資保障

金融投資市場非常大，涉及多方面人員的利益，市場投資的種類以及性質存在著很大的差異，企業要防范金融投資風險，就需要制定金融投資保障。在金融投資的過程中，企業應該根據自身實際情況制定完善且切實可行的風險控制措施。首先要做好資金管理規劃工作；其次是對資金進行合理有效配置與運用，避免出現閑置和浪費現象發生，從而使公司財務狀況得到進一步改善；再次就是加強對于投資方案設計、實施及監督等各環節運行機制建設并落實；最后在金融市場不斷發展過程中，企業應該積極探索新的業務模式來適應時代潮流趨勢下的創新需求。例如：企業可以充分利用互聯網金融模式，通過網上銀行、手機App等方式，為客戶提供在線服務。企業還可以利用互聯網金融模式來進行投資，如眾籌融資、股權交易等，通過這些方式不僅可以使企業的資金得到合理有效利用，同時還能為客戶提供更多更好的服務。同時，企業還要對金融投資利率進行綜合的考量，在結合市場變動因素、匯率變動因素及金融投資利率的基礎上制定出科學合理的金融投資方案，將投資的風險降到最低。

（二）健全風險管理體系

建立健全的風險管理體系，是企業投資過程中非常重要且必不可少的部分。完善風險管控體制可以有效地避免因決策失誤而產生損失。在進行金融投資之前要做好充分細致、全面科學的預測分析和評估工作，并根據市場環境及自身情況制定相應對策來規避或防范新時代背景下所帶來各種可能出現與之相匹配的風險因素，從而使企業能夠得到更多投資者以及企業員工的認可和支持，加強對投資項目的管理力度及控制力。企業內部風險管理體系的建立要遵循一定原則，其主要是對投資項目從可行性研究到財務審計再進行決策，并將項目的各個階段都細化、量化，在制定過程中也應根據不同類型的公司和部門來確定相應標準。同時還要注意防患于未然風險因素所帶來不利影響，注重事前事中及事后控制工作與監督機制相結合，要建立健全企業內部信息披露制度，使投資者能夠及時了解到投資項目情況，從而做出正確的投資決策；同時還應該建立相應機構，加強對企業內部人員、信息及相關資料進行有效監督，以確保企業能夠在激烈競爭中生存發展。

（三）加強風險評估力度

企業的風險評估是在對投資項目進行分析后，對可能出現的各種影響因素進行詳細研究并制定相應方案，以實現有效規避和減少損失。首先要加強對于金融資金流動方向、規模以及周期等方面信息收集與整理工作，讓企業相關人員對企業的資金收支情況有一個更好的了解，為后期制定科學合理的金融投資方案提供一定的參考依據。其次要做好風險識別工作和相應的應對措施及策略，針對企業發展的實際情況以及金融投資的行為，對其潛在的風險進行有效的識別，將金融投資中可能出現的風險扼殺在搖籃里。最后還必須重視企業內部財務管理水平提升問題：一是在投資項目實施前對各項準備情況做出合理評估，確保其可行性的前提下進行科學決策，同時在投資項目實施過程中要做好相應的財務風險控制，以保證資金安全；二是加強對企業內部管理水平提升問題，建立起完善、科學有效的管理制度體系。只有加強對企業金融投資風險的識別，才能有效減少金融投資風險對企業經濟效益造成的影響。

（四）組建專業投資團隊

企業金融投資工作人員的綜合能力與素養對金融投資的風險有直接影響，因此，企業需要組建專業的投資團隊。一方面，企業需要成立專門的投資部門，制定嚴格的人才招聘標準，對應聘人員進行全方位的考核，不僅需要具備充沛的金融投資理論知識，還需要有洞察市場變化的敏銳力，具備根據市場的變化及時調整企業投資策略的能力。另一方面，在日常工作中，企業需要強化對員工培訓工作及考核機制建設工作，讓投資人員通過不斷的培訓和自我學習來提升投資專業能力，能夠對金融市場環境進行充分調研分析并制定出合理的投資方案；同時，金融投資涉及金額比較大，需要提升投資人員的職業素養。金融投資行業是一個高風險、高回報的領域，需要專業化團隊來進行操作。在這個過程中必須要有一支具有豐富實踐經驗和較強法律意識，并且有著較扎實理論基礎知識以及極強責任心強，具備一定創新能力與應變力的人才隊伍。

（五）完善大數據信息技術

隨著互聯網技術的發展，金融大數據技術也應運而生，并在金融領域發揮著越來越重要的作用。當前我國已進入了以計算機為核心、智能化的時代，因此要加強對互聯網信息技術安全管理和維護工作力度，不斷完善相關措施與機制建設工作。首先要加強對網絡平臺建設。建立健全與金融機構、政府相關部門等各方面聯系溝通機制和信息共享系統；其次，應積極引進國外先進管理方式和經驗以促進我國金融市場信息化進程以及提高其安全性水平，構建防火墻系統來預防黑客攻擊以及惡意程序入侵等行為發生；最后，在大數據時代，企業應該主動學習借鑒其他行業的成功案例，并且結合自身實際情況進行創新改造，加強數據備份，防止信息丟失造成不必要的損失，從而實現企業價值最大化目標，促進我國金融市場健康、穩定發展。

（六）加強對企業金融投資的激勵

我國的金融投資市場發展迅速，企業面臨的市場競爭愈加激烈，需要加強對企業金融投資的鼓勵，提升企業金融投資的積極性。首先，要完善相關法律法規制度并加大執法力度，為企業金融投資提供一個良好的金融環境；其次，建立有效激勵機制和約束體制來約束管理者行為制定相應獎勵措施以提高員工積極性與工作效率，并完善考核體系和獎罰辦法，將績效評價指標納入到金融投資人員中來，使其能夠真正發揮效用。同時也應當建立起一套完善且行之有效的激勵約束體制，來保證其能夠積極主動參與到公司治理中去并承擔相應責任，同時還應當建立起相應的風險管理體系和人才培養計劃，通過對員工的專業培訓與教育，能夠使其不斷提高自身綜合素質，以應對市場變化，及時做出相應調整。

四、結語

隨著經濟的發展，我國企業在國際市場中所占比重越來越大，與此同時，也面臨著諸多挑戰。企業需要對外界市場環境進行有效分析，制定出適宜的金融投資方案，確保實現利潤最大化目標。同時由于金融行業自身發展迅速且競爭激烈，因此金融投資風險是無法避免的問題之一。因此，新時代的企業在開展金融投資的過程中，需要制定金融投資保障，健全風險管理體系、加強風險評估力度、組建專業的投資團隊、完善大數據信息技術、加強對企業金融投資的激勵，以此來提高新時代企業的經濟效益，帶動我國市場經濟的健康發展。

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（作者單位：鄭州市旅游職業學院）