物流業企業財務風險研究

孫楠楠

摘? ?要：在全球一體化的大環境中，物流業持續發展，是我國經濟發展的一股重要力量。財務管理是物流企業發展的關鍵環節，加強財務管理，可以促進企業內部資源的合理配置，避免財務風險。在經營過程中，為了確保公司的盈利，要加強對財務風險的控制，以減少財務風險發生的可能性。基于此，首先概括物流行業，其次探討物流企業的財務風險，最后提出物流上市企業預防財務風險的建議，以期推動物流行業健康、快速發展。

關鍵詞：物流企業；財務風險；預防建議

中圖分類號：Ｆ２５３.７? ? ? ? 文獻標志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2024）01-0093-03

一、研究背景

在市場經濟發展的今天，雖然有了新的發展機遇，但企業面臨著日益嚴峻、復雜的挑戰。由于市場具有復雜性、不確定性和不可預測性，這就造成了財務風險。若未能及時防范或避免財務風險，就容易陷入嚴重的危機和破產清算。風險防范對于企業高質量發展至關重要，為了實現可持續高質量發展，必須對財務風險進行有效的防范和控制。當前，物流業在我國國民經濟中占有舉足輕重的地位，在國家經濟發展中發揮了重要作用。隨著經濟全球化和區域經濟一體化的加快，物流產業已成為國民經濟和全球經濟新的增長點，對推動區域經濟發展具有不可忽視的作用。如何對物流業財務風險進行評估，并針對問題提出相應的控制對策，提高物流企業的風險管理水平已經迫在眉睫。

二、物流行業概述

（一）物流行業的概念

現代物流企業指的是從事運輸、倉儲等經營活動，實施自動化和現代化管理，并根據顧客的物流需求，進行運輸、裝卸、包裝、儲存的企業。隨著國內經濟建設的飛速發展，物流業的發展也進入了一個快速發展的軌道。同時由于國際貿易和電商的飛速發展，物流行業也越來越繁榮。

（二）物流行業的特征

1.物流企業加大并購力度，行業整合提速。由于物流行業是勞動密集型行業，因此在市場上存在著激烈的競爭，其特點是價格低廉，但缺乏差異化的產品和服務。我國的物流產業進入壁壘較低，導致了大量競爭對手涌入，市場競爭日趨激烈。在網絡覆蓋、運力配置等方面，大型物流企業可以充分發揮其及時、安全和低成本的優勢。而小型企業的服務功能較差、綜合水平較低、經營能力較弱、競爭能力不強、信息能力較差、經濟秩序不規范等不足使其無法滿足現代物流對經營動態、反應速度的需要。所以物流企業想要取得長足發展，并購整合是必經之路。

2.服務范圍延伸至供應鏈兩端。當前，我國的物流企業和制造企業之間的聯動發展已經深入，建立了深度合作，物流服務的領域也在不斷地擴展到供應鏈的每一個角落。一些物流公司從單一的物流功能發展到了第四類物流，也就是全面參與制造企業的整個過程，逐漸建立深度合作。為制造廠商提供供應鏈上游的原料、配件、進貨、倉儲等服務。為制造商在下游提供生產線后端物流加工服務、產品銷售物流服務、零部件銷售及售后物流服務，物流服務的專業化和效率有了顯著提高。從2014年開始，國內已形成了一大批規模較大、具有國際競爭力的供應鏈企業。它們依托原有的物流業務基礎和客戶、設施、經營網絡等優勢，通過不斷拓展和延伸物流服務，逐步向現代物流企業轉變。同時，政府也給予了政策支持，鼓勵和引導更多的物流公司把服務范圍擴展到供應鏈的每一個角落。

3.通用物流與專業物流分化。近幾年，在物流行業中，通用化和專業化的區別已經越來越明顯。通用物流相對于專業物流來說，具有較少的客戶依賴性和更大的市場空間，但是其競爭也比較激烈。對于在物流環節只有普遍需求的企業，通用物流相對于專業物流，具有更低的顧客門檻、更少的資源需求、更大的成本優勢。通用物流與專業物流的分化，可以滿足客戶多樣化的物流需要，為客戶提供更好的選擇。

4.財務風險制度不健全。為了調整當期應納流轉稅稅額，一些物流企業采用的方法是延遲營業收入的確認，以實現對當期應納流轉稅稅額的計稅基數的調整，這種行為不僅不能減輕企業的稅負，反而會給企業帶來新的納稅風險，成為企業未來發展的絆腳石。物流企業用于財務預警的指標也不夠全面，我國物流企業的年度報告中所披露的信息僅占企業財務報表中很少的一部分。例如，最能反映物流公司財務狀況的信息，現金回收率、股東權益的周轉率，通常沒有將其納入到正確、全面的分析之中，導致了預測的不準確。目前，我國大多數企業的財務風險管理制度并未發揮其應有的作用，更多的是只看其形，不見其實質。企業的財務管理體系也比較形式化，某種程度上對財務風險的前期預警形成了限制，缺乏對財務風險的警覺。

（三）我國物流行業的發展趨勢

隨著我國經濟發展進入新常態，物流業作為重要服務業，將面臨從追求規模速度增長向追求質量效益的轉變。物流業通過對不同行業的經營方式進行深入的分析，運用自己的綜合業務能力和整合能力，為客戶提供一體化的解決方案，實現資源的整合，為顧客節省成本，提高企業的價值。

三、物流企業的財務風險

（一）籌資風險

物流企業的固定資產投資金額巨大，生產和運營都需要大量資金。由于籌資結構不穩定，公司在籌資方面的財務狀況將超出預計的目標，從而進一步削弱公司籌資能力，加劇公司資金緊張局面。運輸、倉儲等固定資產在經營中的成本很高，因此迫切需要通過多渠道籌集資金，解決資金來源單一的問題。然而，如果公司的經營狀況不能得到有效的改善，將會對公司的可持續發展產生一定的不利影響。由于籌資渠道差異大，籌資費用高，公司很有可能無法達到籌資目的，從而使公司的財務狀況惡化，產生財務風險。物流企業的主要資產是倉儲和運輸，它們的使用壽命較長，價值高，籌資會給物流公司的經營成本造成很大的影響，如果是高負債的話，很可能會造成財務上的風險。

（二）投資風險

物流企業面臨的投資風險，其原因在于企業本身的資產無法收回，不能獲得預期的利潤，進而影響其自身的發展。物流企業要想達到擴張的目的，就需要在運輸、倉儲等方面進行大量的投入，這對企業的投資要求也越來越高。在資本投資的過程中，既包含了企業的內部風險，也包含了企業的外部風險。企業的內部風險是指企業在擴建工程時，利用企業的剩余資金，而物流企業卻不能保證相應的投資回報，從而造成企業的內部投資風險。外部風險是指物流企業在資本市場的投入，由于資本市場具有很高的風險性，投資環境不明朗，投資專業性不夠，會導致物流企業的財務風險。

（三）資金使用風險

目前，物流企業的資金使用一直是企業面臨的一個難題，而現金流對于物流企業又十分重要。在如今的市場競爭狀況下，企業的資本運用面臨如下風險。一是要解決因企業規模問題而帶來的風險，我們了解到，物流企業在業務流程中的固定資產費用占很大比重，對資本的要求會帶來很多風險，因此，企業必須通過銀行信貸、發行股票等方式來滿足其融資需要，從而導致企業的現金流增加，負債增加產生財務風險。二是資金配置方面的風險，物流公司想要贏得客戶訂單，為了抓住機遇，必須自己先行墊付，這會給自己的資金帶來很大的安全隱患。但是，由此產生的資本配置問題也存在著一定的風險，而資金流動不暢則會增加風險。

（四）資金回收風險

物流公司最大的風險就是回收應收賬款，物流公司為了提高自身的競爭力，往往會使用賒銷信用來提高自身的競爭力，從而產生了大量的應收賬款，造成資金不能及時收回，引發公司資金周轉困難。有些顧客在賒賬后不能及時付款，這對公司的財務狀況造成了很大的影響。由此產生的應收賬款積壓使企業資金回收難、融資貴問題凸顯，制約了企業的資金周轉和發展。另外，當物流服務質量未能達到客戶的需求或滿足客戶的心理預期時，可能有的客戶會拒絕支付款項，使企業盈利能力不高，而且極有可能形成壞賬，同時大量的應收賬款也會使企業現金流緊張，嚴重影響企業的盈利能力，從而產生財務風險。

四、物流上市企業預防財務風險的建議

（一）增強風險意識，培養高素質人才

物流企業的財務風險管理必須從各個環節入手，加強對企業的風險防范，使其成為企業的一種自覺行為，從而有效地控制企業的經營活動。專業人才是企業風險管理的基礎，引入和培訓人才有助于企業全面、深入地認識和分析企業所面臨的財務風險。通過對具有豐富經驗的人員的重用，可以降低物流公司的非系統性風險，通過對其進行風險管理，以最少的成本獲得最大的利益。財務人員在從事會計工作時，往往要面臨各種復雜的財務管理和生產經營的問題，提高員工的素質是保證這項工作順利進行的關鍵。

（二）建立風險管控體系，明確財務風險控制要點

物流企業應建立起一套科學、合理的財務風險管理系統，并根據企業的實際情況，從整體把控風險管控，制定一套適合于企業的風險預警系統。在構建風險管控體系時，要注重外部和內部兩方面因素帶來的影響。外部因素指的是宏觀經濟和產業的情況，而內部因素則是公司的經營管理水平和財務指標。上文提到的物流公司的財務風險，物流企業應提高企業內部對風險的控制和應對能力，以及應對外部環境中可能出現的不可控風險，并將其整合到公司的風險管理系統中，從而確定其主要管理內容。

（三）優化物流企業現金流

為了實現物流企業的資金流動，必須將大數據技術和云計算技術運用于企業的經營活動，從而使物流、信息流、資金流有機地結合起來，降低物流交易成本和金融服務成本，建立財務信息系統，強化財務預算，優化業務賬目，保證企業資金鏈不會出現問題，從而保證企業運行的穩定性和安全性。同時，在融資模式上進行改革與創新，以保證其持續穩定的發展，提升其運營水平。在此基礎上，對物流企業的期權采購和財務策略進行了科學的規劃，將資金信貸與物流企業的整體信用評級相分離，以優質信貸資產作為擔保物進行融資，從而更好地滿足物流企業融資需求。

（四）穩定融資關系和信用政策

融資方不僅可以作為物流公司的資金來源方，同時也擁有許多無形資產，應該充分利用企業雙方的無形資產，比如銀行額度、企業信用、融資成本差異等，以減少對外金融的依賴性，改善企業的資金狀況，減輕企業的債務壓力。信用政策是物流企業面臨的一個重大問題，它將直接影響到應收賬款的回收和資金的流通。因此，完善的信用制度是必不可少的。物流公司在與客戶建立合作關系時，必須對其信用進行全面的調查，并對其經營狀況科學合理的評價。對于信用好的客戶可以與其建立長期合作關系，這樣可以增加客戶的忠誠度，減少客戶流失。對于誠信的客戶，一定要注重服務質量和產品質量。

（五）充分運用境外資本，跨境結算

跨境結算能夠很好地利用匯率差節約資金損耗，還可以降低中國企業跨境資金流動的風險，降低人民幣匯率風險。在國內的企業可以按照貿易合同將人民幣匯到境外賬戶，把錢轉到國外賬戶上，以增加儲蓄的收入，海外公司將國內人民幣轉換成美元儲蓄到國內賬戶，到期后，外國公司將其資金轉至人民幣賬戶，這種操作對員工的操作水平要求很高，但卻可以提高物流公司的收益，減少資金的使用風險。

五、結束語

總之，企業的財務危機是一個逐步發展的過程。在出現這種情況前，公司必須要有專門的人員來進行風險的預測，并且把它扼殺在搖籃之中。本文認為，由于市場環境和經營計劃的影響，導致了公司的財務風險。外部風險與內部控制風險相互交織，形成企業發展中需要防范的內外部風險因素，而且在財務體系發生重大風險之前，公司的財務狀況已經逐步顯現出了惡化的跡象，而且這種跡象會隨著時間的推移而不斷加強。在風控方面的延誤或管理不善，低風險也會隨之上升到中度或嚴重的危險。物流企業既要有效地控制企業的內部經營，又要防止企業出現資金周轉困難等問題，必須針對企業自身的特點，對其進行風險評估和防范。因此，物流企業應重點關注企業財務狀況的監控和預警，針對財務管理中存在的風險，應全面加強資金管理，加強對專業人員的教育培訓和責任追究，明確財務風險控制要點，穩定融資關系。本文可能不足以研究我國物流行業企業的預警風險，但可以為研究工作提供新的思路。

參考文獻：

[1]? ?楊祎寧.物流業上市公司的財務風險預警研究[J].中國儲運，2021（12）：156.

[2]? ?冉廣艷.物流業財務風險控制優化探析[J].中國中小企業，2022（8）：193-194.

[3]? ?劉翰林，張友棠，彭穎.基于現金流的上市公司財務預警研究：以信息技術業為例[J].財會通訊，2016（31）：24-27.

[4]? ?徐颯.制造業企業財務危機預警機制分析[J].中外企業家，2018（12）：168-169.

[責任編輯? ?立? ?夏]