數字普惠金融對企業財務風險的影響研究

摘要：本研究針對數字普惠金融對企業財務風險的影響進行分析，找出數字普惠金融背景下企業財務風險管理中存在的問題，提出有針對性的解決對策，希望為經濟社會高質量發展提供有益幫助。研究發現，我國數字普惠金融的發展能夠在緩解企業融資約束、降低企業財務杠桿、提高企業風險管控水平等方面起到積極的推動作用，但也帶來了相關扶持政策有效性不足、風險識別及評估體系不完善、金融監管力度較弱等多重企業財務風險管理的挑戰。基于以上研究結論，本文提出政府需要給予更多政策扶持、加大金融監管力度，引導并支持企業構建數字金融信息化管理平臺、重視高素質人才的培養與引進等解決對策，希望能為經濟社會高質量發展提供有益幫助。

關鍵詞：數字普惠金融；企業管理；財務風險

DOI：10.12433/zgkjtz.20243426

基金項目：教育部人文社會科學研究青年基金項目資助

項目名稱：農戶感知風險對數字普惠金融參與度的影響機制及紓解策略研究

項目編號：21YJC630134

基金項目：2023年度河北金融學院國家級項目青年育苗專項

項目名稱：鄉村振興戰略中我國農戶參與數字普惠金融的決策機制及引導策略研究

項目編號：YMZX202305

當前，數字金融領域的研究主要聚焦于宏觀經濟的各個方面，包括城市與農村的經濟差異、消費者的消費水平以及不同地區的經濟狀況等。大部分的研究都指出，數字金融可以顯著地縮小城鄉之間的收入差距，并促進地區的經濟增長和消費水平上升。從微觀企業的角度看，研究者們觀察到數字金融可以顯著地減少企業的運營開銷并增強其生產效率。這主要歸功于數字金融的廣泛包容性，它可以有效地減輕企業在融資上的限制，并鼓勵企業進行創新活動。然而，目前的研究文獻并沒有針對數字普惠金融領域，深入探討其與傳統金融相比，對企業財務風險的具體影響。考慮到這一點，本研究對數字普惠金融如何影響企業的財務風險進行了分析，并進一步探討它們之間的相互關聯。

一、數字普惠金融對企業財務風險的影響分析

（一）緩解融資約束，降低財務杠桿

數字普惠金融為企業提供了更多的融資途徑，有效降低其融資成本，從而顯著減少了企業所面對的融資限制。與傳統的金融體系相比，企業有能力通過更低的財務杠桿來實現相同的現金流，這極大優化了企業的資產和負債狀況。一方面，數字普惠金融利用信息技術改變了傳統金融機構因信息不對稱而將資源主要集中在某些領先企業的做法，從而更有效地為長尾客戶提供服務。另一方面，數字普惠金融通過減少企業的融資成本，有效地解決了過去“融資難、融資貴”的問題，也為企業提供了更多的融資途徑，降低了融資風險，避免了使用高杠桿來應對未知的金融風險。此外，通過解決金融錯配的問題，數字普惠金融將減少企業及其上下游客戶的流動性限制，提高內部資金利用率，進一步減少企業對外部融資的需求，從而優化企業的財務杠桿水平，降低企業的財務風險。

（二）提高企業金融服務和風險管控水平

數字普惠金融能夠充分利用其普惠和數字化的特點，為客戶提供高效的服務，擴大金融服務的覆蓋面，提高信貸的可獲得性，并顯著緩解企業所面臨的金融排斥問題。一方面，數字普惠金融通過信息化手段有效解決了信息不對稱的問題，利用市場交易數據，金融服務提供者能夠迅速獲取所需的資信評估信息，更好地進行客戶的信用評估，并顯著提升評估的效率，助力資金需求者迅速匹配到金融產品。另一方面，數字普惠金融能夠利用大數據迅速定位資金需求者，大幅度減少了信息檢索的成本，克服傳統金融的依賴場景和依賴人工的線下服務的缺點，通過信息系統實現了線上交易，從而顯著降低管理成本。更為重要的是，大數據平臺能夠協助金融機構處理資金使用者的經營和財務數據，實現實時的跟蹤監測，極大地減少了壞賬的風險[1]。

二、數字普惠金融下企業財務風險管理風險點分析

（一）相關扶持政策的有效性不足

近年來，國家出臺了一系列支持數字普惠金融的政策，但這些政策的執行和細節落實往往難以全面覆蓋[2]，而這直接關系到企業對財務風險的管理和控制。其一，不同地區的政府對數字普惠金融的政策扶持力度不同，影響了當地數字普惠金融的發展速度和質量。在我國，東部地區由于金融資源豐富、基礎設施完善，數字普惠金融政策扶持效果較為顯著；而中西部地區受限于經濟發展水平、金融資源等因素，政策扶持力度相對較弱，數字普惠金融發展相對滯后。而這種不一致性導致企業在不同地區面臨不同的融資環境和政策待遇，增加了企業財務風險的不確定性。其二，數字普惠金融往往涉及多個部門，如金融、科技、財政等等，政策協同不足會導致扶持措施難以形成合力，將影響政策扶持的執行力。在實際操作中，部分政策之間存在部門間信息不對稱、利益訴求不一致等問題，導致協同效率低下，進而可能導致金融支持政策與企業實際需求不匹配，企業的財務風險增加。其三，目前我國對數字普惠金融政策實施效果的評估體系尚不完善，難以全面、客觀地評價政策扶持的有效性。這導致政策調整和優化缺乏有力依據，影響了扶持的持續性和針對性。數字普惠金融政策如果缺乏持續性，會導致市場預期不穩定，金融機構和企業難以做出長期規劃，尤其是在企業的資金安排和投資決策方面，這將增加企業的財務風險[2]。

（二）風險識別及評估的復雜性

數字普惠金融的進步顯著提升了中小微企業的信息披露質量和透明度，有效緩解了投資者與企業間信息不對稱的問題。然而在目前的數字普惠金融模式下，一方面，金融機構越來越多地依賴大數據和算法來評估借款人的信用風險，這涉及到對大量非結構化數據的處理和分析。這種策略盡管可以為那些沒有傳統財務記錄的中小型企業提供貸款的機會，但也增加了信用風險評估的不確定性和復雜性。算法的不透明性和數據處理的誤差，可能會導致信用評分出現偏差，從而增加金融機構和企業所面臨的信用風險；信息披露的質量不達標，數字普惠金融在進行風險評估和資金分配的過程中，將很難獲得準確且全面的企業信息，這也會進一步加劇財務風險管理的復雜性。另一方面，隨著數字普惠金融服務的日益發展，企業也不可避免地面臨著與過去不同的新型風險。由于數字金融交易的便捷性和匿名性，欺詐和網絡攻擊的風險顯著增加。比如，當企業利用數字支付和轉賬服務時，可能會遭遇如賬戶失竊、交易數據外泄等潛在危險。另外，依賴于數字平臺的金融服務可能會因為技術問題或系統崩潰而中斷，從而影響企業正常運營。這些操作和信息安全的風險，不僅對企業的財務安全構成威脅，也將提升企業在識別財務風險方面的復雜性[3]。

（三）金融監管力度較弱

近年來，盡管金融領域取得了飛速的進展，監管的不足之處也逐漸顯現出來。這些問題不僅影響數字普惠金融的健康發展，還可能對企業財務風險產生負面影響。一是目前相應的監管規則和制度往往滯后于市場發展。這種滯后性導致一些新興的數字金融服務模式缺乏有效的監管，也可能導致企業在使用數字金融服務時面臨不確定的法律環境和政策風險，增加財務風險。二是數字普惠金融涉及跨行業、跨領域的業務模式，現有的監管框架可能存在空白區域。這些空白區域可能導致風險隱患得不到及時識別和控制，進而影響企業的財務安全。三是數字普惠金融往往涉及多個監管部門，在實際監管過程中，部門之間的監管協調不足可能導致監管重疊或監管盲區，影響監管效果。這種監管不協調可能導致企業在遵守金融規則時面臨困惑，增加了合規成本和財務風險。四是數字普惠金融的發展需要高效的監管科技支持，以便更好地監控和分析金融活動。然而，目前監管科技的應用尚不廣泛，監管機構在數據收集、分析和風險預警方面的能力有限，導致監管機構難以及時發現和防范金融風險，從而造成企業面臨的系統性風險增加。

三、數字普惠金融下企業財務風險管理解決對策

（一）重視數字普惠金融，給予政策扶持

隨著數字普惠金融的推廣，政府應當更加重視數字普惠金融，并給予其更多的政策扶持。具體而言，政府各部門需要明確認識到數字普惠金融在優化金融經濟結構和構建現代經濟體系方面的關鍵作用，并進行高層次的規劃設計，同時在確保金融風險不受損害的基礎上，繼續積極推動大數據、云計算等先進數字技術的進步，以增強科技在金融領域的作用，努力使數字普惠金融更好地服務于實體經濟[4]。

一是需要構建一個完備、標準化、多維度的支持政策框架，并對任何重復或交叉的環節進行全面的整合和規劃，增強政策的系統性，確保各部門發布的政策能夠有效協同，確保中央和地方發布的政策能夠有效協同，實現政策體系的整體一致性。二是確保政策的分類支持工作得到妥善執行，如對于那些處于創業初期并擁有巨大成長空間的中小型企業，主要關注融資、市場進入等關鍵性合規問題；而對于那些在運營表現出色的大型企業，則應指導它們建立多元化的融資途徑，并努力確保政策的執行和細節落實。三是增強政策的實施效果，努力構建“透明”“友好”的政商關系，營造公正競爭的市場氛圍。同時要逐漸消除行政障礙，進一步消除所有制歧視，加速行業的改革進程。

（二）構建數字金融信息化管理平臺，增強財務的穩定性

對企業來說，財務的穩健和健康是確保企業高質量發展的關鍵，所以必須深刻理解數字普惠金融在減少財務風險方面所起到的正面影響。一方面，企業應當主動采納數字普惠金融，擴大其獲取金融資源的途徑，確保資金流動性并增強財務穩定性；另一方面，企業也應充分借助數字普惠金融的信息技術優勢，努力提高資金使用的效率，提高投資決策的科學性，減少不必要的非效率投資。為了最大限度地利用數字普惠金融的潛在優勢，企業需要積極構建一個全面的數字金融信息化管理平臺，通過提升管理水平和風險識別、控制能力，為數字普惠金融提供良好的“施展能力”的空間，最大程度上保證企業資金鏈正常運轉。

企業應明確認識到構建數字金融信息化管理平臺的重要性，并聘請專業信息技術團隊來滿足其需求。該平臺的基礎功能應涵蓋企業財務信息的管理和分類、企業財務信息以及企業在不同發展階段的資金流向，以提高資金信息的可利用度。同時，平臺應高度重視各個部門間的信息交流，通過為各部門直接開通信息交流、信息共享渠道，最大程度地消除各部門之間的信息差，確保企業制定的發展戰略能夠更好落地，降低企業面臨的財務風險。此外，盡管數字金融信息化管理平臺可以提高企業財務信息的透明度，但隨意訪問和查閱各種信息也會帶來潛在的財務風險。所以在構建數字金融信息化管理平臺的過程中，企業需明確信息訪問權限和管理準則，平衡透明度與安全性。

（三）加大金融監管力度，預防金融問題

在數字普惠金融領域，科技只是工具，普惠是其核心需求，而金融則是真正的本質。在數字普惠金融的演進中，新的金融風險是不可避免的。面對這種新的金融現象，金融監管機構也需要緊跟時代步伐。考慮到數字普惠金融的獨特性，在積極推動數字普惠金融的同時，政府應當提升監管的時效性和有效性，促進市場化建設以及傳統金融的融合發展，防止出現系統性風險，為企業提供更為良性的營商環境。

一是不斷完善數字普惠金融領域的法律法規體系，為監管提供法律依據。制定專門針對數字普惠金融的法律法規，明確其業務范圍、準入標準、風險管理等方面的要求，并對數字金融創新產品和服務進行規范，確保其在合法合規的框架內運行。二是強化技術監管手段，提高監管的精準性和有效性。利用大數據、人工智能、區塊鏈等技術，對數字普惠金融業務進行實時監控和風險預警。如通過實時監測數字普惠金融交易數據，及時發現異常交易和風險隱患；建立風險預警系統，對可能出現的風險進行提前預警和處置。三是建立多層次、多維度、全方位的協同監管機制。數字普惠金融涉及多個領域和部門，需要加強金融監管機構、電信部門、工商部門等的協同合作，實現信息共享平臺，及時交流監管信息，共同應對風險。

（四）重視高素質人才的培養與引進，提供管理保障

數字普惠金融背景下，企業需要制定相應的人才培養計劃，根據企業財務風險管理的具體需求，制定不同的培養計劃，培養企業現有財務管理方面人才，使其適應數字普惠金融背景下的工作要求。企業內部鼓勵員工持續進行專業知識學習，開展項目培訓，提升員工專業知識和技能。除了培養企業現有人才之外，企業和政府可以與高校之間進行合作，共同開發相應課程，培養數字財會金融方面的人才，通過定向輸送方式，為企業提供有數字普惠金融方面知識的高素質人才。企業還可以通過社會招聘等方式尋找新的具有豐富經驗和專業技能的高素質人才。此外，企業還可以創新績效考核制度，提供有競爭力的薪酬，提高薪資標準，吸引高素質人才的進入。企業還應該建立科學的人才評估體系，公平公正地評價員工的價值，將其納入薪資標準中，使有能力的員工得到更高的報酬，刺激員工之間公平競爭，更好地提升自己的能力以及專業水平。

參考文獻：

[1]王竹泉，季丁筠.數字普惠金融能否降低中小企業財務風險——基于信息披露與創新驅動視角[J].財會月刊，2024，45（06）：36-42.

[2]嚴榮，胡益萍，金濤.數字普惠金融、數字化與文旅企業財務績效[J].會計之友，2023（11）：17-24.

[3]張迪.數字普惠金融與企業財務風險[J].商場現代化，2024（05）：171-173.

[4]盛明泉，項春艷，謝睿.數字普惠金融能否抑制實體企業“脫實向虛”[J].首都經濟貿易大學學報，2022，24（01）：96-112.