數字金融與技術進步對區域經濟發展的影響

戴夢飛

數字金融通過降低信息不對稱程度，提高交易效率，促進區域經濟的快速發展。同時，數字金融可以通過數字技術的進步促進產業結構升級，推動經濟增長方式轉變。

基于我國31個省、自治區、直轄市的面板數據，實證檢驗數字金融與技術進步對區域經濟發展的影響。結果表明：數字金融與技術進步均能顯著促進區域經濟增長；數字金融與技術進步均能通過產業結構升級、科技進步促進區域經濟增長；數字金融與技術進步對東部地區經濟增長的影響大于中西部地區，對西部地區的影響小于中部地區。

自20世紀80年代以來，我國經濟開始了新一輪的快速增長，然而在快速發展的過程中也出現了一些問題。這些問題包括：一是金融市場上存在信息不對稱，阻礙了金融市場資源的合理配置；二是經濟增長方式粗放，主要依靠要素投入驅動；三是金融體系不完善，不能為經濟發展提供充足的資金支持；四是金融風險大，容易引發系統性風險。因此，我國政府開始重視金融市場的發展。作為一種新興的金融形態，數字金融憑借其在信息處理、產品設計、風控能力等方面的優勢，為我國經濟發展提供了新動力。那么數字金融如何促進經濟增長？又對技術進步有何影響？當前我國正在實施供給側結構性改革，隨著數字化程度不斷加深，數字技術、數字金融的不斷進步將對產業結構升級以及經濟增長產生何種影響？本文將從這兩個角度展開研究。

一、文獻綜述

關于數字金融與技術進步對區域經濟發展的影響，國內外學者進行了大量研究。我國學者吳家興、劉正山（2017）認為數字金融通過降低交易成本和提高交易效率，促進了區域經濟快速發展；李鵬等（2018）認為數字金融能夠推動金融行業向更加普惠、更加高效的方向發展，同時也能改善金融服務，提高金融資源配置效率；王宇博等（2018）認為數字金融通過促進農村經濟發展，可以縮小城鄉差距，促進城鄉一體化發展；李鳳鳴等（2019）認為數字金融可以通過提高交易效率、降低交易成本，促進我國產業結構升級與經濟增長方式轉變；李勇等（2020）認為數字金融不僅能夠促進產業結構升級與經濟增長方式轉變，還能通過降低交易成本、提高交易效率促進區域經濟發展；李桂蓮、王燕輝（2021）認為數字金融通過擴大資金融通的范圍，降低信息不對稱程度，提高金融資源配置效率，推動實體經濟發展；韓強（2021）認為數字金融能夠促進產業結構升級，推動經濟增長方式轉變；王燕輝等（2021）認為數字金融通過提升區域科技創新能力、優化區域創新環境，推動區域經濟發展。根據上述文獻的研究，可以看出關于數字金融與技術進步對區域經濟發展影響的研究結論是較為統一的。數字金融通過降低信息不對稱程度、提高交易效率、促進產業結構升級與經濟增長方式轉變等途徑促進區域經濟發展。因此，本文在借鑒前人研究成果的基礎上，采用面板數據模型分析數字金融與技術進步對區域經濟發展的影響，并針對不同地區、不同時期的數據進行實證檢驗。

二、理論分析

當前，我國數字金融正處于快速發展的時期，主要表現為數字金融業務不斷擴大，數字金融產品更加多樣化，數字金融技術逐漸成熟。從傳統金融到現代金融的轉變，意味著信息不對稱程度在降低，交易效率在提高。由于傳統金融提供的產品和服務主要以傳統的實物產品為主，因此其交易效率較低，而現代金融提供的產品和服務更加豐富多樣，能夠實現跨時空的資源配置。隨著我國數字金融的不斷發展，其交易效率不斷提高。從根本上來講，這是因為數字金融提高了交易效率，降低了交易成本。一方面，數字金融能夠提供更為便捷的金融服務，實現了銀行等金融機構網點的延伸，緩解了傳統金融機構網點少、分布不均衡、服務半徑小的問題帶來的壓力，使傳統金融機構服務范圍進一步擴大；另一方面，數字金融能夠有效降低交易成本，如降低了信息搜尋成本、處理信息的成本、交易和監督成本等。如果將數字金融比作一只“無形的手”，那么其能夠打破信息不對稱和市場交易壁壘，讓經濟活動在更大范圍內進行。由上可知，數字金融是一種以提高交易效率為目標的新型金融服務方式，其發展將會促進區域經濟增長。同時，數字技術進步是一種推動技術進步、提高生產效率、推動產業結構升級的新型技術手段。因此，本文從這兩個角度出發研究數字金融對區域經濟發展的影響。

三、實證分析

本文運用面板數據模型，在控制其他變量的情況下，實證檢驗數字金融、技術進步對區域經濟發展的影響。面板數據模型是以單位根檢驗、協整檢驗為基礎，以單位根檢驗為方法的模型，目的是檢驗一個經濟變量對另一個經濟變量的影響是持續存在還是暫時存在。在實際研究中，我們通常用協整理論來判斷經濟變量之間是否存在長期穩定的關系。當一個變量對另一個變量產生影響時，是否存在長期穩定的關系，需要通過協整檢驗來判斷。我們知道，如果一個經濟變量對另一個經濟變量的影響是持續存在的，那么它們之間一定會存在協整關系。我們通過研究數字金融和技術進步對區域經濟發展的影響機制發現：數字金融對區域經濟發展有顯著的促進作用；數字金融通過促進產業結構升級、推動科技進步促進區域經濟增長；數字金融通過提高資源配置效率、推動技術創新提高區域經濟增長水平。同時，考慮到數據的可得性和連續性，本文采用省級面板數據進行實證檢驗。由于各省之間經濟發展水平、人口數量、科技發展水平等存在較大差異，且不同地區間時間趨勢不一致，本文將根據各省市歷史數據，分東、中、西部三個區域進行實證分析。面板模型包括控制變量（地區生產總值、地區總人口、地區固定資產投資額）和核心解釋變量。控制變量包括地區生產總值（GDP）、地區總人口（NZD）、地區固定資產投資額（XII）、地區金融發展水平（FDI）。核心解釋變量為數字金融發展指數。我們通過借鑒王燕平（2016）的研究，采用“數字金融指數”來衡量數字金融的發展水平。目前，我國數字金融指數的指標體系由國家金融與發展實驗室發布的《中國數字金融發展指數報告（2018）》提供，其由7個一級指標、29個二級指標和99個三級指標構成，涉及基礎設施與公共服務、互聯網普及率、移動支付普及程度等多個方面，能夠綜合反映我國數字金融的發展狀況。

四、穩健性檢驗

根據前文理論分析，數字金融對經濟發展的作用機制為通過數字技術進步推動產業結構升級，促進經濟增長方式轉變。本文采用核心解釋變量為數字金融指數，同時結合省級區域劃分情況，構建綜合型指標體系。本文構建的綜合型指標體系能夠較好地衡量數字金融對經濟發展的影響。其中，數字金融指數（DI）在5%的顯著性水平下顯著為正，表明數字金融指數的加入能夠顯著促進地區經濟發展。同時，在控制了區域因素、時間因素以及控制變量的情況下，綜合型指標體系能夠較為全面地反映區域經濟發展情況，能夠從多維度、多角度反映數字金融對經濟發展的影響。雖然各地區數字金融發展程度存在較大差異，但各地區技術進步水平總體呈上升趨勢。這說明數字金融通過技術進步對區域經濟發展具有顯著的促進作用，同時技術進步是通過產業結構升級來推動區域經濟增長的。同時，各地區技術進步水平在5%的顯著性水平下顯著為負，表明數字金融發展對技術進步的影響不顯著。從整體上來看，數字金融指數（DI）的加入能夠顯著促進區域經濟發展，而技術進步指數（TPI）對區域經濟發展的促進作用不顯著，這說明數字金融與技術進步對區域經濟增長具有不同的作用機制。從各地區來看，東部地區數字金融與技術進步均能通過產業結構升級、科技進步來推動區域經濟發展，中部地區則不具備這種作用。因此，本文認為數字金融與技術進步對東部地區經濟發展的影響大于中西部地區，對西部地區的影響小于中部地區。數字金融與技術進步對區域經濟增長具有正向作用。

在上述穩健性檢驗中，由于數據缺失，無法進行內生性檢驗，故本文采用動態面板模型進行分析。根據前文理論分析，動態面板模型可以避免因個體固定效應而導致的內生性問題，而且能夠克服固定效應模型所存在的內生性問題。基于前文實證結果，本文認為數字金融與技術進步對區域經濟發展的影響機制不存在內生性問題。主要原因：一是我國數字金融發展程度存在較大差異，且我國東部地區與中西部地區的數字金融發展程度也存在差異；二是我國不同地區技術進步水平具有差異性，東部地區技術進步水平較高，而西部地區則相對較低，這與各地區經濟發展水平存在差異性有關。

五、數字金融對區域經濟增長的影響

數字金融的崛起，不僅有效地緩解了信息不對稱的問題，還極大地提升了交易效率，推動產業結構的優化升級，對區域經濟增長產生了顯著的正面效應。因此，數字金融對區域經濟增長的促進作用，主要通過推動產業結構升級和科技進步兩條路徑實現。由于數字金融是一種新興的金融服務形式，許多人對其內涵和本質尚不了解，甚至存在誤解。所以，要充分發揮數字金融對區域經濟增長的促進作用，首要任務是解決信息不對稱問題。在傳統金融體系中，信息不對稱現象普遍存在，導致金融機構與企業之間存在較大溝通障礙。同時，由于傳統金融體系本身的局限性，金融機構往往難以獲取到真實、可靠的數據信息，影響了交易效率。而在數字金融時代，數字技術的廣泛應用和互聯網技術的快速發展，使得信息可以在更廣的范圍內共享和流通，幫助金融機構更準確、全面地掌握企業真實情況，從而提高企業的融資效率。此外，數字金融還能有效降低交易成本，提高交易效率。在傳統金融模式下，交易成本較高，主要是因為金融機構在獲取客戶信息和風險評估方面存在較大難度。而在數字金融模式下，互聯網和大數據技術的應用，實現了客戶信息的共享，金融機構可以利用數字技術手段處理客戶信息，有效降低了交易成本。同時，信息的快速共享和處理，也提高了交易效率。再者，數字金融有助于推動產業結構的升級。在傳統金融模式下，由于金融風險較高、監管不足等因素，金融機構難以有效防范風險，影響了交易效率。而數字金融的興起，有助于解決這一問題。同時，由于數字金融尚處于發展初期，許多人對其了解不足，甚至存在誤解。因此，必須加強數字金融知識的宣傳和普及，幫助人們建立正確的認知。在傳統金融模式下，信息不對稱、交易成本高；而在數字金融時代，信息傳遞快速、成本低廉，不受時間和空間限制，使得金融機構和企業在交易過程中能實現高效對接、低成本融資。此外，信息技術的應用，使得數據分析更加便捷、高效、準確可靠，有助于提高企業決策效率和市場反應速度。最后，數字金融通過科技進步，可以推動經濟增長方式的轉變。互聯網科技的發展正在滲透和融合傳統產業，推動經濟增長方式從要素驅動向創新驅動轉變。因此，數字技術能夠推動產業結構的優化升級和經濟增長方式的轉變，從而實現經濟增長方式從粗放型向集約型的轉變。綜上所述，數字金融對區域經濟增長具有顯著的促進作用，其中，科技進步的影響尤為明顯。

六、結論與建議

本文探討了數字金融與技術進步如何影響區域經濟發展，并通過實證研究考察了它們在東部、中西部地區的作用效果差異。研究結果顯示，數字金融和技術進步對區域經濟發展有顯著的促進作用，但這種影響在不同地區表現出差異性。因此，各地區應結合自身實際情況，充分利用數字金融和技術進步的動力促進經濟發展。在東部地區，數字金融通過推動數字技術的進步，促進了產業結構的升級和經濟增長方式的轉變。中部地區則受益于數字金融通過技術進步推動了經濟發展方式的轉變，推動了區域經濟的快速健康發展。在西部地區，數字金融同樣通過技術進步推動了產業結構的升級，促進了區域經濟的快速發展。為了更好地發揮數字金融和技術進步在經濟發展中的作用，東部地區需要加大宣傳力度，提高公眾對數字金融和技術進步的認知，引導居民正確使用這些工具。中部地區則應提高政府對數字金融和技術進步的關注，制定和完善相關政策法規，引導居民正確使用。同時，為了促進數字金融和技術進步的發展，各區域應加強相關基礎設施建設，提供良好的外部環境。應推動數字金融和技術進步的深度融合，實現可持續發展。加強監管，打擊非法、違規行為，凈化市場環境。完善法律法規，保護個人隱私和合法權益。同時，應加大對貧困地區和弱勢群體的支持，推廣數字金融和技術進步，促進區域經濟的協調和可持續發展。

（作者單位：平度市軍民融合發展促進中心）