企業應收賬款質押融資風險及防范研究

吳耀靈

摘? ?要：當今社會，商業發展腳步逐漸加快，市場競爭越發激烈，現在信用銷售成為企業又一個重要競爭手段。應收賬款質押是在法律保護下使用的一個擔保的模式，許多機構特別是與金融有關的各大機構開展了與應收賬款質押融資有關的一些業務。事實證明，它為企業帶來一定效益和商業機會，但問題也隨著經濟發展逐漸暴露出來。因此，通過分析出質人、質權人、債務人、外部環境等四個方面可能產生的風險和問題，結合現行法律以及應收賬款質押融資的相關規定等，提出相應的風險防范對策。

關鍵詞：應收賬款質押；融資；風險防范

中圖分類號：F275? ? ? ?文獻標志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2024）09-0109-03

一、研究背景

現今社會，應收賬款質押融資已成為各大企業重要信用貸款融資方法，因其加強了企業內部的循環發展，使流動性變強，一定程度上解決了企業融資難問題。在國外，大部分中小型企業的融資擔保，都有動產的參與，其中半數以上的企業都包括應收賬款這一項目。在商業貸款中，使用應收賬款融資的數額大概占到商業貸款總額的25%上下。在我國，應收賬款質押融資的交易發展并不成熟，進程相對較慢。同時，企業融資困難已經成為限制我國企業發展的一個重要因素，成為社會關注的一個焦點。當前，我國企業的資產主要是存貨、銀行存款、應收賬款、固定資產等。可以看出我國企業可以作為融資擔保的物資是非常少的。在流動資產中，除了流動性最強的現金外，還有與現金類似的，在企業中廣泛存在的應收賬款。所以，應收賬款質押融資是一個較好的、能夠改善企業融資的方式。

從總體上來看，這一業務的推行，使那些沒有許多途徑或資金不足的企業有了新的融資渠道，增加了他們的信心，減少他們的壓力，從而化解一些企業生存困難的問題，可以穩定甚至加快我國國民經濟的增長。然而，怎樣促進應收賬款質權的實現，保障一個安全與自由并重的業務環境顯得至關重要，如何防備應收賬款質押融資中的諸多風險也是當前亟待解決的問題。

二、應收賬款質押與應收賬款質押融資

（一）應收賬款質押

應收賬款質押是一種信用擔保，是將企業應收賬款作為標的物，在該標的物上設立質權。它可以對銀行中的貸款還有其他地方的融資進行擔保，但是由于受到某些因素限制，能夠擔保的程度是非常有限的，比如應收賬款非常受限于債權人的信用程度以及履行的能力。隨著我國市場經濟的發展，應收賬款成為企業經濟活動中一項大量存在的債權，而企業對融資的需求也日漸增長。應收賬款質押融資制度的設立，有效緩解了我國一些企業融資難問題，所以該項業務范圍越來越廣泛。

（二）應收賬款質押融資

應收賬款質押融資是為擴大企業的業務或者投資，進而申請短期流動資金，以便企業流動資金的周轉與運作的一種融資方式。需要特別指出的是，應收賬款質押融資的資金不可用于長期項目的投資，也不可用于股市等。同時，用于申請流動資金的應收賬款只是作為質押品來進行，且用于質押的每一筆應收賬款都應當通過應收賬款質押的專用賬戶進行專戶的結賬或者融資。對于應收賬款質押融資的資金，通常都會有融資機構對其進行監督。

由于這項業務的興起，銀行對一些小型企業的貸款積極性提高了，使得一些小型企業死而復生。一些小型企業由于受規模的限制，沒有不動產可以作為擔保，所以銀行貸款很難成功。但隨著應收賬款質押融資的發展，企業的應收賬款或者存貨成為他們為數不多的可以提供擔保的擔保物，從而獲得融資。

三、應收賬款質押融資的風險分析

（一）出質人的風險

在質押中，提供財產的人、需要借款的人稱為出質人。由于我國一些企業發展存在大量不穩定性因素，導致企業償債能力低下，可能發生一系列的資金風險。由出質人或者借款人所導致的風險主要可以分為以下幾類。

1.出質人償債能力的缺失引起的應收賬款質押融資的風險。由于許多企業應收賬款常常拖欠，很難順利清理。前清后欠使企業更多應收賬款形成資金沉淀，一旦企業中一筆巨大的資金長時間被占用而無法流轉，從貨幣的時間價值以及資本營運內容上來看，都非常不利于企業的運行，最終結果就是導致資金流失。久而久之資金貶值，導致增加資金風險。

2.出質人應收賬款虛假引起的應收賬款質押融資的風險。由于應收賬款的特殊性，部分企業因為急需融資，在交易背景虛假的情況下導致應收賬款發生轉讓、實際給付、金額虛高等各種因素。對企業的應收賬款進行暗箱操作，形成違反法律規定的應收賬款，導致應收賬款實際根本不存在，這是企業常見的風險之一。

（二）質權人的風險

質權人在應收賬款融資質押中產生的風險主要是由于銀行操作層面產生的問題，主要表現在以下幾個方面。

1.銀行在貸前調查不全面、貸中評估機制不完善導致的風險。在辦理這類業務的時候，首先是客戶經理做貸前調查，出具調查報告，如果客戶經理對質押融資申請人的資產狀況和信用程度沒有詳細且精確地調查，就會令應收賬款質押融資的真實性大打折扣，讓申請人鉆了該筆業務的空子，導致質押過程中的風險加大。因為前期沒有對其進行一個準確的評估，前期沒有備案，待出現問題之后，便無證可查。

2.質權人對應收賬款監管不完善導致的風險。由于應收賬款質押融資的還款是在前期約定的銀行賬戶進行的，前文中提到出質人可能更改該賬戶，那么質權人就應當避免此類風險存在，加大對該賬戶的管理。通常這一類管理也應當是銀行進行掌控的，但是由于一些部門工作的不完善，導致對其收款賬戶監管出現問題，從而產生風險。

（三）債務人的風險

1.債務人能力有限不能償還應有債務導致的風險。如果應收賬款質押融資的業務產生，那債權實現與否主要在于債務人能否按時還款。一旦債務人的經濟情況出現各種各樣的問題，該筆債務就很可能無法按時歸還，債權人無法收回貨款，形成壞賬準備，應收賬款質押融資的款項也沒有辦法進行償還，最終對債權的實現產生不良影響。

2.債務人減少對應收賬款的償還導致的風險。債務人形成應收賬款是由于向債權人購買商品等經濟業務的產生，如果債務人最后拿到商品后，對商品質量或者數量產生質疑，從而減少合同中的應付款項金額，那么此時的應收賬款必然也會減少，隨之相關業務也將受到一定影響。另外一種情況是，債務人由于一些其他糾紛，比如應收賬款的債務人和債權人之間存在互負債務的情況，那么便可以相應抵消掉應收賬款的同等金額，這樣便會對該筆應收賬款所發生的業務產生一定影響。

（四）外部環境產生的問題和風險

1.各大企業自身的信用體系單薄導致的風險。通常情況下銀行是通過查看中小企業的報表來評價企業經營的情況。由于我國一些企業經營者主要將注意力放在短期的利潤上，缺乏長遠經營眼光，加之一些企業的各項制度并不完善，使銀行等金融機構對其考量不全面，比如部分企業缺少對信用的重視程度，存在合同違約、債務拖欠等問題。

信用體系平臺的建設也有待完善，基礎數據庫的資料還不健全，缺乏準確性，無法實現銀行等金融機構與各大企業或者政府機關等的信息共享，由于這樣的不便性造成一定風險。

如果銀行和企業之間的利益相違背，那么雙方都有可能做出對自己有利對別人無利的行為，進而出現違約行為。由于違約制裁方面的法律法規以及對企業失信懲罰的制度有待進一步完善，使得各大企業損失代價較低，沒有意識到此類問題的嚴重性，導致后期對應收賬款質押融資的業務產生不好的影響，形成各種阻礙。

2.業務流程不完善導致的風險。在我國法律中，在質權形成之后，如果應收賬款的債務人在賬款到期之后給出質人支付，質權應當跟隨應收賬款的消失而消失，此時，應收賬款質押質權人債權的實現就難以保證，該筆業務的質押也就形同虛設。

四、應收賬款質押融資風險的防范對策

（一）企業加強自身的建設

首先，企業應當加強對應收賬款的管理，對應收賬款的管理職責做出明確規定，對每一項有關業務進行全程跟蹤監督。企業應按照本企業應收賬款債務人的信用情況進行全面調查，然后根據不同的信用水平進行調整定價，不同信用水平的客戶采用不同的定價模式。同時，對部分應收賬款采取催收措施，早日收回這筆賬款。其次，建立企業信用體系。企業在申請融資業務時，銀行會對企業進行信用評級，這個評級可以讓企業認識到自身存在的問題，同時促進銀行開展授信業務的進行。所以，企業自身加強信用管理，重視信用問題，提高信用等級，可以為企業應收賬款質押融資業務的開展減少風險和阻礙。最后，健全企業的財務管理制度。銀行對其提供的資料會進行審查，往往很多情況就是財務報告的真實性較低導致無法辦理該項融資業務。因此，只有建立健全現代化的企業財務管理制度，才能夠保證會計資料的完整性和準確性，這樣才有利于企業進行該項融資貸款。

（二）銀行對應收賬款質押融資業務風險的防范

首先，加強對應收賬款質押融資業務辦理前的審查項目。包括詳細審查背景資料、審查應收賬款雙方合同的合法性、檢查該筆應收賬款是否存在相關聯的業務、審查該筆應收賬款的金額與賬齡等。其次，加強對應收賬款質押融資業務辦理后的監管。比如，加強應收賬款后期的賬戶監管，尤其是借款人的債務沒有全部清償的情況下，資金支出應當規定特別注意需要得到銀行的書面同意意見，這一過程應該由該筆業務的經辦人員共同監督和管理。最后，加強銀行自身的風險防范意識。建立健全銀行相關的風險評估制度。銀行在開展這項融資業務的時候，應當首先建立這項業務的風險評估機制，要與一般的資金貸款流程操作方法相區別。應增強風險意識，提高管理水平，落實風險防范措施，使銀行對應收賬款質押融資的風險控制水平得到有效提高，穩妥推進重點領域金融風險防范化解。加強銀行在進行業務的管理工作。在貸款前，需要保證申請人提供的資料合法真實有效，在此基礎上對其進行實地的核查；在貸款中，要特別注意審查應收賬款的真實有效性，而且符合各項規定；在貸款后，由于很多企業在經營過程中的不確定性，導致各種特殊情況變化較多，需要加大動態監管力度。防范道德風險首先應當做的是對該筆融資業務辦理的業務人員進行系統性培訓，提高其辦理業務的水平和效率；其次應規定相關的處罰激勵措施，保證業務的安全有效進行；再次是對企業的文化建設和風險防范問題的應對措施進行提前管理。

（三）優化應收賬款質押融資的投資環境

首先是銀行等金融機構層面。第一，降低準入的門檻。為了防范貸款風險，銀行等金融機構對需要進行融資的企業信用級別要求太高，但往往是較小企業需要這項業務的支撐才能順利發展。銀行等金融機構可以適當放寬對信用等級不太高、規模也不太大的企業的準入門檻，給出相對應的融資金額。第二，加強對辦理過程的規范。有時候銀行對該項業務的辦理沒有經過嚴格的審查和辦理流程，說明辦理業務的人員素質及專業水平參差不齊，使業務辦理產生了無形的風險，所以，加強對業務辦理過程的規范顯得非常重要。第三，加快對業務觀念的更新。銀行等金融機構對這項業務的發展缺乏信心，很多機構都不愿意做第一個吃螃蟹的人，導致該項業務受阻。所以，這項業務也是銀行等金融機構應當特別注意的內容，需要及時更新觀念，完善體系。其次是政府層面。應加大對應收賬款質押融資業務的知識和注意事項的宣講力度，為相關業務人員提供指導。

五、結束語

在市場競爭日益激烈的社會中，賒銷慢慢成為現代企業貿易往來的一種重要方式。由于這項銷售業務的風險比較大，所以對應收賬款的管理引起了各大企業的普遍重視。對應收賬款質押融資貸款體系的日益完善為企業資金的流轉、取得貸款帶來了必然的益處，有利于緩解企業融資艱難的局面，從而減少機會成本，加快企業資金的周轉速率。本文針對應收賬款融資過程中可能出現的風險及問題，針對性提出一系列規避風險的對策，以幫助各大企業在進行融資的過程中減少風險的發生，促進社會經濟繁榮。

參考文獻：

[1]? ?李占雷，李學森，陳立，等.供應鏈金融應收賬款質押融資違約風險傳染研究[J].會計之友，2021（11）：68-76.

[2]? ?張友濤，侍蘇盼.商業銀行應收賬款概括質押融資業務的法律風險及應對[J].金融發展研究，2016（10）：70-75.

[3]? ?楊波.應收賬款質押融資難[J].中國金融，2016（13）：99.

[責任編輯? ?衛? ?星]