對標國際規范，深化ESG本土實踐

編者按：

5月27日，財政部會同9部門成立跨部門工作專班制定的《企業可持續披露準則——基本準則（征求意見稿）》亮相，這是我國第一份由政府層面發布的可持續發展披露準則，是建立國家統一的可持續披露準則體系的重要起步。而今年以來，隨著多項政策的密集出臺，中國特色ESG開始從頂層設計步入落地實施階段。其中，以納入指數的上市公司為標桿、以一線城市為高地、以重點園區為抓手的立體畫卷徐徐展開，脈絡逐漸清晰。

2月8日，上交所、深交所、北交所三大交易所分別發布《上市公司自律/持續監管指引——可持續發展報告（試行）》的征求意見稿（以下簡稱《指引》）。經歷兩個月的反饋收集和修改后，《指引》4月12日正式發布，并自5月1日起施行。

中國版《指引》一經發布，便引起廣泛關注。《指引》對400多家納入指數的上市公司提出了強制編制ESG報告的要求，并采用國際可持續發展準則理事會（ISSB）的披露框架，即包含“治理、戰略、風險管理、目標和指標”四個主要部分。需要指出的是，中國版《指引》強調雙重重要性原則（即“財務重要性+影響重要性”），與ISSB的單一重要性原則（即“財務重要性”）存在一定差異，體現了中國特色的ESG思路。

中國特色也更多體現在《指引》對ESG披露議題的要求中。比如，在ESG的S（社會）維度中，《指引》明確要求披露主體提供報告期內支持鄉村振興的具體信息，包括戰略維度信息（公司將支持鄉村振興、鞏固拓展脫貧攻堅成果融入公司戰略的具體情況）、實踐維度信息（公司支持鄉村特色產業發展、支持當地就業等方面采取的具體措施）和具體指標（報告期內總投入金額、惠及群體范圍及數量等）。

可作參照的是，美國證券交易委員會（SEC）3月6日發布了上市公司氣候披露新規（簡稱《氣候披露新規》）。美國版《氣候披露新規》被認為放松了對上市公司的氣候披露要求，尤其是不要求披露溫室氣體范圍3，也延遲了對氣候數據鑒證的要求（2029財年要求“有限鑒證”，2033財年要求“合理鑒證”）。然而，即便是這樣弱化版的新規，發布之后仍引發反對聲浪。SEC于4月初宣布暫停執行新規。

如果說《指引》的目標是將上市公司打造為ESG披露標桿，那么一線城市則寄希望于打造自身可持續發展的高地形象，并向外輻射影響力。2月28日，上海市商務委印發《加快提升本市涉外企業環境、社會和治理（ESG）能力三年行動方案（2024-2026年）》的通知。3月15日，北京市發改委也就北京市促進環境社會治理（ESG）體系高質量發展實施方案公開征求意見。

北京和上海的ESG規劃體現了戰略前瞻性和政策創新性。兩地都強調ESG體系和框架的重要性，強調與國際ESG標準的對接，這不僅有助于提升中國企業的國際競爭力，也增進了國際投資者對中國市場的了解和信任。兩地政策也都著眼ESG生態體系的建設、ESG基礎設施的投入和ESG人才培養。不同之處在于，北京的ESG政策更關注頂層設計，如披露規則、ESG監管、ESG評級體系等，而上海的ESG政策更注重企業ESG能力的提升和與國際實踐的對標，這也是兩座城市在各自職能定位上差異的映射。

值得注意的是，有關國際合作、共建ESG體系和標準的內容頻繁出現在政策中。例如，北京的ESG方案中強調ESG準則與國際標準互認，并支持打造ESG國際國內交流高端平臺；而上海更是將參與ESG國際標準設計作為三項基本原則之一。

另外，蘇州工業園區也于近日出臺了ESG產業發展行動計劃以及推進ESG發展的若干措施。以產業集聚和企業孵化為核心功能的園區，處于鏈接ESG政策和企業ESG實踐的“最后一公里”。蘇州工業園區的方案不僅設定了具體的目標（2025年全區ESG產業規模超650億元），還設定了三大重點領域（企業社會責任、綠色服務、數智化管理）和14項具體任務。各地園區未來有望陸續成為ESG一線服務的載體。

關于財政部《企業可持續披露準則——基本準則（征求意見稿）》，其同步印發的起草說明中明確，基本準則的施行不會采取“一刀切”的強制實施要求，將采取區分重點、試點先行、循序漸進、分步推進的策略，從上市公司向非上市公司擴展，從大型企業向中小企業擴展，從定性要求向定量要求擴展，從自愿披露向強制披露擴展。到2027年，我國企業可持續披露基本準則、氣候相關披露準則相繼出臺。到2030年，國家統一的可持續披露準則體系基本建成。

如何把握ESG領域的新趨勢？企業該如何應對挑戰，推動ESG實踐有效落地？國際準則及相關組織在建設中國特色ESG體系中如何有效發揮作用？《董事會》為此邀請雜志撰稿人、深度參與國際ESG治理規則體系制定的美國管理會計師協會（IMA）全球董事、IMA中國顧問委員會主席、IMA可持續商業委員會成員祝箐先生，與全球報告倡議組織（GRI）董事、中國CSR智庫副理事長、中國工業經濟聯合會工業企業社會責任智庫專家、中國CSR百人論壇發起人呂建中博士，就相關話題進行對話。

ESG整合漸成潮流

祝箐：國內最近的ESG政策以上市公司信息披露為重心，期待以外部披露合規促進內部能力建設。從全球實踐來看，ESG信息披露的目的是什么？

呂建中：ESG報告的主要目的是為政策制定者、投資者、消費者和其他利益相關者提供關鍵信息。這些信息對投資者和其他利益相關者來說是寶貴的資源，他們可以利用這些信息評估企業的ESG風險和機會，以指導投資決策、優化資產配置以及提高長期投資回報。

為了達成以上目的，就需要為企業等組織提供一套全面、完整、國際認可的可持續發展與ESG信息披露及報告標準。這些標準幫助企業等組織以一種標準、透明的方式，報告其在ESG方面的表現和影響，使組織的信息能夠依據標準化的報告框架披露，以一種易于理解和比較的方式，公開其對社會、經濟和環境的雙重重大性影響，這有利于提升透明度。

祝箐：不僅僅是ESG的信披政策，北京、上海、蘇州等地也紛紛發布了城市或工業園區維度的ESG行動方案。這些城市或工業園區的ESG規劃更多體現出從頂層設計自上向下傳導的思路。您認為，這些規劃將如何幫助ESG政策落地？

呂建中：中國ESG實踐在2024年進入具有標志性的整合之年。這一年，我們正在見證政策驅動加強、企業行動加快、產城融合加深、園區推進加速、海外拓展加熱以及供應鏈加緊、數字化加力的新趨勢。這一趨勢的形成來自內外三個方面的作用力：一是境內外各項區域性、行業性及國別性的法規政策相繼醞釀或頒布，對生產、供應鏈和貿易活動產生了實質性、規范化的要求；二是企業界已經意識到，必須將ESG納入其實現增長與發展的戰略設計、運營管理框架及流程之中，才能形成更具韌性的競爭力，創造長期價值；三是生產與消費、產業與城市正在開始形成融合的生態力量。

ESG整合將會從“碳、供應鏈、數據”這三個具體方面加快推進解決方案的落地速度。與此同時，工業園區及城市與產業的ESG協調推進也會逐步深入，這將為形成負責任生產和綠色消費閉環價值鏈，營造可持續的社會和經濟發展路徑，提供更多的價值創造和價值共享的場景。此外，企業端ESG實踐的深入開展，將催生從企業端“可持續商業”到產業鏈端“可持續產業”的新格局。

重塑“可持續商業”

祝箐：從目前的政策導向可以看出，國內ESG如果僅僅停留在頂層設計階段是不夠的，需要下沉到ESG執行的最小單元。您認為，企業若要真正地落地ESG實踐，面臨哪些挑戰，原因在哪？

呂建中：我在給許多企業輔導ESG落地戰略和實施的過程中，發現存在這樣幾個挑戰：1.認知挑戰，即存在各種錯誤理解和認知誤區；2.方法挑戰，即不知從何入手以及如何系統地管理ESG實踐；3.結果挑戰，即無法實現創造價值的目標，從而使得ESG實踐成了一種成本負擔。

這些問題集中反映在四個方面。一是不可兼顧。將可持續發展與企業盈利對立起來，認為“首先要活下去”，可持續發展的投入會削弱企業利潤、增長，等以后活得好一點再搞可持續發展不遲。二是疲于應付。在沒有認真研究和吃透政策、監管、信披要求的情況下，被動應對壓力，被迫上馬項目，無法產生積極的結果。三是盲目出擊。為了可持續發展而“可持續發展”，或導致做表面文章，或產生額外成本，反而不可持續。四是支離破碎。沒有開展系統性、整體性、結構化的利益相關方分析和實質性議題甄別，沒有將公司的戰略和經營圍繞可持續發展規劃起來、沒有將業務及職能部門調動并聯結起來、沒有與內外部生態伙伴協同起來，單兵作戰、零散出擊，呈現出膚淺化、碎片化特征，無法形成連續性和規模化效益。

出現以上挑戰的主要原因，在于沒有將帶有普遍性、整體性特征的可持續發展理念，進一步科學、合理地轉化成企業的可持續商業戰略，因此也就無法將可持續發展理念引領下的ESG實踐在企業落地生根，無法融入治理、風險管控、戰略、運營、研發、設計、工藝、生產、供應鏈、產品、營銷、服務、人力資源發展、企業文化建設、競爭能力提升的過程中。我在實踐中發現，如果企業圍繞可持續發展目標，建立起與企業經營特征、發展時期、所在行業特點、技術和商業演進階段相匹配的可持續商業模式，企業就能在實現可持續發展目標的同時，獲得持續性的商業價值。也就是說，把社會價值和企業價值整合起來，以整合的價值衡量方法迭代傳統的以單一利潤指標衡量企業表現的模式，將此作為企業經營方針的基準，據此來制定企業戰略和行動內容。

祝箐：那么，在正確應對方面，需要采取怎樣的具體舉措呢？

呂建中：針對這些挑戰，我和許多企業及行業的領導者一起探討和摸索出一套行之有效的實操方法，我把這個方法總結為“企業四要素和戰略六維圖”。

企業四要素和戰略六維度指的是，必須把企業的“核心價值、主打領域、關鍵技能、綜合資源”4個基礎要素，與重大社會、環境議題相互映射之后，甄別出適合企業自身的實質性議題；將實質性議題的解決方案與社會痛點、市場機遇、行業生態、應用場景、價值衡量及商業模式6個維度的考量整合起來，形成可落地的具體的技術創新或商業模式創新，實實在在地融入戰略和運營的工作面。進一步說，就是形成企業的“可持續商業”戰略和管理體系。

可持續商業把商業邏輯與社會邏輯整合貫通，用可持續發展的理念重新審視貫穿商業活動的公司治理、戰略運營、價值創造、增長與發展的各個環節，重新審視生命周期和價值鏈的完整體系，以社會目的為基礎確立商業的角色、企業的宗旨，在推動社會進步與環境和諧的進程中扮演積極的推動者，將企業的核心價值、經營領域、關鍵技能、綜合資源4大要素應用于解決重大社會和環境問題的過程中，以可持續發展為目標，創造出新的技術、新的模式、新的生態，向“美好商業”演進。

合作促進融合發展

祝箐：您引介的ESG管理模型非常全面，國際上也有很多ESG管治經驗可供參考，但很多國內企業在借鑒吸收的過程中出現了“消化不良”的癥狀。您認為，國際ESG組織應該如何與國內的ESG實踐進行結合？

呂建中：國際ESG組織與國內ESG實踐的結合可謂復雜又充滿機遇，這涉及跨文化、跨法律體系以及跨經濟發展階段等因素。例如，國內的法律法規體系與國外存在差異，因此國際ESG組織需要熟悉國內的相關法律法規，確保其建議和實踐符合國內的法律框架。

近年來，中國的ESG實踐進入突飛猛進的發展階段，取得了積極的進展。國際ESG組織應充分理解和尊重中國的ESG發展背景、進程以及未來趨勢，清晰而積極地定位其在中國的角色和策略。在此基礎上，中外雙方應積極推動建立合作與對話機制、經驗交流分享機制，以及標準的互認、互操作性機制。同時，國際ESG組織與中方的合作應在提供支持和服務方面（例如交流實踐案例、咨詢培訓、建立本地團隊或與本地機構合作等）進一步加強。另一項關鍵性的工作是促進國際標準與當地實踐的融合，在此期間促進國際ESG標準對國內市場的適應性和優化度；在這個工作層面上，國際ESG組織與國內有關部門、行業協會建立合作關系是十分必要的，以此來共同推動ESG標準和政策的制定和實施。

國內企業的ESG實踐與國際ESG標準的結合有助于促進國內企業的可持續發展，也有助于為全球ESG實踐提供寶貴的經驗和豐富ESG的內涵。作為一個致力于在全球范圍內實現普遍適用的可持續發展報告標準，GRI也積極促進中國企業的參與。目前以大型上市公司、跨國企業和A+H股上市公司為主的中國企業，在披露ESG或可持續發展報告時，不少都參考了GRI標準進行報告編制。

祝箐：GRI是有全球影響力、主流的ESG專業組織之一，其制定的可持續發展準則也被廣泛接受。GRI作為ESG報告的準則制定組織之一，發揮了怎樣的作用？

呂建中：GRI致力于為全球的組織提供一個統一的框架，幫助它們準確、一致地報告其對ESG的影響。這一愿景的核心在于通過具有透明度的可持續信息，促進利益相關者之間的對話和理解，從而推動更加負責任和可持續的決策過程，實現全球共同的可持續發展目標，并通過提高組織的透明度和責任感，促進ESG的可持續發展。

GRI通過與全球伙伴和利益相關方合作，確保GRI標準的一致性和適用性，并在全球范圍內倡導可持續發展報告的重要性，影響政策和實踐；不斷更新和完善GRI標準，確保其能夠反映最新的可持續發展挑戰和趨勢，提供教育和培訓資源，幫助組織理解和有效實施GRI標準。

多維把握新趨勢

祝箐：2024年一季度ESG政策的密集發布，讓我們有了更多期待。您認為ESG未來的趨勢是怎樣的？

呂建中：隨著ESG實踐的深入，我們期望看到聯合國可持續發展目標（SDGs）將被整合到企業的ESG戰略和實踐中。預計未來ESG的發展趨勢，從5個維度展開。

1.標準化和一致性增強。全球對ESG標準統一的需求日益增長，這種需求會催生更多協調性的努力，促進標準更強調互認性、互操作性和一致性。這將影響到報告框架、ESG評估的演進，進而減少當前報告和評級存在的差異和矛盾，增強ESG披露和評級的公正性和可信度，從而增強投資者對ESG的信任感。

2.有關ESG的政策和監管會進一步加強和完善。國際、區域、國家、行業甚至涉及產品層面的監管日趨強化和細化，立法和政策措施將推動ESG的實施以及企業的可持續發展（例如針對碳排放、資源利用、生物多樣性、供應鏈等方面的規定），預計未來監管壓力將進一步增加。

3.隨著公眾對可持續發展問題的關注度不斷提高，投資者和消費者對企業的ESG表現的訴求/壓力也相應提高，迫使企業不僅要在產品和服務中體現可持續性，還要在其運營和供應鏈管理中實施ESG原則，要求企業不僅要創造經濟價值，還需確保其對社會進步與環境和諧的積極影響。

4.從企業端ESG實踐推動的可持續商業，將逐步擴展和深入到可持續產業鏈、可持續園區、可持續城市，形成從生產到消費、從產業到城市融合的生態化ESG發展態勢。

5.數字化、智能化、創新技術的應用以及新型的可持續商業模式的出現，將在推動ESG實踐中發揮越來越重要的作用。大數據、人工智能（AI）和區塊鏈等技術的應用，使得企業、行業、產業、城市能夠更準確、更高效地收集和分析ESG相關數據，幫助ESG實踐主體動態衡量、調節、管理ESG具體實踐內容。以企業為例，這將有助其更好地管理ESG實踐，在提升風險管控、實現長期價值、加強企業韌性等方面獲益，也使投資者能夠作出更加明智的投資決策。

隨著ESG實踐的深入，我們期望企業將聯合國可持續發展目標（SDGs）整合到其ESG戰略和實踐中。通過對這些全球目標作出貢獻，企業不僅能夠提升社會責任形象，還能夠開拓新的市場和增長機會。