上市公司研發投入信息披露規范性的多案例分析

【摘要】科技創新是推動經濟高質量發展的動力， 是企業競爭優勢的來源， 研發投入信息披露是利益相關者了解企業研發活動和未來潛力的主要途徑。目前我國企業研發支出的會計核算方法已經相當完善， 但在研發投入信息披露的規范方面還亟待加強。本文在梳理我國研發投入信息披露相關規定的基礎上， 以航天信息、 東華軟件和格力電器三家上市公司為例， 從定量信息披露和定性信息披露兩個方面分析當前我國企業研發投入信息披露的現狀、 不足及存在差異的原因， 從政策、 行業、 企業方面提出進一步規范企業研發投入信息披露的建議， 為企業利益相關者清晰了解企業研發投入真實情況提供幫助。同時引導企業恪守誠信， 自覺規范研發投入信息披露， 增強社會責任感。

【關鍵詞】研發投入；信息披露；規范性；勾稽關系；格力電器

【中圖分類號】 F230 【文獻標識碼】A 【文章編號】1004-0994（2024）13-0096-7

一、 引言

隨著我國企業對科技創新的日益重視， 企業研發投入信息披露水平逐漸提升。企業不僅根據法律法規的規定披露研發相關信息， 而且也有越來越多的企業自愿在年報等公開文件中詳細披露其研發投入、 項目進展、 研發成果等信息。除了研發投入的具體數額， 很多企業開始注重披露其研發戰略、 規劃以及科技創新成果， 包括新產品上市、 專利申請、 技術合作伙伴關系等方面的信息， 以便更全面地展示企業在科技創新方面做出的努力和取得的成績， 從而提高企業知名度和美譽度， 進一步提升企業競爭力和競爭優勢。

上市公司作為我國經濟活動的主體， 其研發投入的相關信息披露對于投資者、 監管機構以及整個宏觀經濟的穩定和發展都具有重要意義（劉穎斐和劉學財，2022；王鈺等，2023；袁玎等，2023）。盡管財政部會計司、 中國證監會等監管機構對企業的研發投入信息披露提出了一系列要求， 在很大程度上規范了企業的研發投入信息披露行為， 提高了研發投入信息披露的完整性和準確性， 但是在實踐中發現， 一些企業在研發投入信息披露方面仍存在著不規范和可理解性較低的情況， 比如管理層討論與分析中的研發投入金額披露數據來源不清晰、 “開發支出”報表項目附注形式各異、 研發具體項目情況不明確等， 給投資者的決策和市場的有效運作造成了困擾（趙武陽和陳超，2011）。因此， 對我國上市公司研發投入信息披露的規范性進行深入研究， 探討其現狀、 現存問題， 完善研發投入信息披露框架， 為我國企業研發投入信息披露提供具體指引至關重要?；诖耍?本文以航天信息、 東華軟件和格力電器為例， 通過對比三家典型企業的研發投入信息披露， 揭示何為規范的研發投入信息披露， 企業應當如何規范地披露研發投入信息， 并在此基礎上提出進一步完善研發投入信息披露的相關建議， 以期為政策制定和企業誠信規范地披露研發投入信息提供參考。

二、 研發投入信息披露的相關規定

我國上市公司研發投入信息披露大致可分為2006年以前的自愿披露階段、 2006 ～ 2018年的半強制性披露階段， 以及2018年以來的進一步規范階段。上市公司研發投入信息披露的規范性與相關法律法規密切相關， 不僅受到《公司法》《證券法》等法律的監督， 還受到財政部、 中國證監會等監管部門發布的一系列規章制度的規范， 如表1所示。由表1可知， 財政部會計司對于企業研發投入信息披露的規定主要圍繞報表項目的金額填列方面展開， 而中國證監會更注重信息披露的全面性和多樣性， 要求企業披露研發投入的總體信息、 人員配置以及項目進展情況等， 在當前注冊制全面實施的背景下， 尤其注重對擬上市公司的研發投入信息披露， 比年報中的研發投入信息披露要求更為全面、 具體、 嚴格。

三、 案例選取

本文以航天信息、 東華軟件、 格力電器為研究對象， 主要研究不同性質、 不同規模、 不同行業企業的研發投入信息披露情況。選擇這三個案例進行研究的原因如下： 第一， 三家企業均十分重視科技創新， 將技術研發作為企業發展的重要驅動力。第二， 同樣作為信息產業的上市公司， 航天信息和東華軟件的企業規模相近， 而企業性質不同。航天信息2022年末企業總資產為2368166.23萬元， 東華軟件2022年末企業總資產為2222602.14萬元。但航天信息為國有企業， 東華軟件為民營企業。第三， 格力電器與航天信息、 東華軟件所處行業不同， 格力電器為制造企業， 且格力電器2022年末總資產為35502475.88萬元， 企業規模明顯大于航天信息和東華軟件。因此， 本文選擇這三家企業進行對比分析， 梳理不同性質、 不同規模、 不同行業企業研發投入信息披露存在的差異及其背后可能的原因， 探究如何更規范地披露企業研發投入信息， 從而為其他企業的研發投入信息披露提供參考， 為進一步規范企業研發投入信息披露提出建議。

四、 案例分析

（一） 航天信息的研發投入信息披露

1. 航天信息簡介。航天信息股份有限公司（簡稱“航天信息”）由航天科工集團控股， 是一家以信息安全技術為核心的國有科技型上市公司， 自成立以來， 依托航天科工的技術優勢、 人才優勢， 著力打造高效科技創新體系。航天信息聚焦信息技術主業， 面向政府和企業兩個市場方向， 以重大創新工程為抓手， 大力發展數字政府產業， 為企業客戶提供數字化轉型產品和服務， 是國家信息安全領域的主力軍。

2. 航天信息研發投入定性信息披露。航天信息的研發投入定性信息披露主要集中于管理層討論與分析部分。在“報告期內公司從事的業務情況和經營情況討論與分析”中簡要提及了企業部分研發成果； 在“關于公司未來發展的討論與分析”中也表明， 為防范市場競爭風險、 新興技術風險等， 未來將進一步增大研發投入力度。另外， 在“財務報表的編制基礎”中， 除了準則的一般規定， 還特別說明了航天信息劃分內部研發項目研究階段支出和開發階段支出的具體標準。

3. 航天信息研發投入定量信息披露。航天信息的研發投入定量信息披露主要集中于財務報表、 財務報表附注以及管理層討論與分析的“主營業務分析”部分。資產負債表列示“無形資產”“開發支出”報表項目， “無形資產”代表企業年末的無形資產持有量， “開發支出”代表企業尚未研發完成的項目資本化部分的累計金額。利潤表列示“研發費用”報表項目， 代表企業當期費用化的研發投入和自行研發無形資產的攤銷金額合計數。在財務報表附注中， 對上述三個報表項目有更具體、 明細的披露?！盁o形資產”項目注釋中單獨披露了本期新增的內部研發無形資產合計數及區分各無形資產類別的具體金額； “開發支出”項目注釋中區分了研究階段和開發階段的支出， 將“本期增加金額”細化為內部開發支出和其他兩部分， 將“本期減少金額”細化為確認為無形資產和轉入當期損益兩部分； “研發費用”項目注釋中明確了費用化支出的具體項目金額， 包括人工費、 外協費、 折舊與攤銷等。在管理層討論與分析的“主營業務分析”部分， 簡要說明了研發費用變動較大的原因， 并將“研發投入”作為單獨的內容進行披露， 列示了本期費用化、 資本化研發投入的具體金額， 計算了研發投入總額占營業收入的比例， 并分析了研發人員的情況， 如數量、 學歷結構和年齡結構。

進一步分析航天信息年報的研發投入定量信息披露三大部分， 不難看出其中具有一定的勾稽關系。

根據表2整理的財務數據， 關于研發投入費用化的部分， 在管理層討論與分析中列示的“本期費用化研發投入”與財務報表中的“研發費用”報表項目、 財務報表附注中“研發費用”項目注釋的合計金額， 以及財務報表附注“開發支出”項目注釋中“本期減少金額”中轉入當期損益金額均相等， 在2018 ～ 2022年分別為54976萬元、 78880萬元、 93034萬元、 85177萬元、 92086萬元， 表明航天信息費用化研發投入的定量信息披露具有勾稽關系。

關于研發投入資本化的部分， 在管理層討論與分析中列示的“本期資本化研發投入”為航天信息當年的資本化研發投入金額， 2021年這一金額為69552萬元， 與財務報表附注“開發支出”項目注釋中開發階段“本期增加金額”合計數和“本期減少金額”中轉入當期損益金額之差相等， 2020年也是如此， 資本化研發投入金額為60297萬元。但在2022年， 管理層討論與分析部分披露的金額為70009萬元， 而通過財務報表附注中“開發支出”項目注釋分析計算得到的金額為76535萬元， 二者并不相等， 但與財務報表附注中“無形資產”本期增加內部研發金額合計數相等， 2018、 2019年同理。導致航天信息年報前后資本化研發投入定量信息披露勾稽關系不明確的原因究竟是什么呢？

關于資本化研發投入， 結合《監管規則適用指引——發行類第9號： 研發人員及研發投入》， 應將其統計口徑設定為與“研發支出——資本化支出”這一會計科目的核算相一致， 即本期增加的資本化開發支出減本期增加且本期轉入損益的資本化開發支出?！把邪l支出——資本化支出”用于核算企業在研發過程中滿足資本化條件的支出， 包括人工成本、 材料成本、 設備折舊等， 但這一會計科目不是報表項目， 不出現在財務報表中。年末， 需將“研發支出——資本化支出”這一會計科目歸集的金額分別列示在“無形資產”和“開發支出”報表項目中， 研發結束達到預定用途形成無形資產的列示在“無形資產”項目中， 未形成無形資產的列示在“開發支出”項目中。因此， 這一統計口徑會存在跨期問題， 企業上一期開發階段的資本化研發投入可能會在本期轉入損益， 企業兩期甚至多期開發階段的資本化研發投入可能在本期達到無形資產確認條件， 這時通過財務報表項目注釋分析得到的金額與企業通過“研發支出——資本化支出”會計科目統計后主動披露的資本化研發投入金額就無法滿足前后勾稽關系。

基于此， 航天信息2020、 2021年披露存在的問題是， “開發支出”項目注釋中開發階段的“本期增加金額”合計數是當年的資本化研發支出金額， 但“本期減少金額”中轉入當期損益金額卻并不一定全是當年投入資金的轉出， 可能還包含之前年度的研發項目因不具備無形資產確認條件而在本年轉出的金額， 因此兩者作差得不到有意義的結果。2018、 2019、 2022年披露存在的問題是： 企業當年新增的內部研發無形資產并不一定全是當年新立項的項目研發成果， 轉為無形資產當年的研發投入可能只是其中的一部分。綜上所述， 航天信息資本化研發投入定量信息雖然前后勾稽性較強， 但其實質含義還需進一步斟酌。

關于內部研發形成無形資產的部分， 財務報表附注中“無形資產”項目注釋的本期增加內部研發金額展示了具體的無形資產定量信息， 2018 ～ 2022年披露的具體金額分別為47904萬元、 48030萬元、 60768萬元、 73984萬元、 70009萬元， 與“開發支出”項目注釋的“本期減少金額”中確認為無形資產的金額均相等， 勾稽關系成立。

4. 對航天信息研發投入信息披露的綜合判斷。航天信息作為國有企業， 對于標準化的政策文件的解讀和實施完成度較高， 研發投入信息披露中的定量部分十分規范， 報告前后之間具有很好的勾稽關系， 只有資本化研發投入金額需進一步明確； 并且， 能夠準確表述內部研發項目費用化和資本化階段的劃分標準， 使報表披露金額有更為明確的依據。由于航天信息的重要業務之一是數字政府產業領域， 參與市場競爭程度相對較低， 雖然在定性信息披露方面涵蓋了文件要點， 但在表述時不夠清晰和明確， 也沒有自愿展示具體研發項目的進展、 預期收益、 未來計劃等信息， 缺乏能夠使報表使用者更全面地了解企業研發情況的信息披露。

（二） 東華軟件的研發投入信息披露

1. 東華軟件簡介。東華軟件股份公司（簡稱“東華軟件”）是一家長期致力于為客戶提供應用軟件和信息技術解決方案的綜合性IT服務提供商。核心技術是軟件行業的立足之本， 東華軟件將“研發核心技術”作為企業的發展戰略， 自成立以來就高度重視技術人才的培養和引進， 不斷推進自主研發和技術創新， 在多個領域擁有自主知識產權和核心技術， 產品和服務涉及金融、 醫療、 能源等多個行業， 能夠為客戶提供高效、 穩定、 安全的IT解決方案， 是國家級高新技術企業和軟件行業的領軍企業。

2. 東華軟件研發投入定性信息披露。東華軟件的研發投入定性信息披露也主要集中于管理層討論與分析部分， 在“報告期內公司從事的主要業務”中詳細展示了企業在各個業務領域的研發投入、 研發技術、 研發成果等情況， 在“公司未來發展的展望”中針對每一業務線表明了未來的研發方向。關于企業內部對研究階段與開發階段的劃分， 僅在2020和2022年年報中略有提及。值得注意的是， 東華軟件從2020年起專門披露了企業當前主要研發項目的名稱、 目的、 進展、 擬達到的目標及預計對公司未來發展的影響， 使得研發投入定性信息披露更為全面。

3. 東華軟件研發投入定量信息披露。與航天信息相同， 東華軟件的研發投入定量信息披露也主要集中于財務報表、 財務報表附注以及管理層討論與分析的“主營業務分析”部分。但在東華軟件的財務報表附注中， “開發支出”項目注釋未區分研究階段和開發階段進行列示， 而是明確了具體的研發項目， 使報表使用者能清晰地看出某一項目在當年的研發投入金額、 研發成果轉為無形資產的情況以及不具備無形資產確認條件而轉入損益金額等明細信息， 信息披露比航天信息更為具體。在管理層討論與分析的“主營業務分析”部分， 東華軟件也將“研發投入”作為單獨的內容進行披露， 但沒有列示企業本期費用化的研發投入金額， 表3中本期費用化研發投入金額是倒擠出來的。

如表3所示， 同樣進一步分析研發投入定量信息披露的三大部分， 可以明顯看出東華軟件的定量信息披露勾稽關系不強， 與航天信息披露的規范性相比相差甚遠。

在研發投入費用化的部分， 2018 ～ 2022年管理層討論與分析倒擠出來的費用化研發投入金額分別為97305萬元、 122507萬元、 115089萬元、 112341萬元、 114858萬元， 每一年都遠大于財務報表及其附注中的“研發費用”金額（41692萬元、 59650萬元、 63512萬元、 72818萬元、 87185萬元）。另外， 由于東華軟件“開發支出”項目注釋的披露方式與航天信息不同， 在東華軟件按照項目披露開發支出的方式下， “本期減少金額”中轉入當期損益金額表示的應當是項目原本資本化的研發投入在當期轉為費用化的金額， 合計數只是企業本期費用化研發投入的一部分， 因此與財務報表及其附注中的“研發費用”不具有可比性。

在研發投入資本化的部分， 2018年管理層討論與分析中披露的金額為4022萬元， 大于財務報表附注計算的615萬元， 可能是東華軟件資本化研發投入的統計口徑包含了購置研發專用設備等。關于內部研發形成無形資產的部分， 幾年間無形資產本期增加內部研發金額合計和開發支出中確認為無形資產的金額均相等。另外， 結合研發投入資本化的部分和內部研發形成無形資產的部分來看， 東華軟件的內部研發效率較高， 2020年資本化研發投入為1601萬元， 在2021年就形成了內部研發無形資產1601萬元， 在2021年投入的414萬元也在2022年成功轉為無形資產， 具體研發項目及金額在“開發支出”注釋中也有詳細介紹。因此， 東華軟件在2020 ～ 2022年都實現了當年投入， 下一年度研發成功轉為無形資產的情形。

4. 對東華軟件研發投入信息披露的綜合判斷。東華軟件作為民營企業， 研發投入信息披露中的定量部分并不是很規范， 年報中前后披露的金額存在較多不一致的情況。但值得肯定的是， 作為市場化程度較高、 市場競爭較為激烈、 將研發創新作為企業重要戰略的軟件行業領頭企業， 東華軟件無論是在財務報表附注的“開發支出”項目注釋中， 還是在管理層討論與分析部分的定性信息披露中， 都明確披露了具體研發項目的金額信息、 項目進展、 預期收益、 未來計劃等信息， 能夠使報表使用者更全面地了解企業研發的具體情況。

（三） 格力電器的研發投入信息披露

1. 格力電器簡介。珠海格力電器股份有限公司（簡稱“格力電器”）是一家多元化、 科技型的全球工業集團， 始終恪守以創新和技術為本的經營理念， 不斷加大科技研發投入， 依托技術核心優勢， 提升產品品質和競爭力， 以創新鏈驅動價值鏈， 布局多元化發展戰略。格力空調率先推出了變頻空調技術， 在電子元器件、 光電顯示等領域開展了一系列技術合作和自主研發項目， 涉及智能家居、 無人機、 新能源等多個領域。這些技術的應用不僅為格力電器的產品提供了強有力的支撐， 而且推動了整個行業的技術進步和發展。

2. 格力電器研發投入定性信息披露。格力電器的研發投入定性信息披露也主要集中于管理層討論與分析部分。在“核心競爭力分析”部分， 介紹了企業的研發理念、 創新研發能力和研發行業地位， 分板塊介紹了企業研發成果； 在“主營業務分析”部分， 按照產品介紹了研發成果給企業帶來的轉型升級與業務發展； 在“公司未來發展的展望”部分， 將研發作為企業未來經營計劃的重要組成部分。與東華軟件類似， 格力電器在管理層討論與分析的“主營業務分析”部分中， 自2021年起還披露了企業當前主要研發項目的名稱、 目的、 進展、 擬達到的目標以及預計對公司未來發展的影響， 在2018 ～ 2020年也有簡要的文字說明。

3. 格力電器研發投入定量信息披露。不同于航天信息和東華軟件， 格力電器的研發投入定量信息披露主要集中于財務報表和管理層討論與分析的“主營業務分析”部分， 財務報表附注信息明顯不足。這與格力電器所處的行業是制造業， 企業內部研發并未形成無形資產有關。在管理層討論與分析部分中， 格力電器也將“研發投入”作為單獨的內容進行披露， 同樣沒有列示企業本期費用化的研發投入金額， 表4中本期費用化研發投入金額也是倒擠出來的。

如表4所示， 同樣進一步分析研發投入定量信息， 可以看出格力電器的定量信息披露規范性相比東華軟件更好。在研發投入費用化的部分， 2018 ～ 2022年管理層討論與分析中計算得到的費用化研發投入金額與財務報表及其附注中披露的“研發費用”金額相等， 分別為698836萬元、 589121萬元、 605256萬元、 629671萬元、 628139萬元。其中， 格力電器的“研發費用”項目注釋沒有明確費用化支出的具體項目明細， 只通過注釋注明了在研發費用中超過80%的支出項目名稱。另外， 由于格力電器沒有經過內部資本化研發支出形成的無形資產， 導致沒有財務報表附注中的“無形資產”本期增加內部研發金額合計數和“開發支出”項目注釋， 使得格力電器的資本化研發投入信息只有管理層討論與分析部分披露的單一數據來源， 沒有明細構成的展示， 也不能形成前后對照。

4. 對格力電器研發投入信息披露的綜合判斷。格力電器作為制造業企業， 是以大量研發投入形成的技術應用到產品上形成企業的核心競爭力， 而非以無形資產的形式體現在報表中， 因此格力電器的研發投入報表數據披露相較于航天信息和東華軟件更少。但作為實力強勁的大型企業， 其研發投入信息披露中的定量信息披露相對規范。管理層十分重視科技創新， 將“核心技術自主研發”作為企業的發展戰略， 因此在定性信息披露方面， 格力電器也在逐步明確披露具體研發項目的進展、 預期收益、 未來計劃等信息， 使得報表使用者能夠更全面地了解格力電器的研發情況。

（四） 企業研發投入信息披露規范性存在差異的原因

綜上， 可以看出不同企業之間的研發投入信息披露水平和規范性存在差異源于多方面的因素。

1. 法律法規和監管環境。目前， 我國關于上市公司信息披露的法律法規已經相對完善， 監管力度也在不斷加大（張悅和吳啟富，2018）， 但是由于研發投入信息披露在開發階段支出的披露——“開發支出”項目注釋， 以及管理層討論與分析部分的研發投入統計口徑上的具體要求和標準尚不明確， 導致企業在披露時存在一定的模糊地帶（王妹禧，2018；郭志勇和楊文培，2014）。

2. 行業背景和業務形態。企業的行業背景和業務形態也會影響其信息披露（王宇峰和蘇逶妍，2009；梁萊歆和王宇峰，2007）。不同行業對企業研發投入的重視程度和信息披露的規范性存在差異， 信息技術領域的企業需要開展大量的研發活動以保持競爭優勢， 并且其研發會形成軟件、 平臺等無形資產體現在報表中， 而其他行業， 如制造業企業的研發活動相對較少， 研發形成的技術被用于產品， 不會體現為賬面無形資產。

3. 企業性質和競爭壓力。國有企業面臨政府監管和社會責任的壓力通常比民營企業更大， 因此會更重視信息披露的合規性， 對有明確規范的信息披露完成度較高， 比如航天信息的定量信息披露前后勾稽性更強。而民營企業參與市場競爭的程度更激烈， 更注重競爭優勢的展示（李巖瓊和姚頤，2020；倪筱楠等，2021）， 因此對研發具體項目的信息展示更為清晰和具體， 比如東華軟件和格力電器的定性信息披露以表格形式展示了每一研發項目的投入金額、 進展情況、 實施進度等詳細信息。

4. 企業規模和信息披露能力。大型企業通常擁有更多的資源和更完善的管理體系（王妹禧，2018）， 更有能力進行研發投入信息的統計和披露。同時， 大型企業更重視品牌形象和企業聲譽， 會更積極地展示企業研發投入信息， 以此來保持企業的行業領先地位。

5. 戰略要求和企業文化。不同的企業戰略和企業文化決定了它們對研發投入的看法和態度。以技術創新為核心競爭力的企業， 往往更傾向于將研發投入信息作為重要資產進行披露， 而一些傳統行業企業可能更注重財務表現和市場份額， 對研發投入信息的披露不夠積極。

五、 進一步規范企業研發投入信息披露的建議

隨著經濟全球化和科技創新的不斷推進， 企業研發投入情況日益受到廣泛關注。為提高市場透明度、 保護投資者利益（王華和劉慧芬，2018）， 應進一步規范上市公司研發投入信息披露， 為此本文提出如下建議：

1. 明確上市公司研發投入信息披露的內容和標準。財政部會計司和中國證監會應當進一步明確研發投入信息披露的標準和要求， 提出一個規范化、 標準化的研發投入信息披露框架， 以使企業在信息披露時更具規范性和透明度， 避免存在模糊地帶和違規風險。本文通過案例分析， 根據不同企業在實務中研發投入信息披露存在的優點與不足， 對規范企業研發投入信息披露提出如表5所示的建議框架， 指出需要披露的內容包含研發投入、 研發產出、 研發會計政策、 研發戰略及計劃、 研發風險及對策五大類， 列示了每一類別需要披露的具體項目內容及其在年報中的披露位置， 為企業的研發投入信息披露提供了明確的指引和參考。

2. 明確“開發支出”項目注釋的列報。關于“開發支出”項目注釋的列報形式， 建議采用東華軟件的披露方式， 如表6所示， 按照企業研發的具體項目， 以期初余額、 本期增加金額、 本期減少金額、 期末余額的形式進行展示。其中， “本期減少金額”中確認為無形資產的金額能夠與“無形資產”項目注釋中的本期增加內部研發金額相對應， “本期減少金額”中轉入當期損益金額是本期費用化研發投入的組成部分。

3. 規范管理層討論與分析中的研發投入統計口徑。結合最新出臺的《監管規則適用指引——發行類第9號： 研發人員及研發投入》， 將研發投入分為費用化研發投入和資本化研發投入兩個部分進行披露。建議將費用化研發投入規范為本期費用化處理的全部研發金額， 不區分是當期發生的還是以前年度的開發支出轉為損益的金額， 從而使得其與財務報表及其附注披露的研發費用金額一致。通過本文案例分析可知， 資本化研發投入的統計可能存在跨期問題， 建議根據“開發支出”項目注釋披露構想（見表6）， 從項目的維度分析填列資本化研發投入金額。以有期末余額項目的本期增加金額和本期確認為無形資產項目的本期增加金額合計數作為資本化研發投入金額， 若某一項目的本期減少金額為轉入當期損益， 則說明該研發項目不具備無形資產的確認條件， 其轉入當期損益的金額為費用化研發投入的一部分。這種與“開發支出”項目注釋結合起來閱讀的方式， 能使利益相關者更全面地了解企業資本化研發情況。

4. 加強行業監管和合作。相關行業協會和監管機構應當加強對研發投入信息披露的行業監管， 制定行業標準和最佳信息披露范例， 引導企業規范信息披露行為。同時， 促進企業之間的合作與交流， 分享研發經驗和技術成果， 提升整體的研發投入信息披露水平和質量。

5. 提高政府、 投資者關注和企業信息披露的主動性。政府部門加大對企業科技創新的支持和鼓勵， 投資者加強對企業研發投入信息的關注和了解， 能激發企業創新熱情， 促使企業提高科技創新的戰略地位， 加強對研發投入的管理和監控， 提升研發活動的效率和成果轉化能力。同時， 企業應當規范信息披露程序和標準， 根據投資者的需求和市場預期， 在強制披露內容以外自愿披露適量研發信息， 保持信息披露的準確性、 連續性和及時性。

六、 結論

本文以提升我國上市公司研發投入信息披露的規范性為目標， 在梳理現有規定對上市公司研發投入信息披露的要求和政策要點的基礎上， 以不同規模、 不同性質、 不同行業的三家典型上市公司航天信息、 東華軟件、 格力電器為例， 從定量信息披露和定性信息披露兩個方面列示與分析了2018 ～ 2022年的企業研發投入信息披露情況， 探討了不同背景企業的信息披露規范性存在的問題及產生差異的原因， 從而對進一步提升研發投入信息披露的規范性提出建議。

通過分析， 本文得出如下結論： 第一， 政策文件規定是企業研發投入信息披露的基礎， 企業對相關規定的正確理解和執行對于研發投入信息的準確披露至關重要。第二， 政策文件規定是信息披露的最低標準， 在涵蓋規定要求的內容以外， 企業可以自愿披露更多的研發相關信息， 并且其披露形式也由企業自行決定， 因此規范準確傳達相關信息才能幫助利益相關者準確決策（樂長征，2017）。第三， 由于不同行業企業的研發情況不同， 應當制定研發投入信息披露的行業標準和范例， 促進企業之間的分享與交流。第四， 凡事預則立， 不預則廢。本文倡導企業規范研發投入信息的披露， 體現的是一種前瞻意識， 旨在引導企業恪守誠信， 提升創新投入的轉化率。

【 主 要 參 考 文 獻 】

郭志勇，楊文培．研發支出資本化信息披露的現狀與改進［ J］．財會月刊，2014（9）：20 ～ 22．

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