外商直接投資對高技術產業出口技術復雜度的影響研究

摘 要：高技術產業出口技術復雜度是衡量一個國家科技水平和創新能力的重要指標。本文基于中國2002—2021年省際面板數據，探究外商直接投資對高技術產業出口技術復雜度的影響。研究發現，外商直接投資能顯著促進高技術產業出口技術復雜度提高。機制分析表明，外商直接投資通過促進高技術產業技術創新推動高技術產業出口技術復雜度提升，金融發展水平則強化了這種影響，當全社會研發水平超過一定的門檻值時，這種提升作用會更加明顯。異質性分析表明，外商直接投資對高技術產業出口技術復雜度的促進作用在經濟發達的東部地區以及對于技術研發要求更高的航空航天業表現得更加明顯。進一步從時間和空間兩個維度研究表明，外商直接投資對高技術產業出口技術復雜度的促進作用不僅具有長期效應，還具有空間溢出效應，能輻射帶動鄰近地區的高技術產業出口技術復雜度提升。因此，在中國經濟轉型的關鍵時期，持續優化外商投資環境對于中國的經濟發展和國際競爭力具有重要意義。

關鍵詞：外商直接投資；高技術產業；出口技術復雜度；機制檢驗；空間溢出

中圖分類號：F746.12；F742；F019.3 文獻標志碼：A 文章編號：1003-5559（- 2024）08-0010-13

一、引言

當前全球經濟形勢復雜多變，各國面臨著諸多挑戰和不確定性，為了更好地融入全球市場，提升國際競爭力已經成為我國經濟長期穩定發展的重要任務[1]。《2024年政府工作報告》中提出，要擴大高水平對外開放，促進互利共贏，主動對接高標準國際經貿規則，穩步擴大制度型開放，增強國內國際兩個市場兩種資源聯動效應，鞏固外貿外資基本盤，培育國際經濟合作和競爭新優勢。這不僅是應對當前全球經濟形勢的必要舉措，更是推動我國經濟長期穩定發展的關鍵所在。2011—2023年，我國進出口總額從3.64萬億美元增長到5.94萬億美元，增長超過60%，為世界貿易做出了重要貢獻，體現了我國國際競爭力不斷提升[2]。

研究表明，國際競爭力主要由出口技術復雜度決定[3-4]。高技術產業作為中國經濟轉型升級的關鍵領域，對于實現高質量發展至關重要。不斷提高高技術產品出口的技術復雜度，可以有效地提升生產技術水平，對于實現發展方式轉變、優化經濟結構、轉換增長動力等方面都具有至關重要的意義[5]。近年來中國的出口逐漸向高復雜度產品領域發展，并在一些領域取得了顯著進展，但是與發達國家相比，仍存在一定差距，高技術產品的出口技術復雜度增長較慢[6-7]，且從產品結構來看，中國出口仍主要集中在低復雜度和中復雜度產品，中國出口結構尚待進一步優化[8]。

外商直接投資（FDI）作為我國參與國際貿易的主要模式，在吸收國際資本和引進國際先進生產技術的同時[9]，還有效地培育了中國生產能力的建設，通過培養內生動力的同時帶動外部出口的增長[10]，對此，眾多學者從不同角度討論了外商直接投資對出口技術復雜度的影響。從影響機制來看，現有研究主要聚焦于技術創新效應、知識溢出效應、競爭示范效應等影響機制。有學者提出外商直接投資可以通過均攤研發費用，剝離外圍環節，促使母國企業專注于核心技術的研發，強化其創新能力，助力出口技術提升[11]；也有學者討論了外商直接投資能夠帶來先進技術和知識，本土企業通過學習、模仿提升自身技術水平，推動出口產品技術含量提高[12]；還有學者深入研究發現，外商的進入加劇市場競爭，促使本土企業改進技術、優化生產以增強競爭力，進而提升出口技術復雜度[13]。從研究方法來看，劉勝和顧乃華通過分區域異質性分析，發現地區經濟發展不平衡以及政策傾斜等因素是導致FDI對出口技術復雜度影響存在區域差異4le0AlkxJ54EZHjrq5lwDblEWMb/SGU9YJ8mjL7i6Z4=性的主要原因。從出口技術復雜度測算方法來看，大多研究在測算某一行業出口技術復雜度時仍沿用Hausmann構建的初始指標[15]，但該指標立足于全行業出口總體復雜度測算，并不適用于僅針對某一個行業出口的度量，為此，李福柱[16]等在測算制造業出口技術復雜度時，采用“制造業全員勞動生產率”來替代人均GDP指標，更好地體現制造業人力資本、物質資本、技術水平。

盡管已有研究揭示了FDI可以通過多方面推動出口技術復雜度提高，但仍存在可拓展之處。第一，研究視角上，現bYmz3tZrkjmyG70xyqE6GkKDYCl5qUIOP/istAGWZJM=有研究重點大多在于FDI對全行業，以及制造業、服務業出口技術復雜度的研究，鮮有學者從高技術產業視角進行研究，高技術產業作為國家競爭力的重要體現以及創新驅動的關鍵領域，基于高技術產業視角深入研究外商直接投資對高技術產業出口技術復雜度的影響具有極為重要的理論和現實意義；第二，現有研究較多關注了地理區域差異，但忽略了不同行業對外資利用的特點和效果；第三，較多針對某一具體行業的研究忽視了出口技術復雜度測算指標適用性問題，導致有關測算結果產生一定偏差。明確二者之間的關系，能夠為進一步推動我國高技術產業的升級，縮小與發達國家的差距，實現高質量、可持續的發展提供有力的理論支持。因此，本文在現有文獻的基礎上，選取2002—2021年中國31個省份省級面板數據為研究對象，探究外商直接投資對高技術產業出口技術復雜度的影響，并分析其影響機制。

與既有文獻相比，本文的貢獻主要有：①研究視角方面，目前學者們更多關注的是外商直接投資對全行業或制造業出口技術復雜度的研究，而本文聚焦高技術產業，探究FDI對高技術產業出口技術復雜度的影響，并分析了其作用機制。相較于其他行業，高技術產業具有高創新性、高附加值和高滲透性等特點，且高技術產業的發展往往依賴于大規模的研發投入和高端人才的集聚，因此與FDI的聯系更為緊密。②研究方法方面，本文一方面利用2017年國務院印發的《國務院關于促進外資增長若干措施的通知》作為準自然實驗，對比政策實施前后的變化；另一方面，從區域、細分行業兩個角度去考察FDI對高技術產業出口技術復雜度的異質性，不僅在學術上豐富了現有文獻，也為各地政府在引導高技術產業發展、合理利用外資方面提供了有益的政策思考。③創新性地使用技術創新指標來代替經濟指標衡量高技術產業出口技術復雜度，在計算高技術產業出口技術復雜度指標時，采用專利授權數來代替人均GDP指標，更直接地反映高技術產業技術創新能力。

二、理論分析與研究假設

（一）FDI與高技術產業出口技術復雜度

依據技術轉移以及知識溢出的相關原理，外商投資企業通常帶來先進的技術和成熟的管理經驗，這些知識和技能可以通過人員的合理流動、廣泛的技術合作等多種途徑，有效地溢出并滲透到高技術產業[17]，這種由外商投資企業所引發的技術轉移現象可以加速當地產業的技術升級和創新能力的提升，加速技術研發的進程，實現出口產品質量快速升級[18]，提升生產效率，促進技術創新[19]，從而促進高技術產業出口技術復雜度的提高。從更深層次的角度來看，外商投資企業所帶來的先進技術和成熟管理經驗，通過各種渠道的溢出和滲透，在相當長的一段時期內能對高技術產業產生極為深遠的影響，人員的合理流動意味著這些知識和技能可以在不同的企業和組織之間傳播和擴散，讓更多的主體受益[20]，廣泛的技術合作則進一步拓展了知識溢出的范圍和深度，使技術和管理經驗能夠在更大的范圍內發揮作用。當這種技術轉移現象持續發生并深化時，當地產業的技術升級步伐會不斷加快，創新能力會不斷增強，技術研發進程會被持續推進，出口產品質量的升級會更加迅速且穩定，這不僅會提升整體的生產效率，還會營造出更加有利于技術創新的環境和氛圍，從而為高技術產業出口技術復雜度的持續提高注入源源不斷的動力，形成一種良性循環，對整個產業的發展和提升起到至關重要的推動作用[21]。

根據競爭效應理論，當外商投資企業進入時，會明顯增加市場的競爭壓力，這種壓力會迫使本土企業不得不加大研發投入的力度，全力提升產品的技術含量和質量水平，以此來確保自身在激烈的市場競爭中能夠保持優勢地位[22]。FDI還能通過示范效應等方式，讓本土企業學習和借鑒先進的技術和管理模式，進一步激發自身的創新潛能，促進產業鏈的不斷升級和完善，吸引眾多相關配套企業紛紛加入，進而逐漸形成一個龐大且充滿活力的技術創新網絡[23]，在這個網絡中，知識和技術能夠更加高效、快速地傳播和擴散，為相關產業的持續發展提供了堅實的支撐和強大的動力，也為出口技術復雜度的進一步提升創造了更為有利的條件和環境。

與其他傳統行業相比，高技術產業因其高度的技術密集性，高度依賴研發投入以及專業人才，且產業鏈之間協同更加緊密，因此需要大量的研發投入和專業知識作為支撐[24]。高技術產業的特性決定了其發展路徑的獨特性。高技術產業由于技術迭代迅速以及市場需求的不斷變化，要求企業必須持續投入資源進行研發，以保持在競爭中的優勢地位，因此通常需要大量的研發投入以支持技術創新和產品升級，研發投入占企業成本的比重更高。外商投資為高新技術產業提供了額外的資金，這些資金作為研發投入，用于技術創新和產品開發方面，加速新技術的研發和應用并完善現有產品，使其在國際市場上更具競爭力，進而增加出口技術復雜度。對于資金密集型的高技術產業項目來說，外資的加入可以有效緩解資金壓力，加速研發進程。同時，外資投資企業通常擁有更完善的人才體系，吸引了大量高素質人才，外商直接投資往往伴隨著人才的流動，當這些人才在不同企業間流動時，會將所掌握的技術和管理經驗傳播開來，促進知識和技術的擴散，為高技術產業的發展注入新的活力，為出口技術復雜度的提升奠定更加堅實的基礎，在此過程中，本土企業不僅能夠獲得技術和管理經驗，還能夠通過與這些流動人才的合作，拓寬自身的視野，了解國際前沿的技術動態和市場趨勢。此外，外商投資企業的加入，正好可以借助其在技術、管理和市場經驗等方面的優勢，與本土企業共同推動產業鏈的協同發展。本土企業通過與外商投資企業的合作與交流，能夠吸收先進技術和管理經驗，激發自身的創新潛能[25]，這種協同發展不僅體現在生產環節的合作，還包括在研發、市場推廣等方面的深度融合，高技術產業的出口技術復雜度因而得到顯著提升，展現出更加強大的競爭力。

金融發展水平的提高可以改善資本市場的效率，降低企業的融資成本，使得高技術產業能夠更容易地獲得外部資金支持。一方面，金融發展水平的提高將促進資本供給服務的改善、人力資本的有效積累和學習能力的增強；另一方面，金融發展水平的提高也有助于避免信息不對稱的逆向選擇問題，帶來國內企業水平的提高，最終促進產品出口技術復雜度的提高。

全社會研發投入水平可以_{J/Hk1AbVL9OXK7QtFNXclJ0h9BZ1+K68BNLYejSnfxM=}被視為一個國家或地區整體技術能力和創新水平的重要指標。當全社會研發投入水平較低時，外商直接投資可能主要集中在低技術產業或勞動密集型產業，對高技術產業出口技術復雜度的提升作用相對較弱。然而，當全社會研發投入水平超過一定值時，情況可能會發生變化。隨著研發投入的增加，一個國家或地區的技術能力和創新水平也會相應提高。這將吸引更多的外商直接投資進入高技術產業，帶來更多的技術轉移和知識溢出。這些投資不僅可以提供資金支持，還可以帶來先進的技術和管理經驗，促進高技術產業的技術進步和創新能力提升。

基于上文分析，提出如下假說：

H1：外商直接投資增加會對高技術產業出口技術復雜度產生正向影響。

（二）外商直接投資促進作用的長期性和空間溢出效應

外商直接投資帶來了資金、高素質人才、先進的技術和管理經驗，這些技術和知識通過技術轉移、人員培訓、合作研發等方式在國內企業中傳播和溢出。首先，技術轉移和知識溢出是一個持續的過程，隨著外資企業在本地的深入發展，本地企業能夠持續接觸到最新的技術和管理實踐，從而逐步提升自身的技術復雜度。從高技術產業視角來看，高技術產業所涉及的技術通常具有高度專業性，因此外商直接投資帶來的新技術和知識，需要在較長時間內才能完成吸收和內化。其次，外商直接投資通過提供就業機會、職業培訓和技能發展等方式，對本地勞動力進行培養和提升，高技術產業由于知識體系較為復雜，因此人才培養周期也較長，培養相關專業人才，往往需要經過多年的教育和工作積累，因此，外商直接投資帶來的人才交流和培訓機會，對于提升本土人才素質的效果需要在較長時間內才能顯現。最后，外商直接投資進入中國后，會與國內企業建立產業關聯，形成供應鏈和產業鏈，隨著時間的推移，這種產業關聯會促使國內高技術產業不斷提升自身的技術水平和創新能力，高技術產業研發成果的產業化依賴完整的產業鏈支持，而上下游企業的協同發展需要完善配套設施和條件的支持，因此需要較長時間來實現。

當外商直接投資進入一個地區時，它帶來的不僅是資金，更重要的是新的技術、知識和管理經驗[26]。這些技術和知識可能會通過人員流動、技術合作、供應鏈聯系等方式傳播到鄰近地區，鄰近地區的企業和產業會從這些溢出中受益，從而提高自身的技術水平和生產效率[27]。另外，外商直接投資能帶動基礎設施和配套服務改善，鄰近地區以及經濟相近地區可受益于產業集聚和競爭壓力，通過學習和模仿，吸收這些先進的知識和技術，提升出口技術復雜度[28]。

基于上文分析，提出如下假說：

H2：外商直接投資增加對高技術產業出口技術復雜度的提升具有長期性和空間溢出效應。

總結以上理論分析，本文具體的邏輯框架如圖1所示。

三、研究設計

（一）模型構建

1.基礎模型

為了檢驗外商直接投資對高技術產業出口技術復雜度的影響，本文構建模型如下：

ETSit=β0+β1FDIit+γkControlsit+μi+εit （1）

其中，i代表各省，t代表年份，ETSit代表各省高技術產業出口技術復雜度，FDIit代表i省在t年的外商直接投資水平，Controlsit表示一系列控制變量，μi代表省份控制變量，εit代表誤差項。主要變量的定義如表1所示。

2.出口技術復雜度的測算

本文借鑒Hausmann[15]的做法，使用中國省級層面的數據，加權平均到高技術產業維度，以此來計算中國31個省份的高技術產業出口技術復雜度。計算步驟具體如下：

首先，計算t年份高技術產品a的出口技術復雜度（ETSat）：

其中，ETSat代表t年份高技術某產品a的出口技術復雜度，a代表某高技術產品，i代表省份，xiat代表t年份省份i高技術產品a的出口額，X代

表省份i高技術產業所有產品的出口總額匯總，x itiatX代表t年份省份i高技術產品a的出口額占高技術產業所有產品的出口總額匯總的比重，

PGN代表省份i的專利授權數。本文對計算方法中的人均GDP指標進行優化，采用專利授權數來代替人均GDP指標，專利授權數量可以更直接地反映一個國家或地區的技術創新能力。專利授權數量的變化可以反映技術創新的趨勢和變化，更好地反映出口產品的技術含量。

其次，計算t年份省份i的高技術產業出口技術復雜度（ETSit）：

ETSat （3）it代表t年份省份i的高技術產業出口技術復雜度，xiat代表t年份省份i高技術產X品a的出口額， it代表t年份省份i高技術產業所

有產品的出口總額匯總，xiatXit代表t年份省份i高技術產品a的出口額占高技術產業所有產品的出口總額匯總的比重。

ETSat代表t年份高技術產品a的出口技術復雜度，該指數實際上是t年份所有高技術產品出口技術復雜度的加權平均值，權重為xiatXit，即t年份省份i高技術產品a的出口額占高技術產業所有產品的出口總額匯總的比重。

（二）樣本選取和數據來源

本文以2002—2021年中國31個省的省際面板數據為研究對象。31個省的省際的出口額數據來自國研網，外商直接投資額、GDP、人均GDP、教育經費、財政支出額、貿易進出口額、城鎮人口、總人口、金融機構存貸款總額、研究與試驗發展（R&D）經費內部支出數據均來自EPS網站，高技術產業專利申請數以及全省專利申請數來自中國社會經濟大數據研究平臺。

對于高技術產業的劃分，本文將高技術產業細分為醫藥制造、航空航天、電子及通信設備、計算機及辦公設備、醫療儀器設備及儀器儀表五個細分行業，后通過最新的聯合國貿易統計部門給出的《國際貿易標準分類修訂4》（SITC Rev.4），逐個篩選出五個行業所包含的SITC分類下的商品編碼，然后采用聯合國貿易統計部門官網發布的HS與SITC之間的轉換關系表，確定每個SITC編碼所對應的HS6位編碼，再利用HS6位編碼在中國海關數據庫篩選各省、各行業出口數據。

另外，本文在數據處理過程中，對于連續變量，為了減少極端值對數據分析的影響，并使數據更具代表性，對數據進行了預處理，將連續變量都進行縮尾處理。同時，為了緩解異方差帶來的波動，對部分數據進行了對數處理。表2描述性統計反映了主要變量的描述性統計結果，表明數據無明顯偏態。同時，通過VIF檢驗顯示，各個解釋變量之間不存在嚴重的多重共線性問題。

四、實證結果與分析

（一）基準回歸

表3是外商直接投資對高技術產業出口技術復雜度的基準回歸的結果，回歸固定了個體效應。從回歸結果可以看到，外商直接投資對高技術產業出口技術復雜度的影響在1％的顯著性水平下為正，且外商直接投資占比每增加1％，高技術產業出口技術復雜度就會增加0.24%。結果表明外商直接投資增加對高技術產業出口技術復雜度有顯著的正向影響，地區外商投資水平越高，高技術產業出口技術復雜度就越高，假說1得證。

（二）穩健性檢驗

1.剔除部分年份

考慮到全球公共衛生事件對經濟的影響，剔除2020年及2021年的樣本數據；其次，考慮到2008年受金融危機的影響，再剔除2008年樣本數據后進行穩健性檢驗，進行重新估計，結果如表4（1）所示，可知該模型仍在1%水平上顯著為正，表明結果穩健。

2.替換核心解釋變量

保持被解釋變量和控制變量與基準回歸一致，將外商直接投資額與GDP的比值替換為外方注冊資本與GDP的比值（FRC）重新進行估計，結果如表4（2）所示。核心解釋變量外商直接投資的回歸系數的符號沒有發生變化，依然是正，且都是在1%的水平下顯著，核心結論穩健。

3.內生性問題

盡管本文盡可能去把控那些可能會對外商直接投資以及高技術產業出口技術復雜度同時產生影響的因素，然而實證分析的結果仍可能受到一些難以觀測的外部因素的干擾。

針對反向因果導致的內生性問題，本文選取外商直接投資滯后一期作為工具變量，進行兩階段最小二乘法檢驗，結果如表5（1）（2）所示。在2SLS估計中，一階段回歸中工具變量對外商直接投資在1%水平上顯著為正并且一階段的F值遠大于10，工具變量滿足外生性假設。同時工具變量難以通過外商直接投資之外的其他途徑影響高技術產業出口技術復雜度，說明工具變量選取較為合理。二階段回歸中，外商直接投資對高技術產業出口技術復雜度的影響顯著為正。核心結論穩健。

針對省略重要解釋變量導致的內生性問題，本文進一步使用系統GMM回歸來檢驗前文結論是否穩健。使用ETS（高技術產業出口技術復雜度）的一階差分作為工具變量，回歸結果如表5（3）所示，工具變量對外商直接投資在1%水平上顯著為正，表明外商直接投資對出口技術復雜度的促進作用依然存在，結論穩健。

針對樣本選擇偏差問題，本文采用Heckman兩階段模型進行檢驗。Heckman兩階段模型中，本文進一步加入地區工資水平（WAGE，用平均貨幣工資來表示）的外生影響因素，第一步用probit方法估計選擇方程，利用各省外商直接投資額的中位數劃分高低，來建立虛擬變量FDI_dummy作為probit的被解釋變量，根據估計結果計算逆米爾斯比率并在第二步加入基準模型中。回歸結果如表5（4）（5）所示，核心結論依然穩健。

4《.若干措施》的準自然實驗

為緩解潛在的內生性問題，本文將2017年國務院印發《國務院關于促進外資增長若干措施的通知》（簡稱《若干措施》）作為一項準自然實驗。《若干措施》主要提出了“進一步減少外資準入限制”“制定財稅支持政策”等意見，并明確了職責分工，以確保各項措施落到實處。該措施旨在改善外商投資環境，吸引更多的外資進入中國市場，推動經濟結構調整和轉型升級，不斷提升中國引資新優勢，促進利用外資實現穩定增長。《若干措施》的實施對外商直接投資的規模、結構、質量以及投資企業的運營等方面均帶來顯著的變化。另外，考慮這一政策是中央制定的，具有較強的指導性，對于外商直接投資而言是一個相對明顯的外生沖擊。但由于各地區外商直接投資基礎水平不同，在外商直接投資基礎水平較強的地區，當地企業與外資企業之間有著更多的合作機會和交流渠道且產業結構更有利于吸收和利用外資帶來的技術、知識和管理經驗，因此相關出口企業所受到的沖擊相對較大。這為本文構造雙重差分模型以識別地區外商直接投資與高技術產業出口技術復雜度提升之間的因果關系提供了一個契機。基于此，本文從各地區對該通知的異質性反應著手構建對照組和實驗組，建立具體DID模型如下：ETS =α+α DI0it 1 DDIDit=Treatit?YYit

其中，YYit是時點變量，2017年及以后取值為1，之前取值為0，Treatit是實驗組標識。本文將所有省份分為外商直接投資水平程度高低兩組，分別記為對照組和實驗組，并基于此分析兩組地區在政策實施前后外商直接投資水平的變化趨勢，由于該政策是2017年8月公布的且政策實施可能具有滯后性，因此按照政策實施當年2017年年末中國各省外商直接投資額的中位數來分組，如果某省2017年年末的外商直接投資水平大于等于當年年末所有省份的中位數，本文將這部分樣本標識為實驗組，Treatit取值為1，反之標識為對照組，Treatit取值為0。

表6中第（1）列結果顯示，DIDit的系數至少在1%的水平上顯著為正，與預期結果一致。

平行趨勢假定是DID估計量無偏的關鍵假定。平行趨勢檢驗置信區間圖如圖2所示，回歸結果見表6第（2）列，其中Treat與事前年份虛擬變量（pre_4、pre_3、pre_2、pre_1）的交互項均不顯著異于0，這意味著在政策實施前，兩組地區的出口技術復雜度差異并不顯著且數值較小，滿足DID的平行性假定；進一步的，在政策實施當年（2017年）Treat×current虛擬變量并不顯著，而在與事后年份虛擬變量的交互項中，Treat與事后年份虛擬變量（time_1、time_2、time_3、time_4）的交互項均顯著為正且數值有增大的趨勢，表明該政策對出口技術復雜度有促進效應且有一年的滯后性。

針對上述準自然實驗，為避免不可觀測遺漏變量給回歸結果帶來影響，本文通過隨機虛構政策試點進行安慰劑檢驗，進行了1000次的隨機抽樣，得到1000個回歸系數及其對應的t值，如圖3所示，t值主要分布在0值附近且服從正態分布，進一步佐證了上述研究結果的穩健性。

（三）異質性分析

1.區域層面異質性

中國各區域的經濟發展水平、資源稟賦、產業基礎和市場環境等存在顯著差異，區域政策的差異也會影響外商直接投資的作用效果，區域發展不協調集中體現了經濟發展不平衡矛盾，區域差距主要體現在東西差距上，基于地理區位，將樣本劃分為東部、中部、西部及東北地區。表7檢驗結果顯示，對于東部及西部地區，FDI系數均在1%水平顯著為正，東北地區FDI系數在5%水平顯著為正，而對中部地區則不顯著，表明在大部分地區，外商直接投資對出口技術復雜度的提高都有推動作用。其中東部地區的系數高于西部及東北地區，表明外商直接投資對東部地區促進效應更為明顯。

東部地區具有更為優越的地理位置、更完善的基礎設施、更先進的技術和管理經驗，以及更豐富的人才資源。這些優勢使得東部地區能夠更有效地吸收和利用外商直接投資帶來的技術、資金和市場渠道等資源，從而更好地提高出口技術復雜度。而西部及東北地區由于產業基礎相對薄弱，高端人才相對短缺等問題限制了高技術產業的發展。

2.行業層面異質性

高技術產業內部各細分行業的技術特征、市場結構和創新模式存在很大差異，這些差異使得外商直接投資在不同細分行業中的技術溢出途徑、創新激勵效果和資源整合能力各不相同，進而導致其對出口技術復雜度的影響程度和方式存在顯著差異，因此本文使用各省高技術產業5個細分行業出口技術復雜度分別作為被解釋變量進行行業層面異質性分析。表8行業層面異質性檢驗結果顯示，對于高技術產業的五個細分行業，系數均在1%水平顯著為正，表明在所有細分行業中，外商直接投資對出口技術復雜度的提高都有推動作用。其中，對于航空航天業的系數大于其他行業，表明外商直接投資對航空航天業促進效應更為明顯。

航空航天業具有高投入、高風險的特點，同時對技術的要求極為嚴格和尖端，需要大量的資金和先進技術支持，外商直接投資帶來的充裕資金滿足了投資需求并伴隨著先進的技術和管理經驗的引入，能夠有力推動行業的研發，顯著提升產品的技術含量和質量，進而提高出口技術復雜度。此外，航空航天業作為國家安全與國際競爭的重要領域，各國政府通常給予重點扶持和保護，在吸引外商直接投資方面提供了更優惠的政策和更完善的配套服務，進一步增強了外商直接投資對該行業出口技術復雜度的推動作用。

五、機制檢驗

（一）中介效應模型

外商直接投資可以為高科技產業注入資金、技術和管理經驗，吸引大量高素質人才。地方企業可以通過與外商投資企業合作，學習他們先進的成功經驗，實現知識共享，有效提高技術創新水平。同時，外商投資創造了有利的創新氛圍，促進了產業鏈的完整協調發展，為技術創新提供了優越的環境和條件，有效提高了生產效率，促進了產品升級，從而提高了出口技術的復雜性。

基于以上分析，外商直接投資的增加將推動技術創新水平的提高，從而對高技術產業出口技術復雜度產生積極影響。為了驗證這一機制，本文利用高技術產業層次的專利申請量占全省專利申請量的比例來衡量高技術產業的技術創新，并建立了如下中介效應模型：

+εit （7）

ETS其中，i代表各省，t代表年份， it代表各省高技術產業出口技術復雜度，INNOit代表 i省在t年的技術創新水平， it代表i省在t年的外商投資額，其他變量與基礎模型一致。

表9中（1）列結果顯示，外商直接投資的系數在1%水平上顯著為正，表明外商直接投資能顯著提升技術創新水平。通過（2）列結果顯示，技術創新水平的系數在1%水平上顯著為正，可知技術創新水平能顯著提升出口技術復雜度，即外商直接投資增加會促進高技術產業技術創新，對高技術產業出口技術復雜度產生正向影響。

（二）調節效應模型

金融發展水平的提高可以提高資本市場的效率，促進資本供給服務的改善，降低企業的融資成本，使高新技術產業更容易獲得外部金融支持。高水平的金融市場提供了更多的風險管理工具和金融衍生品，提高了企業的風險管理能力，也有助于避免信息不對稱的逆向選擇問題，從而提高國內企業的水平。一個高水平的金融體系可以更好地吸引外國投資和跨國公司的直接投資。通過與外資企業的合作與競爭，當地高新技術企業可以吸收國際先進技術，提高自身技術水平，增強學習能力，從而提高高技術產業出口技術復雜度。

金融發展水平可以通過多種方式促進技術進步，達到正調節的效果，因此本文采用金融發展水平作為調節變量，模型如下：ETS =β+β FD0it 1 I +β FDit 2 I?FIit N +γ Controlit k sit+μi+εit （8）FIN其中 it代表i省在t年的金融發展水平，β2為調節變量的系數，其他變量與基礎模型一致，根據表10結果，調節變量的系數在5%水平上顯著為正，表明金融發展水平的提高會顯著增強外商直接投資對出口技術復雜度的積極影響。

（三）門檻效應模型

全社會的研發投入水平可以被視為一個國家或地區整體技術能力和創新水平的重要指標。當全社會的研發投入水平較低時，外國直接投資可能主要集中在低技術產業或勞動密集型產業，增加高技術產業出口技術復雜性的效果相對較弱。隨著研發投入的增加，一個國家或地區的技術能力和創新水平也會相應提高。這將吸引更多的外商直接投資進入高科技產業，帶來更多的技術轉讓和知識溢出。這些投資不僅可以提供資金支持，還可以帶來先進的技術和管理經驗，促進高科技產業的技術進步和創新能力的提升。

本文將研發投資水平作為一個門檻變量，在不存在門檻值，一個門檻值和兩個門檻值的設定下依次進行估計。單一門檻效應通過顯著性檢驗，而雙門檻效應未通過，表明外商直接投資對高技術產業出口技術復雜性的影響存在單門檻效應。因此，該模型的結構如下：

ETS =β+β FD0it 1 I?L（Rit D≤γ）+β FDit 1 2 I?L（Rit itD

>γ2）+γkControlsit+μi+εit （9）

其中，RDit代表第t年第i省的研發投入水平，γ為閾值，L（g）為指標函數。如果括號內為true，則L（g）取為1，否則取為0。

從估算的門檻可以看出，研發投入水平在1%顯著水平上存在單一門檻效應，門檻值為0.03。解釋變量的估計系數大多顯著，影響方向大多一致，表明模型設置合理有效。此外，表11顯示，在研發投資水平高于和低于門檻0.03的兩個區間之間，研發投資水平對出口技術復雜性的影響存在顯著差異。當研發投入水平低于門檻值時，技術市場發展系數為0.2174，在1%的水平上顯著。研發投入水平對出口技術復雜性的影響相對較低。當研發投入水平超過門檻值時，研發投入水平系數為0.7847。研發投入水平對高技術產業出口技術復雜度的影響顯著增加。因此，當全社會的研發水平超過一定門檻值時，外商直接投資對高技術產業出口技術復雜度的提升作用會更加明顯。

六、進一步分析

（一）長期效應

根據前文分析，外商直接投資對高技術產業出口技術復雜度有顯著的促進作用。但是，這能否說明外商直接投資對于高技術產業出口技術復雜度的提升是長期有效的呢？

經濟周期和宏觀經濟環境的變化也可能對出口技術復雜度產生影響。在經濟繁榮期，企業通常有更多的資源用于技術研發和產品升級，而在經濟衰退期，企業可能會削減研發投入，專注于維持現有業務。因此，為排除長周期內其他因素的影響，本文保持基礎回歸中加入的宏觀經濟影響控制變量不變，參考明雷[29]的研究，僅對各外商直接投資變量取滯后1－5期，重新估計基準模型。表12報告了外商直接投資長期效應的估計結果。結果顯示，各個外商直接投資變量在滯后1－4期對高技術產業出口技術復雜度有較為明顯的正向影響，而從滯后5期開始系數較小且不顯著。進一步觀察估計系數發現，外商直接投資對高技術產業出口技術復雜度有顯著的促進作用，但呈現出減小的趨勢。總體而言，外商直接投資能在較長一段時間內促進高技術產業出口技術復雜度，假說2的長期性得證。

（二）空間溢出效應

本文進一步探求外商直接投資對各省的出口技術復雜度是否存在空間溢出效應。結合所研究問題，分別構建鄰接權重矩陣、經濟地理矩陣兩種空間權重矩陣。

1.鄰接空間權重矩陣

根據空間相鄰關系，選擇Queen連接，即共頂點連接或共領邊連接構建鄰接權重矩陣。使用0和1來標記地區之間的空間相鄰情況，當地區ｉ和地區ｊ相鄰時，W0-1矩陣中的元素Wi-j取值為1；當地區ｉ和地區ｊ不相鄰時Wi-j取值為０。由于海南與大陸不鄰接，本文借鑒多數文獻的做法，假定其與廣東、廣西相鄰。

2.經濟地理矩陣

用省份間人均GDP差額的倒數作為衡量省份間“經濟距離”的指標，其中矩陣E主對角線元素為0，非主對角線元素為：

其中PGDPi為省份i在2017—2021年人均實際GDP均值。結果如表13所示，其中表（1）列為鄰接空間權重矩陣回歸結果，（2）列為經濟地理矩陣回歸結果。無論選取何種空間權重矩陣，空間滯后估計系數始終顯著為正，表明外商直接投資確實能促進鄰近省份出口技術復雜度的提高，假說2的空間溢出效應得證。

回歸結果顯示直接效應與總效應始終顯著為正，表明外商直接投資促進高技術產業出口技術復雜度總體空間溢出的同時，又促進高技術產業出口技術復雜度區域內空間溢出。間接效應表明，外商直接投資對鄰近地區高技術產業出口技術復雜度的增長也具有輻射帶動效應。

七、結論與建議

本文使用2002—202+gbcKgKDmpdTMfF+S23CPA==1年31個省份的高技術產業出口貿易相關數據，實證研究外商直接投資對高技術產業出口技術復雜度的影響，得到如下結論：

總體上外商直接投資能顯著提升高技術產業的出口技術復雜度，這種影響能夠通過提升技術創新水平來實現；金融發展水平的提高強化了這種影響；隨著研發投入跨過門檻值，這種影響有明顯提升。異質性分析表明，外商直接投資對高技術產業出口技術復雜度的影響在區域層面以及行業層面存在異質性。進一步分析表明，外商直接投資對于高技術產業出口技術復雜度的提升是長期有效的，且具有空間溢出效應。

本文理論分析和實證研究結果，對于更好地利用外商直接投資來提升高技術產業的出口技術復雜度，具有一定的啟示意義。首先，要持續吸引外商直接投資進入高技術產業。一方面，政府應致力于優化OocgPEyayKDhYGbUIJ1Jzw==外商投資環境，一個穩定、透明和可預測的營商環境能夠提高外商投資的信心和吸引力；另一方面政府應加大政策支持，出臺一系列優惠政策，以吸引外商直接投資。其次，加強技術創新合作。鼓勵外商與本地高技術企業開展技術創新合作，共同研發新技術、新產品，通過共同建立技術創新合作平臺等方式，為各方提供交流和合作的機會。最后，推動區域協調發展。加強東部地區與中西部地區的合作與交流，促進資源共享和優勢互補。一方面，政府應制定全面的區域發展戰略，促進區域間的協調發展；另一方面，可以因地制宜通過加強區域合作、促進產業轉移和協同發展等方法，鼓勵發達地區向欠發達地區轉移產業。

參考文獻：

[1]單麒凝.提升我國國際貿易競爭力適應現代經濟全球化發展[J].商業文化，2020（9）：32-33.

[2]周澤龍.我國企業在國際經濟貿易中核心競爭力提升[J].納稅，2018，12（23）：224.

[3]Rodrik D.What’s So Special about China’s Exports？[J].China World Economy，2006（5）：1-19.

[4]陳曉華，劉慧.出口技術復雜度趕超對經濟增長影響的實證分析：基于要素密集度異質性視角的非線性檢驗[J].科學學研究， 2012.30（11）：1650-1661.

[5]Xu B，Lu J.Foreign direct investment， processing trade，andthe sophistication of China's exports[J].China EconomicReview，2009，20（3）：425-439.

[6]汪凌志，劉清.中國高技術產品出口技術復雜度及其影響因素分析[J].湖北理工學院學報（人文社會科學版），2017，34（2）：35-40.

[7]覃鳳梅，易露霞，陳愚索等.RCEP背景下廣東省與韓國高新技術產業出口競爭力的比較研究[J].河北企業，2023（7）：5-12.

[8]魏景賦，張曉磊.中日出口結構測度及影響因素研究：基于出口復雜度角度[J].日本問題研究，2016，30（3）：12-19.

[9]周海琴，李瑞琴.新時期提升中國利用外資水平與質量的建議[J].國際經濟合作，2018（9）：54-59.

[10]邵作仁.FDI企業如何“內生”創新動力[J].中國外資，2014（5）：72.

[11]王春瑞，朱建華.環境規制強度、FDI增長與出口技術復雜度提升：基于動態系統GMM與門檻模型的實證分析[J].科技與經濟，2024，37（2）：81-85.

[12]蔣勇，楊巧.雙向FDI對制造業出口技術復雜度的影響研究[J].武漢商學院學報，2021，35（6）：54-61.

[13]韓玉軍，王麗，撒莉.服務業FDI對出口技術復雜度的影響研究：基于OECD國家和中國的經驗數據考察[J].國際商務（對外經濟貿易大學學報），2016（3）：54-64.

[14]劉勝，顧乃華.外商直接投資對中國制造業出口技術復雜度的影響[J].首都經濟貿易大學學報，2016，18（2）：11-18.

[15]Hausmann R，J Hwang，D Rodrik.What you export matters[J].Journal of economic growth，2007，12（1）：1-25.

[16]李福柱，曹友斌，李昆澤.中國制造業出口技術復雜度的區域差異及收斂性研究[J].數量經濟技術經濟研究，2022，39（4）：107-126.

[17]Ji Y，Guo Q，He C.Spatial effects of foreign direct invest-ment technology spillover and its changes： empiricalstudy based on panel data of Chinese prefecture-level cit-ies[J].Progress in geography，2014，33（12）：1614-1623.

[18]原士朝，萬婷.外商直接投資對我國出口產品質量的影響效應研究：兼論產業結構的門檻及中介效應[J].對外經貿實務，2022（12）：84-91.

[19]Han Y，Wang L，Sa L.Research on the Effect of ServiceForeign Direct Investment on Export Technical Complex-ity：Based on Empirical Data from OECD Countries andChina[J].International Business，2016（3）：54-64.

[20]樂為，陳佳.高端裝備制造業貿易強度如何影響出口技術復雜度？：基于中國-東盟樣本數據的分析[J].對外經貿實務，2024，42（4）：17-25.

[21]Harding T，Javorcik B S.Foreign direct investment and ex-port upgrading[J]. Review of Economics and Statistics，2012，94（4）：964-980.

[22]Fernandes M A，Paunov C.Foreign Direct Investment inServices and Manufacturing Productivity： Evidence forChile[J].Journal of Development Economics，2011，97（2）：305-321.

[23]王瀾.雙向FDI對產業間協調和產業轉型升級的影響：基于數字經濟發展的實證分析[J].對外經貿實務，2024，42（3）：65-74.

[24]李榮林，汪澤.國際外部需求變化與企業貿易升級：基于出口技術復雜度視角[J].國際商務（對外經濟貿易大學學報），2024（1）：41-57.

[25]余姍，樊秀峰.高技術產業集聚、創新與制造業高水平“走出去”：基于出口技術復雜度提升視角[J].技術經濟與管理研究，2022（2）：110-115.

[26]柳曉明，李佳佳.外商直接投資、產業結構與城鄉收入不平等：基于長江經濟帶11省（市）的空間杜賓模型分析[J].云南農業大學學報（社會科學），2023，17（5）：56-65.

[27]李豫新，水遠遠.外商直接投資對中國產業結構轉型升級的影響：基于空間溢出視角[J].技術經濟與管理研究，2023（8）：99-105.

[28]Teng Y，Jin Y，Wen H，et al.Spatial spillover effect of thesynergistic development of inward and outward foreigndirect investment on ecological well-being performancein China[J]. Environmental Science and Pollution Re-search，2023，30（16）：46547-46561.

[29]明雷，黃遠標，楊勝剛.銀行業監管處罰效應研究[J].經濟研究，2023，58（4）：114-132.Research on the Impact of Foreign Direct Investment on the Export TechnicalSophistication of High-tech IndustriesSHU Yanfei， WANG Shunli

（Minzu University of China，Beijing 100081， China）

Abstract：The export technical sophistication of high-tech industries is an important indicator to measure a coun-try's scientific and technological level and innovation capability. Based on panel data at the provincial level in Chi-na from 2002 to 2021， this article explores the impact of foreign direct investment on the export technical sophisti-cation of high-tech industries. Research has found that foreign direct investment can significantly increase exporttechnical sophistication in high-tech industries. Mechanism analysis indicates that foreign direct investment pro-motes the enhancement of the technological complexity of high-tech industry exports by fostering technological in-novation within these industries. When the level of research and development in the whole society surpasses a cer-tain threshold， this improvement effect will be more apparent. Heterogeneity analysis shows that the promoting ef-fect of foreign direct investment on the export technical sophistication of high-tech industries is more pronouncedin economically developed eastern regions and aerospace industries with higher requirements for technology re-search and development. Further researches from both temporal and spatial dimensions indicate that the promotingeffect of foreign direct investment on the export technical sophistication of high-tech industries not only has long-term effects， but also has spatial spillover effects， which can radiate and drive the increase of export technical so-phistication of high-tech industries in neighboring regions. Therefore， during the critical period of China's econom-ic transition， continuously optimizing the foreign investment environment is of great significance for China's eco-nomic development and international competitiveness.

Keywords： foreign direct investment; high-tech industries; the export technical sophistication; mechanism tests;spatial spillover effect