中國基建投資空間有多大（下）

醫療服務城鄉差距大，農村醫護人員不足

整體上，醫療資源集中在經濟較為發達或人口稠密地區。近年來，醫療衛生投資補短板力度加大。從醫院數量來看，2022年人口大省山東（2666所）、河南（2470所）、四川（2465所）、河北（2423所）、江蘇（2087所）排名前五，較2019年都有不同程度增長。從三甲醫院數量來看，除人口因素外，醫療資源也與經濟發展水平密切相關，2021年末全國三級甲等醫院1651所，廣東（130所）、四川（129所）、山東（107所）三甲醫院數量排名前列（見圖1）。

從人均醫療資源來看，每萬人床位數領先的是東北地區，廣東醫院較多但人均床位數和人均醫護人員數較低。根據各省份2023年統計公報，東北和西部地區人均床位數增長較快。分省份看，黑龍江（90張）、四川（85張）、甘肅（83張）每萬人床位數排名分列前三，而北京、上海、浙江等人口密集地區每萬人床位數排名靠后，廣東每萬人床位數不足50張，排名最后一位。東部沿海省份醫護人員一般較為集中，北京、上海、浙江每萬人擁有衛生技術人員數分別達157人、103人、100人，但廣東、福建人均醫護人員指標較低，分別僅有77人、78人。分城市看，35個大中城市中，北京每萬人口擁有醫生數達52.6人，位居第一；上海、廣州、深圳三座一線城市，人均醫生擁有量均排在全國中下游水平，深圳每萬人口擁有醫生數僅26.7人，排名最后。

醫療條件城鄉差距明顯，農村人均醫護人員數量大幅落后于城市。根據國家統計局2022年數據，我國城市、農村地區每萬人擁有衛生技術人員分別為102人、66人，城市是農村的1.5倍。分省份看，廣東、福建、江西、遼寧、西藏農村人均醫護人員遠低于全國水平，每萬人擁有衛生技術人員56人、55人、55人、54人、46人。西藏、山西人均醫護人員數量城鄉差距較大，城市人均衛生技術人員相當于農村的3.3倍、2.0倍（見圖2）。

基礎教育資源有短板

從教育經費看，山東、河南人口大省人均教育經費投入排名靠后。根據《2022年全國教育經費執行情況統計公告》，全國財政性教育經費48473億元，其中一般公共預算教育經費39257億元，包括中央財政教育經費5716億元。從地方層面看，2022年，山東、福建、廣東教育經費支出占地方一般公共預算支出的比重位列前三，分別為21.4%、21.0%、20.8%，北京、上海教育經費占地方一般公共預算支出的比重相對較低，僅為15.5%、11.6%。北京、上海高等教育生均經費分別為6.22萬元、4.23萬元，分列全國第一。與中央直屬高校接受中央教育經費較多有關。而人口大省山東、河南高等教育生均經費僅1.80萬元、1.54萬元，分別排名第23位、第29位。小學教育階段，北京生均教育經費3.59萬元，位居第一；而河南生均教育經費僅0.73萬元，位居倒數第一，僅相當于北京的五分之一（見圖3）。

從高等教育來看，高等學校數量的分布整體呈現出東多西少的特點。2022年，高校數量排名靠前的省份為江蘇（168）、廣東（161）、河南（156）、山東（153）、四川（134）、湖北（130），靠前的都是經濟大省。而西北、東北、西南地區高等教育資源較為落后，每十萬人口中平均高校在校生的數量也表現為東多西少。排名前列的省市依次是天津（5428）、北京（5397）、吉林（4989）。

從基礎教育看，福建、廣東、安徽等中東部省份教師資源相對稀缺。以生師比衡量，2020年，東北省份、北京、上海小學的生師比普遍低于15，教師資源相對豐富；而福建、廣東、安徽小學的生師比排名靠后，分別高達18.0、17.6、17.4，基礎教育師資與其經濟實力未能匹配。初中階段，東北三省初中的生師比處于10以下，而廣東、福建初中的生師比分別達13.8、13.5，排名靠后，師資相對緊張（見圖4）。

市政建設：一線城市住房房齡老，城市管網改造投資需求大

從住房看，大城市老舊小區改造相關設施更新需求較高。近三十年以來，隨著商品房市場發展和棚戶區改造的推進，我國居民住房品質逐步提升。但一些城市尚存在較多結構不安全、設施不完善的老舊小區，房改早期的新建住房也到了建筑維護、設備更新的關鍵時期。

一是一線城市中心城區的老舊小區集中，建筑與配套設施更新需求較高。根據第七次人口普查數據，全國城鎮家庭中，在2000年之前建成住房的居住戶數占比多達31.3%，在1990年前建成住房的居住家庭戶占比11.6%。上海、北京、天津、遼寧、廣東、浙江在2000年之前建成住房的居住家庭戶占比分別為47.6%、39.8%、39.6%、38.2%、35.3%、35.0%。北京市東城區、上海市黃浦區、廣州市越秀區居住在1990年以前建成住房的家庭戶數占比分別高達56.7%、46.2%、46.5%。2024年，住建部明確將住宅老舊電梯更新改造納入超長期特別國債資金支持范圍。未來還要研究將老舊街區、老舊廠區改造等有一定收益的城市更新項目納入地方政府專項債支持范圍。

二是一線城市居民住宅小區停車難，停車位缺口大。根據《城市停車規劃規范》標準，50萬人以上城市機動車停車位供給總量應控制在機動車保有量的1.1倍至1.3倍之間。但大城市實際備案停車位數量未達標，存在總量不足、分布不合理、立體停車場規劃缺乏、停車充電配套設施不完善等問題，“停車難”持續困擾城市發展。一線城市中，上海、廣州停車位相對充足，北京、深圳停車位則很緊張。根據運輸管理部門統計，上海、廣州2020年的各類型停車位總數分別為534萬個、293萬個，停車位與汽車保有量之比分別為1.14：1、1.04：1。北京、深圳各類停車位總數與汽車保有量之比均處于0.6：1左右，居住區的車位利用率日趨飽和、車位嚴重不足、公共車位利用仍有待提升（見圖5）。

從市政看，東部地區一線城市市政管網密度高于其他地區。根據國家發改委披露的信息，截至2020年底，全國已有城市和縣城燃氣管道約105萬公里，供水管道約127萬公里，排水管道約102萬公里，供熱管道約48萬公里。超大特大城市人口密度高，地下管網改造的任務更加艱巨。根據住建部統計，上海2022年城市建成區每平方米公里供水和排水管道合計50.17公里，遠高于全國城市管道密度（27.22公里）；北京每平方公里燃氣管線密度達21.8公里，密度高于全國平均水平（13.3公里）。

城市更新相關投資是未來政府基建投資的重點。我國城市發展已步入存量更新時代，城市更新通過維護、整建、拆除、完善公共資源等方式優化城市空間資源配置，既包括人口密度較高的中心城區的公益性市政工程，也包括城中村改造、危舊住房改造等居住環境的改造項目。根據新華社2024年7月19日轉引住建部數據，全國城市更新項目已累計完成投資2.6萬億元，包括實施完善社區建設、更新改造老廠區、老商業街區、建設和改造醫療、體育、教育、文化設施等項目超6.6萬個。根據住建部《2022年城市建設統計年鑒》，我國城市市政公用設施投資規模從2001年的2352億元，快速增長至2021年的2.33萬億元，年化增速超12%；市政公用設施建設占固定資產投資約4%，未來有望大幅提升（見圖6）。

未來基建投資趨勢與四個方向：與人口流動、人口結構、經濟增長潛力、安全掛鉤

從總量看，我國人口高峰已過，新增基建投資強度或將轉弱，城市基礎設施將從增量時代步入存量時代。國際經驗顯示，隨著人均GDP和城鎮化率的提升，新增基建投資強度將逐漸下降。以政府投資（公用投資）與GDP的比值衡量基建投資強度，美國于20世紀50年代-60年代為基建投資高峰，政府投資占GDP的比重最高達7.2%，而70年代開始一路下滑，一路降至1978年的4.2%，近年來穩定在3.5%至4.0%之間。日本20世紀70年代是基建投資高峰，公共投資占GDP的比重保持在10%以上，80年代開始退坡；90年代經濟泡沫破裂后基建重新反彈托底經濟，比重反彈至10%附近；2000年以后，基建比重一路下降，2008年金融危機之后穩定在5%左右（見圖7）。

在結構上，基建投資布局要進一步優化，要充分考慮不同省市人口總量變動和人口結構差異，基建投入也會有所不同。

首先是來自人口遷移的影響，要持續加大人口流入地區的基建投資強度。2022年開始，中國進入人口負增長階段。隨著人口自然增長率轉負，人口遷移對區域人口的影響更大。2023年，全國僅8個省份常住人口自然增長率大于零，浙江、福建、江西三省人口自然增長率由正轉負。人口流入地區有更多的新增基建需求，財政收入稅基也更大；而人口流出地區老齡化趨勢往往更嚴重，基建需求和財政支撐都相對較弱。從“七普”趨勢來看，全國有16個省市的人口占全國的比例相比“六普”有所下降。東北三省人口占全國比例的下降幅度排名前三，中部地區湘贛鄂皖四省人口比例的下降幅度較大，廣東、浙江人口增長較快，占全國的比例分別上升1.1個、0.5個百分點。

其次是人口老齡化帶來的影響，基建投資需要適應中度老齡化社會的需要。一方面，老齡化加劇，適配新增人口的基建投資勢必減少；另一方面，人口老齡化會加劇財政壓力，養老金缺口和醫療健康的財政支出會加大。2023年末，全國60歲及以上老年人口29697萬人，占總人口的21.1%；全國65歲及以上老年人口21676萬人，占總人口的15.4%。我國人口老齡化的區域差距較大，從老齡人口占比來看，全國有19個省份65歲及以上人口占比超過14%，滿足中度老齡化社會標準。東北情況較為嚴重，2023年遼寧65歲及以上人口占比21.1%，達到重度老齡化社會標準，吉林、黑龍江分別達18.6%、18.8%，川渝地區和江浙滬地區老齡化率也較高。國家衛健委預計，到2035年左右，60歲及以上老年人口將突破4億，人口占比將超過30%，全國進入重度老齡化階段。我國老齡化人口數量多、增長快、區域差異大，圍繞老年民生保障的基建投資有望發力（見圖8）。

最后是人口城鎮化進程步入下半場，對應城市基建增量需求放緩，但存量更新需求提升。改革開放以來，中國城鎮人口從1978年的17245萬人上升到2022年的93267萬人，常住人口城鎮化率則從1978年的17.92%上升到2023年的66.16%。伴隨著快速的人口城鎮化，城市基礎設施建設如火如荼開展。常住人口城鎮化率在1996～2016年保持年均增幅超過1.4個百分點，此后開始呈現下降態勢，2021年首次低于1個百分點。預計我國城鎮化率提升將繼續呈現放緩趨勢，與城鎮化增速直接相關的住房建設、城市道路、社區設施建設也將會面臨調整。根據各省統計局的抽樣調查結果，2023年，除了西藏以外的30個省份常住人口城鎮化率均超過50%。上海、北京、天津城鎮化率超過了80%，達到高收入經濟體城市化水平；廣東、江蘇、浙江、遼寧、重慶、福建五省份城鎮化率處于70%至80%之間，達到中高城鎮化率水平。未來我國城市建設將從增量建設逐步轉向增量建設與存量更新并重的時代。

從以上數據分析看，未來基建投資有必要沿著四個方向推進：與人口流動、人口結構、經濟增長潛力、安全掛鉤。

（一）基建投資要與人口流動掛鉤，城市基礎設施投資需補短板

人口流動規律是從農村走向城市、從小城市走向大城市乃至特大城市聚集，基建投資要避免“人口流出地浪費、人口流入地不足”的結構性問題，要為“以人為本”的新型城鎮化服務。人口流入地區基建仍有發力空間，在城市交通、郵電、水利、環境等硬件設施加大力度補短板，公共服務也要優化為常住人口增加便利，釋放新型城鎮化投資潛力。

第一，大城市加大市政道路建設投資力度。根據《2022年城市建設統計年鑒》，北京、上海的城市人均道路面積分別為8.0、5.0平方米，低于國際上現代化城市的道路標準（12平方米），也遠低于全國城市平均值（19.3平方米）。2022年，全國城市道路橋梁建設完成投資額8708億元，占城市市政公用設施建設投資的28.1%，是城市市政投資的最大領域。城市道路與橋梁建設規模較大，對城市公用設施建設投資的帶動效應強。

第二，大城市發展軌道交通帶來增量基建投資空間。發展軌道交通鼓勵綠色出行也是緩解交通壓力的重要方式?，F有城市軌道交通體系仍有不足，重線路而輕路網，重建設而輕運營，未來還有優化提升空間。一是大城市軌道交通規劃里程較高，密度有望繼續提升。根據中國城市軌道交通協會，2023年末，31省份規劃的城市軌道交通里程合計超6100公里（扣除已建成運營線路里程），構建高速度、大運能的城市軌道交通網能夠帶動增量投資。二是既有城市軌交線路改造升級需要持續投入，目前至少有10個城市的城市軌道交通已運營15年以上，未來還有更多城市和線路面臨改造任務。三是未來對綠色裝備、智慧運營的要求提升，都會帶動投資需求。

第三，大城市配建停車場和公共停車位設施投資有望加大。北京、深圳等城市停車泊位數量與汽車保有量不匹配，停車難問題長期困擾城市發展。2021年，國家發改委等四部委發布《關于推動城市停車設施發展的意見》，目標到2025年，全國大中小城市基本建成配建停車設施為主、路外公共停車設施為輔、路內停車為補充的城市停車系統。未來大城市要科學合理調整老城區和新城區規劃，適當提高配建停車設施標準，支持老舊小區廠區擴建配套停車場，同時鼓勵社會資本參與建設。

第四，智慧城市建設帶動信息化投資增長。智慧城市是提高城市治理效率、統籌信息系統安全的重要抓手，人口持續流入的超大特大城市應用前景廣闊。根據國際數據公司（IDC）發布預測報告稱，2024年中國智慧城市信息通信技術（ICT）市場投資規模預計將達到9508.8億元人民幣，2027年有望增長至1.18萬億元。

（二）基建投資要與人口結構掛鉤，民生社會領域投資要大幅提高

未來人口結構變化趨勢是老齡化和少子化，與之相關的醫療養老和教育等需求與過往將明顯不同。其中，老齡化率上升，醫療、養老領域投資的數量和質量需求大幅上升，少子化的趨勢和人口數量紅利轉向素質紅利的要求，意味著教育機構數量合并、質量提升的需求上升。

第一，醫療護理、養老服務需求持續提升，未來健康養老機構相關設施投入增加。根據民政部《2023年度國家老齡事業發展公報》，2023年末全國共有各類養老機構和設施40.4萬個，養老床位合計823萬張，2025年要實現900萬張以上的目標。

第二，社區住宅的適老化改造激發新的投資，未來老年宜居環境改善、改造增設養老社區服務設施仍需要大量基建投入。

第三，根據人口流動推動基本公共服務均等化。落實農業轉移人口市民化，推行以經常居住地登記戶口制度，增加常住人口可享受的公共服務項目，按照常住人口規模優化公共服務設施的布局，吸引農業轉移人口安居落戶。中央財政資金、建設用地指標要向人口流入地傾斜，支持建設基礎教育校舍、保障性住房。公共教育與人口變化相協調，根據常住人口規模調配各地師資。加大人口流入地的教育經費投入，支持隨遷子女就近在公辦學校就讀。

（三）基建投資要與提高經濟增長潛力掛鉤

基建投資要與提高國家經濟增長潛力掛鉤，通過基建投資既從供給端解決關鍵技術“卡脖子”問題，又釋放消費需求。從供給端看，加大對新一代信息技術等新基建新能源等乃至基礎研發相關的投入，提高經濟的韌性和穩定性；從需求端看，加大對社會領域的投資，有利于解決居民后顧之憂，推動新型城鎮化，釋放居民的住房和消費需求。

第一，新一代信息技術相關基礎設施投資是新基建的重點領域。黨的二十大報告提出“加快建設網絡強國、數字中國”。信息技術基礎設施建設投資快速增長，5G基站、大數據中心、人工智能等領域新基建熱度高漲。其中，算力基礎設施的重要性將不斷提升，根據國家發改委預計，“十四五”期間，大數據中心投資將以每年超過20%的速度增長，累計帶動各方面投資超過3萬億元。

第二，發展能源和交通融合類基礎設施促進經濟結構升級。建設配套充電基礎設施、推動車樁協同是發展新能源汽車產業的關鍵環節，不僅有助于節能減碳與構建現代能源體系，也有助于推動傳統汽車產業升級。當前，我國新能源汽車市場蓬勃發展，但充電基礎設施仍存在布局不夠完善、服務不夠均衡等問題。根據國務院辦公廳《關于進一步構建高質量充電基礎設施體系的指導意見》，到2030年要基本建成覆蓋廣泛、規模適度、結構合理、功能完善的高質量充電基礎設施體系，“兩區”（居住區、辦公區）、“三中心”（商業中心、工業中心、休閑中心）是城市充電網絡建設重點區域。未來充電樁數量有望高速增長，“找樁難”“公路充電難”等問題有望有效緩解。根據中國汽車工業協會統計，2023年新能源汽車銷量累計完成949.5萬輛，增長37.9%。保守估計，未來五年新能源汽車銷量將保持10%的增速。車樁比按照2：1測算，將新建充電樁2900萬個，按照單個充電樁造價1.5萬元計，將帶動投資規模超4350億元。

（四）基建投資要與安全掛鉤

基建投資要有利于實現更加安全的發展、推動“平安中國”建設，既保障經濟和民生安全，又保障非經濟安全。新中國成立已75周年，諸多城市建設已進入到增量建設與存量更新并重階段，城市地下管廊、燃氣管道老化、老舊小區和老舊住房占比逐步提高，相關的基建有必要加強，以應對極端自然災害和人口規模集中產生的安全隱患，保障民生安全。

第一，城市地下管網改造建設潛力較大。地下綜合管廊建設是城市建設的“里子”工程，同時容納城市燃氣、熱力、給排水、電力等城市地下管網集中鋪設，不僅事關重大公共安全和民生保障，還有助于推動城市基礎設施和城市公共服務的高質量發展。根據住建部統計，2022年，全國城市供水、供熱、燃氣、排水、綜合管廊固定資產投資完成額合計3551億元，占市政公用設施投資的16%。住建部要求2024年全年要改造老舊管道10萬公里以上，2025年底前要基本完成城市燃氣管道等老化更新改造任務。國家發改委10月新聞發布會披露，未來5年全國需要改造的城市燃氣、供排水、供熱各類管網總量預計將達60萬公里，總投資需求4萬億元。

第二，水利工程也是城市基建守護安全的重點方向。治理城市內澇既是重大民生工程也是重大安全工程。最近三年，旱澇天災頻發，一些中東部省份洪災受損最嚴重，城市水利工程和防洪設施領域投資相對不足。2023年以來，多個省市水利行業投資增長較快，“十四五”期間水利項目數量明顯增加。未來水利設施維護投資還有較大提升空間，加大海綿城市建設支持力度，以防洪排澇體系為支撐，完善城市雨水管渠系統，降低城市內澇和自然災害風險。

第三，完善新型能源基礎設施、提高能源資源安全保障能力。根據《中國的能源轉型》白皮書，2023年中國能源轉型投資達6760億美元，是全球能源轉型投資最多的國家。中國新能源產業豐富了全球供給，也為全球應對氣候變化作出了突出貢獻。一是生產環節，風電、光伏等新能源新增裝機容量維持高位，持續帶動千億級別的投資。二是儲能環節，風電、光伏發電受自然條件影響不穩定，需要“削峰填谷”的儲能設施；隨著新型儲能技術發展，儲能市場投資規模將不斷擴大。三是傳輸環節，中國能源資源在地區之間的不平衡帶來了跨地區之間的能源輸送需求，西部省份風電、光伏發電推升跨區域輸電基礎設施建設的需求，帶動電力投資需求。

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