風險防控目標下山西旅游企業財務風險管理策略

［摘 要］財務風險是旅游企業風險管理的重點之一。旅游企業要以風險防控目標為引領，全面了解自身的財務風險類型，通過精準識別企業財務風險，評估財務風險狀況，及時采取有效措施規避財務風險。只有這樣，才能有效提升企業財務風險管理水平，實現企業可持續發展。基于此，文章以山西旅游企業為例，首先介紹山西旅游企業財務風險類型，然后分析山西旅游企業財務風險的產生原因，接著闡述山西旅游企業財務風險防控目標和程序，最后提出風險防控目標下山西旅游企業財務風險管理策略，以供參考。

［關鍵詞］風險防控目標；財務風險；風險管理；旅游企業；山西

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2024.14.013

［中圖分類號］F592.6；F590.66 ［文獻標識碼］A ［文章編號］1673-0194（2024）14-00-03

1" " "研究背景

目前，旅游企業在發展中面臨著有效需求不足、風險隱患較多、外部環境不確定性大等困境。另外，旅游企業在經營管理過程中還面臨著各種風險，其中財務風險是旅游企業風險管理的重點，直接影響企業的盈利水平。以風險防控目標為引領，確定企業財務風險防控目標，識別財務風險因素，評估財務風險狀況，及時采取有效措施規避財務風險，是旅游企業實現健康、可持續發展的重要舉措。山西省把旅游業作為擴大內需、提振經濟的重要產業，陸續出臺了一系列支持政策和惠民政策，旅游消費市場強勁復蘇，展現出蓬勃生機。旅游企業包括旅行社、飯店、度假村、游樂場、餐館、酒樓、旅店等各類服務型企業［1］。在“企查查”中輸入“旅游”關鍵詞可以得知，山西省旅游相關企業有5.7萬余家，其中大部分為中小型企業，這些企業財務風險管理能力較弱。

2" " "山西旅游企業財務風險類型

2.1" "投融資風險

旅游企業投融資風險包括投資風險和融資風險。前者是指旅游企業因投資收益的不確定性、投資方式的多元化以及旅游業環境變化等產生債務且無法按時償還或未獲得預期投資收益的風險。旅游企業的投資主要用于旅游項目建設或涉獵其他領域，以開展多元化經營。旅游業具有投資回報周期長、易受環境因素影響等特點，容易造成企業面臨投資風險。例如，原“喬家大院”控股方山西新祁旅游因投資不善等，在2022年申請破產重整。后者是指旅游企業采用負債融資方式，到期不能償還債務的風險。旅游企業具有前期一次性投資大、回報周期長以及設備與裝修更新速度快等特點，導致其前期所需投入的資金比較多［2］。這就容易使旅游企業運用負債融資方式來獲取足夠的資金，導致企業融資風險較大。山西省旅游企業融資渠道單一，中小型旅游企業通常選擇利率較高的民間借貸［3］，融資成本高，使企業資產負債率居高不下，極易引發企業融資風險。

2.2" "會計核算風險

會計核算是旅游企業會計的一項重要職能，是以貨幣為計量單位，收集旅游企業經營過程中各項財務信息，并對旅游企業經濟活動進行計量、報告，反映企業經營狀況，為旅游企業發展決策提供重要參考的一項會計活動。但大多數山西中小型旅游企業缺乏完善的會計核算體系，會計核算問題較多。山西中小型旅游企業會計核算問題如下：財務崗位職責不清，會計工作權限不明；操作不規范，表現為隱瞞現金消費、隨意增開發票等；方法單一，突出表現為根據財務報表、原始憑證等財務信息進行審核評估；旅游業淡旺兩季財務工作量差異明顯，會計核算與旅游業務環節融合不夠緊密。這些問題導致會計核算質量不高，存在業務核算、結算和操作風險。

2.3" "現金流量風險

現金流量被譽為企業的“血液”。現金流量風險是指旅游企業在經營、投融資管理過程中因資金流入與流出時間差而導致的風險。現金流量既包括現金，也包括現金等價物。現金流風險通常以現金流動負債比率來反映和衡量。根據旅游企業資金用途，可以將現金流量劃分為經營活動現金流量、投資活動現金流量和籌資活動現金流量，不同類型的現金流量反映旅游企業不同的“造血”能力和風險。當旅游企業經營現金流凈額為負時，表明旅游企業營收難以維持其經營成本，“造血”功能差，需要融資；當投資活動現金流凈額為負時，表明旅游企業仍處于投資階段，投資未收到回報或回報小，存在投資失敗的風險；當籌資活動現金流凈額為負時，表明旅游企業償還借貸款及利息的金額大于當期借入現金額，影響企業資金鏈安全。

2.4" "其他風險

隨著旅游市場競爭的加劇和旅游企業規模的擴大，旅游企業還面臨著其他財務風險，如資金運營風險、收益分配風險、匯率風險等。①資金運營風險。旅游企業運營易受季節性因素的影響，回款不及時，導致短期內資金收入不足以償付到期債務，進而產生收付風險和信用風險；旅游設備自然損耗大、價格波動幅度大等，容易使旅游企業產生存貨風險。②收益分配風險。旅游企業面臨因會計核算不當而虛增當期利潤，進而提前納稅的情況，影響企業收益分配能力；旅游企業因投資收益分配方式、金額和時機不當而引發風險。③匯率風險。隨著人民幣國際化進程的加快，不少涉外旅游企業積極走出去參與國際旅游市場競爭，其一般對自己擁有的美元及時進行折合，直接導致匯兌損失風險大幅上升［4］。

3" " "山西旅游企業財務風險的產生原因

3.1" "外部因素

①突發事件因素。旅游企業主要收入來自景區門票、餐飲、住宿、購物、交通、娛樂等方面。外部突發事件對旅游企業的影響較大，如突發公共衛生事件一旦發生，往往導致客流量銳減，旅游企業收入大幅下降，最終使旅游企業資金收入少、支出多，誘發資金運營或其他風險。②公眾需求變化。旅游業具有顯著的季節性，一般有淡季、旺季之分。在旺季，旅游企業的管理人員、導游、游樂設備等常常供不應求，淡季則供大于求。在淡季，旅游企業資金消耗大，加劇企業現金流量風險。

3.2" "內部環境

①旅游企業決策者市場敏感度不高。山西旅游企業普遍存在新項目落地和存量項目實施周期拉長，經營業績不及預期的問題。這與企業決策者市場靈敏度不高有著密切關系，企業決策者實地調研少，未能及時預判或發現旅游市場發生的變化，盲目作出多元化發展決策，導致企業風險加劇，拖累企業發展。②企業財務風險防范能力差。世界旅游組織提供的數據顯示，80%以上的旅游企業都是中小型企業。而山西旅游企業也大多是中小型企業，中小型企業重經營、輕財務管理的現象較為普遍，財務風險意識薄弱，應對財務風險的能力和水平較低。隨著新舊消費動能的轉變，旅游市場不確定性因素增多，中小型旅游企業若未及時發現和調整財務風險，或盲目擴大投資，容易因回報周期長而導致收不抵債。③企業資源運用不合理。山西旅游企業缺少資源配置專業測評和分析機制，內部資源運用不合理，導致企業負債占比大。④企業資金來源渠道單一。目前，政府直接投資和銀行貸款依然是山西旅游企業的融資主渠道，融資租賃、建設-經營-轉讓（Build-Operate-Transfer，BOT）、資產證券化、首次公開募股（Initial Public Offering，IPO）等融資手段運用較少，導致旅游企業資金來源渠道單一，抗風險能力弱。

4" " "山西旅游企業財務風險防控目標和程序

4.1" "旅游企業財務風險防控目標

財務風險具有客觀性、不確定性、可控性、全面性和兩面性［5］。山西旅游企業要基于財務風險的特點制定風險防控目標。山西旅游企業的財務風險防控目標是立足旅游企業發展總體價值，基于全面預算管理，以提升運營效率、增加收益為前提，考慮旅游企業增值目標，從運營風險管理、減少損失的角度出發控制財務風險，達到以最低成本實現最大化效益的目的。

4.2" "旅游企業財務風險防控程序

①確定財務風險防控目標。根據新會計準則要求，確定財務風險防控目標，將財務風險防控納入旅游企業發展戰略體系。②識別財務風險。識別財務風險是旅游企業實現財務風險防控目標的基礎和關鍵。旅游企業識別財務風險可以采取定量識別法和定性識別法。其中，定量識別法有單一變量預警模型、Z-score模型、Logistic預警模型、逆向傳播（Back Propagation，BP）神經網絡預警模型、Cox比例風險預警模型等；定性識別法有“四階段癥狀”分析法、財務風險結構性質識別矩陣、專家調查法等［6］。而旅游企業財務風險定性識別多選用專家調查法。③評估財務風險。旅游企業財務風險評估包括評估風險發生的可能性，以及財務風險造成的破壞程度。其中，評估企業風險發生的可能性主要采用概率估量法。首先，估算每一種財務風險出現的概率；其次，借助概率分布的加權均值計算出收益期望值，期望值與收益具有正相關性；再次，計算每種風險方差、標準差，差值越大，收益波動越大，風險也越大；最后，不同風險對應變異系統，確定期望收益對應的風險程度。④決策與處理財務風險。旅游企業財務風險決策應基于財務風險評估結果，根據企業內外環境綜合分析，制訂多元化風險防范方案。根據旅游企業財務風險防控目標，以及財務風險識別、評估結果，及時調整財務風險偏高的決策，管控財務風險，及時對財務風險處理結果進行回訪評估，動態修正財務風險防控內容，實現風險防控目標。

5" " "風險防控目標下山西旅游企業財務風險管理策略

5.1" "增強財務風險防范意識

旅游業有其行業發展特點，旅游企業財務風險管理也有其特定規律。但從企業角度來看，山西旅游企業要牢固樹立財務風險防范意識，尤其是企業決策者和財務管理者，都要有較強的風險防范意識。其中，旅游企業決策者要把企業財務風險管理納入企業整體戰略發展規劃，建立具有階段性、差異性和明確性的財務風險防控目標［7］。財務管理者要運用新會計準則，全面、系統地分析旅游企業財務狀況，精準識別、評估財務風險，提出可操作性強的財務風險防控措施，供企業管理者決策參考。

5.2" "健全內部控制機制

構建科學的內部控制機制，調整組織結構，是旅游企業財務風險管理的重要措施。首先，旅游企業要組建科學合理的財務組織機構，明確企業財務處理流程，確保企業投融資、會計核算、財務報表統計等業務處理的規范化、合理化。其次，旅游企業要從整體出發建立企業財務內控體系，健全企業資金管理機制［8］。再次，旅游企業要加強財務內控監管體系建設，做好企業內部審計和外部監督的銜接，加大日常資金使用監督力度，實行全過程動態監管，確保企業財務安全。

5.3" "完善財務管理體系

旅游企業要持續完善企業財務管理體系，建立健全全面預算管理機制，以預算為依據調整和優化企業財務管理流程。嚴格執行預算考核激勵機制，對比企業財務預算目標與實際預算執行結果，獎優罰劣，增強企業預算風險防控機制的靈活性。積極構建完善的財務風險預警防控機制，及時跟進并適時監測企業財務指標，運用財務報表、財務報告等動態監督企業財務情況，確保將各項參數控制在安全范圍內。

5.4" "提高財務人員素質

旅游企業要高度重視對財務管理人員的業務培訓，通過開展專題講座、邀請專家授課、選送業務骨干赴高校進修學習等方式，重點做好企業財務管理人員在新會計準則和財務風險管理等方面的培訓。隨著信息技術的發展和應用，旅游企業還要加強對財務人員進行財務管理軟件應用培訓，使其熟練掌握各種財務管理信息技術，以及運用專業數據管理和分析工具，進而提升財務數據處理、分析能力，提高財務風險應對能力和防控水平。旅游企業還需要定期考核財務人員，將其績效考核結果與薪資待遇、職務晉升掛鉤，調動財務人員財務風險管理的積極性和主動性。

主要參考文獻

［1］張奇.全面風險管理（ERM）視角下的旅游企業財務風險分析與對策［J］.金融經濟，2013（10）：215-217.

［2］黃莉，潘友亮.酒店服務企業財務風險管理存在的問題與對策［J］.中國市場，2023（33）：147-150.

［3］李新蕾.山西文化旅游企業融資探析［J］.商業經濟，2020（10）：80-82.

［4］張金華.旅游企業財務風險及其管理措施研究［J］.經濟視野，2013（24）：248.

［5］時偉謙.財務風險防范［J］.財會學習，2020（22）：36-37.

［6］劉文琦，毛一峰.企業財務風險的識別方法研究［J］.企業經濟，2011（1）：153-155.

［7］李喆，王丹.“互聯網+”背景下旅游企業財務風險管理研究［J］.合作經濟與科技，2021（8）：144-145.

［8］陳俊.基于內部控制的旅游企業財務風險管理研究［J］.時代經貿，2020（26）：45-46.