基于新經濟下金融工具創新及其對財務會計的影響研究

摘 要：新經濟的快速發展催生了數字貨幣、區塊鏈等眾多金融工具創新，但也對財務會計的確認、計量、列報、披露和風險管理提出了新挑戰。傳統財務會計方法已難以完全適應創新金融工具的特點和需求。文章在分析金融工具創新驅動因素和主要表現形式的基礎上，提出財務會計應完善相關會計準則、優化信息質量、加強人才培養等對策，以提升自身適應創新發展的能力，從而更好地服務實體經濟高質量發展，進而在有效防控風險的過程中發揮好創新金融工具的積極作用。

關鍵詞：新經濟 金融工具 創新 財務會計

中圖分類號：F830

文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2025）01-108-03

引言

近年來，以數字化、網絡化、智能化為標志的新經濟蓬勃發展，新一輪科技革命和產業變革蓄勢待發。在此背景下，金融業與科技的融合日益緊密并不斷強化，數字貨幣、區塊鏈、智能投顧等新型金融工具應運而生，不斷創新的金融產品和服務模式正在重塑資本市場生態。金融工具創新在滿足消費者日益多元化的金融需求、促進金融市場繁榮發展的同時，也深刻影響著財務會計實務。傳統會計理論和方法面臨諸多挑戰，難以完全適應創新浪潮下金融工具的復雜性、多樣性和高風險特征。這就需要財務會計與時俱進，在新經濟的時代洪流中砥礪前行，推動理論和實務創新，更好地服務經濟高質量發展。

一、金融工具創新的主要表現形式

隨著新經濟的發展和科技的進步，金融工具創新呈現出多樣化、復雜化的特點，涌現出眾多新型業態和產品?？傮w而言，當前金融工具創新主要體現在以下四個方面：

（一）數字貨幣迅速崛起壯大

數字貨幣是運用密碼學原理生成并受到密碼學技術保護的一種虛擬貨幣形態。近年來，各國央行加快法定數字貨幣的研發，如中國人民銀行的數字人民幣、歐洲央行的數字歐元等。與此同時，比特幣、以太坊等私人發行的加密貨幣也得到快速發展，對傳統貨幣體系形成沖擊與挑戰。數字貨幣有望成為數字經濟時代的重要支付手段和價值尺度。

（二）區塊鏈技術的廣泛應用。

區塊鏈是一種去中心化的分布式賬本技術，能夠在無需中介機構參與的情況下實現點對點的可信交易。將區塊鏈技術應用到金融領域，有助于提高交易效率、降低運營成本、保障信息安全。目前基于區塊鏈技術的金融創新不斷涌現，如跨境支付、供應鏈金融、權益憑證等，正在推動金融市場基礎設施的重塑。

（三）智能投顧興起廣受青睞

智能投顧是指利用大數據、機器學習等技術手段，結合投資者的風險偏好和投資目標，提供個性化、智能化的投資組合管理和咨詢服務。相較于傳統人工投顧，智能投顧具有成本低、效率高、門檻低等優勢，受到投資者的廣泛青睞。目前，各類智能投顧產品不斷豐富，正在成為財富管理領域的重要發展方向。

（四）網絡借貸平臺快速發展

網絡借貸是指借款人和出借人通過網絡平臺實現資金借貸的模式。P2P網貸、眾籌等平臺的出現打破了傳統信貸的時空限制，為中小微企業、個人消費者等提供了便捷、可獲得的融資渠道。盡管網貸行業曾一度出現亂象，但在嚴監管下正逐步走上規范發展之路。未來互聯網信貸仍將是普惠金融的重要抓手之一。

二、金融工具創新對財務會計的影響

（一）金融工具創新對財務會計確認與計量的影響

金融工具創新對財務會計的確認與計量提出了新的挑戰：

1.創新金融工具的復雜性、多樣性不斷提高，傳統的確認計量方法難以完全有效適用。創新金融工具給傳統會計確認計量帶來的適用困境反映在很方面，如數字貨幣缺乏實物形態，其持有和使用過程難以參照現金或存款進行賬務處理；再如區塊鏈技術下的金融資產通常具有較強的權屬和使用限制，無法簡單套用公允價值計量模型。這就要求財務會計及時更新理念，研究制定新的確認計量規則，以客觀、準確、全面地反映創新金融工具的價值和風險。

2.金融工具創新引發了混合合同、嵌入衍生工具等新問題。傳統金融工具通常功能單一，現金流較為確定，而創新金融工具往往集多種屬性于一身，兼具債務和權益特征，嵌入各類期權、互換等衍生工具，導致未來現金流更加不確定。這就需要細化合同要素的分析和判斷，審慎評估其財務影響，恰當運用復合金融工具、衍生工具等特殊會計處理，以真實、準確、全面反映其經濟實質。

3.金融工具創新帶來了估值模型選擇的難題。很多創新金融工具缺乏活躍市場報價，公允價值無法直接取得或有效易得的參考標準，需要借助估值模型和不可觀察輸入值進行計量。然而模型的建立本身就存在較強的主觀性，對參數的選取與校準也面臨諸多不確定因素。這就需要財務會計審慎評估估值模型的科學性、適用性和可靠性，合理運用市場法、收益法等估值技術，并嚴格遵循公允價值層次，盡可能提高計量結果的客觀性、可靠性。

（二）金融工具創新對財務會計列報與披露的影響

金融工具創新對財務會計的列報與披露提出了更高要求。傳統的列報格式難以全面反映創新金融工具的特點與要求，披露內容的廣度和深度也有待加強。

1.創新金融工具的復雜性增加了列報的難度。如何在資產負債表和利潤表中準確列示數字貨幣、區塊鏈資產、智能合約等創新工具，如何細化金融工具的分類標準，充分揭示其風險和回報特征，都需要認真研究。同時，還要關注表外風險的列報問題，避免創新工具成為金融機構規避監管、粉飾報表的工具。

2.創新金融工具的特殊風險需要加強披露。例如，數字貨幣面臨較大的價格波動風險，區塊鏈資產存在技術和法律風險，智能投顧產品的算法模型可能存在偏差，網絡借貸平臺則面臨信用違約風險。這就需要在財務報表附注中充分披露相關風險的判斷依據、管理措施和潛在影響，為報表使用者提供及時、可靠、準確、全面的會計信息，以幫助報表使用者作出恰當決策。

3.量化信息披露的重要性日益凸顯。很多創新金融工具缺乏可比的歷史數據，估值和減值測試高度依賴管理層主觀判斷，依靠定性描述難以滿足使用者的信息需求。這就要求在披露中提供更多量化指標，如敏感性分析、壓力測試等，客觀反映其財務影響和不確定性。同時，還要加強前瞻性信息的披露，如對創新業務的風險評估、未來發展規劃等，以提高披露的有用性、全面性。

（三）金融工具創新對財務會計風險管理的影響

金融工具創新不僅改變了財務會計的確認計量和列報披露，也對風險管理提出了更高要求。創新金融工具大多具有高杠桿、高波動的特點，風險的復雜程度和傳導速度均大幅提高，單純依靠傳統的信用風險、市場風險、操作風險等分類已難以應對風險管理要求。

1.信用風險管理面臨新挑戰。網絡借貸等創新工具打破了傳統信貸模式，借款主體更加小額、分散，信用信息不對稱問題更為突出。區塊鏈技術雖然能提高交易的透明度和不可篡改性，但分布式共識機制也可能帶來新的對手方風險。這就需要運用大數據、人工智能等手段，加強信用信息的采集、篩選和建模，動態評估交易對手的違約風險，以完善擔保、抵質押等風險緩釋措施。

2.市場風險管理難度加大。很多創新金融工具如數字貨幣、加密資產等，其價格波動遠超傳統金融資產。這主要源于其內在價值難以判斷，投機炒作盛行，受市場情緒、政策監管等因素影響較大。這就需要財務會計緊密跟蹤市場動態，審慎評估創新工具的公允價值變動及其對財務狀況的影響。同時，還要加強壓力測試和情景分析，評估市場極端變動下可能發生的損失，制定應急預案。

3.流動性風險不容忽視。很多創新金融工具，如網貸資產、區塊鏈權益等，其變現能力較差，在市場環境惡化時可能遭遇“擠兌”風險。平臺型金融工具也可能出現期限錯配問題，資金來源大多是活期存款，但運用期限較長。這就需要在財務管理中重視創新工具的期限匹配和現金流管理，加強流動性儲備和應急安排。同時，還要評估表外業務、或有事項等對流動性的影響，提高流動性風險管理的前瞻性和有效性，從而高質量的防控流動性風險。

三、財務會計適應金融工具創新的對策

（一）完善財務會計準則，適應金融工具創新

面對金融工具創新帶來的機遇與挑戰，財務會計準則應當與時俱進，不斷完善，以適應創新發展的需要。

1.要加快新金融工具會計準則的制定和修訂?，F行的金融工具確認計量準則主要參考國際會計準則第9號（IFRS 9），但仍難以完全涵蓋數字貨幣、區塊鏈等創新工具。這就需要準則制定機構密切關注跟蹤最新金融創新動態，及時評估其對會計準則的影響，適時啟動準則研究修訂。在修訂過程中，要注重學習借鑒國際經驗，廣泛吸收市場各方意見，平衡確認計量的可靠性和相關性，既確保會計信息如實反映金融創新的經濟實質，又不過度增加財務會計的操作成本。

2.要強化金融工具列報披露準則的針對性。目前，關于金融工具披露的規定主要集中在企業會計準則第37號，但針對性和可操作性有待加強。未來應結合金融創新特點，在準則中細化量化信息披露要求，加強風險揭示，減少籠統描述。同時，鼓勵企業自愿披露前瞻性信息，如創新業務的發展戰略、風險評估等。對于影響重大的創新金融工具，還可要求單獨列報，增加披露頻率，以提高會計信息的及時性。

3.要重視財務會計概念框架的創新引領作用。概念框架是財務會計準則制定的基礎，需要根據經濟環境變化不斷更新完善。當前我國已著手啟動新一輪概念框架修訂，在修訂過程中應當充分考慮金融創新發展趨勢，在框架中突出風險導向，強化價值計量，并對數字化轉型中財務會計面臨的主要問題作出應對指引。通過概念框架引領，推動具體準則適應創新需要，夯實財務會計發展基礎。

（二）優化財務會計信息質量，提升相關性與可靠性

高質量的會計信息是市場有效配置金融資源的基礎，對于發揮創新金融工具的積極作用至關重要。信息質量的提升，既要保證會計確認計量的可靠性，又要兼顧披露列報的相關性。

1.要審慎運用會計估計和判斷。金融創新使得很多交易缺乏可觀察的市場價格，公允價值的計量高度依賴會計估計。管理層在估值過程中可能存在利益驅動，刻意高估資產、低估負債，粉飾財務報表。對此，要強化會計估計的內部控制，明確估值模型選擇和參數輸入的標準與流程，加強不同模型結果的對比復核，提高估計的客觀性。外部審計也應重點關注會計估計的合理性，適當運用專家意見建議，以獲取充分適當的審計證據。

2.要提高披露信息的有用性。部分企業對創新金融工具的披露流于形式，缺乏量化分析和風險提示，在很大程度上降低了信息使用者的決策參考價值，限制信息使用者有效做出正確決策。對此，要加強披露監管，嚴格信息披露的質量把關。鼓勵企業主動提供敏感性分析、壓力測試等補充信息，有效闡明管理層關于創新業務的認識判斷，并對照業績說明產生差異的原因。同時，創新披露方式，運用數字化手段，提供鏈接、標簽等檢索功能，以更方便使用者獲取和利用信息。

3.要重視與國際財務報告準則的持續趨同。當前，金融創新已成為全球趨勢，我國會計準則與國際準則的差異可能影響跨境交易和貿易。在實踐中，要堅持結合我國國情，借鑒國際成熟經驗，逐步縮小金融工具確認計量和披露列報的差異，提高會計信息的可比性和透明度。同時，加強與國際監管機構的溝通協調，推動信息共享和監管合作，共同提升創新金融工具的會計信息質量。

（三）加強財務會計人才培養，提升專業勝任能力

金融工具創新對財務會計人才的專業能力提出了更高要求。僅具有傳統的會計核算和財務管理能力，已難以完全勝任金融工具創新對專業能力的新要求，這就需要跨學科復合型人才支撐。

1.要豐富財會教育培養內容。在會計專業課程中，應當加大金融工具、投資學、風險管理等方面的教學比重。引入數字貨幣、區塊鏈等創新領域的前沿案例，開設智能金融、量化投資等新興課程，拓寬學生視野。同時，加強實踐教學環節，提供創新金融產品設計、交易模擬等實訓機會，鍛煉學生運用所學知識分析問題、解決問題的能力。

2.要創新財會人才培養模式。鼓勵校企、校所合作，共同開發金融創新領域的特色課程，加強產教融合。支持在職財會人員攻讀金融、數理統計、計算機等相關專業學位，提升跨領域工作能力。探索產學研用聯合培養機制，吸引優秀財會人才到創新金融機構、監管部門、會計師事務所等掛職鍛煉，積累實務經驗。

3.要健全財會人才職業發展通道。用人單位應當完善崗位設置和薪酬激勵機制，為熟悉金融創新業務的財會人員提供暢通的發展空間。探索建立符合創新業務特點的績效考核體系，將風險管理、內控合規等因素納入評價。鼓勵財務會計人員參加金融分析師、風險管理師等專業資格考試，拓寬職業發展路徑。同時，加強職業道德教育，強化財會人員的風險意識和責任意識，引導自覺抵制利益驅動，堅守職業操守。

結束語

隨著新經濟的蓬勃發展，金融工具創新日新月異，數字貨幣、區塊鏈、智能投顧等層出不窮，為金融行業注入了新的活力。但創新的背后也對財務會計提出了嚴峻挑戰。傳統的確認計量、列報、披露、風險管理方法已難以完全適應，亟需變革創新。展望未來，財務會計需要以開放包容的心態擁抱金融創新，加快轉型步伐。同時，要立足我國國情，借鑒國際經驗，加快相關會計準則修訂，優化財務會計信息質量，完善風險管理手段，加強跨學科復合型人才培養，推動自身能力與金融創新相匹配、相適應。財務會計只有主動求變，在確保會計信息真實可靠的同時提升針對性和有用性，做到趨利避害，才能更好地服務金融創新和實體經濟高質量發展，助力我國經濟高質量發展。

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（作者單位：中銀通支付商務有限公司 北京 100089）

（責編：若佳）