集團企業加強財務戰略管理的策略探析

摘 要：在市場經濟不斷變化而又復雜的背景下，不斷尋找新的業務增長點，提升自身的競爭力和保持競爭優勢是集團企業急需解決的問題，而財務戰略管理是其中的重要一環。但是一些集團企業的財務戰略管理卻存在很多問題，使得集團企業的整體經濟效益下降，同時增加了企業的經營風險。因此本文在闡述集團企業財務戰略管理重要性的基礎上，對集團企業財務戰略管理中存在的一些問題進行了剖析，力求找到這些問題的解決方案，為集團企業的財務戰略改革與發展提供一些值得參考的思路。

關鍵詞：集團企業；財務戰略管理；財務融資渠道

在全球經濟一體化的趨勢下，市場環境面臨的機遇和挑戰逐漸增多，集團企業整體的財務戰略對母公司及下屬企業的發展起到了極其深遠的影響。盡管有不少集團企業都為自身制定了一套較為科學的頂層財務規劃，但其財務戰略管理仍然存在著管理目標模糊、投融資方案缺乏科學性、與其他戰略存在脫節等問題，嚴重影響了企業的健康可持續發展，因此研究這些問題及其解決方案對集團企業具有非常重要的現實意義。

一、集團企業加強財務戰略管理的重要性

（一）利于提高企業經濟效益

圍繞企業整體戰略制定科學的財務戰略可以使企業發展更具有前瞻性。首先，切實有效的投融資方案是衡量財務戰略是否成熟的重要標準，好的投融資方案可以極大提高資本運營效率和融資能力。其次，運用科學的金融戰略制訂的資本經營戰略，能夠促使資金最優化流動，降低資本開支，改善資本效益。最后，針對重大戰略項目，通過財務戰略的謀劃，能主動申請減稅，一定程度上降低企業的經營成本，優化企業的經營能力。

（二）優化企業內部資源配置

在制定切實有效的財務戰略時，集團企業通常會對自身的資源有具體而明確的了解，在此基礎上制定財務策略，促進財務戰略的實現，為企業的運作提供路徑保障。一方面，企業財務戰略的目的是更好地控制和利用企業資源，將企業的財務資源整合和利用在實際生產經營過程中進行優化，使成本控制得到加強；另一方面，通過對企業內部的資源進行最優的集成，可以使集團企業應對市場風險的能力進一步提升，在日益加劇的市場競爭之中擁有較大的獨立自主權，在全球一體化的進程中占據相對主動的位置，適應復雜的市場競爭局面，達到效益的最大，協助公司達到發展的終極目標[1]。

（三）有效降低企業財務風險

目前，集團企業能否在全球貿易一體化的大背景下跟上步伐，能否在激烈的競爭中取得優勢，關鍵在于企業的運營管理能力以及財力狀況。運用有效的財務戰略來提高企業的運營能力，加強對運營管理成本的控制，能夠提高各項投資決策的合理性，提升各項戰略決策的科學性。尤其是在參與市場競爭、開展對外交流的過程中，恰當的財務戰略不但能對企業的經營有正面的指導作用，還能規避此過程中各類風險隱患所致的影響和損失，使企業在未來可以持續穩定地發展[2]。

二、集團企業財務戰略管理存在的問題

（一）財務戰略管理目標模糊

財務管理工作應當體現在經營過程的始終，但現實中很多企業財務管理并沒有站在企業戰略發展的高度來進行。例如，一些集團企業的財務戰略并沒有與整體戰略相結合，未根據企業當期發展的重點產業提前進行財務預判及前期籌備工作，不能及時為企業發展提供足夠的資金，阻礙了業務的發展。又如，財務管理集中于財務核算，缺少轉型的思路，沒有考慮到將會計職能從記錄向創造價值拓展發揮作用，因而不能隨需而動助推戰略落地，沒有發揮財務作為經營參謀引領價值創造的作用。

在企業財務管理中，戰略的選擇和實施是企業的根本利益所在，財務管理必須根據企業總體目標的要求，與企業戰略相匹配，制定切合實際的企業財務戰略目標。但在發展過程中，一些企業付諸行動的財務目標，未與戰略目標、市場動態、經營實際相結合制定清晰的財務戰略目標，導致企業在開拓業務時未尊重市場規律，缺乏統籌財務資源，致使企業超負荷運轉形成常態，不利于長遠發展、穩定運營[3]。例如，一些處于成長期的企業，采用了多元化的發展戰略，此階段經營風險仍較高，但財務戰略未能及時跟進調整，未能采取措施嚴格控制財務風險，從而導致企業整體風險進一步加劇。再比如，一些處于成熟期的企業，未能及時調整財務戰略，適當增加負債，提前籌備資金，導致業務開展缺少資金支持，不利于企業價值創造。

（二）現有投資方案缺乏科學性

新時代背景下，集團企業要實現高質量穩健發展，就需要弄清楚財務戰略帶來的效果，在這個過程中，只有制定與企業發展相匹配的投資計劃，才能確保所有的項目都能順利地進行，同時也能保持穩定的資本。投資要根據戰略目標來制定，提高規模效益、提高技術進步、提高資源配置或者是盤活資產存量都是直接投資的戰略目標。但在發展中，部分集團企業暴露出投資方案缺乏科學性的問題，比如，企業把大量的資本投入生產中，在關鍵的科技上沒有投入必要資金，因此，這種不平衡投入會嚴重影響企業的研發能力，影響產品的更新換代，也在一定程度上限制企業的經營規模，這樣下去，企業就會面臨著發展上的困難[4]。因此企業需要制訂適當的投資策略，才能確保公司資本的最佳配置。

（三）財務融資渠道存在局限性

對于集團企業來說，要在激烈的市場競爭中謀求發展，充足的資金是關鍵。企業融資目標是在一定戰略期間內要完成的總融資任務，既有數量要求，也有質量要求，既要籌集日常經營活動及發展所需要的資金，又要保障穩定的資金來源，并盡力降低融資成本，增加企業競爭力。但非國有背景的集團企業的融資渠道通常存在著很大局限：一是間接融資渠道狹窄。信貸支持是我國企業融資的主渠道，但銀行體系中對集團企業的融資支持有限。由于集團企業自有資金少、經營風險大、缺乏足夠的不動產作為信貸抵押，且難以找到有實力的大企業作擔保，導致難以獲得銀行貸款。此外，國有商業銀行更傾向于服務國有大企業，追求規模效益，導致集團企業外源融資困難。二是直接融資渠道不通暢。我國的資本市場對集團企業的直接融資設置了較高的門檻。股票發行額度和上市公司選擇受到規模限制，集團企業往往達不到這些硬性條件。即使新設計的創業板市場對集團企業開放，其門檻仍然較高，大部分集團企業難以達到要求。三是缺乏貸款擔保機構。商業銀行為防范金融風險，大幅減少信用貸款數量，絕大部分貸款需要抵押或擔保。集團企業由于自身抵押品不足且關系簡單，難以找到擔保人，導致貸款難度增加。四是自身資質的局限性。集團企業管理不規范、財務狀況不透明，導致信用評級較低，難以獲得金融機構的信任。此外，集團企業產品技術含量低、市場前景不明朗，也影響了其融資能力。

（四）財務戰略與其他戰略缺乏有機整合

從目前來看，國內許多集團企業在制定財務戰略時，沒有與公司發展的現實相聯系，造成了企業的財務戰略與公司發展脫節。究其原因，集團企業財務戰略和其他戰略定位不清晰，缺少有機整合。比如，某集團企業實行契約化考核，人力資源部按照契約化考核指標對業績考核評估系統進行了優化調整，但未與財務部進行充分的溝通，財務戰略缺少契約化考核維度的核算口徑，無法直接提供與之相適應的考核指標結果，導致契約化考核不順暢。這說明，財務戰略缺少和人力資源戰略的有機整合，不利于實現集團整體的發展戰略。還有部分集團企業在財務戰略中未能與經營相結合，財務分析中缺少對宏觀環境、經濟形勢相關因素的分析，單純以歷史數據分析為基礎，缺少與業務戰略的結合點，因此，很難發現企業的經營問題，不足以發揮支撐企業決策的作用。

三、加強集團企業財務戰略管理的優化策略

（一）明確財務戰略目標

財務管控策略是保障企業經營策略有效落實的主要手段，財務戰略管控目標是企業進行財務戰略控制的依據與前提，所以根據企業經營目的配合財務戰略管理的方法，以保證其工作的有效性 [5]。企業財務戰略的主要任務是根據企業總體戰略、經營戰略和其他職能戰略的要求，分析確定企業的財務戰略。財務戰略目標的根本是通過資本的優化配置與使用實現企業價值最大化。首先，結合企業戰略，做好財務戰略定位，結合企業現狀，做好資金配置和資源分配。其次，企業發展的關鍵在于市場和研發，財務資源要向這兩個方向傾斜，提供足夠的資金支持，同時要做好風險防控。最后，企業在實施財務戰略管理中，在指定財務戰略目標的過程中，要實現與企業目標的匹配和協同。在實際工作中，財務部和業務部要積極交流和配合，不斷地調整具體的指標，這樣才能達成企業的整體目標。

（二）優化投資方案

投資戰略主要解決戰略期間投資的目標、原則、規模、方式等重大問題。在企業的投資戰略設計中，需要明確投資目標、投資原則和投資方式。從財務戰略目標出發，收益性目標是投資戰略最直接與重要的目標，即投資效率和資本增值。因此，在企業運營過程中，財務戰略應考慮參與戰略項目前期調研和策劃研討，結合外部環境和內部因素，搭建科學的投資測算模型、企業價值預測等財務預測模型，開展企業投資項目測算，通過運用科學的管理會計工具，為項目的投資方案的可行性提供財務專業分析，為投資項目提供財務支持。在投資項目管控過程中，要積極參與投資項目管理，加強投資項目的事后評價，將風險對企業發展的影響控制到合理水平，促使投資效益最大化，促進企業戰略目標的實現。

同時，投資方案還應具有導向性。企業的戰略決定了企業從事哪些業務，也決定了企業如何發展業務。而如何發展業務就涉及如何進行資源分配的問題，財務戰略要結合企業戰略，通過合理的投資戰略，制定合理的投資方案，實施不同的投資方案來有效拉動資源配置，使得企業經營活動有條不紊地進行，并與其他職能戰略互相配合，保障公司總體戰略的實現。

（三）擴展融資渠道

集團企業的發展離不開與之匹配的財務管理水平，因此應采取各種方法對其進行綜合評價。特別是在企業的財務融資管理上，一定要有足夠的資源來支持公司的發展。同時要針對企業不同的發展階段，實施不同的融資戰略。比如，企業可以選擇使用內部留存收益進行再投資，這種融資方式是最普遍采用的方式。但在企業的快速擴張階段，內部融資往往是不夠的，這時就需要外部融資。例如，某公司為了解決自己的資產負債比例不夠的問題，充分挖掘財務的杠桿屬性，合理地尋找外來的融資渠道，并通過銀行信貸等途徑獲得合適的債務。又比如，集團企業應該大力推動上市，利用國家的資本市場，獲取資金，提高企業的融資能力，為企業的發展注入活力。

隨著不斷發展，企業應當充分考慮外部金融市場環境及政策環境因素，調整融資手段。企業發展的初創期經營風險高，財務風險低，通常股權融資能夠滿足企業資金需要；在企業發展的成長階段，可采用多種債務融資方式，并適當增加股權融資；在企業發展的成熟階段可以采取債務融資、股權融資、內部融資和資產融資相結合的財務戰略。隨著企業發展，靈活調整融資渠道，實現企業融資效益最大化。

（四）增強財務戰略的融合性

集團企業的發展始終離不開全球經濟一體化浪潮，順從趨勢，才能獲得持續發展。要充分結合企業發展戰略，制定財務戰略，加強與其他職能戰略的融合，協調各方面資源，形成良好的戰略實施環境和應用環境，推動各項財務戰略的落地，打破傳統數據孤島，從而實現企業價值創造。

在實施財務戰略過程中，應加強與各部門之間的溝通，將財務管理工具應用于多個場景，以業務流程為基礎，貫穿至規劃、決策、控制、評價等各個管理環節，將財務和業務等有機融合，使財務從后臺部門向業務前端拓展，提升財務的價值創造能力，從而推動經濟轉型升級，實現業財融合和價值創造，在戰略推進中提高企業競爭力，實現更大的經濟效益。

參考文獻：

[1]張靜.企業財務戰略管理的有效策略探討[J].財務管理，2022（08）：25-27.

[2]王春宏.論如何利用財務戰略優化企業財務管理[J].財務管理，2023（05）：134-137.

[3]彭飛.現代企業財務戰略管理存在的問題及創新舉措[J].現代商業，2022（11）：97-100.

[4]盧雅倩.高新技術企業財務戰略管理研究[J].中小企業管理與科技，2022（05）：197-181.

[5]牟素蘭.關于加強企業財務戰略管理的有效策略思考[J].財會學習，2022（10）：34-36.