環(huán)境污染責任保險對農(nóng)化企業(yè)環(huán)境會計信息質(zhì)量的影響

摘"要：文章選取環(huán)保部以及地方生態(tài)環(huán)境廳發(fā)布的投保環(huán)境污染責任保險企業(yè)名單，研究樣本選取其中已上市的農(nóng)化企業(yè)，以此為基礎(chǔ)研究投保環(huán)境污染責任保險與農(nóng)化企業(yè)環(huán)境會計信息質(zhì)量的關(guān)系。文章完善了對環(huán)境污染責任保險影響農(nóng)化企業(yè)環(huán)境會計信息質(zhì)量機制的研究，為挖掘企業(yè)環(huán)境信息披露動機背后的理論規(guī)律提供啟示，并為農(nóng)化企業(yè)開展經(jīng)營活動提供了理論指導。

關(guān)鍵詞：環(huán)境污染責任保險；環(huán)境會計信息質(zhì)量；農(nóng)化企業(yè)

中圖分類號：F842."6""""文獻標識碼：A"文章編號：1005-6432（2025）13-0050-04

DOI：10."13939/j."cnki."zgsc."2025."13."012

1"引言

要實現(xiàn)“雙碳”目標和美麗中國的愿景，關(guān)鍵是依靠作為經(jīng)濟支柱的農(nóng)化企業(yè)。但農(nóng)化企業(yè)所面臨的最大問題是披露環(huán)境會計信息會增加企業(yè)在披露信息方面的成本，造成企業(yè)披露信息質(zhì)量差甚至不愿意向公眾披露環(huán)境信息。環(huán)境污染責任保險（以下簡稱“環(huán)責險”）作為綠色保險體系的代表，能夠通過發(fā)揮保險自身的風險管理、風險補償?shù)雀黜椔毮埽r(nóng)化企業(yè)高質(zhì)量披露環(huán)境會計信息，以加快農(nóng)化企業(yè)的改革創(chuàng)新與智能化進程。因此，研究環(huán)責險對農(nóng)化企業(yè)環(huán)境會計信息披露質(zhì)量的影響十分必要。

相較于已有研究，文章具有的學術(shù)貢獻主要在于以下兩點。其一，將環(huán)責險納入環(huán)境治理效應的考察維度，探討環(huán)責險對農(nóng)化企業(yè)環(huán)境會計信息質(zhì)量的影響，進一步擴大了環(huán)責險的研究領(lǐng)域;其二，文章主要關(guān)注環(huán)責險是否向存在潛在環(huán)境問題的農(nóng)化企業(yè)提供資金支持以及是否償還農(nóng)化企業(yè)污染造成的損失，探索環(huán)責險在實際運轉(zhuǎn)當中對企業(yè)環(huán)境會計信息披露質(zhì)量方面的影響。

2"文獻回顧

2."1"環(huán)責險相關(guān)研究

當前對環(huán)責險的相關(guān)研究較少，且角度多集中于可行性分析、模式構(gòu)建等方面。郭金龍和周小燕（2017）結(jié)合環(huán)責險發(fā)展歷程，探討環(huán)責險的賠償機制，提出加大政府支持力度、提高保險公司經(jīng)營水平、營造發(fā)展社會氛圍等相關(guān)建議。馬洪和王致民（2022）以國內(nèi)試點經(jīng)驗為切入點，通過對環(huán)責險正當性的論證，為環(huán)責險法律體系構(gòu)建提供一個可行的路徑選擇。唐金成和劉鈺聰（2023）比較分析我國5個環(huán)責險數(shù)字化經(jīng)營地區(qū)的發(fā)展狀況與經(jīng)驗，發(fā)現(xiàn)環(huán)責險對環(huán)境信息披露影響的相關(guān)研究較少。因此研究環(huán)責險對促進環(huán)境信息披露的作用十分緊迫，了解環(huán)責險的作用機制，才能更好助力碳中和目標的實現(xiàn)，促進社會的綠色發(fā)展。

2."2"文獻述評

綜上所述，國內(nèi)外學者從理論研究和實證研究層面，對環(huán)責險及環(huán)境會計信息披露進行了深入細致的探討。環(huán)責險主要從定義和可行性分析兩個方面開展相關(guān)研究，而環(huán)境會計信息披露則主要是從環(huán)境規(guī)制作用、披露影響因素和現(xiàn)存困境三個層次進行挖掘和探討，但總體而言相關(guān)研究較少，且仍存在許多不足之處。

首先，絕大多數(shù)學者的研究方法主要采用理論研究，缺乏數(shù)據(jù)支撐和實證分析，相關(guān)的理論和實證研究比較薄弱。其次，對環(huán)責險的研究仍停留于對環(huán)責險制度體系的構(gòu)建完善層面，而對環(huán)責險所能帶來的經(jīng)濟價值、社會價值、生態(tài)價值等方面缺乏研究和探討。最后，環(huán)境會計信息披露水平遠達不到社會的期望，政府監(jiān)管發(fā)揮的作用受到地域等多方面影響，因此適當引入第三方公證，讓利益相關(guān)者對企業(yè)披露的信息更信賴顯得尤為重要。因此，研究環(huán)責險對環(huán)境會計信息披露的影響，挖掘環(huán)責險的經(jīng)濟價值和生態(tài)價值，促進環(huán)境會計信息披露十分必要。

3"理論分析與假設提出

當農(nóng)化企業(yè)需要為其造成的環(huán)境污染進行賠償時，可通過投保的環(huán)責險將高額的賠款分散到社會。這既保證了農(nóng)化企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營，又有利于及時緩解受害者所遭受的損失，從而促進社會經(jīng)濟的平穩(wěn)健康發(fā)展。投保環(huán)責險并不意味保險公司全部兜底，因為環(huán)責險的收費與農(nóng)化企業(yè)污染程度成正比。因此，農(nóng)化企業(yè)披露高質(zhì)量的環(huán)境會計信息就顯得尤為重要，決定了保險公司對農(nóng)化企業(yè)厘定的費率、核定的保費金額以及保險公司對農(nóng)化企業(yè)的賠償金額等。根據(jù)上述分析，文章提出假設。

H1：投保環(huán)責險提高了農(nóng)化企業(yè)環(huán)境會計信息質(zhì)量。

4"研究設計

4."1"樣本與數(shù)據(jù)來源

根據(jù)生態(tài)環(huán)境部2015年公開的已投保環(huán)責險企業(yè)的名單，選取其中已上市農(nóng)化企業(yè)作為研究對象，在此基礎(chǔ)上確認研究樣本。同時按照如下步驟對樣本進行再篩選：剔除期間被"ST、*"ST、暫停上市、退市的樣本，剔除關(guān)鍵數(shù)據(jù)缺失的樣本，最終獲得544個有效樣本的觀測值。

4."2"模型設定

為驗證文章的假設"H1，設定如下多元回歸模型：

EIDit=β0+β1×Insuranceit+βi×Controlsit+"yeart"+"εit

式中，EIDit為i企業(yè)t期的環(huán)境會計信息披露質(zhì)量；Insuranceit為i企業(yè)t期投保環(huán)境責任污染保險的情況；Controlsit代表一系列影響企業(yè)環(huán)境會計信息披露質(zhì)量的控制變量；yeart為時間虛擬變量；εit為不可觀測的外生沖擊。

4."3"變量定義

4."3."1"被解釋變量：環(huán)境會計信息披露質(zhì)量

利用“內(nèi)容分析法”將樣本中的農(nóng)化企業(yè)公開披露的社會責任報告、可持續(xù)發(fā)展報告以及環(huán)境報告書中環(huán)保主題下的環(huán)境相關(guān)信息轉(zhuǎn)化為可用的定量數(shù)據(jù)（緱倩雯和蔡寧，2015），并利用這一方法定性測度農(nóng)化企業(yè)的環(huán)境會計信息質(zhì)量，詳情見表1。

4."3."2"解釋變量：環(huán)責險

借鑒寧金輝等（2020）研究的做法，如果上市公司或其子公司屬于國家生態(tài)環(huán)境部2015年公布的環(huán)責險投保企業(yè)，且處于合同有效期以內(nèi)，Insurance的取值為"1，否則取值為"0。

4."3."3"控制變量

為控制其他可能影響環(huán)境會計信息披露質(zhì)量的企業(yè)特征因素，參考李敏鑫等（2021）的研究，文章選取如下控制變量，包括營業(yè)毛利率（GPM）、財務杠桿（Lev）、盈利能力（Roa），還控制了年度（year）固定效應。各變量說明詳見表2。

5"實證分析

5."1"描述性統(tǒng)計與相關(guān)性分析

模型中各變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果詳見表3。EID的平均值為10."95，最大值為34，最小值為"0，標準差為"8."506，表明農(nóng)化企業(yè)披露的環(huán)境會計信息質(zhì)量總體處于較低水平，且不同農(nóng)化企業(yè)之間披露的信息質(zhì)量差異較大。Insurance的均值為0."42，說明有近42%的農(nóng)化企業(yè)投保了環(huán)責險，反映出現(xiàn)階段在農(nóng)化企業(yè)方面的環(huán)責險制度普及效果較好，能夠作為其他行業(yè)的學習范例，但仍需提升偏遠地區(qū)或小規(guī)模農(nóng)化企業(yè)的投保率。

對上述變量進行雙變量間皮爾遜（Pearson）分析，結(jié)果見表4。環(huán)境會計信息披露質(zhì)量與投保環(huán)責險在0."01"水平上顯著正相關(guān)，初步驗證了假設"H1。各變量間的相關(guān)系數(shù)絕對值均小于0."5，表明變量間不存在共線性問題。

5."2"基本回歸分析

基本回歸分析的相關(guān)結(jié)果詳見表5。其中僅控制了年度效應的"OLS回歸檢驗結(jié)果列示在列（1），添加一系列控制變量后的OLS"回歸檢驗結(jié)果列示在列（2）。觀察發(fā)現(xiàn)Insurance的系數(shù)均為正數(shù)，且在"1%"的顯著性水平上顯著，說明與未投保環(huán)責險的農(nóng)化企業(yè)相比，投保環(huán)責險的農(nóng)化企業(yè)環(huán)境會計信息披露質(zhì)量更高，與假設H1一致。

5."3"穩(wěn)健性檢驗

為進一步驗證前面結(jié)論的穩(wěn)健性及可靠性，將自變量的滯后一期納入模型，估計結(jié)果見表6。結(jié)果顯示，假設檢驗均在1%水平上顯著且與前面結(jié)論相符。這說明文章前面的模型回歸結(jié)果具有較好穩(wěn)健性。

6"研究結(jié)論與政策建議

6."1"研究結(jié)論

文章首先從理論上論證了基于有調(diào)節(jié)的中介效應下環(huán)責險對農(nóng)化企業(yè)信息環(huán)境披露質(zhì)量的影響作用，并提出相應假設，然后選取中國A股相關(guān)農(nóng)化上市公司為樣本，對所提假設進行實證檢驗，根據(jù)檢驗結(jié)果及對檢驗結(jié)果的分析和討論，得出以下兩個結(jié)論。

其一，環(huán)責險有利于提升農(nóng)化企業(yè)的環(huán)境信息披露質(zhì)量；其二，我國環(huán)責險制度同時兼具政府監(jiān)管、市場調(diào)節(jié)以及社會監(jiān)督的重要功能，可以作為具體規(guī)范與約束企業(yè)環(huán)境信息披露行為的重要載體。

6."2"政策建議

其一，我國環(huán)責險制度改革應當不斷深化，政府需進一步確認環(huán)責險投保模式的市場主體范圍；其二，政府部門應進一步完善生態(tài)環(huán)境法治建設，在營造良好的社會監(jiān)督氛圍上起到引導作用，從而強化社會監(jiān)督效應對環(huán)責險加強農(nóng)化企業(yè)環(huán)境信息披露的積極影響；其三，農(nóng)化企業(yè)管理層應著眼長遠，發(fā)揮環(huán)責險對環(huán)境信息披露質(zhì)量的正向作用，平衡好產(chǎn)出投資與環(huán)保投資的比例，發(fā)揮好環(huán)保投資的中介效應。

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