企業投資預算體系優化的策略探討

摘" 要：隨著市場環境不斷變化和競爭加劇，企業投資預算體系的優化成為提升企業經營效益和實現可持續發展的重要途徑。近年來，企業的發展規模不斷擴大，內部涉及的業務種類越來越多，所延伸的投資項目以及業務內容不斷增多，在該種情況下，企業加強投資預算管理，為推動各項投資活動有序開展提供了制度保障。同時還能幫助企業規避投資風險，創造更大的投資效益。基于此，本文主要圍繞投資預算展開，分析企業加強該項管理的重要意義以及具體落實階段存在的問題，如投資預算治理結構不合理、投資預算與戰略規劃不一致、預算編制環節不合理、投資活動缺乏準確的數據支持、投資預算執行過于松弛等問題，企業需根據具體問題制定有針對性的解決措施，致力于推動企業長久穩健發展。

關鍵詞：企業；投資；預算體系

【DOI】10.12231/j.issn.1000-8772.2025.01.100

引言

隨著全球經濟一體化深入發展，企業面臨的投資環境日益復雜多變。投資預算作為企業加強財務管理的重要組成部分，其體系的優化對于提高企業投資效益、規避風險具有至關重要的作用。然而，傳統的投資預算體系已無法滿足現代企業的需求，因此探討如何優化企業投資預算體系成了一個亟待研究的課題。

1 投資預算的相關概述

1.1 定義與目的

企業投資預算是指企業在一定時期內根據其戰略規劃、市場環境、財務狀況等因素對投資項目進行規劃、評估、決策、實施和監控的一系列活動。投資預算的目的是確保企業的投資活動能夠實現其戰略目標，提高企業的經濟效益，增強企業的市場競爭力。

1.2 理論基礎

第一，資本預算理論。該理論是企業投資預算的基礎，涉及投資的決策、評價和實施等方面。該理論的核心是凈現值（NPV）和內部收益率（IRR）等財務指標，通過這些指標來評估投資項目的經濟效益。第二，風險與收益均衡理論。企業在制定投資預算時需要考慮風險與收益的均衡。該理論認為，企業應該根據自身的風險承受能力和投資項目的風險水平合理分配資源，以實現風險與收益的均衡。第三，價值鏈理論。該理論認為企業的競爭優勢來源于其價值鏈的各個環節。在制定投資預算時，企業應該關注價值鏈中的關鍵環節，優化資源配置，以提高企業的整體競爭力。

2 企業加強投資預算管理的重要意義

第一，合理規劃資金流向，規避投資風險。企業的投資活動往往涉及大量資金，一旦決策失誤或資金配置不合理，很可能會給企業帶來巨大的經濟損失。通過加強投資預算管理，企業可以更加清晰地了解自身的資金狀況，明確投資所需資金規模及使用計劃。在此基礎上，結合市場分析、風險評估等手段，制訂科學合理的投資方案，從而有效規避投資風險，保證企業的經濟安全。第二，提高資金使用效率，實現對資源的優化配置。有效的投資預算管理能夠幫助企業對各類投資項目進行全面的評估與比較。通過對不同項目或業務的盈利能力、發展潛力等多方面進行分析，企業可以選擇最具潛力的投資方向，從而實現對資源的優化配置。此外，通過對預算管理的過程進行監控與及時調整，企業可以確保資金合理使用，避免浪費，進一步提高資金使用效率。第三，加強內部控制，防范腐敗問題。預算管理是內部控制的重要組成部分，通過加強投資預算管理，企業可以進一步完善內部控制體系，規范投資活動的決策程序與執行過程。嚴格的預算管理與監督機制可以有效防范腐敗問題，確保投資活動公正、透明，維護企業的聲譽與利益。第四，為決策層提供有力支持，提升決策質量。準確的投資預算數據可以為企業的決策層提供有力的數據支持。通過對市場趨勢、競爭狀況等多方面深入分析，預算管理部門可以為企業決策層提供科學合理的預算方案與建議，不僅有助于提升決策質量，還能為推動企業長期發展奠定堅實的基礎。

3 分析企業投資預算體系建設過程中存在的問題

3.1 投資預算治理結構不合理

第一，大部分企業沒有設立專門的預算管理機構，或者雖有機構但人員配備不足，人員專業技能有限，導致企業在投資預算的編制、執行和監督過程中缺乏統一的管理和指導，各個部門間的預算協調和配合難以實現。由于企業缺乏專業機構和人員的支持，難以對投資預算進行全面、準確的分析和評估，無形之中增加了投資風險。第二，投資預算治理相關制度流程缺失。一些企業在投資預算的編制、審批、執行和調整等環節缺乏明確的制度規定和操作流程，使得企業在實際操作中無章可循，容易產生混亂和失誤。例如，在投資預算審批環節，如果沒有明確的審批流程和權限規定，容易出現審批過程流于形式，無法對投資預算進行有效把關。

3.2 投資預算與企業戰略規劃相脫離

第一，缺乏戰略意識。一些企業在編制投資預算時，沒有充分考慮企業的戰略規劃，導致投資預算與戰略目標不一致。缺乏戰略意識的投資預算會使企業追求短期利益，而忽視長遠發展。第二，缺乏靈活性。企業戰略規劃通常是長期的，而且需要隨著市場變化進行調整。然而，投資預算通常是短期的，缺乏靈活性，難以適應市場變化。

3.3 預算編制環節把控不準，出現遺漏

第一，編制內容不明確。企業在預算編制過程中，如果內容不明確、含糊或缺乏具體的標準，就容易出現遺漏或誤差。例如，在編制項目投資預算時，往往由于缺乏對項目細節的了解、信息不對稱或評估方法不準確等原因，導致無法準確預估投資預算。第二，對進展階段范圍填報估計不全。企業在編制預算時，需要根據項目的進展階段來填報預算數據。如果對項目的進展階段和范圍估計不全，就可能導致預算數據不準確。例如，在研發項目中，如果沒有充分考慮研發過程中的風險和不確定性，就可能導致預算數據過高或過低。

3.4 投資活動缺乏有效的數據信息支持

第一，與外部信息溝通不暢。在當今全球化的商業環境中，及時獲取外部信息是決定企業投資成功的關鍵因素之一。如果企業無法快速地將外部信息傳遞到內部，這可能導致以下幾個方面的問題：首先，喪失市場機會。市場是變化多端的，如果企業不能及時獲取市場動態、競爭對手的策略、新技術或客戶需求的變化等信息，就可能錯過有利的投資機會。其次，錯誤的投資決策。基于過時或錯誤的信息做出的投資決策很可能導致失敗[1]。例如，如果企業不了解政策變化或行業趨勢，可能會盲目投資，造成資金損失。最后，降低企業的競爭力。無法快速響應外部環境變化的企業在市場上可能處于劣勢地位，難以與競爭對手抗衡。第二，內部信息傳遞機制不暢通。由于企業內部層級設置較為復雜，信息在傳遞過程中所涉及的傳遞鏈條較長，加之各部門長期以來處于相對獨立的局面，導致內部信息溝通不暢，很容易出現信息孤島、信息壁壘問題，不利于企業管理層獲得精準的數據支持，也會影響投資決策的科學合理性。

3.5 投資預算執行過于松弛，投資預算難落地

首先，企業在投資預算執行過程中過于寬松，缺乏足夠的剛性，導致企業在投資過程中無法有效控制成本，甚至造成浪費。其次，在很多情況下，企業的投資預算無法得到有效執行，主要原因是企業內部各部門之間缺乏有效的溝通和協作。例如，在項目實施過程中，需要多個部門或者全員通力合作才能完成，因此造成很多企業出現投資項目投入容易、落實難的問題。最后，企業的投資活動通常面臨諸多不確定因素，如市場變化、政策調整、技術更新等，這要求企業的投資預算需要有足夠的靈活性以應對這些變化。然而，一些企業的投資預算過于僵化，無法及時調整以適應市場變化，導致企業錯失良機或面臨巨大的經濟損失。

4 優化企業投資預算體系的有效對策

4.1 優化投資預算治理結構，建立投資退出機制

首先，建立專門的投資預算管理機構。這個機構應該由專業的投資預算管理人員組成，負責制定和執行企業的投資預算策略。這個機構的主要職責包括分析市場趨勢、評估投資機會、制訂預算計劃、監督預算執行情況，以及調整預算方案等。為了確保機構的正常運作，企業應該為其提供足夠的人力和物力資源，并給予其足夠的決策權和自主權。其次，健全投資預算治理的相關制度流程。企業應該制定明確的投資預算管理制度，明確預算的編制、審批、執行和調整等各個環節的流程和規范。這些制度應該詳細列出每一步的流程和要求，包括預算的編制依據、審批標準、執行方式、調整條件等[2]。通過這些制度和流程的制定，企業可以確保投資預算的編制和執行都有章可循，避免出現混亂和失誤。最后，建立投資退出機制。投資退出是指企業在投資項目結束后，將投資的資金、資產或權益等以某種方式退出，以實現投資的回報或止損。建立有效的投資退出機制可以幫助企業及時退出無前途或虧損的投資項目，降低企業的風險和損失。投資退出機制的建立需要考慮多種因素，包括市場環境、項目狀況、資金狀況等。根據實際情況，企業可以選擇不同的退出方式，如股權轉讓、資產變賣、上市等[3]。在制定投資退出機制時，企業應該充分考慮自身的實際情況和市場環境，制定合理的退出條件和標準。同時，企業還應該建立健全的投資后管理機制，對已投資項目進行持續跟蹤和管理，以確保及時發現和解決問題。

4.2 保持投資預算與企業戰略規劃的一致性

第一，企業需要明確戰略目標。戰略目標是企業發展的核心，也是投資預算的基本依據。企業需要革新管理層，通過明確戰略目標，企業可以確定所需的資源投入和預期的回報，從而編制出符合戰略要求的投資預算。第二，企業還需要制訂靈活的投資預算。市場環境的變化、技術的更新等因素都可能影響企業的戰略規劃，因此企業需要制訂具有靈活性的投資預算，以應對各種不確定性因素。通過建立預警機制、及時調整預算等方式，使投資預算更加貼近企業戰略發展的實際需求。

4.3 優化投資預算編制環節，明確編制內容

第一，明確預算編制內容。首先，制定明確的預算編制指南，包括預算科目、范圍、標準等，確保編制人員對預算內容有清晰的認識。其次，在編制項目投資預算前，應深入了解項目的細節，包括項目規模、實施方案、資源需求等，以確保預算的準確性和完整性[4]。最后，通過加強與項目相關各方的溝通，提高信息的對稱性和準確性，減少因信息不對稱導致的預算誤差。第二，準確估計進展階段范圍。首先，制定項目進展階段的標準和范圍，確保項目在不同階段有明確的劃分和標準。其次，在項目進展過程中，應加強風險評估，及時發現和解決潛在問題，確保項目進展順利并減少預算誤差。最后，建立預算動態調整機制，根據項目進展情況及時調整預算數據，確保預算的準確性和可靠性。

4.4 構建暢通的信息溝通平臺，打破信息壁壘

為了打破信息壁壘，提高企業運營效率，企業亟須建立一個全方位服務于投資預算項目的電子化信息平臺。該平臺將收集、整理和傳遞各類相關信息，包括內部信息和外部信息，以確保企業內部各部門之間以及與外部合作伙伴之間的有效溝通[5]。在內部信息方面，該平臺將涵蓋長期戰略、投資預算執行情況等內容。通過實時更新數據和動態分析，幫助企業決策層全面了解預算執行情況，及時調整戰略方向。此外，該平臺還將支持跨部門協作，提高企業內部溝通效率，加強團隊協作精神。在外部信息方面，企業需要廣泛收集政策信息、競爭對手信息、專業服務機構信息以及人才信息等。這一舉措有助于企業及時掌握市場動態，了解政策變化，洞悉競爭對手的戰略動向，從而做出快速而準確的決策。同時，與專業服務機構和人才的緊密聯系，將為企業提供更多的合作機會和資源支持。

4.5 做好投資預算全過程的審計評價工作

首先，建立投資預算審計制度。企業應制定投資預算審計的操作規程，明確審計的職責、審計的流程以及審計的標準。此外，企業還需要確保審計部門的獨立性，使其在審計過程中能夠客觀、公正地對待每一個投資項目。其次，實施投資預算動態審計。企業應對投資預算的執行情況進行定期審計，特別是對預算調整、資金使用等方面進行重點關注。動態審計，主要是一種對被審單位的反映一定時期經濟活動過程的動態資料進行的審計，與靜態審計形成對稱。在動態審計中，審計對象是動態資料、動態的經濟活動和資金周轉。其審計內容涵蓋各項經濟活動的供產銷全過程，資金的籌集、使用、耗費、收回，以及各種動態資料，如生產進行報表、產品成本表、銷售利潤表等。因此，通過動態審計企業可以及時發現預算執行過程中的問題，采取相應的措施進行糾正。最后，開展投資預算評價工作。企業應建立投資預算評價指標體系，如投資回報率、內部收益率、凈現值、收益期、盈利指數、折現現金流等多個維度對投資預算進行評價。此外，企業還應對評價結果進行深入分析，找出預算執行中的優點和不足，為下一輪預算編制提供參考[6]。

總之，通過實施上述有效對策，可以幫助企業提升投資預算的編制、執行、審計與評價水平，為企業的可持續發展提供有力支持。在這個過程中，企業要始終以市場需求為導向，充分發揮內部各部門的協同作用，不斷調整和優化投資策略，以實現企業的戰略目標。同時，企業還需要密切關注市場動態，及時捕捉投資機會，確保投資預算的靈活性和針對性。

5 結束語

綜上所述，投資預算體系的優化是企業提升投資管理水平、促進可持續發展的重要手段。企業應充分認識其重要性，不斷探索和完善投資預算體系，為推動企業長遠發展奠定堅實基礎。基于此，可以為企業制定有效的解決措施，如優化投資預算治理結構、建立投資退出機制、優化投資編制環節、構建暢通的信息溝通平臺、做好投資預算全過程的審計評價工作等，確保企業能獲得更大的投資效益。

參考文獻

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[4]邊曉蕾.集團企業投資預算體系優化的策略探討[J].商訊，2022（19）：76-79.

[5]劉海濱，周冬麗.國有企業投資預算管控問題淺析[J].中國管理信息化，2022，25（15）：186-189.

[6]楊靜，陳小靜.集團企業優化投資預算管理探析[J].中國商論，2020（19）：125-126.

作者簡介：林巧（1985-），女，漢族，重慶人，碩士研究生，中級經濟師，研究方向：金融。