基于價(jià)值創(chuàng)造的機(jī)械制造公司現(xiàn)金流管理研究

摘" 要：研究基于價(jià)值創(chuàng)造的機(jī)械制造公司的現(xiàn)金流管理，探討如何通過(guò)有效的現(xiàn)金流管理策略提升公司的財(cái)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。通過(guò)分析機(jī)械制造公司的特點(diǎn)和現(xiàn)金流管理現(xiàn)狀，提出一系列現(xiàn)金流管理策略，如現(xiàn)金流預(yù)測(cè)規(guī)劃、優(yōu)化賬款管理、成本控制、金融工具的合理利用、建立緊急基金等，強(qiáng)調(diào)有效現(xiàn)金流管理在機(jī)械制造公司價(jià)值創(chuàng)造中的作用。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流管理；機(jī)械制造；價(jià)值創(chuàng)造；財(cái)務(wù)策略

【DOI】10.12231/j.issn.1000-8772.2025.07.142

引言

現(xiàn)金流直接關(guān)系到公司的發(fā)展，機(jī)械制造公司作為資金密集型公司，需要大量資金投入研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)，現(xiàn)金流主要來(lái)源于產(chǎn)品銷售，確保現(xiàn)金流的穩(wěn)定性，對(duì)于機(jī)械制造公司的正常運(yùn)營(yíng)至關(guān)重要。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，機(jī)械制造公司應(yīng)不斷降低成本、加快資金周轉(zhuǎn)，以應(yīng)對(duì)各種不確定風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化現(xiàn)金流管理，提升資金使用效率，成為機(jī)械制造公司必須解決的關(guān)鍵問(wèn)題。本文研究的主要目的是通過(guò)對(duì)機(jī)械制造公司現(xiàn)金流管理的深入分析，揭示其內(nèi)在規(guī)律，提出基于價(jià)值創(chuàng)造的現(xiàn)金流管理策略，幫助公司提高現(xiàn)金流管理水平，實(shí)現(xiàn)價(jià)值持續(xù)增長(zhǎng)。

1 機(jī)械制造公司特點(diǎn)與現(xiàn)金流管理現(xiàn)狀

1.1 機(jī)械制造公司特點(diǎn)

機(jī)械制造公司是工業(yè)發(fā)展的重要基礎(chǔ)，基本業(yè)務(wù)涵蓋動(dòng)力機(jī)械、起重運(yùn)輸機(jī)械、農(nóng)業(yè)機(jī)械、冶金礦山機(jī)械、化工機(jī)械等機(jī)械設(shè)備的生產(chǎn)，該類型公司的特點(diǎn)是技術(shù)密集，對(duì)技術(shù)要求高，涉及多個(gè)學(xué)科領(lǐng)域的知識(shí)技術(shù)。由于設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售需要大量的資金投入，機(jī)械制造公司具有資金密集性。不同公司對(duì)于機(jī)械設(shè)備需求存在差異，需要根據(jù)客戶要求進(jìn)行定制化設(shè)計(jì)生產(chǎn)。從市場(chǎng)特點(diǎn)看，機(jī)械制造公司具有全球化、技術(shù)更新快等特點(diǎn)，隨著全球化市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，技術(shù)更新?lián)Q代速度不斷加快，公司應(yīng)加大研發(fā)投入，不斷改進(jìn)產(chǎn)品。

1.2 機(jī)械制造公司現(xiàn)金流管理要求

機(jī)械制造公司應(yīng)建立完善現(xiàn)金流預(yù)測(cè)與規(guī)劃?rùn)C(jī)制，對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)、客戶需求等因素的綜合分析，預(yù)測(cè)未來(lái)一段時(shí)間現(xiàn)金流入和流出情況，制訂合理的現(xiàn)金流計(jì)劃，確保現(xiàn)金流的穩(wěn)定性。機(jī)械制造公司應(yīng)加強(qiáng)資金控制，確保資金合理有效利用，規(guī)范資金申請(qǐng)、審批、使用、報(bào)銷等環(huán)節(jié)，防止資金浪費(fèi)，建立資金監(jiān)控機(jī)制，實(shí)時(shí)掌握資金流動(dòng)情況，及時(shí)糾正資金問(wèn)題。機(jī)械制造公司應(yīng)建立健全應(yīng)收賬款管理制度，加強(qiáng)客戶信用評(píng)估、壞賬催收等措施，降低應(yīng)收賬款的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，提高應(yīng)收賬款回收率，保障現(xiàn)金流充裕性。機(jī)械制造公司建立緊急備用金制度，應(yīng)對(duì)突發(fā)事件，緊急備用金應(yīng)定期調(diào)整，保證公司在面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)有充足的應(yīng)對(duì)能力。

1.3 現(xiàn)金流管理現(xiàn)狀

現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)單一：許多機(jī)械制造公司現(xiàn)金流主要來(lái)源于銷售收入，其他現(xiàn)金流來(lái)源的管理較為薄弱，這種單一現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)使得公司在面臨市場(chǎng)變化時(shí)，缺乏足夠的現(xiàn)金流支撐。

資金使用效率不高：部分機(jī)械制造公司在資金使用方面存在不合理現(xiàn)象，如過(guò)度投資、盲目擴(kuò)張等，導(dǎo)致資金利用效率低下，出現(xiàn)資金閑置現(xiàn)象。

應(yīng)收賬款管理不善：機(jī)械制造公司在銷售過(guò)程中，面臨著應(yīng)收賬款回收周期長(zhǎng)、壞賬風(fēng)險(xiǎn)高等問(wèn)題，如果應(yīng)收賬款管理不善，將嚴(yán)重影響公司的現(xiàn)金流狀況。

存貨管理不當(dāng)：機(jī)械制造公司的存貨管理也面臨挑戰(zhàn)，存在庫(kù)存積壓、存貨周轉(zhuǎn)率低等問(wèn)題，這些問(wèn)題增加公司資金占用成本，影響現(xiàn)金流充裕性。

2 影響機(jī)械制造公司現(xiàn)金流的因素

2.1 內(nèi)部運(yùn)營(yíng)效率對(duì)現(xiàn)金流的影響

由于機(jī)械制造公司產(chǎn)品價(jià)值高，生產(chǎn)周期長(zhǎng)，公司在生產(chǎn)過(guò)程中需要占用大量資金，導(dǎo)致在某個(gè)階段內(nèi)資金緊張，現(xiàn)金流出現(xiàn)問(wèn)題。為了吸引客戶，提供優(yōu)惠購(gòu)買政策，如分期付款、延期付款，這種政策雖然有助于短時(shí)間增加銷量，增長(zhǎng)利潤(rùn)，但會(huì)延長(zhǎng)資金回流周期，降低現(xiàn)金可動(dòng)用性，導(dǎo)致公司應(yīng)收賬款催收不力，壞賬風(fēng)險(xiǎn)高，進(jìn)一步影響現(xiàn)金流的穩(wěn)定性。

2.2 資本結(jié)構(gòu)與投資決策的影響

隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，公司逐漸增加債務(wù)融資比例。債務(wù)比例過(guò)高，每年需要支付利息金額較大，減少用于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流，隨著債務(wù)比例的上升，公司在金融市場(chǎng)上的融資成本會(huì)相應(yīng)增加。如果公司近幾年在投資決策上較為激進(jìn)，將大量資金投入某些高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，這些項(xiàng)目在短期內(nèi)無(wú)法產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流回報(bào)，將會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金流變得緊張，難以滿足日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的需要。

2.3 市場(chǎng)環(huán)境與行業(yè)政策的影響

市場(chǎng)需求：機(jī)械制造市場(chǎng)波動(dòng)較大，如市場(chǎng)需求下降，公司的銷售收入將受到影響，從而影響現(xiàn)金流。

客戶購(gòu)買能力：機(jī)械制造產(chǎn)品價(jià)值高，客戶購(gòu)買能力直接影響公司銷售收入的現(xiàn)金流，客戶購(gòu)買能力下降，直接影響公司現(xiàn)金流狀況。

稅收政策：對(duì)于符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)方向的項(xiàng)目，國(guó)家給予稅收減免、退稅等優(yōu)惠政策，這些政策旨在降低企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本，提高企業(yè)積極性。

3 現(xiàn)金流管理策略

3.1 現(xiàn)金流預(yù)測(cè)規(guī)劃

3.1.1 制訂預(yù)算計(jì)劃

某公司在制定現(xiàn)金流預(yù)算時(shí)，應(yīng)結(jié)合戰(zhàn)略進(jìn)行分析，若戰(zhàn)略是擴(kuò)張市場(chǎng)份額，現(xiàn)金流預(yù)算就需要考慮到增加生產(chǎn)成本、營(yíng)銷費(fèi)用、研發(fā)投入等，預(yù)算應(yīng)涵蓋從原材料采購(gòu)到產(chǎn)品銷售、再到客戶服務(wù)整個(gè)業(yè)務(wù)流程中的資金流動(dòng)。為了制定有效的現(xiàn)金流預(yù)算，公司應(yīng)收集并分析本季度數(shù)據(jù)，如生產(chǎn)成本、營(yíng)銷費(fèi)用等，制定下個(gè)季度的預(yù)算計(jì)劃。以下是具體數(shù)據(jù)：原材料成本預(yù)計(jì)單價(jià)為10000元/噸，根據(jù)生產(chǎn)計(jì)劃預(yù)測(cè)，本季度預(yù)計(jì)使用量為5000噸，合計(jì)成本為50000000元；人工成本預(yù)計(jì)人均工資為8000元/月，預(yù)計(jì)員工人數(shù)為500人，本季度人工成本預(yù)計(jì)為120000000元。廣告投入本季度廣告費(fèi)用為20000000元；市場(chǎng)調(diào)研費(fèi)用為5000000元；銷售人員提成比例為銷售額的5%，本季度提成費(fèi)用為10000000元。新產(chǎn)品研發(fā)本季度研發(fā)投入為30000000元；去年同期銷售額為1.8億元，客戶平均回款周期為45天，預(yù)計(jì)壞賬率為0.5%。基于以上數(shù)據(jù)，ZL公司制定具體的現(xiàn)金流預(yù)算，現(xiàn)金流入總計(jì)205000000元，現(xiàn)金流出總計(jì)286000000元，現(xiàn)金流凈額-81000000元。根據(jù)預(yù)算，公司下季度預(yù)計(jì)將出現(xiàn)81000000元的現(xiàn)金流短缺，影響公司的日常運(yùn)營(yíng)和擴(kuò)張計(jì)劃。營(yíng)銷費(fèi)用占現(xiàn)金流出比例的9%，需要評(píng)估這些投入是否帶來(lái)預(yù)期銷售額增長(zhǎng)，評(píng)估研發(fā)項(xiàng)目的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)，將有限的資源投入最具有戰(zhàn)略意義的項(xiàng)目中，通過(guò)上述調(diào)整策略，公司更加有效地管理現(xiàn)金流，確保其持續(xù)發(fā)展。

3.1.2 定期審查與調(diào)整

現(xiàn)金流預(yù)算制定不是一次性的任務(wù)，而是要不斷地進(jìn)行調(diào)整，因?yàn)槭袌?chǎng)環(huán)境、客戶需求、供應(yīng)商條件等因素都可能發(fā)生變化，這些變化對(duì)現(xiàn)金流會(huì)產(chǎn)生影響，應(yīng)定期對(duì)現(xiàn)金流預(yù)算進(jìn)行審查，并根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行必要調(diào)整。根據(jù)表1數(shù)據(jù)，調(diào)整銷售策略，面對(duì)市場(chǎng)需求下降，考慮降價(jià)促銷，吸引更多客戶；根據(jù)營(yíng)銷效果，保持或適度增加營(yíng)銷投入，確保市場(chǎng)份額，繼續(xù)關(guān)注原材料價(jià)格變化，優(yōu)化采購(gòu)策略，降低生產(chǎn)成本，加強(qiáng)客戶信用管理，優(yōu)化應(yīng)收賬款催收策略，確保資金及時(shí)回收，與供應(yīng)商加強(qiáng)溝通，確保原材料穩(wěn)定供應(yīng)，降低供應(yīng)鏈中斷風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 優(yōu)化賬款管理

3.2.1 加強(qiáng)信用管理

客戶支付行為穩(wěn)定性直接影響公司資金運(yùn)轉(zhuǎn)，建立嚴(yán)格的信用評(píng)估和監(jiān)控體系，收集客戶財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)聲譽(yù)等信息，基于收集的信息，評(píng)估客戶的信用等級(jí)，并設(shè)定不同的信用額度，定期對(duì)客戶信用進(jìn)行審查，及時(shí)調(diào)整信用額度，流程圖如圖1所示。

對(duì)于即將到期應(yīng)收賬款，設(shè)置預(yù)警機(jī)制，提醒相關(guān)人員跟進(jìn)，對(duì)于違約客戶，按照合同約定采取相應(yīng)措施，如暫停供貨。

3.2.2 優(yōu)化收款流程

機(jī)械制造公司應(yīng)收賬款的回收效率直接影響公司資金流轉(zhuǎn)，明確各部門在收款過(guò)程中的職責(zé)和協(xié)作方式，使用電子支付系統(tǒng)，減少紙質(zhì)賬單的寄送和收款時(shí)間，對(duì)于即將到期的應(yīng)收賬款，系統(tǒng)自動(dòng)發(fā)送催款提醒給相關(guān)客戶，與客戶保持良好溝通，應(yīng)及時(shí)了解客戶的支付計(jì)劃和困難，協(xié)商解決方案，持續(xù)改進(jìn)優(yōu)化。

3.3 成本控制

3.3.1 制定成本預(yù)算

由于此類型公司主要生產(chǎn)工程機(jī)械，其生產(chǎn)周期較長(zhǎng)，且對(duì)原材料的質(zhì)量要求較高，在制定成本預(yù)算時(shí)，應(yīng)特別關(guān)注原材料成本價(jià)格。基于市場(chǎng)調(diào)研和銷售部門的預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)下一年度工程機(jī)械市場(chǎng)需求將增長(zhǎng)10%，考慮到公司產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率、庫(kù)存積壓情況和未來(lái)銷售規(guī)劃，經(jīng)過(guò)綜合分析，預(yù)計(jì)下一年度生產(chǎn)需求將增加15%。預(yù)計(jì)原材料成本將上漲5%，上一年度的原材料成本為800萬(wàn)元，那么預(yù)計(jì)下一年度的原材料成本為800萬(wàn)元× （1+5%）=840萬(wàn)元。預(yù)計(jì)人工成本將上漲3%，上一年度的人工成本為300萬(wàn)元，那么預(yù)計(jì)下一年度的人工成本為300萬(wàn)元×（1+3%）=309萬(wàn)元。由于設(shè)備老化速度和市場(chǎng)維護(hù)成本相對(duì)穩(wěn)定，預(yù)計(jì)設(shè)備折舊和維護(hù)費(fèi)用將保持穩(wěn)定150萬(wàn)元。

3.3.2 加強(qiáng)供應(yīng)商管理

由于工程機(jī)械公司原材料多為金屬、塑料等商品，價(jià)格波動(dòng)較大，在加強(qiáng)供應(yīng)商管理時(shí)，應(yīng)特別關(guān)注原材料市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)情況，及時(shí)調(diào)整采購(gòu)策略和供應(yīng)商合作。選擇供應(yīng)商時(shí)制定評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)潛在供應(yīng)商的質(zhì)量、價(jià)格、交貨期、服務(wù)等方面進(jìn)行評(píng)估，避免過(guò)度依賴單一供應(yīng)商，降低供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)。與優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商建立長(zhǎng)期穩(wěn)定合作關(guān)系，確保原材料穩(wěn)定供應(yīng)，與供應(yīng)商共享市場(chǎng)需求、生產(chǎn)計(jì)劃等信息，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈協(xié)同[2]。

3.4 利用金融工具

3.4.1 合理運(yùn)用銀行融資

明確自身融資需求，明確日常運(yùn)營(yíng)資金需求、項(xiàng)目啟動(dòng)資金需求、設(shè)備購(gòu)置資金需求等，根據(jù)這些需求，制訂相應(yīng)的融資計(jì)劃。對(duì)于短期運(yùn)營(yíng)資金需求，申請(qǐng)銀行短期貸款，滿足日常經(jīng)營(yíng)所需的流動(dòng)資金；對(duì)于長(zhǎng)期項(xiàng)目或設(shè)備購(gòu)置，申請(qǐng)銀行中長(zhǎng)期貸款，以較低的融資成本獲取長(zhǎng)期穩(wěn)定資金來(lái)源，在利用銀行融資時(shí)，應(yīng)關(guān)注金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，選擇固定利率貸款。

3.4.2 利用票據(jù)融資

票據(jù)融資是指企業(yè)通過(guò)發(fā)行商業(yè)票據(jù)獲取資金的融資方式，票據(jù)融資具有期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、融資成本較低等特點(diǎn)。公司將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為商業(yè)票據(jù)，通過(guò)貼現(xiàn)或轉(zhuǎn)讓的方式獲取資金，提高應(yīng)收賬款的回收效率，在供應(yīng)鏈中，與上游供應(yīng)商或下游客戶合作，發(fā)行供應(yīng)鏈票據(jù)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈資金的快速流轉(zhuǎn)。降低潛在風(fēng)險(xiǎn)。

3.5 建立緊急基金

3.5.1 設(shè)立專項(xiàng)資金賬戶

由于機(jī)械公司項(xiàng)目周期長(zhǎng)、資金需求大，一旦遭遇突發(fā)事件，如供應(yīng)鏈中斷或市場(chǎng)需求銳減，就會(huì)導(dǎo)致資金鏈斷裂，所以設(shè)立專項(xiàng)資金賬戶，儲(chǔ)備一定數(shù)量資金，對(duì)于保障公司穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)較為重要[3]。根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模、歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，合理確定緊急基金規(guī)模，既要應(yīng)對(duì)突發(fā)資金支持，又要避免資金閑置過(guò)多造成的浪費(fèi)，緊急基金的資金來(lái)源包括公司利潤(rùn)的一部分、未分配利潤(rùn)、銀行借款等，且要設(shè)立專門資金賬戶，對(duì)緊急基金進(jìn)行獨(dú)立管理，加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)，確保資金安全性。

3.5.2 制定緊急基金使用規(guī)則

基于所處行業(yè)的不確定性，為了確保公司在面臨突發(fā)事件時(shí)能夠迅速作出反應(yīng)并降低損失，應(yīng)設(shè)立緊急基金并制定使用規(guī)則，旨在確保資金得到及時(shí)使用，提升公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。為了應(yīng)對(duì)自然災(zāi)害、供應(yīng)鏈中斷、市場(chǎng)需求突變等突發(fā)事件，應(yīng)設(shè)立專門的緊急基金賬戶，該賬戶由財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)管理，確保資金的專款專用和及時(shí)調(diào)撥。在發(fā)生突發(fā)事件后，相關(guān)部門應(yīng)對(duì)事件的影響程度、緊急程度進(jìn)行評(píng)估，確認(rèn)是否符合緊急基金使用條件，使用程序如下所示：（1）申請(qǐng)環(huán)節(jié)。符合使用條件的部門需向財(cái)務(wù)部門提交緊急基金使用申請(qǐng)，提交內(nèi)容包含事件描述、使用金額、使用計(jì)劃等詳細(xì)信息。（2）審批環(huán)節(jié)。財(cái)務(wù)部門在收到申請(qǐng)后，對(duì)申請(qǐng)內(nèi)容進(jìn)行審核，并報(bào)請(qǐng)公司領(lǐng)導(dǎo)或?qū)ｉT成立的緊急基金管理委員會(huì)進(jìn)行審批，審批結(jié)果需及時(shí)反饋給申請(qǐng)部門。（3）撥款環(huán)節(jié)。經(jīng)過(guò)審批同意后，財(cái)務(wù)部門應(yīng)及時(shí)將緊急基金撥付至申請(qǐng)部門指定的賬戶，并跟進(jìn)資金的使用情況，使用記錄如表2所示。

4 結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，通過(guò)深入分析，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流管理在機(jī)械制造公司的價(jià)值創(chuàng)造過(guò)程中扮演著重要角色，有效的現(xiàn)金流管理不僅能夠保障企業(yè)的日常運(yùn)營(yíng)，還能增強(qiáng)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力[4]。

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作者簡(jiǎn)介：沈久花（1978-），女，漢族，江蘇江都人，本科，中級(jí)會(huì)計(jì)師、財(cái)務(wù)總監(jiān)，研究方向：制造業(yè)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的管理與運(yùn)用。