國有企業的融資風險及解決對策

摘" 要：隨著我國市場經濟的快速發展，國有企業在國民經濟中占有舉足輕重的位置，為確保國有企業的健康發展，需要提高國有企業的綜合管理水平。財務管理是提升綜合管理水平的關鍵環節，而財務管理工作涵蓋內容較廣，其中融資工作是國有企業健康發展的基礎，是為了滿足企業工程建設與運營需求而進行的活動。雖然融資可以讓企業獲得更多的資本，但在融資的過程中，也會產生一定風險，若企業在面臨風險時不能迅速做出應對，將會對國有企業的正常運營造成很大的影響。因此，本文對國有企業產生融資風險的原因進行分析，并提出了具有針對性的建議，希望能為國有企業的融資風險管控提供一定的借鑒。

關鍵詞：國有企業；融資風險；解決對策

【DOI】10.12231/j.issn.1000-8772.2025.06.010

1 引言

在現代經濟社會中，國有企業作為國家經濟的重要支柱，承擔著推動經濟發展，保障社會穩定的重要任務，但國有企業在運營過程中也面臨著各種風險，其中融資風險尤為突出，若不能控制好國有企業的融資風險，會影響國有企業的經營效率和效益，也可能對國家經濟的穩定和發展產生負面影響。因此要通過優化融資結構，拓寬融資渠道，健全風險評價體系，強化風險防控意識等方式，降低融資風險，提高融資效率。

2 國有企業防范融資風險的價值

2.1 有利于規范國有企業的融資工作

國有企業防范融資風險的價值顯而易見，其中最重要的一點就是有利于規范國有企業的融資工作，確保企業的健康、穩定發展，這是是因為融資風險管理不僅可以避免企業陷入嚴重的財務危機，還可以幫助企業更有效地利用資金，提高其經營效率。而且，在復雜的經濟環境下，國有企業面臨著各種融資風險，包括信貸風險、流動性風險、市場風險、操作風險等，若缺乏有效的風險管理措施，這些風險可能給企業造成嚴重的財務損失，甚至威脅到企業的生存，可以說防范融資風險對國有企業來說至關重要。

2.2 有利于促進國有企業健康可持續發展

在當前的經濟環境中，國有企業防范融資風險的價值顯而易見，它直接關乎到企業的健康和可持續發展，通過有效的風險管理，能幫助國有企業在應對各種不確定因素時，保持穩定的財務狀況，穩定行業內的市場環境，從而實現長期的發展目標。一方面，有效的風險防范能維護國有企業的資本結構穩定，融資風險的出現往往會導致企業的資本結構發生變動，影響到企業的財務穩定。利用有效的風險管理，進而避免因融資風險導致的企業資本結構的過度波動，保障企業的財務穩定，為企業的長期發展提供堅實的基礎。另一方面，在當前的經濟環境中，企業的競爭力不僅取決于其產品和服務的質量，更取決于其對風險的管理能力，能有效應對融資風險的企業，往往能在競爭中占得先機，從而提升企業的競爭力[1]。

2.3 有利于提升國有企業的經濟效益

在經濟全球化的趨勢下，影響國有企業發展的不確定性因素越來越多，融資風險就是其中之一，若國有企業能有效防范和控制融資風險，那么會在很大程度上提升國有企業的經濟效益，降低風險帶來的損失。融資風險包括信貸風險、利率風險等。這些風險如果不能得到有效的控制或防范，那么會使國有企業遭受到很大的經濟損失，通過一系列有效的措施對上述風險進行識別、評估、防范及控制，能優化企業的資本配置，同時降低融資成本，進而使國有企業的各項資金資源能得到更加高效的利用。而且現階段融資風險管理能力已經成為國有企業利益相關者對企業的評判標準之一，若企業能提升自身的融資風險管理能力，那么有助于提升企業的聲譽，進而吸引更多的投資，實現良性循環，降低融資成本，提升國有企業的經濟效益[2]。

3 國有企業產生融資風險的原因

3.1 融資風險意識比較薄弱

意識能決定行為，企業內部需要樹立正確的防范融資風險的意識，但是一些企業的管理層和決策層對融資活動中潛在風險的認識不足，這種情況可能會導致國有企業缺乏對市場變化、利率波動、信貸政策調整等外部因素的充分考量，導致融資策略和實際市場環境脫節，增加了融資過程中的不確定性和風險。而且，薄弱的融資風險意識還表現在對內部管理和控制機制的忽視，在一些國有企業中，缺乏系統的風險管理框架和操作流程，對融資相關的風險識別、評估、監控和應對措施執行不足，一旦遇到市場波動或融資環境變化，企業難以迅速做出反應，從而使融資風險進一步放大。除此之外，融資風險意識的薄弱還可能導致對風險預防措施的忽視，而在融資活動中，預防和減輕風險的措施至關重要，包括多元化融資渠道、優化負債結構、建立緊急資金儲備等，若企業管理層對融資風險的意識不強，可能會忽略這些預防措施的重要性，在遇到資金鏈緊張等問題時，企業的融資成本大幅上升，甚至影響到正常的經營活動。

3.2 企業的融資結構不合理

國有企業的融資結構是指企業在籌資過程中，資金來源的種類和比例，若融資結構設計得不合理，往往會增加企業的融資風險，影響企業的經濟效益和健康發展。例如，過度依賴短期融資是融資結構不合理的一種表現，企業過分依賴短期負債，而忽視了長期負債的籌措，可能會出現短期償債壓力大、流動性風險高的問題。過度依賴單一融資渠道也是融資結構不合理的表現，若企業只依賴銀行貸款或者只依賴發行股票等融資渠道，在渠道出現問題時，如銀行貸款緊縮或股市低迷，企業就可能面臨融資困難，導致融資風險的產生。另外，融資杠桿過高也是融資結構不合理的一個重要標志，過高的杠桿會使企業負債壓力增大，資金周轉困難，當市場環境發生變化，企業就可能面臨償債困難。

3.3 企業融資渠道單一

國有企業的融資渠道的選擇對企業的融資成本、融資效率及企業的風險防控具有重要影響，一些國有企業過度依賴單一的融資渠道，就可能增大融資風險，影響企業的穩健運營。這是因為單一的融資渠道可能導致企業在融資成本上無法優化，不同的融資渠道，其融資成本是不同的，只依賴單一的融資渠道，無法通過多渠道融資來優化融資成本，進而導致融資成本過高，影響了企業經營效益。而且，單一的融資渠道可能導致企業錯過更適合自身的融資機會，隨著金融市場的不斷發展和創新，出現了越來越多的融資工具和產品，如果國有企業過于依賴單一融資渠道，就可能錯過這些新的融資機會，限制了企業的融資效率和效果[3]。

3.4 融資風險評價體系不夠健全

國有企業在融資過程中面臨的風險問題，在很大程度上源于融資風險評價體系的不健全，不完善的評價體系無法全面準確地評估和預測融資活動可能帶來的風險，從而增加了國有企業在融資決策和管理過程中的不確定性和風險暴露。首先，在確定融資風險評價指標時存在單一、不全面的問題，部分國有企業在進行融資風險評估時，往往只關注某一或幾個指標，如融資成本、償債比率等，而忽視了市場風險、信用風險、操作風險等其他重要風險因素，無法全方位地反映融資活動的真實風險狀況，導致國有企業在做出融資決策時缺乏足夠的風險信息支持。其次，有的國有企業在融資風險評價中仍采用傳統的、以定性分析為主的評價方法，難以準確量化融資風險，隨著金融市場的不斷發展和金融工具的不斷創新，融資方式和融資環境日趨復雜多變，這就要求國有企業應運用更為先進和科學的評價方法，如金融工程技術、風險模型建模等，以更準確地評估和預測融資風險。最后，有的國有企業缺乏動態的融資風險評估機制，往往采取一次性的風險評估方式，忽視了融資環境和企業自身條件的變化對融資風險的影響，不能及時監測和調整融資策略，難以有效應對風險變化，增加了融資過程中的不確定性和風險。

4 國有企業管控融資風險的對策

4.1 強化融資風險防控意識

對國有企業而言，提高融資風險防控意識是管控融資風險的前提，這也就意味著企業管理者需要充分認識到融資風險對企業的影響，明確管控此項風險的作用，從而在決策過程中充分考慮風險因素，避免過度冒險的融資行為。在此基礎上還要建立完善的風險防控機制，通過制定詳盡的風險管理政策，建立風險識別、評估、監控和應對的系統化流程，以及設立專門的風險管理部門或者職能，以確保風險管理的專業性和系統性。企業員工也要認識到融資風險的影響，所以要對員工進行風險管理的培訓和教育，進而增強他們在日常工作中的風險防控能力，有助于形成全員參與的風險管理氛圍[4]。

4.2 逐步健全企業融資結構

國有企業良好的融資結構能幫助企業有效分散風險，降低融資成本，優化資金使用，從而提高企業的經濟效益和抗風險能力。而且企業可以通過優化融資結構，實現債權融資和股權融資的合理搭配。而且，過度依賴債權融資可能會導致企業負債過重，增加財務風險。而過度依賴股權融資則可能會稀釋原有股東的控制權，影響企業的穩定性。所以國有企業需要根據自身的經營狀況、市場環境及未來發展規劃，合理配置債權融資和股權融資，以達到風險和收益的平衡。除此之外，企業需要優化負債結構，以降低融資成本和風險，積極調整長短期債務的比例，避免短期債務過多導致的現金流壓力，并合理配置固定利率和浮動利率債務，以應對利率風險。還應優化債務的貨幣結構，防范匯率風險，通過定期進行融資結構的審查和調整，監測融資環境和市場變化，及時發現并處理可能的融資風險。

4.3 拓寬國有企業融資渠道

通過多元化的融資方式，企業可以在一定程度上分散風險，增加資金來源，提高融資效率，從而更好地應對各種不確定因素，確保企業的穩健運營。國有企業可以通過以下幾種方式拓寬融資渠道，一是通過發行股票、債券等方式進行直接融資，直接向公眾募集資金，省去了中間環節，降低了融資成本，且通過發行股票，企業還可以引入新的股東，增強企業的實力和競爭力，通過發行債券，企業可以充分利用債權人的資金，擴大運營規模。二是積極利用銀行貸款、信托貸款等間接融資方式實現快速融資，滿足企業的短期資金需求，并通過不斷提高信用等級，降低融資成本，優化融資結構。三是嘗試利用新興的互聯網金融平臺進行融資，如P2P借貸、眾籌、網絡債券等，這些方式具有操作方便、效率高、成本低等優點，可以幫助企業在短時間內解決資金問題。四是通過引入外資、利用項目融資、設立融資租賃公司等方式拓寬融資渠道，這不僅可以幫助企業獲取大量的資金，還可以引入先進的管理經驗和技術，提高企業的競爭力。

4.4 健全融資風險評價體系

國有企業除了提升內部的融資風險管理意識、優化融資結構、拓寬融資渠道之外，還要建立健全的風險評價體系，不然前期工作的鋪墊可能難以產生成效。而且這一評價體系的完善，不僅有助于企業精準識別和評估融資活動中可能遇到的風險，還能為融資決策提供科學依據，從而有效地控制和降低融資風險。而建立全面細致的融資風險評價體系并非一朝一夕就能完成，需要企業管理層對現階段市場形勢、企業發展前景進行分析，通常評價體系需要涵蓋融資成本、融資結構、償債能力、流動性風險、市場風險、信用風險等多個維度，每個維度下又包含具體的評價指標，通過這樣的指標體系，可以全面反映國有企業融資活動的風險狀況，為企業制定融資策略和風險防控措施提供依據。還要利用互聯網信息技術開展此項工作，發揮出網絡技術的價值，積極引入風險模型構建、大數據分析、人工智能、云計算等現代技術手段，積極學習國內外融資風險評價體系的優秀經驗，以自身發展狀況進行借鑒，進而提升融資風險評價的準確度，從而保證此項工作的效率。這些現代技術能幫助企業發現融資活動中存在的潛在風險因素，并發出提醒，通過動態的監測以及預警提升工作效率，降低人力成本。在建設動態的融資風險評估機制時，應該定期的根據市場情況變化進行重新評估，及時發現是否存在新的風險點，并積極調整融資計劃，對可能發生的融資風險，提前制作好應對方案，這樣才能保證企業融資活動的開展具有安全性，同時保證國有企業融資風險評價體系的先進性。

在此基礎上，還要加強對融資風險評價體系的監督和優化，國有企業應定期對融資風險評價體系進行檢查和評估，根據融資實踐經驗和市場環境的變化，不斷優化和完善評價指標體系、評價方法和技術手段，同時，還需要加強內部人員的培訓和外部專家的引入，提升企業融資風險評價和管理的專業性和有效性，積極地引進綜合型人才，具備專業的財務知識和互聯網信息技術知識，定期開展維護并更新，保證此項體系的正常運行。相信通過上述措施，國有企業能構建并不斷完善融資風險評價體系，有效識別、評估和管控融資過程中的各類風險，從而保障企業融資安全，為國有企業的健康可持續發展提供一定的支持[5]。

5 結束語

綜上所述，在當今經濟體系中，國有企業作為國家經濟的重要支柱，其穩健運行對國家經濟安全和社會穩定來說是至關重要的。而且，隨著市場經濟的不斷發展和金融市場的深度融合，融資活動成為國有企業擴大再生產、提升競爭力的重要途徑，但伴隨著融資規模的擴大和融資方式的多樣化，融資風險也隨之增加，尤其是在當前復雜的國內外經濟環境下，如何有效管控融資風險成為國有企業管理的重點。因此，國有企業要加強對融資風險的防范和處理，增強國企高管的風險意識，及時了解企業的市場情況，為企業提供良好的融資環境，按照市場需要，結合企業的實際，進行適當的融資結構調整，以實現多元化的發展。

參考文獻

[1]姚敬旭.國有企業的融資風險及解決對策[J].大眾投資指南，2021（19）：26-28.

[2]王旭.國有企業融資風險管理問題及對策[J].財富生活，2023（12）：16-18.

[3]李建夏.論新形勢下國有企業投融資管理風險及防范措施[J].商訊，2023（17）：93-96.

[4]孔墨淋.國企融資風險防控措施探究[J].商業觀察，2023（12）：37-40.

[5]杜昕.淺談國有企業投融資風險管理問題與應對策略[J].商訊，2023（13）：81-84.

作者簡介：樊紅飛（1971-），女，漢族，江西九江人，大專，中級會計師、中級管理會計師，研究方向：財務管理。