財務(wù)預(yù)算管理在企業(yè)風(fēng)險防控中的關(guān)鍵作用

隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的日益復(fù)雜和市場競爭的持續(xù)加劇，企業(yè)風(fēng)險防控能力成為影響其可持續(xù)發(fā)展的核心要素。本文聚焦財務(wù)預(yù)算管理在風(fēng)險防控中的關(guān)鍵作用，從籌資、投資、資金回收及收益分配四個維度分析其具體防控路徑，并探討當(dāng)前企業(yè)財務(wù)預(yù)算管理存在的普遍問題。在此基礎(chǔ)上，提出通過完善預(yù)算編制體系、推進(jìn)智能轉(zhuǎn)型及優(yōu)化人才培養(yǎng)等策略，強(qiáng)化預(yù)算管理的風(fēng)險防控效能，為企業(yè)在動態(tài)市場環(huán)境中提升風(fēng)險管理水平提供理論參考。

一、引言

近年來，隨著全球經(jīng)濟(jì)波動加劇與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的深入，企業(yè)面臨的風(fēng)險形態(tài)日趨復(fù)雜，風(fēng)險防控被提升至國家戰(zhàn)略高度。《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見》強(qiáng)調(diào)，企業(yè)需強(qiáng)化風(fēng)險管理能力，完善內(nèi)部控制體系，將財務(wù)穩(wěn)健性作為高質(zhì)量發(fā)展的核心指標(biāo)[1]。《會計改革與發(fā)展“十四五”規(guī)劃綱要》進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，應(yīng)推動企業(yè)構(gòu)建智能化財務(wù)管理系統(tǒng)，提升預(yù)算管理的前瞻性與風(fēng)險預(yù)警效能[2]。政策導(dǎo)向表明，財務(wù)預(yù)算管理不僅是企業(yè)微觀運(yùn)營的工具，更是宏觀層面防范系統(tǒng)性風(fēng)險的重要抓手。然而，在實(shí)踐層面，部分企業(yè)仍存在預(yù)算編制粗放化、執(zhí)行動態(tài)性不足等問題，導(dǎo)致風(fēng)險識別滯后、防控機(jī)制虛化。尤其在供應(yīng)鏈不確定性增加、資本市場波動頻繁的背景下，如何通過財務(wù)預(yù)算管理實(shí)現(xiàn)風(fēng)險關(guān)口前移，成為了企業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。本文立足政策要求與企業(yè)現(xiàn)實(shí)需求，系統(tǒng)剖析財務(wù)預(yù)算管理在風(fēng)險防控中的功能定位，以期為政策落地與企業(yè)實(shí)踐提供更具操作性的理論支撐。

二、財務(wù)預(yù)算管理在企業(yè)風(fēng)險防控中的具體作用

（一）防范籌資風(fēng)險

財務(wù)預(yù)算管理通過系統(tǒng)性規(guī)劃與約束機(jī)制，能夠有效降低企業(yè)籌資活動中的不確定性風(fēng)險。在籌資決策階段，預(yù)算管理通過預(yù)先測算企業(yè)資金需求總量與期限結(jié)構(gòu)，為融資規(guī)模與渠道選擇提供科學(xué)依據(jù)，避免因過度融資導(dǎo)致的資本冗余或資金缺口。例如，基于預(yù)算的資本結(jié)構(gòu)動態(tài)分析可識別債務(wù)與權(quán)益融資的合理配比，控制杠桿率在安全閾值內(nèi)，從而規(guī)避因償債能力不足引發(fā)的信用風(fēng)險。同時，預(yù)算管理能夠統(tǒng)籌不同融資工具的成本差異，通過優(yōu)化長短期負(fù)債組合降低綜合資金成本，減少利息支出對現(xiàn)金流的侵蝕。此外，預(yù)算執(zhí)行中的現(xiàn)金流預(yù)測功能可提前暴露籌資周期與項目回報周期錯配的風(fēng)險，促使企業(yè)調(diào)整融資節(jié)奏或引入彈性融資方案，防止流動性危機(jī)。

（二）防范投資風(fēng)險

財務(wù)預(yù)算管理通過建立投資決策的風(fēng)險過濾機(jī)制，顯著提升企業(yè)資源配置效率與風(fēng)險抵御能力。在投資立項階段，預(yù)算管理通過量化分析項目預(yù)期收益、回收周期及現(xiàn)金流波動性構(gòu)建多維評估框架，輔助篩選符合企業(yè)戰(zhàn)略方向且風(fēng)險可控的優(yōu)質(zhì)項目。預(yù)算模型中的敏感性分析可模擬市場變動對投資收益的影響邊界，明確風(fēng)險承受閾值，避免因過度樂觀估計導(dǎo)致的投資失誤[3]。在投資實(shí)施過程中，預(yù)算管理通過設(shè)定分階段資金投放限額與績效指標(biāo)，形成動態(tài)監(jiān)控體系，及時識別項目偏離預(yù)期收益的風(fēng)險信號。不僅如此，預(yù)算統(tǒng)籌機(jī)制可協(xié)調(diào)不同投資項目間的資源分配，避免資金過度集中于單一領(lǐng)域而加劇系統(tǒng)性風(fēng)險。

（三）防范資金回收風(fēng)險

財務(wù)預(yù)算管理通過精細(xì)化管控資金流動鏈條，顯著提升企業(yè)應(yīng)對資金回收不確定性的能力。在銷售端，預(yù)算管理通過建立客戶信用分級體系與賬期控制標(biāo)準(zhǔn)，從源頭約束高風(fēng)險交易行為。預(yù)算管理中的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)可倒逼業(yè)務(wù)部門優(yōu)化合同條款，平衡市場拓展與資金安全需求。在資金回籠過程中，預(yù)算系統(tǒng)通過實(shí)時比對實(shí)際回款進(jìn)度與預(yù)設(shè)目標(biāo)值，及時預(yù)警逾期風(fēng)險，并觸發(fā)催收流程調(diào)整機(jī)制。同時，預(yù)算管理整合供應(yīng)鏈上下游資金信息，可預(yù)測因客戶經(jīng)營惡化或行業(yè)周期波動導(dǎo)致的連鎖性壞賬風(fēng)險，提前制定風(fēng)險緩釋策略。此外，預(yù)算中的現(xiàn)金流壓力測試能夠模擬極端情境下的資金缺口規(guī)模，驅(qū)動企業(yè)建立應(yīng)急儲備金或調(diào)整賒銷政策。

（四） 防范收益分配風(fēng)險

財務(wù)預(yù)算管理通過平衡短期利益分配與長期發(fā)展需求，有效規(guī)避收益分配失當(dāng)引發(fā)的經(jīng)營風(fēng)險。在利潤分配決策中，預(yù)算管理通過量化分析可分配利潤規(guī)模、再投資需求與股東回報預(yù)期三者的關(guān)系，構(gòu)建收益分配的約束框架。預(yù)算模型中的留存收益測算可明確企業(yè)技術(shù)升級、市場擴(kuò)張所需的最低資金儲備，防止過度分紅導(dǎo)致的資本積累不足。同時，預(yù)算管理通過模擬不同分配方案對償債能力、研發(fā)投入的影響，揭示潛在財務(wù)風(fēng)險，避免因分配決策短視化削弱企業(yè)核心競爭力[4]。除此之外，預(yù)算體系中的多周期滾動預(yù)測功能，能夠評估收益分配政策對企業(yè)未來3～5年的財務(wù)彈性影響，確保分配方案既滿足股東當(dāng)期回報訴求，又為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型預(yù)留緩沖空間。

三、企業(yè)財務(wù)預(yù)算管理存在的普遍問題

（一）財務(wù)預(yù)算管理體系尚待健全

當(dāng)前，企業(yè)財務(wù)預(yù)算管理體系的構(gòu)建仍存在顯著缺陷，其核心問題體現(xiàn)為預(yù)算編制與執(zhí)行環(huán)節(jié)的脫節(jié)以及動態(tài)調(diào)整機(jī)制的缺失。在預(yù)算編制層面，多數(shù)企業(yè)仍沿用固定周期、單向指令的傳統(tǒng)模式，未充分結(jié)合業(yè)務(wù)單元的實(shí)際需求與市場環(huán)境變動特征。例如，部分企業(yè)采用“增量預(yù)算法”時，過度依賴歷史數(shù)據(jù)推導(dǎo)未來目標(biāo)，導(dǎo)致預(yù)算指標(biāo)與新興業(yè)務(wù)增長點(diǎn)或戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型方向匹配度不足，難以反映真實(shí)資源需求。在預(yù)算執(zhí)行過程中，由于缺乏跨部門協(xié)同機(jī)制與動態(tài)監(jiān)控工具，實(shí)際支出偏離預(yù)算目標(biāo)時，往往難以及時追溯偏差根源并觸發(fā)修正措施，致使預(yù)算約束效力流于形式。此外，預(yù)算考核機(jī)制多聚焦于財務(wù)結(jié)果的靜態(tài)評價，忽視對執(zhí)行過程的風(fēng)險預(yù)警與資源配置效率的分析，導(dǎo)致預(yù)算反饋無法有效指導(dǎo)管理決策優(yōu)化。

（二）財務(wù)預(yù)算管理智能水平有待提高

企業(yè)財務(wù)預(yù)算管理的數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)程滯后，智能化工具的應(yīng)用深度與數(shù)據(jù)整合能力難以滿足復(fù)雜風(fēng)險防控需求。一方面，部分企業(yè)雖引入預(yù)算管理信息系統(tǒng)，但技術(shù)架構(gòu)仍停留在基礎(chǔ)數(shù)據(jù)錄入與報表生成階段，未能實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流、資金流與信息流的深度融合。例如，供應(yīng)鏈實(shí)時交易數(shù)據(jù)、外部市場波動信號等非結(jié)構(gòu)化信息未被有效納入預(yù)算模型，導(dǎo)致預(yù)算預(yù)測的精準(zhǔn)性與時效性受限。另一方面，現(xiàn)有系統(tǒng)普遍缺乏機(jī)器學(xué)習(xí)算法與動態(tài)仿真技術(shù)的支持，無法對多場景風(fēng)險進(jìn)行概率測算與壓力測試，致使企業(yè)面對突發(fā)性市場沖擊時，難以及時調(diào)整預(yù)算策略以緩沖風(fēng)險傳導(dǎo)[5]。更為關(guān)鍵的是，財務(wù)數(shù)據(jù)與業(yè)務(wù)系統(tǒng)間的接口標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、數(shù)據(jù)治理機(jī)制缺失，形成“信息孤島”，進(jìn)一步制約預(yù)算分析的全局視野與跨維度風(fēng)險關(guān)聯(lián)性識別能力。

（三）復(fù)合型高素質(zhì)財務(wù)管理人員匱乏

財務(wù)預(yù)算管理效能的提升受制于人才隊伍能力結(jié)構(gòu)與知識體系的斷層問題。傳統(tǒng)財務(wù)人員多局限于會計核算與報表編制等基礎(chǔ)職能，缺乏將預(yù)算管理與戰(zhàn)略規(guī)劃、風(fēng)險管理深度融合的視野。例如，在預(yù)算編制過程中，部分財務(wù)人員難以準(zhǔn)確理解研發(fā)投入、市場擴(kuò)張等非財務(wù)指標(biāo)的價值傳導(dǎo)邏輯，導(dǎo)致預(yù)算資源配置偏離企業(yè)長期價值創(chuàng)造目標(biāo)。同時，面對大數(shù)據(jù)分析、智能預(yù)算模型構(gòu)建等新興技術(shù)需求，許多財務(wù)人員的數(shù)據(jù)處理能力與算法應(yīng)用素養(yǎng)明顯不足，無法有效挖掘海量業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)中的風(fēng)險關(guān)聯(lián)特征。此外，跨部門協(xié)作能力的缺失使得財務(wù)部門在預(yù)算執(zhí)行監(jiān)控時，難以及時獲取業(yè)務(wù)端的動態(tài)信息并識別潛在風(fēng)險信號，加劇了預(yù)算管控的被動性與滯后性。

四、加強(qiáng)財務(wù)預(yù)算管理，提升企業(yè)風(fēng)險防控能力的策略

（一）依據(jù)企業(yè)財務(wù)狀況，科學(xué)完善預(yù)算編制體系

構(gòu)建科學(xué)化預(yù)算編制體系是強(qiáng)化企業(yè)風(fēng)險防控能力的首要任務(wù)，需從戰(zhàn)略適配性、動態(tài)調(diào)整性及風(fēng)險敏感性三方面系統(tǒng)優(yōu)化。首先，企業(yè)應(yīng)建立戰(zhàn)略導(dǎo)向的多維預(yù)算模型，將財務(wù)風(fēng)險防控目標(biāo)嵌入預(yù)算編制全流程。通過引入情景分析法，模擬宏觀經(jīng)濟(jì)波動、行業(yè)政策調(diào)整及供應(yīng)鏈中斷等潛在風(fēng)險場景，量化不同情境下的資金需求缺口與成本波動閾值，以此為基礎(chǔ)設(shè)定預(yù)算彈性區(qū)間。針對供應(yīng)鏈風(fēng)險，可依據(jù)供應(yīng)商集中度、物流周期等指標(biāo)，在預(yù)算中預(yù)留應(yīng)急采購資金池并動態(tài)調(diào)整庫存周轉(zhuǎn)率目標(biāo)，確保突發(fā)風(fēng)險下的運(yùn)營連續(xù)性[6]。其次，需完善預(yù)算編制的動態(tài)修正機(jī)制，打破傳統(tǒng)年度預(yù)算的剛性約束。結(jié)合季度滾動預(yù)測與事件驅(qū)動型調(diào)整，當(dāng)監(jiān)測到原材料價格異常波動、客戶信用評級下降等風(fēng)險信號時，立即啟動預(yù)算重估程序，聯(lián)動調(diào)整采購預(yù)算、應(yīng)收賬款賬期等關(guān)鍵指標(biāo)，避免風(fēng)險敞口持續(xù)擴(kuò)大。最后，應(yīng)強(qiáng)化預(yù)算與風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的數(shù)據(jù)交互能力，在預(yù)算編制環(huán)節(jié)預(yù)設(shè)風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)閾值，如現(xiàn)金流安全邊際、資產(chǎn)負(fù)債率警戒線等，通過系統(tǒng)自動比對實(shí)際經(jīng)營數(shù)據(jù)與預(yù)算目標(biāo)，實(shí)時觸發(fā)風(fēng)險預(yù)警并生成修正建議，形成風(fēng)險防控的閉環(huán)管理機(jī)制。

（二）結(jié)合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，推進(jìn)財務(wù)管理智能轉(zhuǎn)型

智能化轉(zhuǎn)型是提升預(yù)算管理風(fēng)險防控效能的核心路徑，需從技術(shù)架構(gòu)、數(shù)據(jù)治理及決策支持三層面協(xié)同推進(jìn)。首先，企業(yè)應(yīng)搭建集成化智能預(yù)算管理平臺，深度融合大數(shù)據(jù)、人工智能與區(qū)塊鏈技術(shù)。通過區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈上下游交易數(shù)據(jù)的不可篡改記錄，確保預(yù)算編制依據(jù)的真實(shí)性與可追溯性；運(yùn)用機(jī)器學(xué)習(xí)算法分析歷史風(fēng)險事件與預(yù)算執(zhí)行偏差的關(guān)聯(lián)規(guī)律，構(gòu)建風(fēng)險預(yù)測模型。例如，基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型訓(xùn)練應(yīng)收賬款逾期風(fēng)險與客戶行為數(shù)據(jù)的非線性關(guān)系，動態(tài)優(yōu)化信用銷售預(yù)算分配策略。其次，需構(gòu)建業(yè)財一體化的數(shù)據(jù)中臺，統(tǒng)一清洗整合生產(chǎn)、銷售、物流等異構(gòu)數(shù)據(jù)源。利用自然語言處理技術(shù)解析行業(yè)研報、政策文件等非結(jié)構(gòu)化信息，提取影響預(yù)算的風(fēng)險因子，如技術(shù)替代趨勢、環(huán)保監(jiān)管強(qiáng)度等，并將其量化嵌入預(yù)算模型參數(shù)庫[7]。此外，應(yīng)開發(fā)智能決策支持系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險應(yīng)對策略的自動匹配與推演。當(dāng)系統(tǒng)識別到固定資產(chǎn)投資預(yù)算超支風(fēng)險時，可自動生成多套調(diào)整方案，如延長項目周期分?jǐn)偝杀尽⒁霊?zhàn)略投資者共擔(dān)風(fēng)險等，并模擬各方案對資本結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流安全的綜合影響，輔助管理層快速制定風(fēng)險緩釋決策。

（三）開展分層分類培訓(xùn)，組建復(fù)合型預(yù)算管理隊伍

人才能力重構(gòu)是保障預(yù)算管理風(fēng)險防控策略落地的關(guān)鍵支撐，需通過知識體系升級、實(shí)戰(zhàn)能力強(qiáng)化及激勵機(jī)制創(chuàng)新三維度系統(tǒng)性推進(jìn)。首先，針對高層管理者設(shè)計戰(zhàn)略風(fēng)險管理研修項目，重點(diǎn)培養(yǎng)其基于預(yù)算數(shù)據(jù)識別系統(tǒng)性風(fēng)險的能力。通過沙盤推演模擬行業(yè)衰退、技術(shù)顛覆等極端場景，訓(xùn)練決策者利用預(yù)算彈性空間調(diào)配資源、平衡短期生存與長期發(fā)展的策略思維。例如，在產(chǎn)能過剩風(fēng)險模擬中，要求管理層依據(jù)預(yù)算模型動態(tài)評估關(guān)停生產(chǎn)線、轉(zhuǎn)型新產(chǎn)品開發(fā)的財務(wù)可行性。其次，面向中層骨干實(shí)施業(yè)財融合專項培訓(xùn)，強(qiáng)化其風(fēng)險傳導(dǎo)路徑分析能力。通過引入作業(yè)成本法與風(fēng)險矩陣工具，指導(dǎo)業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人將市場端風(fēng)險轉(zhuǎn)化為預(yù)算指標(biāo)，并制定跨部門風(fēng)險聯(lián)防預(yù)案。此外，需建立“技術(shù)+業(yè)務(wù)”雙通道晉升機(jī)制，激勵基層財務(wù)人員向復(fù)合型人才轉(zhuǎn)型。設(shè)立預(yù)算風(fēng)險分析師崗位，要求人員同時掌握Python數(shù)據(jù)建模、供應(yīng)鏈金融風(fēng)控等技能，定期輪崗至生產(chǎn)、營銷等部門深度理解業(yè)務(wù)風(fēng)險源。

五、結(jié)語

綜上所述，財務(wù)預(yù)算管理作為企業(yè)運(yùn)營中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，在風(fēng)險防控方面發(fā)揮著不可忽視的重要作用。它能夠從籌資、投資、資金回收及收益分配等多個維度有效識別與化解潛在風(fēng)險。盡管當(dāng)前企業(yè)在財務(wù)預(yù)算管理中存在體系不完善、智能化滯后以及專業(yè)人才短缺等問題，但通過科學(xué)完善預(yù)算編制體系、積極推進(jìn)財務(wù)管理智能轉(zhuǎn)型和大力組建復(fù)合型預(yù)算管理隊伍等策略，可顯著提升財務(wù)預(yù)算管理水平，進(jìn)而強(qiáng)化企業(yè)風(fēng)險防控能力，助力企業(yè)在復(fù)雜多變的市場環(huán)境中穩(wěn)健前行。

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（作者單位：國網(wǎng)新源物資有限公司）