股權(quán)結(jié)構(gòu)董事會(huì)特征與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量關(guān)系的實(shí)證研究

楊向陽(yáng) 王文平

摘要:選取2001-2005年期間被我國(guó)證券監(jiān)督委員會(huì)公開(kāi)處罰的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的上市公司為研究樣本,并選取了股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)特征等方面的10個(gè)指標(biāo),對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)與會(huì)計(jì)信息舞弊的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證研究。研究發(fā)現(xiàn):獨(dú)立董事比例、審計(jì)委員會(huì)的設(shè)置與會(huì)計(jì)舞弊顯著負(fù)相關(guān),董事會(huì)規(guī)模、控制股東的性質(zhì)、監(jiān)事會(huì)規(guī)模與會(huì)計(jì)舞弊顯著正相關(guān)。

關(guān)鍵詞:公司治理;財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊;股權(quán)結(jié)構(gòu);董事會(huì)特征

中圖分類(lèi)號(hào):F276.6文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

一、引言

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和金融市場(chǎng)的不斷完善,投資者對(duì)公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的要求越來(lái)越高。無(wú)論是自愿性信息披露還是強(qiáng)制性信息披露,都受到信息需求者的高度重視。從90年代初的深圳原野到90年代末的瓊民源、紅光實(shí)業(yè),再到銀廣夏事件、藍(lán)田股份。同樣,會(huì)計(jì)信息舞弊現(xiàn)象已成為國(guó)際問(wèn)題。在美國(guó),能源巨頭安然公司超過(guò)了12億美元的假賬、美國(guó)第三大藥品連鎖店萊得艾德公司虛增稅前利潤(rùn)23億美元、美國(guó)第二大長(zhǎng)途電話公司世界通信虛增稅前利潤(rùn)38.52億美元、全球最大的復(fù)印紙制造商施樂(lè)公司虛增稅前利潤(rùn)15億美元。

據(jù)《上海證券報(bào)》統(tǒng)計(jì),截止到2005年12月16日,我國(guó)共有107家上市公司出現(xiàn)177起違規(guī)記錄。而2003年、2004年同期分別為56起和111起,2004年的違規(guī)記錄比上年增長(zhǎng)1倍,2005年在此基礎(chǔ)上又劇增6成,統(tǒng)計(jì)顯示的信息披露違規(guī)比例高達(dá)52.5%。更值得注意的是,以我國(guó)監(jiān)管的有效性來(lái)推斷,實(shí)際情形要比有關(guān)部門(mén)查處的要嚴(yán)重得多。……