“旋轉(zhuǎn)門”與會計盈余管理關(guān)系研究

索莎莎

[摘 要] 對旋轉(zhuǎn)門與盈余管理的關(guān)系進行理論分析和實證檢驗，通過將應(yīng)計盈余管理和真實盈余管理作為盈余管理的計量模型，計算出具有旋轉(zhuǎn)門現(xiàn)象公司的應(yīng)計盈余管理、銷售操控、生產(chǎn)操控、費用操控以及真實盈余管理數(shù)值，將其與沒有發(fā)生旋轉(zhuǎn)門的公司進行比較，從而發(fā)現(xiàn)旋轉(zhuǎn)門現(xiàn)象是否降低了審計質(zhì)量。我國今后應(yīng)加強注冊會計師的獨立性監(jiān)管，加大董事、監(jiān)事和高級管理人員主要工作經(jīng)歷信息披露的監(jiān)管力度以及完善我國的審計委員會制度。

[關(guān)鍵詞] 旋轉(zhuǎn)門；盈余管理；關(guān)系；審計質(zhì)量；公司治理

[中圖分類號] F230 [文獻標識碼] B

一、研究背景

很大一部分審計師或者注冊會計師在會計師事務(wù)所工作幾年以后，通常都會選擇到客戶企業(yè)繼續(xù)工作，到上市公司擔任財務(wù)方面的負責人往往會是他們首要的選擇，這被形象地稱為會計行業(yè)中的“旋轉(zhuǎn)門”現(xiàn)象。會計師事務(wù)所審計人員的一個十分重要的職業(yè)選擇和職業(yè)規(guī)劃就是到企業(yè)的管理層任職。因為會計師事務(wù)所內(nèi)部為審計人員提供的職業(yè)選擇機會有限，而且升遷成本也相對較高，面對如此巨大的競爭壓力，審計人員通常有理由和動機在會計師事務(wù)所任職幾年以后跳槽到上市公司繼續(xù)工作。會計師事務(wù)所人員上的這種高流動狀態(tài)在某種程度上體現(xiàn)了這樣的職業(yè)特點。審計人員和注冊會計師在事務(wù)所的工作經(jīng)歷為他們積累了豐富的經(jīng)驗，這對于企業(yè)的財務(wù)工作可謂是得心應(yīng)手、游刃有余。這種角色的轉(zhuǎn)換能給他們帶來更大的發(fā)展空間和更好的發(fā)展前景。基于以上這些原因，我國目前旋轉(zhuǎn)門的現(xiàn)象在上市公司中越來越明顯。

會計師事務(wù)所審計人員和注冊會計師通常會把到企業(yè)的管理層，尤其是財務(wù)領(lǐng)域的管理層（財務(wù)負責人或者財務(wù)總監(jiān)等）任職當做一個非常重要的職業(yè)選擇和職業(yè)規(guī)劃。審計人員在事務(wù)所內(nèi)部獲得的職業(yè)選擇機遇并不多，升遷的資本也比較高，工作壓力、競爭壓力都相對較大。基于以上種種原因，審計人員在會計師事務(wù)所任職一段時間后再到企業(yè)繼續(xù)任職的現(xiàn)象就不難解釋，通常情況下其審計過的客戶企業(yè)會作為其首要的選擇對象。由此，旋轉(zhuǎn)門的現(xiàn)象在會計師事務(wù)所和企業(yè)之間也就越來越明顯。然而，現(xiàn)在發(fā)生的很多財務(wù)丑聞中都能發(fā)現(xiàn)注冊會計師和客戶公司之間的這種關(guān)系，也就是旋轉(zhuǎn)門現(xiàn)象。例如曾經(jīng)轟動一時的美國安然事件，經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)安然公司中有一百多名財務(wù)人員都是曾經(jīng)為其提供審計服務(wù)的安達信會計師事務(wù)所的前雇員，而安然公司的財務(wù)總監(jiān)也在安達信會計師事務(wù)所任過職，并且進行了很多盈余操控。有此可見，旋轉(zhuǎn)門現(xiàn)象會在一定程度上影響審計的獨立性，導致審計質(zhì)量下降，從而會對財務(wù)報告盈余質(zhì)量造成不良的影響，從而可以看出旋轉(zhuǎn)門現(xiàn)象在一定程度上會造成嚴重的后果。目前我國上市公司中的旋轉(zhuǎn)門現(xiàn)象日益明顯，其與盈余管理的關(guān)系也引起了專家學者的廣泛關(guān)注，然而研究的成果和結(jié)論尚且并不是很多。為了彌補這一不足，本文在前人研究的基礎(chǔ)之上進一步探究旋轉(zhuǎn)門和盈余管理之間的關(guān)系，希望可以得出有意義的結(jié)論。

在規(guī)范研究方面，本文首先采用了文獻分析的方法，在閱讀、梳理大量的國內(nèi)外文獻的基礎(chǔ)上，總結(jié)了已有文獻的精華與局限，提煉出對本文具有支持指導意義的理論依據(jù)與研究思路，從兩種盈余管理方式角度來看，真實盈余管理與應(yīng)計盈余管理分別由兩個不同的模型進行計量。

二、研究目的

目前我國的旋轉(zhuǎn)門現(xiàn)象使監(jiān)管者和行業(yè)組織者感到非常的擔憂，他們普遍認為旋轉(zhuǎn)門的做法可能會對客戶公司的審計質(zhì)量和財務(wù)報告質(zhì)量產(chǎn)生不利的影響。旋轉(zhuǎn)門效應(yīng)可以協(xié)助事務(wù)所在將來的競爭中取得新業(yè)務(wù)而且躲避一定水平的審計風險，但其負面影響是可能對審計師的獨立性產(chǎn)生影響和加劇審計市場的壟斷。然而，旋轉(zhuǎn)門現(xiàn)象會對審計師獨立性或?qū)徲嬞|(zhì)量產(chǎn)生怎樣的影響，目前國內(nèi)對這方面的研究成果并不多，而且已有的研究成果中尚未形成一致的結(jié)論。為了彌補這一空缺，進一步剖析上市公司中旋轉(zhuǎn)門現(xiàn)象對盈余管理的影響程度，本文通過選取發(fā)生旋轉(zhuǎn)門現(xiàn)象的上市公司和沒有發(fā)生旋轉(zhuǎn)門現(xiàn)象的上市公司作為樣本，將其盈余質(zhì)量進行比較，觀察發(fā)生旋轉(zhuǎn)門現(xiàn)象的公司是否進行了更高程度的盈余管理，以進一步理解審計師與客戶公司形成雇用關(guān)系的潛在機理。在橫向比較之外，本文也進行了縱向比較。我們考查是在審計師在與客戶公司形成雇傭關(guān)系之前，審計質(zhì)量已經(jīng)發(fā)生減損，還是在發(fā)生了旋轉(zhuǎn)門現(xiàn)象后由于進行了盈余管理使審計質(zhì)量發(fā)生減損。本文從實例出發(fā)，通過數(shù)據(jù)處理分析，從旋轉(zhuǎn)門的角度研討對企業(yè)盈余管理的影響，并提出了相應(yīng)的監(jiān)管對策。希望能對克制我國企業(yè)盈余管理水平、提高審計質(zhì)量、完成上市公司經(jīng)營信息透明化有所貢獻。

本文的研究主要是要解決兩個方面的問題：（一）：通過實證分析對旋轉(zhuǎn)門和盈余管理進行計量，經(jīng)過修正后的Jones模型計算發(fā)生旋轉(zhuǎn)門公司與沒發(fā)生旋轉(zhuǎn)門公司的盈余管理數(shù)值，進而經(jīng)過T檢驗和中位數(shù)檢驗觀察是否發(fā)生旋轉(zhuǎn)門的公司盈余管理程度更高一些。（二）根據(jù)研究的結(jié)論提出相應(yīng)的政策與建議，希望通過此項研究能更加引起監(jiān)管部門的重視，從而加強對旋轉(zhuǎn)門公司盈余管理程度的監(jiān)督。

三、研究意義

財務(wù)報告反映的是企業(yè)的各項經(jīng)營成果、財務(wù)狀況及現(xiàn)金流量等重要信息。它的主要作用是為企業(yè)的投資人、債權(quán)人以及管理層等利益相關(guān)者進行投資決策提供數(shù)據(jù)依據(jù)，尤其是高質(zhì)量的盈余信息往往具有更大的參考價值。因此盈余信息也成為相關(guān)監(jiān)管部門進行監(jiān)管的重要依據(jù)。但這些年來發(fā)生了一系列的財務(wù)丑聞中大都觸及企業(yè)利用盈余管理來掩蓋問題，操縱利潤、美化賬面價值等，對投資者、債權(quán)人的決策造成了不利影響，并且打破了資本市場的良好氛圍。盈余管理的研究越來越得到各國會計學家的重視，通過規(guī)范性研究和實證分析研究等方法探究了企業(yè)進行盈余管理的動機、盈余管理測度方式、與公司治理的關(guān)系等。但是就目前來看，旋轉(zhuǎn)門現(xiàn)象與會計盈余管理之間關(guān)系的研究比較少。本文從旋轉(zhuǎn)門角度出發(fā)，研究發(fā)生了旋轉(zhuǎn)門現(xiàn)象的企業(yè)是否對其會計信息進行了更高的盈余管理。通過樣本選擇、數(shù)據(jù)處理進行實證分析，得出了很多有意義的論斷，為監(jiān)管部門抑制盈余管理提出了很多政策倡議。希望通過此項研究能更加引起監(jiān)管部門的重視，制定出相應(yīng)的有效的管理辦法。endprint

四、“旋轉(zhuǎn)門”的含義與特征

會計行業(yè)中的“旋轉(zhuǎn)門”現(xiàn)象可以被細分為以下兩種情況：第一種情況是，審計人員或注冊會計師并不選擇自己之前提供過審計效力的客戶公司作為企業(yè)雇主；第二種情況是，審計人員和注冊會計師選擇自己之前提供過審計效力的客戶公司作為企業(yè)雇主。這兩種情況在表面上具備一些相似的特質(zhì)，例如在會計師事務(wù)所工作過的審計人員和注冊會計師通常會在財務(wù)會計與審計方面擁有更強的能力，因而為新任雇主提供財務(wù)或?qū)徲嫹矫娴姆?wù)也就更加專業(yè)。然而，這兩種情況也都存在著潛在的負面結(jié)果，例如：具有審計工作背景的財務(wù)高管通常對審計業(yè)務(wù)的一般程序和方法具有更強的預(yù)見能力和反審計能力，再如，雖然離開了會計師事務(wù)所，但由于種種聯(lián)系使得他們更傾向于為其原會計師事務(wù)所提供經(jīng)濟利益，包括影響公司選聘會計師事務(wù)所的結(jié)果，從而導致了客戶公司和所聘會計師事務(wù)所之間形成了利益捆綁，不利于保護審計質(zhì)量。當然，與第一種情況相比較第二種情況具有以下更為突出的特征：在到客戶公司工作之前，作為審計項目組的成員，審計人員可以參與到客戶公司的整個審計過程，在到客戶公司工作之后，跳槽者自然會對該審計業(yè)務(wù)具備更強的預(yù)感能力和反審計能力，也更熟悉原審計項目組成員和事物所高層人員，從而也可能進行更高層級的盈余管理。

五、“旋轉(zhuǎn)門”的產(chǎn)生原因

很大一部分審計師或者注冊會計師在會計師事務(wù)所有過幾年的任職經(jīng)歷以后，都會選擇到企業(yè)繼續(xù)工作，特別是到上市公司擔任財務(wù)方面的負責人，這也就是會計行業(yè)中的“旋轉(zhuǎn)門”現(xiàn)象。到企業(yè)管理層就任，是會計師事務(wù)所審計人員和注冊會計師的普遍選擇。因為會計師事務(wù)所內(nèi)部為審計人員提供的職業(yè)選擇機會有限，而且升遷成本也相對較高，面對如此巨大的競爭壓力，在會計師事務(wù)所工作若干年以后尋找一家企業(yè)作為職業(yè)發(fā)展的出路無疑是最佳的選擇。會計師事務(wù)所的職業(yè)特點主要表現(xiàn)在其人員的高流動率方面。在會計師事務(wù)所的工作經(jīng)歷使他們積累了更加豐富的審計經(jīng)驗，從而對企業(yè)的財務(wù)工作可謂是得心應(yīng)手。這種角色的轉(zhuǎn)換能給他們帶來更大的發(fā)展空間和更好的發(fā)展前景。基于以上這些原因，我國目前旋轉(zhuǎn)門的現(xiàn)象在上市公司中越來越明顯。

六、“旋轉(zhuǎn)門”現(xiàn)象的可能后果

隨著旋轉(zhuǎn)門現(xiàn)象日益嚴重，對它的研究也越來越多。旋轉(zhuǎn)門現(xiàn)象會產(chǎn)生哪些后果也是專家學者研究的重點，然而目前對旋轉(zhuǎn)門現(xiàn)象是否會伴隨著審計質(zhì)量的減損，發(fā)生旋轉(zhuǎn)門的公司是否會進行更高程度的盈余管理，如果進行盈余管理通常會采取哪些手段等這些問題學術(shù)界并沒有得出一致的論斷，而且近期的研究結(jié)論顯示在旋轉(zhuǎn)門現(xiàn)象發(fā)生后并未出現(xiàn)明顯的審計質(zhì)量減損情況；而另有一些研究結(jié)果則指出發(fā)生旋轉(zhuǎn)門的公司確實進行了更高程度的盈余管理。有此可見，學術(shù)界對旋轉(zhuǎn)門現(xiàn)象的研究尚且沒有得出統(tǒng)一的結(jié)論，也就是可能產(chǎn)生兩個后果：發(fā)生旋轉(zhuǎn)門現(xiàn)象企業(yè)的審計質(zhì)量并沒有明顯的降低，也就是說旋轉(zhuǎn)門現(xiàn)象對盈余管理的影響不大；發(fā)生了旋轉(zhuǎn)門現(xiàn)象的企業(yè)其盈余管理程度也更高，旋轉(zhuǎn)門現(xiàn)象降低了審計質(zhì)量，也就是說旋轉(zhuǎn)門現(xiàn)象對盈余管理有重大的影響。本文在總結(jié)了之前所有研究結(jié)論的基礎(chǔ)上，將進行進一步的分析與研究，希望能為旋轉(zhuǎn)門和盈余管理關(guān)系的研究增添有意義的論斷。

[參 考 文 獻]

[1]蔡春，譚洪濤，等.會計實證模型與方法研究[M].成都：西南財經(jīng)大學出版社，2008

[2]呂凡，余玉苗.“旋轉(zhuǎn)門效應(yīng)”、審計獨立性與政府監(jiān)管[J].財會通訊（綜合），2009（7）

[責任編輯：潘洪志]endprint