中國對外直接投資地區(qū)來源分布的差異性研究

鄭展鵬

摘 要：文章通過構(gòu)建Theil系數(shù)、區(qū)位熵等指標(biāo)體系，對中國對外直接投資地區(qū)來源分布的演變規(guī)律進(jìn)行了實證研究。研究結(jié)果顯示，西部地區(qū)對外直接投資的內(nèi)部差異在三大區(qū)域中最大，其次是東部地區(qū)，中部地區(qū)的內(nèi)部差異最小。從Theil系數(shù)的分解可以看出，中國對外直接投資三大區(qū)域的組內(nèi)差異和組間差異均處于不斷下降的發(fā)展態(tài)勢，并且組內(nèi)差異的貢獻(xiàn)率高于組間差異。從區(qū)位熵來看，北京、上海、廣東的對外直接投資一直處于最領(lǐng)先地位，而湖北、貴州處于落后地位。

關(guān)鍵詞：對外直接投資；地區(qū)來源分布；差異性；Theil系數(shù)；區(qū)位熵

一、引言

入世后，中國面臨著更為復(fù)雜的國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境。為了適應(yīng)這一新的變化，中國開始實施“走出去”戰(zhàn)略，在大量吸引外商直接投資的同時，中國對外直接投資進(jìn)程加快。2003年中國對外直接投資的流量僅有29億美元，占全球?qū)ν庵苯油顿Y流量的045%。之后，中國對外直接投資便以較快的速度發(fā)展，到2010年中國境內(nèi)投資者共對129個國家和地區(qū)的3125家境外企業(yè)進(jìn)行了直接投資，實現(xiàn)非金融類對外直接投資590億美元，成為緊跟美國、法國、德國和中國香港之后的全球第五大對外直接投資經(jīng)濟(jì)體。①①數(shù)據(jù)來源于商務(wù)部發(fā)布的2010年度《中國對外直接投資統(tǒng)計公報》。

與此同時，中國對外直接投資地區(qū)來源分布的差異性非常突出。2010年中國對外直接投資排名前三位的是浙江、遼寧和山東，投資流量分別是2621億美元、1774億美元和1588億美元，而排名后三位的是貴州、青海和西藏，對外直接投資的流量分別只有510萬美元、110萬美元和29萬美元。從中國東、中、西部三大區(qū)域來看，2010年中國東部地區(qū)對外直接投資占全國份額的7841%，中部和西部地區(qū)分別占1001%、1157%。①對外直接投資地區(qū)來源分布的巨大差異性對中國對外直接投資的可持續(xù)發(fā)展帶來了障礙，因此，深入分析中國對外直接投資的地區(qū)差異性顯得尤其重要。本文的主要目的在于通過構(gòu)建Theil系數(shù)及對外直接投資區(qū)位熵等指標(biāo)，在測算中國對外直接投資地區(qū)總體差異的基礎(chǔ)上，將其分解為組內(nèi)差異和組間差異，從而揭示出中國對外直接投資地區(qū)來源分布的組內(nèi)差異和組間差異各自變動的方向和幅度，以及各自在總體差異中的重要性及其影響，進(jìn)一步揭示出中國對外直接投資地區(qū)來源分布的演變規(guī)律。

二、文獻(xiàn)述評

隨著中國對外直接投資的快速發(fā)展，國內(nèi)學(xué)術(shù)界對中國對外直接投資的研究日漸豐富，主要集中于中國對外直接投資的動因、區(qū)位選擇及經(jīng)濟(jì)效應(yīng)等三個方面。

1.中國對外直接投資的動因。目前主要是以國際生產(chǎn)折中理論和壟斷優(yōu)勢理論為框架來探討中國對外直接投資的動因，如代中強（2008）[1]，崔家玉（2010）[2]等。但一些學(xué)者認(rèn)為中國可能并不具備發(fā)達(dá)國家對外投資的壟斷優(yōu)勢，傳統(tǒng)用于解釋發(fā)達(dá)國家對外直接投資的理論不一定適用于中國，如李翀（2007）[3]，李敬、冉光和和萬麗娟（2007）[4]等。還有學(xué)者分析了中國不同行業(yè)、不同企業(yè)規(guī)模及不同性質(zhì)企業(yè)對外直接投資的動因，如衣長軍（2010）[5]，朱美虹和池仁勇（2011）[6]等。

2.中國對外直接投資區(qū)位選擇的影響因素。國內(nèi)不少學(xué)者基于東道國宏觀經(jīng)濟(jì)特征的視角研究中國對外直接投資的區(qū)位選擇，這類文獻(xiàn)多以引力模型或國際生產(chǎn)折中理論為理論框架展開，如程慧芳和阮翔（2004）[7]，項本武（2009）[8]，陳恩和王方方（2011）[9]等。近年來，國內(nèi)學(xué)者發(fā)現(xiàn)傳統(tǒng)國際直接投資理論無法很好地解釋中國對外直接投資的“逆梯度”投資模式。因此，國內(nèi)一些學(xué)者紛紛從制度尤其是東道國制度視角來考察中國對外直接投資區(qū)位選擇的影響因素，如賀書鋒和郭羽誕（2008）[10]，陳麗麗和林花（2011）[11]等。

3.中國對外直接投資的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。一些學(xué)者研究了中國對外直接投資的貿(mào)易效應(yīng)，如張應(yīng)武（2007）[12]，俞毅和萬煉（2009）[13]等。還有學(xué)者研究了中國對外直接投資的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)，如闞大學(xué)（2010）[14]，劉偉全（2010）[15]等。還有學(xué)者研究了中國對外直接投資的經(jīng)濟(jì)增長效應(yīng)，如魏巧琴和楊大楷（2003）[16]，常建坤和李杏（2005）[17]，霍杰（2011）[18]等。

總體來看，上述研究成果基于不同理論從不同角度對中國對外直接投資進(jìn)行了比較深入的探討，為中國企業(yè)對外直接投資提供了較好的理論支持和實踐總結(jié)。但目前還鮮有文獻(xiàn)系統(tǒng)地研究中國對外直接投資地區(qū)來源分布的差異性，而加強對該問題的研究，能準(zhǔn)確把握中國對外直接投資地區(qū)來源分布的演變規(guī)律，從而為中國對外直接投資地區(qū)來源分布的均衡發(fā)展提供一定的理論支撐。

三、中國OFDI地區(qū)來源分布的差異性

（一）Theil系數(shù)分析

Theil系數(shù)是研究收入差距及其分解比較流行的方法，其特點是能把總體的差異分解為組間差異和組內(nèi)差異。Theil系數(shù)可以用公式表示為：

（2）式中的第1項表示經(jīng)濟(jì)區(qū)域的組內(nèi)差異，第2項表示經(jīng)濟(jì)區(qū)域的組間差異。其中，g代表第g組經(jīng)濟(jì)區(qū)；G表示全國經(jīng)濟(jì)區(qū)域總數(shù)；Tg表示第g組的組內(nèi)差異。Ng表示第g組的省市數(shù)；N表示全國的省市總數(shù)；OFDIg表示第g組經(jīng)濟(jì)區(qū)的對外直接投資額；OFDI表示全國對外直接投資總額。（2）式中第1項組內(nèi)差異的計算步驟為：首先將全國分為東部、中部和西部等三大區(qū)域，然后利用（1）式分別計算出三大區(qū)域各自的Theil系數(shù)，即為（2）式中的組內(nèi)差異Tg。然后將Tg帶入（2）式的第1項中進(jìn)行計算即可。（2）式中第2項組間差異的計算步驟為：首先分別計算三大區(qū)域占全國地區(qū)數(shù)份額與三大區(qū)域?qū)ν庵苯油顿Y占全國對外直接投資份額的比值，然后對此比值取對數(shù)后乘以三大區(qū)域各自的地區(qū)數(shù)占全國地區(qū)數(shù)的比值，然后將三大區(qū)域的數(shù)值進(jìn)行加總即可得到組間差異的數(shù)值。

根據(jù)需要，本文將中國30個?。ㄊ?、區(qū)）①①由于西藏的數(shù)據(jù)不具有統(tǒng)計意義，因此不包含西藏。分為東部地區(qū)、中部地區(qū)和西部地區(qū)三大區(qū)域。其中，東部地區(qū)包括北京、天津、河北、遼寧、山東、江蘇、上海、浙江、福建、廣東、海南；中部地區(qū)包括山西、內(nèi)蒙古、吉林、黑龍江、安徽、江西、河南、湖北、湖南；西部地區(qū)包括陜西、甘肅、青海、廣西、寧夏、新疆、四川、重慶、貴州、云南。

本文所使用的對外直接投資數(shù)據(jù)為各?。ㄊ?、區(qū)）對外直接投資的存量數(shù)據(jù)。之所以選擇存量數(shù)據(jù)而不選擇流量數(shù)據(jù)，主要有兩個方面的原因：一是因為中國各?。ㄊ小^(qū)）對外直接投資的流量數(shù)據(jù)極不平穩(wěn)，使用流量數(shù)據(jù)難以準(zhǔn)確把握中國對外直接投資的規(guī)律性；二是因為使用存量數(shù)據(jù)可以反映各地區(qū)對外直接投資的累積效應(yīng)。

1比大區(qū)域內(nèi)部差異的Theil系數(shù)分析

雖然東部、中部、西部三大區(qū)域的劃分已經(jīng)總和考慮了地理、經(jīng)濟(jì)、市場及風(fēng)俗習(xí)慣等方面的差異，但在每一區(qū)域內(nèi)部不同?。ㄊ?、區(qū)）之間依然在傳統(tǒng)習(xí)慣、經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度等方面均存在較大的差異性。因此，有必要分別深入分析東部、中部、西部地區(qū)對外直接投資的內(nèi)部差異性。表1和圖1是2003—2010年中國東、中、西部地區(qū)各自內(nèi)部對外直接投資Theil系數(shù)。

從Theil系數(shù)的分解來看，與全國Theil系數(shù)的變化趨勢一致，除了個別年份外，三大區(qū)域的組內(nèi)差異和組間差異自2003年以來也大多處于不斷下降的趨勢，說明無論是組內(nèi)差異還是組間差異，其差異性也都在逐漸縮小。從組內(nèi)差異和組間差異占總差異的貢獻(xiàn)率來看，2003年組內(nèi)差異和組間差異在總差異中的貢獻(xiàn)率各占50%，處于勢均力敵的狀態(tài)。之后，除個別年份外，組內(nèi)差異的貢獻(xiàn)率大多高于組間差異，尤其在2008年，組內(nèi)差異的貢獻(xiàn)高達(dá)6279%，組間差異只有3721%。

（二）區(qū)位熵分析

區(qū)位熵也是分析地區(qū)差異及地區(qū)競爭力的常用指標(biāo)，結(jié)合本文研究的實際情況，對外直接投資區(qū)位熵可以用（3）式表示：

Qi=OFDIi/∑Ni=1OFDIi/GDPi/∑Ni=1GDPi（3）

在（3）式中，OFDIi、GDPi分別表示i?。ㄊ?、區(qū)）某年對外直接投資額和國內(nèi)生產(chǎn)總值。

區(qū)位熵的含義為各地區(qū)對外直接投資占全國對外直接投資的比重與該地區(qū)GDP占全國GDP比重之比值。依據(jù)區(qū)位熵指數(shù)的大小可以將各地區(qū)的對外直接投資進(jìn)行分類：如果區(qū)位熵大于1，說明該地區(qū)對外直接投資的水平處于領(lǐng)先水平，數(shù)值越大，領(lǐng)先地位越強；如果區(qū)位熵小于1則該地區(qū)的對外直接投資處于落后地位，數(shù)值越小，落后地位越明顯。

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)2003—2010年度《中國對外直接投資統(tǒng)計公報》的相關(guān)數(shù)據(jù)計算得到。

如表3所示，自2003年始，中國東部地區(qū)中對外直接投資區(qū)位熵大于1的省（市）有北京、上海和廣東，說明2003—2010年中國東部地區(qū)中的北京、上海和廣東的對外直接投資處于領(lǐng)先地位。另外，福建、浙江、天津、遼寧、海南在部分年份其對外直接投資區(qū)位熵大于1，說明這五個省份的對外直接投資在部分年份處于領(lǐng)先地位，部分年份處于落后地位。2003—2010年，山東省的對外直接投資的區(qū)位熵大多年份處于080—097之間，非常接近1，說明山東的對外直接投資水平處于較強的水平。河北、江蘇和海南的對外直接投資區(qū)位熵不僅小于1，并且數(shù)值比較小，說明河北、江蘇和海南的對外直接投資一直處于落后地位。

從對外直接投資區(qū)位熵的動態(tài)變化來看，遼寧、江蘇和浙江的對外直接投資區(qū)位熵總體處于不斷上升的發(fā)展態(tài)勢，說明這三個省份對外直接投資的相對優(yōu)勢在逐漸增強。上海和廣東的區(qū)位熵總體處于不斷下降的態(tài)勢，說明這兩個地區(qū)的對外直接投資雖然處于領(lǐng)先地位，但相對優(yōu)勢程度在逐漸下降。而東部其他地區(qū)對外直接投資區(qū)位熵的變化沒有體現(xiàn)出規(guī)律性的上升或下降趨勢。

從區(qū)位熵的變化趨勢來看，陜西、新疆、貴州和云南在大多數(shù)年份區(qū)位熵呈現(xiàn)出不斷上升的變化趨勢，說明這些地區(qū)對外直接投資的競爭優(yōu)勢在不斷累計。其他?。ㄊ小^(qū)）的區(qū)位熵處于上升和下降的不斷交替變化中。

四、結(jié)論

文章通過構(gòu)建Theil系數(shù)、區(qū)位熵等指標(biāo)體系，對中國對外直接投資地區(qū)來源分布的演變規(guī)律進(jìn)行了實證研究，得出如下結(jié)論：

2003—2010年，東部地區(qū)和中部地區(qū)對外直接投資的內(nèi)部差異性在逐漸減小，西部地區(qū)對外直接投資的內(nèi)部差異性沒有體現(xiàn)出整體性的上升或下降趨勢。在三大區(qū)域中，西部地區(qū)對外直接投資的內(nèi)部差異最大，其次是東部地區(qū)，中部地區(qū)最小。

從Theil系數(shù)的分解來看，無論是組內(nèi)差異還是組間差異，其差異性也都在逐漸縮小?？傮w來看，組內(nèi)差異和組間差異自2003年以來均處于下降的態(tài)勢，并且組內(nèi)差異在總差異中的貢獻(xiàn)率總體要高于組間差異。

從對外直接投資區(qū)位熵來看，東部地區(qū)各?。ㄊ校ν庵苯油顿Y的整體競爭力強于中部地區(qū)和西部地區(qū)。從具體?。ㄊ?、區(qū)）來看，北京、上海、廣東的對外直接投資一直處于領(lǐng)先地位，而湖北、貴州兩省處于落后地位。

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責(zé)任編輯：常明明