現金流量角度下企業財務風險防范與控制

張娟

[摘要] 企業的生產經營活動從本質上來說就是一個生產現金流的過程，現金流量是體現現代企業經營能力、企業社會價值以及企業綜合競爭實力的重要標志。企業通過現金流量控制使企業的現金流動置于監控之下，有利于杜絕體外循環等弊端，控制現金的流入和流出，加強財務監控的力度，現代企業財務管理對于企業現金流的管理與監控力度日益加強?，F金流的管理水平高低直接關系著企業財務風險以及企業經營運轉風險高低。本文從現金流對財務的主要影響分析入手，結合企業經營管理現狀提出若干加強企業財務管理、提升風險防范能力的措施與建議。

[關鍵詞] 企業管理；現金流；財務管理；風險防范

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 24. 008

[中圖分類號]F275[文獻標識碼]A[文章編號]1673 - 0194（2012）24- 0016- 02

隨著我國近些年來經濟建設發展水平的不斷提升，我國經濟逐步與世界接軌，國內各行各業所面臨的競爭壓力也逐漸增大，企業生產活動和經營活動的范圍與程度逐步加深，造成了企業 財務風險也隨之提高。尤其是現金流對于企業財務風險的壓力已經讓越來越多的企業管理者不得不加強了對現金流的管理和重視?，F金流是一把雙刃劍，管得好可以提升企業全方位的價值和收益，管得不好將直接引起企業財務風險甚至危及企業基本生存。

1現金流對引發企業財務風險的影響因素

根據現金在企業經營活動中的表現形式不同可以大致分為現金流量、現金流速、現金流程以及現金流向4個方面。這4個方面對于企業財務風險所構成的影響程度不一、性質不同。

（1）現金流程，現金流程也就是現金流量的流程，是現金在企業經營活動中流經的各個環節的總稱?，F金流程是現金流動最為主要的表現形式，同時也是最易因為管理問題而發生企業財務風險的環節。現金流程關系到現金流動的每一個崗位、每一個組織以及每一次授權。現金流程方面容易出現的問題有使用問題、管理問題、利益分配問題等，這些問題如果不能得到妥善處理將直接導致現金流失、現金使用效率低下以及現金在使用過程中的安全性與完整性無法得到提升。

（2）現金流量，現金流量的多少直接體現了企業經濟效益的優劣，直接體現了企業財務收入支出的現金純收入水平。企業現金流量分為支出流出量、收入流入量以及流出與流入之間的現金額度差。流入量大于流出量說明企業效益好，財務風險低；流入量小于流出量說明企業效益差，存在財務風險的可能性急劇加大。而且不僅于此，現金流的大小對于企業盈利風險也存在著很大程度的制約和影響。

（3）現金流速，現金流速就是現金的流動速度，按照目前企業經營管理現狀來看，現金流速對于企業財務風險大小具有至關重要的作用。現金流速反映了企業總體經營效率以及企業流動資產的總體質量，流速還顯示了企業資金從投入生產到從銷售中回收的周期長短。資金是企業的生命，現金流速反映了企業資金占用水平和使用效率。因此我們常常用企業現金凈流量來證明企業的債務債權償還能力以及企業可能所面臨的財務風險幾率。

（4）企業的現金流向，現金流向體現了一家企業現金流動的總體趨勢。我們可以通過觀察分析一家企業的現金流向情況來大致了解企業未來經營發展戰略以及企業社會價值和經濟價值的未來發展狀況和能力，現金流向表明了企業對現金的使用意圖，表明了企業未來發展走向。對于一家成熟企業而言，企業現金流向一般來說是相對穩定的、具有一定的默認結構。正因為企業現金流向說明了企業未來發展方向和升值潛力，所以現金流向的具體情況也影響著企業是否會出現財務風險。

通過上述幾個方面的分析和闡述，我們大致了解了現金流角度下企業可能會出現的財務風險以及它們各自對財務風險的影響程度。

2加強現金流視角下企業財務風險防范的具體措施

2.1 基本原則

2.1.1 謹慎原則

謹慎性原則又稱穩健性原則或保守主義，在經營環境中存在不確定因素和風險等情況下，應運用謹慎的職業判斷和穩妥的管理方法進行相關處理，以免所提供反映的信息引起管理層的盲目樂觀，不利于正確決策。

2.1.2 分散原則

財務管理的重點，其中之一就是風險與收益的平衡，風險與收益是對稱的，但風險又有不同類別，有些風險是可以分散消除的，有些則不能，所以要將不同的風險分散處理，從而降低整體的風險。

2.1.3 轉移原則

風險轉移是指將風險及其可能造成的損失全部或部分轉移給他人，通過轉移風險而得到保障，在這個原則中，我們應該根據企業的實踐發展而選擇，向有利于企業的健康發展方向而努力。

2.1.4 回避原則

回避原則就是回避風險，有收益就會有風險，而且收益越大的項目必然存在著越大的風險，這是自由市場經濟必然存在的投資回報及風險規律。所以在遇到有風險存在的可能性時，就要認真分析是否能夠承擔如此大的風險，如果不能承擔，那么就要勇于放棄。但是由于任何項目都存在風險，只是大小不同。所以企業應該根據自身所具備的條件來合理判斷風險的大小以及自身的承受能力，對于一些有能力承擔的投資項目，還是應該積極爭取以實現企業進一步發展的目標的。

上述提到的幾種財務風險防范與控制原則只是一般性的指導原則，具體企業如何有效防范與控制風險還是要根據企業自身的發展情況和遇到的具體問題進行具體分析，以期找到最有效的防范與控制方式。

2.2 具體措施

2.2.1 建立預警機制

預警機制能夠有效監測企業內部會不會因為現金流問題而出現財務風險，預警機制主要包括財務會計信息收集整理、財務風險預測、財務風險分析、財務風險判斷以及財務風險對策研究及處理等方面。預警機制要求在相對獨立的環境中展開，預警機制有別于企業內部管理控制制度，預警機制應該與管理控制企業生產經營的具體活動的內部管理控制制度相互區別，預警機制只是對企業資產及債務、融資、投資等方面的問題進行檢視，對市場上收集到的信息進行分析、統計、處理，然后與企業日常生產經營活動中出現的問題進行對比，及時發現財務風險隱患和征兆，及時發出警告或警報。預警機制的有效性體現在其風險預定臨界點的設置是否符合科學性、合理性以及有效性，如果臨界點設置不準確，可能會出現小題大做、錯誤預警等問題，無形之中增加企業管理成本。對于預警機制所提供警報的具體情況，企業要及時采取相應措施進行補救，最大限度防止財務風險的實際發生。

2.2.2 加強現金流平衡流動

現金是企業生存發展的根本和基礎，離開了現金企業的任何經營活動都將無法實現。現金的作用體現在企業各個生產經營環節當中，所以企業如果想要更有效地利用現金，想要讓現金流在任何時候都保持活力就必須加強對企業現金流平衡流動的管理與維持。在加強企業現金流平衡流動的問題上，①要制定合理的企業利潤分配制度，一方面要讓企業股東、員工等享受到企業所帶來的經濟利益，另一方面也要確保有足夠的現金維持企業以后的再生產及企業規模擴大化。②是要控制企業現金流向，防止無謂的浪費和過度的消耗，對于非生產性的現金使用要進行嚴格控制，加強現金的有效利用，確?，F金使用能夠發揮出其最大經濟價值。③要制訂合理化的現金預算，確?，F金在企業運作的每一個環節都不多不少、剛剛好。只有很好地解決了企業現金流的平衡流動問題才能將有限現金的價值最大化，讓企業充分實現現金使用的價值和目的。

2.2.3 建立以現金流量管理為核心的管理信息系統

以企業財務信息化系統平臺的建立為入手點，以此來整合企業的生產管理流程，將企業的財務、業務等集成在一起，使得管理者可以及時、準確地獲得企業內外運營的各種財務、管理信息。將企業的財務管理轉向財務控制、項目預算、資金運作、業務開拓、決策支持等主動運營上來，真正預測和把握企業現金流量的流入流出，以“現金流量管理”作為財務管理的創新核心，將工作流程與財務管理有機地整合在一起，抓住信息網絡化這一機遇，實現企業管理跨越式的發展，才能真正提高企業的核心競爭力。

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