探討面向小微企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式創(chuàng)新與決策優(yōu)化

李曉宇 陸昕

【摘要】作為國民經(jīng)濟的主力軍，小微企業(yè)不僅在我國企業(yè)總數(shù)中占有極大份額，而且對國家經(jīng)濟長遠發(fā)展、改善民生、擴大就業(yè)、穩(wěn)定社會等社會各方面有不可替代的重要作用。然而，小微企業(yè)越來越因融資難的問題面臨生存考驗。為了促進小微企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展，在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的支持下，逐漸形成了面向小微企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。本文就這類互聯(lián)網(wǎng)金融模式創(chuàng)新作出介紹，結合小微企業(yè)的目前發(fā)展困境突出其重要意義，并針對互聯(lián)網(wǎng)金融模式中的潛在風險探究實現(xiàn)決策優(yōu)化的方案。

【關鍵詞】小微企業(yè) 互聯(lián)網(wǎng)金融模式 風險 決策優(yōu)化

在互聯(lián)網(wǎng)迅速發(fā)展的大背景下，日益成熟的網(wǎng)絡信息技術逐漸滲透到商業(yè)活動中，建立起新型商業(yè)模式。由電子商務發(fā)展而來的互聯(lián)網(wǎng)金融模式極大地沖擊了傳統(tǒng)商業(yè)銀行融資模式，這對解決小微企業(yè)融資難帶來了新的途徑。由于小微企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模小、管理不規(guī)范、企業(yè)信用意識薄弱、缺少可抵押的固定資產(chǎn)等諸多因素，小微企業(yè)時常受到融資困難的生存威脅，再加上原材料成本不斷上升，小微企業(yè)的生存環(huán)境更加惡劣。根據(jù)小微企業(yè)的融資特點和需要，互聯(lián)網(wǎng)金融模式利用電子商務平臺將金融機構和小微企業(yè)連接起來，形成了基于網(wǎng)絡交易信用的信貸模式。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融模式存在的問題和風險仍需重視，如何完善互聯(lián)網(wǎng)金融模式，實現(xiàn)小微企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，是國民經(jīng)濟前進道路上必須思考的問題。

一、小微企業(yè)

（一）小微企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

2008年的金融危機和2011年的歐債危機對小微企業(yè)的經(jīng)營產(chǎn)生了重大沖擊，不少小微企業(yè)不得不走向破產(chǎn)倒閉的結局。近年來，小微企業(yè)一面處于生產(chǎn)原料價格提高，經(jīng)營成本增加的壓力下，一面面臨缺乏金融機構貸款的窘境，其發(fā)展步履維艱。資金鏈緊張，難以獲得外部資金支持以進行生產(chǎn)擴大是小微企業(yè)諸多問題中的典型，也是制約其發(fā)展壯大的主要障礙。故此，破解小微企業(yè)融資難題是實現(xiàn)其健康可持續(xù)發(fā)展的首要前提。

（二）小微企業(yè)發(fā)展困難的原因探析

小微企業(yè)發(fā)展面臨巨大挑戰(zhàn)和融資艱難的困境，與企業(yè)自身、金融機構、國家政策三方面有密切關系。

1.小微企業(yè)自身局限。小微企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模小，市場競爭力弱，面對市場沖擊往往缺少強有力的抵御能力。另外，在企業(yè)經(jīng)營管理中，因管理人才斷層而未建立起健全、系統(tǒng)的管理機制，例如財務管理不規(guī)范導致時常出現(xiàn)為逃避納稅做假賬的現(xiàn)象，從而在小微企業(yè)申請貸款時造成信息不對稱的問題，大大降低了企業(yè)獲得銀行貸款的可能性。小微企業(yè)信用度在假賬和借口拖欠還貸的行為中逐漸消磨，再加上小微企業(yè)常常不具備可抵押的固定資產(chǎn)，使其很難通過商業(yè)銀行的貸款審核。

2.金融機構發(fā)展選擇。相對于小微企業(yè)，金融機構更傾向和大型企業(yè)合作，因為一般大型企業(yè)不僅管理規(guī)范、信用度良好，而且能給金融機構帶來更大的利潤。如果選擇為小微企業(yè)提供貸款，便無法獲得高收益，程序的繁瑣還會增大運營成本，加之小微企業(yè)經(jīng)營的不穩(wěn)定性和信用度低會增加金融機構損失的風險，故此金融機構缺乏給小微企業(yè)貸款的積極性。

3.國家政策缺乏充分支持。小微企業(yè)的稅收重問題由來已久，各種各樣的稅費給小微企業(yè)造成巨大負擔。除此以外，我國尚未形成一套健全的體系為小微企業(yè)服務，對小微企業(yè)的扶持引導力度不夠，面向小微企業(yè)融資需求的金融機構未真正建立，使得小微企業(yè)融資渠道受到很大限制。

（三）小微企業(yè)的發(fā)展意義

小微企業(yè)雖然規(guī)模小，但在數(shù)量非常多，在我國企業(yè)總數(shù)中所占比重高達99%以上。小微企業(yè)能夠吸收大量的勞動者，在很大程度上緩解了我國的就業(yè)壓力，促進了社會穩(wěn)定。同時小微企業(yè)為社會提供了豐富的產(chǎn)品，滿足了人們的生活需要，改善了民生。除此之外，在國民經(jīng)濟轉型之際，小微企業(yè)是發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)的最佳切入點，只有將小微企業(yè)逐漸壯大，才能成就大型企業(yè)，這對國家經(jīng)濟的長遠發(fā)展具有重要意義。

二、面向小微企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式創(chuàng)新

小微企業(yè)的當前困境及其存在的重要意義，使得如何改變小微企業(yè)融資模式，促進小微企業(yè)健康發(fā)展成為當務之急。互聯(lián)網(wǎng)金融模式憑借其高效便捷、信貸風險較低和運營成本低的優(yōu)勢，無疑將成為改革小微企業(yè)融資方式的有力手段。互聯(lián)網(wǎng)金融模式主要有網(wǎng)絡聯(lián)保模式、網(wǎng)絡信用池信貸模式、華夏銀行平臺金融模式、善融商務平臺和人人貸五種。

（一）網(wǎng)絡聯(lián)保模式

網(wǎng)絡聯(lián)保模式是互聯(lián)網(wǎng)金融模式中常見的融資方式，由三個或三個以上小微企業(yè)在了解信任、互相監(jiān)督的基礎上組成融資聯(lián)盟，并承諾自愿為彼此擔保，然后通過電商平臺共同向商業(yè)銀行申請貸款。融資額度由聯(lián)盟成員協(xié)商討論決定，且每個融資聯(lián)盟成員都對貸款產(chǎn)生的債務承擔連帶責任，即當其中一方無法償還貸款時，其他成員就必須共同以各自企業(yè)和個人資產(chǎn)為該方還清貸款及利息。在網(wǎng)絡聯(lián)保模式中，電商平臺充當中介的作用，一面為小微企業(yè)提供平臺和組成融資聯(lián)盟，一方面為銀行提供小微企業(yè)的信用參考。網(wǎng)絡聯(lián)保信貸是阿里巴巴與建設銀行在2007年合作進行的，這為網(wǎng)絡聯(lián)保信貸的發(fā)展開辟了新格局。

網(wǎng)絡聯(lián)保模式的創(chuàng)新性首先體現(xiàn)在信貸風險有所降低。組成聯(lián)盟的前提是各小微企業(yè)之間形成充分的信任感，如此才能建立起堅固可靠的聯(lián)盟關系，降低聯(lián)盟成員在償還貸款時拖欠、無力還款甚至落跑的風險。由于受無限連帶責任的壓力，在網(wǎng)絡聯(lián)保信貸過程中，各企業(yè)會相互博弈監(jiān)督，有效減少傳統(tǒng)信貸中信息不對稱的問題，這便相對降低了銀行的信貸風險。其次，融資聯(lián)盟的成員在共同申請貸款時不需要提供任何抵押，適應了小微企業(yè)缺少固定資產(chǎn)抵押物的實際情況。再者，網(wǎng)絡聯(lián)保模式中貸款流程中的申請、審查、批復等都是利用電子商務平臺自助進行，工作效率大大提高，縮減了貸款時長。最后，小微企業(yè)融資聯(lián)盟申請貸款的重要依據(jù)便是在電子商務平臺上存留的網(wǎng)絡交易信用，而電商平臺的網(wǎng)絡信用體系是基于小微企業(yè)的網(wǎng)絡交易量、交易記錄、注冊年份、客戶評價等信息建立起來的。

（二）網(wǎng)絡信用池信貸模式

網(wǎng)絡信用池信貸模式是針對網(wǎng)絡信用好的小微企業(yè)設計的。在這一模式里，電商平臺既是借款人，又是貸款人，因為電商平臺需要將那些信用良好的小微企業(yè)集聚起來，放入網(wǎng)絡信用池中，在小微企業(yè)有融資需求的情況下，匯集總的融資需求，以電商平臺的名義向商業(yè)銀行借貸，然后計算好融資利率，根據(jù)一定比例借貸給網(wǎng)絡池中的小微企業(yè)。這種情況下，當網(wǎng)絡信用池的小微企業(yè)失信而發(fā)生違約時，電商平臺要承擔連帶責任，并向銀行支付欠款，與此同時，電商平臺可以追究小微企業(yè)的償還貸款責。在整個過程中，網(wǎng)絡信用池中的小微企業(yè)相互獨立，不必為對方承擔連帶責任，電商平臺是其直接借貸方，銀行是小微企業(yè)的間接資金提供者，并對電商平臺要作出信用評估和貸后監(jiān)控。

（三）華夏銀行平臺金融模式

平臺金融模式作為資金支付管理系統(tǒng)，將資金聚合、資金清算、在線融資、資金監(jiān)管和跨行支付五項功能集聚一身，能與大型商品市場、供應鏈核心大企業(yè)以及市場商圈管理者等客戶平臺實現(xiàn)完美對接，當客戶需要融資時，銀行便能第一時間整合信息流、資金流等，為企業(yè)提供快速、便捷、高效的在線金融服務，這種服務不受時間和空間的限制，能及時滿足企業(yè)客戶的融資需求。在這種金融模式的運營下，可以有效避免傳統(tǒng)信貸模式中信息不對稱的狀況，降低小微企業(yè)融資難度和融資成本，促進小微企業(yè)的資金流通，為企業(yè)的未來發(fā)展奠定資金基礎。

（四）善融商務平臺

建設銀行的善融商務平臺與阿里巴巴電子平臺有很大的相似性，通過建立平臺為客戶提供金融服務。個人商城和企業(yè)商城是該平臺的經(jīng)營項目，一方面它能為個人提供消費、融資、分期付款等服務項目，另一方面該平臺可以根據(jù)小微企業(yè)的交易信息，為有融資需求的小微企業(yè)提供信貸服務。善融商務平臺的服務大致可以分為三方面：小微企業(yè)客戶在線融資、網(wǎng)絡銀行“e”點通、網(wǎng)絡速貸通。

小微企業(yè)客戶在線融資的服務客戶以小微企業(yè)為主，是一種小企業(yè)小額循環(huán)貸款，小微企業(yè)需要提供抵押物。當小微企業(yè)需要借貸時，需借助善融商務平臺辦理貸款自助申請，并可以在企業(yè)網(wǎng)銀的幫助下實現(xiàn)自助循環(huán)支用。該模式必須具備相關的擔保條件，以企業(yè)或個人的固定資產(chǎn)作為抵押物，如居住戶、商用房地產(chǎn)等。

網(wǎng)絡銀行“e”點通的信貸額度是在評估其信用等級的基礎上進行的，而且不需要物質抵押，還款方式是按月償還貸款金額產(chǎn)生的利息，到期后付清原本貸款。這是建設銀行與供應鏈核心企業(yè)合作開發(fā)的項目，能夠最大限度地整合雙方的資源，目的是為核心企業(yè)的上游供應商建立起“一點接入，全國共享”的網(wǎng)絡服務系統(tǒng)。網(wǎng)絡速貸通則與“e”點通有很大區(qū)別，它只要求客戶提供足夠的抵押物，而不對客戶的信用進行評級，但會針對信用良好的客戶適當提高貸款額度。

善融商務平臺降低了運營成本，能夠充分地實現(xiàn)資金流、信息流和物流的自由流動，為小微企業(yè)融資提供了新途徑。

（五）人人貸

人人貸是針對擁有良好信譽而缺少資金的小微企業(yè)、大學生和工薪階層開發(fā)的信貸模式。這種模式需要第三方電商平臺為中介，將借貸者和銀行聯(lián)系起來，通過信用貸款的方式把資金借給需要融資的人。這種模式不需要小微企業(yè)提供抵押物，只需將其企業(yè)身份信息和銀行信用報告提交給電商平臺，電商平臺會在確定貸款相關信息如貸款額度、時限、利率之后，將信息匯集給資金提供方，這種小微融資渠道大致上有三種類別：擔保交易模式、陸金所模式和宜信模式。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融模式的防范風險手段和決策優(yōu)化

雖然隨著互聯(lián)網(wǎng)金融模式的創(chuàng)新，小微企業(yè)的融資難問題得到了一定緩解，但是作為新型融資模式，互聯(lián)網(wǎng)金融模式仍不夠成熟，存在許多潛在風險。小微企業(yè)、電商平臺和商業(yè)銀行都要采取相應措施，降低信貸中的風險和損失，以促進企業(yè)決策的優(yōu)化。

（一）小微企業(yè)的決策優(yōu)化

當小微企業(yè)有貸款需求時，面對各種互聯(lián)網(wǎng)融資模式，要仔細認真閱讀借貸流程和注意事項，對比不同模式的借貸利率，從而根據(jù)自身的實際借貸需要，選擇合適的互聯(lián)網(wǎng)融資模式。

例如，在網(wǎng)絡聯(lián)保模式中，小微企業(yè)不僅要熟悉聯(lián)盟各成員的企業(yè)信譽和效益，進一步保證償還貸款時不會出現(xiàn)拖欠、無力還款、落跑等現(xiàn)象，而且要注意融資聯(lián)盟的成員數(shù)量。當融資平均額度較高時，融資聯(lián)盟的成員便需要作出適當減少，因為如果融資聯(lián)盟較小且各成員的風險類型相當，就能相互進行有效監(jiān)督，出現(xiàn)企業(yè)違約的可能性也會降低。

在網(wǎng)絡信用池信貸模式中，小微企業(yè)的融資決策主要受兩個因素影響：一是電商平臺制定的貸款利率，一是自身的企業(yè)效益。如果電商平臺的利率過高，使小微企業(yè)的預期收益無法承擔或者承擔風險高，則小微企業(yè)會選擇其他途徑來解決融資問題。

（二）電商平臺的決策優(yōu)化

電商平臺不管在任何互聯(lián)網(wǎng)金融模式中，都必須建立起完善網(wǎng)絡信用體系，清楚掌握小微企業(yè)的網(wǎng)絡交易信用，對小微企業(yè)的信用等級作出詳細分析。只有這樣，電商平臺才能在此基礎上防范小微企業(yè)違約的風險。另外，網(wǎng)絡交易中體現(xiàn)的企業(yè)效益也應該是電商平臺關注的焦點，以此來推測企業(yè)是否有能力還款。

例如，在網(wǎng)絡聯(lián)保模式中，基于電商平臺的角度看，如果融資聯(lián)盟成員的平均違約風險較高時，應適當增加聯(lián)盟成員，以降低電商平臺在聯(lián)保成員多數(shù)違約帶來的風險，這其中便有效利用了聯(lián)盟成員之間的連帶責任。當聯(lián)盟企業(yè)的平均信用高時，企業(yè)違約的情況就很少出現(xiàn)，電商平臺交納的擔保額就會相對減少。

在網(wǎng)絡信用池信貸模式中，電商平臺除了要不斷優(yōu)化升級自身的網(wǎng)絡信用體系，更要考慮貸款利率設置的合理性，要全方位地考察網(wǎng)絡信用池中的小微企業(yè)信息，如企業(yè)效益、網(wǎng)絡信用等，這些決定著小微企業(yè)的償還能力和償還意愿。總之，電商平臺要在貸前加強審核力度，貸后加強監(jiān)控，來防范信貸過程中的風險。

（三）商業(yè)銀行的決策優(yōu)化

商業(yè)銀行要建立高效的風險預警機制來推動決策優(yōu)化。貸款之前，商業(yè)銀行要認真核實電商平臺提供的小微企業(yè)網(wǎng)絡交易信息和物流記錄，避免小微企業(yè)虛假交易而積累信用的情況。核對小微企業(yè)各種網(wǎng)絡交易信息和相關申請證明的真實性，是商行決定小微企業(yè)是否有資格貸款的第一步。整個貸款過程中，商業(yè)銀行都要盡可能地利用物流企業(yè)、電商平臺對小微企業(yè)進行嚴厲監(jiān)控，商業(yè)銀行、物流企業(yè)和電商平臺三方合作體現(xiàn)了資金流、物流和信息流的有效整合，從而實時監(jiān)控小微企業(yè)網(wǎng)絡交易、物流的動態(tài)和經(jīng)營狀況。一旦小微企業(yè)發(fā)生違約狀況，商業(yè)銀行要及時在網(wǎng)絡曝光違約企業(yè)，將其拉入黑名單，增大小微企業(yè)的違約成本。

四、結束語

小微企業(yè)是我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，但是當前小微企業(yè)的發(fā)展面臨多重考驗，其中矛盾最為突出的便是小微企業(yè)與金融機構的融資問題。由于小微企業(yè)規(guī)模小、管理不規(guī)范、信用意識較薄弱、抗市場風險能力低等因素，金融機構對于貸款給小微企業(yè)會有許多顧慮，造成了小微企業(yè)貸款難的困境。在互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展的今天，互聯(lián)網(wǎng)金融模式逐漸成為小微企業(yè)突破融資難發(fā)展瓶頸的有效手段，對促進小微企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展有重要意義。互聯(lián)網(wǎng)金融模式將小微企業(yè)、電商平臺和商業(yè)銀行三者有機聯(lián)系起來，推動了商業(yè)模式的轉型和經(jīng)濟的繁榮。然而，尚未成熟健全的互聯(lián)網(wǎng)金融模式存在不可忽視的風險問題，每個參與者都要采取有效措施來降低風險，實現(xiàn)多贏。

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