我國電子現金流動性探析

武松會

【摘要】電子現金是獨立于IC卡借貸記賬戶之外的小額支付應用，具有不記名、不掛失、不驗密、不計息、限制交易金額、支持非接等特點，為公共交通、生活服務等領域小額交易提供快捷和方便。目前，電子現金在可支付性、可變現性、可轉讓性等方面仍受到諸多限制，其流動性遠遠低于紙幣現金，有必要從監管政策、受理環境、技術支持、用戶習慣等方面加以改進和引導，充分發揮電子現金方便、快捷的優勢，促進其在更廣泛領域應用。

【關鍵詞】電子現金 流動性

一、我國電子現金概況

近年來，在人民銀行加快推進銀行卡芯片遷移工作的進程下，全國性商業銀行和部分地方性銀行均已實現發行金融IC卡，并基于芯片強大的功能拓展能力加載電子現金賬戶。電子現金賬戶是獨立于借貸記賬戶之外的小額支付應用，一般具有以下特征：

（一）不校驗密碼、不記名、不掛失

電子現金賬戶不記名，交易時不校驗密碼、不核對持卡人簽名，凡使用電子現金進行的交易均視為持卡人本人所為。電子現金交易一般采用脫機模式，交易時只扣減卡內金額，銀行后臺并不進行相應記載，待受理商戶將交易信息上傳至銀行系統后才進行記賬處理。因此，電子現金不可辦理掛失，IC卡掛失后電子現金余額仍可繼續使用，如發生損失，由持卡人自行承擔。

（二）限制交易金額，不計息

為降低持卡人資金損失風險，目前設定電子現金最高上限為1000元，持卡人可根據自身情況在此限額內存儲資金。資金來源可通過借記卡、貸記卡轉入或直接通過現金存入（圈存），已經圈存的電子現金不計利息，僅用于日常消費，不得取現。目前，我國大部分銀行不允許電子現金向銀行賬戶轉回（圈提）。

（三）支持接觸和非接觸兩種方式

加載電子現金的IC卡一般帶有“UPCash”標識，可以在完成金融IC卡受理改造的終端上插卡使用；如果卡片同時帶有“Quick Pass閃付”標識，表明同時支持非接觸式應用，可在具有“Quick Pass閃付”標識的終端上揮卡完成支付。

二、我國電子現金流動性問題分析

在我國，紙幣現金由中國人民銀行統一發行，依靠國家信用實現流通，是流動性最強的資產。電子現金因具有免密、非接等特性，對小額快速支付領域減少現金流通、降低社會交易成本具有重要意義。但現實中，電子現金在可支付性、可變現性、可轉讓性等方面還存在制度和技術障礙，影響其流動性。

（一）可支付性不獨立，受理環境有待進一步完善

貨幣的基本功能之一是充當支付手段。電子現金作為貨幣價值的表現形式之一，必須具備可支付性，才能廣為社會公眾接受。但目前，與紙幣現金相比，電子現金的可支付性并非獨立的，必須依賴一定的受理設備。截至2014年第一季度，我國銀行卡跨行支付系統聯網POS機具1200.92萬臺①，其中99%的終端可受理金融IC卡，支持“閃付”終端近300萬臺②，占比25%。目前，隨著金融IC卡降級交易逐步關閉，全國正在推進“閃付”非接觸式支付商圈建設，各地行業應用項目累計超過100個，覆蓋公交、地鐵、出租、停車、高鐵等各類公共交通領域，超市、百貨、快餐、菜場等生活服務領域也在快速普及。但從總體上看，電子現金受理環境仍未能充分發揮電子現金快速、便捷的優勢，有待進一步優化。

（二）缺乏可變現性，資金運用主要用于消費

可變現性是判斷資產流動性的重要指標之一。2013年人民銀行組織開展電子現金跨行圈存全國推廣工作，在本行受理電子現金圈存基礎上，推動他行實現受理電子現金圈存。但目前制度層面未明確電子現金圈提要求，大部分銀行不允許電子現金圈提，這使得電子現金賬戶一旦充值，只能用于消費，缺乏可逆轉性，不能隨時轉變資金形態。實踐中，經常出現持卡人在向銀行卡存現時因操作不熟練誤存入電子現金賬戶的現象，由于無法圈提，影響持卡人對資金的控制和支配，加上電子現金不計息、不掛失等限制，容易導致用戶對使用電子現金心存顧慮。

（三）缺乏可轉讓性，無法實現自由流轉

電子現金是以數據電文形式存在的貨幣價值，其價值體現必須依賴ATM、POS機具等受理終端。目前，從技術條件上看，現有受理終端僅受理電子現金賬戶的充值、查詢、消費等交易，暫不支持持卡人之間電子現金的劃轉。在電子現金的生命周期中，充值環節實質是銀行發行電子現金，而消費環節實質是電子現金發揮支付手段功能，也是其生命周期的終結。由于缺乏不同持卡人之間的劃轉，這就導致作為貨幣價值的電子現金缺乏二級流通市場，使其流動性限制在有限的支付領域。

三、結論和建議

當前，盡管各大商業銀行相繼推出了電子現金業務，但電子現金的受理環境仍待進一步改善，加上缺乏電子現金可變現和可轉讓的制度設計和技術條件，電子現金的流動性還遠遠低于紙幣現金，其應用仍處于起步和初級階段。鑒于此，提出如下建議：一是盡快建立完善電子現金相關監管政策，明確電子現金圈提要求，探索電子現金自由轉讓機制，提高電子現金流動性，體現持卡人對電子現金的實際控制。二是加快推進受理環境建設，在完成受理IC卡改造的終端及營業場所設置醒目標識，進一步擴大非接受理終端覆蓋領域和范圍，營造便捷、暢通的使用環境。三是從技術層面完善電子現金系統，擴展電子現金交易類型，增加圈提、轉賬等交易，支持電子現金的變現、轉讓和流通。四是通過持續的宣傳、引導工作，提高用戶對電子現金的認知度和接受度，推動形成用戶想用、敢用、會用的局面，逐步培育用戶使用習慣。

注 釋

①數據來源：中國人民銀行支付結算司《2014年第一季度支付體系運行總體情況》。

②數據來源：中國銀聯官方網站。